"Правовой режим иностранных инвестиций в Российской Федерации" (Пушкин А.В.) ("Юрист", 2007)

на 1 января 2007 года увеличилась и составила 15,90% против 11,15% на 1 января 2006 года.
Один из крупнейших инвестиционных банков США Morgan Stanley купил Городской ипотечный банк (ООО "АКБ Городской ипотечный банк" (ГИБ)). Об этом говорится в официальном пресс-релизе американской кредитной организации. Согласно сообщению, "приобретение российской кредитной организации - часть стратегии банка по созданию вертикально интегрированного глобального бизнеса на рынке жилищной ипотеки. Оценочная цена сделки - 200 млн. $".
2. Статья 6 Закона РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации": страховая организация обязана получить предварительное разрешение органа страхового надзора на увеличение размера своего уставного капитала за счет средств иностранных инвесторов и/или их дочерних обществ, на отчуждение в пользу иностранного инвестора своих акций (долей в уставном капитале), а российские акционеры (участники) - на отчуждение принадлежащих им акций (долей в уставном капитале) страховой организации в пользу иностранных инвесторов и/или их дочерних обществ.
В таком разрешении не может быть отказано страховым организациям, являющимся дочерними обществами по отношению к иностранным инвесторам (основным организациям), или имеющим долю иностранных инвесторов в своих уставных капиталах более 49 процентов, или становящимся таковыми в результате указанных сделок, если при их совершении не будет превышена 25-процентная квота участия иностранного капитала в уставных капиталах российских страховых организаций.
При этом Закон устанавливает требования к иностранным инвесторам, вкладывающим средства в страховые организации: страховая организация, являющаяся дочерним обществом по отношению к иностранному инвестору (основной организации), имеет право осуществлять в Российской Федерации страховую деятельность, если иностранный инвестор (основная организация) не менее 15 лет является страховой организацией, осуществляющей свою деятельность в соответствии с законодательством соответствующего государства, и не менее двух лет участвует в деятельности страховых организаций, созданных на территории Российской Федерации.
3. Статья 19.1 Закона РФ от 27 декабря 1991 г. N 2124-1 "О средствах массовой информации": отчуждение акций (долей) учредителем теле-, видеопрограммы, в том числе после ее регистрации, организацией (юридическим лицом), осуществляющей (осуществляющим) телевещание, зона уверенного приема передач которой (которого) охватывает половину и более половины субъектов Российской Федерации либо территорию, на которой проживает половина и более половины численности населения Российской Федерации, повлекшее появление в их уставном (складочном) капитале доли (вклада) иностранного участия, составляющей 50 процентов и более, не допускается.
4. Статья 12 ФЗ от 8 января 1998 г. N 10-ФЗ "О государственном регулировании развития авиации": участие иностранного капитала в авиационной организации, осуществляющей деятельность по разработке, производству, испытаниям, ремонту и (или) утилизации авиационной техники, допускается при условии, если доля участия иностранного капитала составляет менее чем двадцать пять процентов уставного капитала авиационной организации, или по решению Президента Российской Федерации.
ФКЦБ России рекомендует руководствоваться следующим порядком направления указанного уведомления: в случае приобретения акций акционерного общества, в котором в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации ограничена доля участия иностранных лиц в уставном капитале, стороны по сделке направляют уведомление о совершенной сделке (далее - уведомление) по предлагаемой форме в срок не позднее 5 дней с даты внесения приходной записи по лицевому счету (счету депо) приобретателя - иностранного владельца (письмо ФКЦБ РФ от 29 мая 2003 г. N 03-ИК-04/7571 "О направлении уведомлений о совершенных сделках по приобретению иностранными владельцами акций, выпущенных российскими эмитентами").
Сторонами по сделке, обязанными уведомлять ФСФР России, являются лицо, отчуждающее акции российского эмитента (продавец), и иностранный владелец, приобретающий акции российского эмитента в результате совершения сделки (покупатель).
Приобретение базовых активов компании
Приобретение базовых активов подразумевает под собой покупку основных средств, которые обеспечивают функционирование предприятия и необходимы для осуществления инвестиционного проекта.
Президент Торгово-промышленной палаты РФ, академик Евгений Примаков: "Уровень инвестиций в основной капитал в настоящее время невелик и составляет всего 18 процентов ВВП. В Китае этот показатель равен 40 процентам. По оценке Всемирного банка, для динамично развивающихся стран желателен уровень инвестиций более 25 процентов ВВП". По словам Евгения Примакова, повысить привлекательность капиталовложений в Россию можно, внеся изменения в Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".
В число базовых активов могут входить:
- недвижимость (в том числе земельные участки);
- оборудование и иное движимое имущество;
- нематериальные активы (патенты, товарные знаки, ноу-хау и т.п.)
Обычно основным активом выступает недвижимое имущество, но им может быть и право на товарный знак, и оборудование, а также иные права и вещи, составляющие основу бизнеса.
Чаще всего основу деятельности предприятия составляет недвижимое имущество. С переходом прав собственности на земельные участки, здания и строения компании переходит и контроль над его деятельностью.
Отличительной чертой такого способа покупки бизнеса является то, что в этом случае покупатель становится собственником основных средств, не обремененных обязательствами, взятыми на себя прежним владельцем. Таким образом минимизируются риски, связанные с деятельностью прежнего собственника и обстановкой на предприятии. В распоряжение инвестора переходит только необходимое ему имущество.
Подразделение по инвестициям в недвижимость крупнейшего банка США Citigroup Inc. (C) сообщило, что оно смогло собрать около $1,29 млрд. для последующего инвестирования в недвижимость Азиатско-Тихоокеанского региона. В пресс-релизе сообщается, что основное внимание будет уделено Китаю и Индии.
Citigroup и его сотрудники, работающие в области инвестирования, внесли $200 млн. в фонд под названием CPI Capital Partners Asia Pacific LP. Фонд будет управляться профессиональной командой из Гонконга под руководством управляющего директора Дэвида Шифера (David Schaefer). Около 40% полученных средств уже вложено в объекты недвижимости и другие активы.
В последнее время управляющие инвестиционных фондов пытаются расширить объемы вложений в быстро растущие экономики Азии, которые обещают доходы, превышающие 10% годовых. Инвестиции в недвижимость развивающихся рынков Азии становятся популярны среди управляющих пенсионных фондов, так как они гарантируют высокий и стабильный доход. Вместе с тем данный способ покупки бизнеса имеет и определенные недостатки (см. схему).
------------------------------------------------------------¬
¦ Основные недостатки приобретения базовых активов компании ¦
L----T-------------------------------------------------------
¦
¦ ---------------------------------------------------¬
¦ ¦необходимо самостоятельно заключать контракты ¦
+--------+с поставщиками и партнерами, нарабатывать ¦
¦ ¦клиентскую базу, нанимать персонал ¦
¦ L---------------------------------------------------
¦ ---------------------------------------------------¬
¦ ¦необходимо соблюсти процедуру государственной ¦
+--------+регистрации перехода прав на недвижимое имущество,¦
¦ ¦что влечет дополнительные временные затраты ¦
¦ L---------------------------------------------------
¦ ---------------------------------------------------¬
+--------+необходимо самостоятельно получать требуемые ¦
¦ ¦лицензии и иную разрешительную документацию ¦
¦ L---------------------------------------------------
¦ ---------------------------------------------------¬
L--------+за пределами сделки остаются деловая репутация ¦
¦и доброе имя компании - прежнего владельца бизнеса¦
L---------------------------------------------------
Покупка имущества осуществляется путем заключения между сторонами договора купли-продажи. В случае покупки недвижимости переход права собственности на объект недвижимого имущества подлежит регистрации в соответствии с ФЗ "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним". Право собственности на недвижимость возникает у приобретателя с момента внесения соответствующей записи в Единый государственный реестр прав (ЕГРП).
В сделке по приобретению здания, строения, сооружения предметом договора должен также стать земельный участок, находящийся под недвижимостью и необходимый для ее использования, если и здания, и земельный участок принадлежат на праве собственности одному и тому же лицу. Если же воля собственника направлена на продажу лишь здания без соответствующего земельного участка, то такая сделка будет ничтожной.
Если же собственник здания не является собственником участка, то он может без какого-либо согласования продать принадлежащее ему здание (если это не противоречит условиям пользования земельным участком). В такой ситуации при покупке здания покупатель приобретает право на использование части земельного участка, которая занята недвижимостью и необходима для ее использования.
В случае если предметом сделки является земельный участок, к договору купли-продажи должен быть приложен кадастровый план со всеми приложениями.
Иногда покупаемый бизнес не основывается на владении конкретной недвижимостью или оборудованием. В этом случае приобретение такого бизнеса возможно путем покупки товарного знака. Такой способ в основном применяется в случае, если инвестор покупает бизнес с целью расширения своей сферы влияния на новый регион, когда нет необходимости в поставках подобного товара, так как налаженная схема поставок уже существует.
Порядок передачи исключительных прав на товарный знак (уступки товарного знака) регулируется Законом РФ от 23 сентября 1992 г. N 3520-1 "О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров".
Товарный знак и знак обслуживания - это обозначения, служащие для индивидуализации товаров, выполняемых работ или оказываемых услуг.
Правовая охрана товарного знака в Российской Федерации предоставляется на основании его государственной регистрации. Права на товарный знак удостоверяются свидетельством. Регистрация товарного знака действует до истечения десяти лет, считая с даты подачи заявки в федеральный орган исполнительной власти по интеллектуальной собственности. Срок действия регистрации товарного знака может быть продлен по заявлению правообладателя, поданному в течение последнего года ее действия, каждый раз на десять лет. Правовая охрана товарного знака может быть прекращена досрочно в отношении всех или части товаров в связи с неиспользованием товарного знака непрерывно в течение любых трех лет после его регистрации.
Передача прав на товарный знак возможна по договору о передаче исключительного права на товарный знак (договору об уступке товарного знака) либо по лицензионному договору.
При уступке товарного знака первоначальный его владелец утрачивает свои права на товарный знак в отношении товаров и услуг, для которых он уступлен.
Товарный знак может быть уступлен как в отношении всех товаров или услуг, для которых он зарегистрирован, так и в отношении части этих товаров или услуг.
В последнем случае правообладатель сохраняет за собой право использовать товарный знак наряду с лицензиатом.
Договор о передаче исключительного права на товарный знак (договор об уступке товарного знака) и лицензионный договор регистрируются в федеральном органе исполнительной власти по интеллектуальной собственности - Федеральной службе по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам (Роспатент). Без этой регистрации указанные договоры считаются недействительными. Порядок регистрации договоров установлен Правилами регистрации договоров о передаче исключительного права на изобретение, полезную модель, промышленный образец, товарный знак, знак обслуживания, зарегистрированную топологию интегральной микросхемы и права на их использование, полной или частичной передаче исключительного права на программу для электронных вычислительных машин и базу данных (утверждены Приказом Роспатента от 29 апреля 2003 г. N 64).
Для регистрации договора правообладателем, лицом, которому передается право по договору, или патентным поверенным в Роспатент направляются следующие документы:
- заявление о регистрации договора, относящееся к одному договору, с указанием адреса для переписки;
- договор, листы которого должны быть прошиты, пронумерованы и в них не должно быть подчисток, приписок, зачеркнутых слов или иных неоговоренных в них исправлений, или выписка из договора, содержащая его существенные условия и заверенная в установленном порядке, в трех экземплярах;
- документ, подтверждающий уплату пошлины за регистрацию договора или регистрационного сбора в установленном размере;
- документ, подтверждающий правопреемство или право на наследование (в случае необходимости);
- доверенность, удостоверяющая полномочия представителя.
Заявление и прилагаемые к нему документы подаются непосредственно в Роспатент или направляются почтой. Заявление и прилагаемые к нему документы могут представляться по факсу с последующим представлением их оригиналов. Оригиналы заявления и прилагаемых к нему документов, переданных по факсу, должны быть представлены в течение одного месяца с даты поступления их по факсу вместе с сопроводительным письмом, идентифицирующим документы, поступившие ранее по факсу. При соблюдении этого условия датой поступления документа считается дата поступления его по факсу.
Договор должен содержать условие о том, что качество товаров лицензиата будет не ниже качества товаров лицензиара и что лицензиар будет осуществлять контроль за выполнением этого условия.
Договор об уступке товарного знака не регистрируется, если в соответствии со статьей 25 Закона Российской Федерации "О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров" (с изменениями и дополнениями) уступка может явиться причиной введения в заблуждение потребителя относительно