Приказ Центрального банка Российской Федерации от 09.04.2014 № ОД-607

Принцип 9. Денежные расчеты

ИФР должна осуществлять денежные расчеты в средствах центрального банка, если это практически возможно и такие средства имеются. Если средства центрального банка не используются, ИФР должна минимизировать и строго контролировать кредитный риск и риск ликвидности, вызванные использованием средств коммерческих банков.

Данный Принцип должен рассматриваться в контексте Принципа 8 о завершенности расчетов, Принципа 16 о депозитарном и инвестиционном рисках, а также во взаимосвязи с другими принципами.

Ключевое соображение 1. Во избежание кредитных рисков и рисков ликвидности ИФР должна проводить денежные расчеты в деньгах центрального банка, когда это возможно и такие средства имеются.

Q.9.1.1: Каким образом ИФР проводит денежные расчеты? Если ИФР проводит мультивалютные расчеты, каким образом ИФР осуществляет денежный расчет в каждой валюте?

Q.9.1.2:        Если ИФР не производит расчеты в деньгах центрального банка, то почему?

Ключевое соображение 2. Если деньги центрального банка не используются, ИФР должна проводить денежные расчеты, используя расчетный актив, отличающийся низким кредитным риском или риском ликвидности или его не имеющий.

Q.9.2.1: Если деньги центрального банка не используются, каким образом ИФР оценивает кредитный риск и риск ликвидности расчетных активов, используемых для денежных расчетов?

Q.9.2.2: Если ИФР производит расчеты в деньгах коммерческого банка, каким образом ИФР выбирает расчетные банки? Каковы особые критерии выбора, применяемые ИФР?

Ключевое соображение 3. Если ИФР проводит расчеты в деньгах коммерческого банка, она должна контролировать, управлять и ограничивать кредитные риски и риски ликвидности, возникающие со стороны коммерческих расчетных банков. В частности, ИФР должна устанавливать для своих расчетных банков строгие критерии, учитывающие, в частности, порядок регулирования и надзора за их деятельностью, кредитоспособность, капитализацию, доступ к ликвидности и операционную надежность, и контролировать соблюдение этих критериев. ИФР также должна осуществлять мониторинг и управление концентрацией кредитных рисков и рисков ликвидности коммерческих расчетных банков.

Q.9.3.1: Каким образом ИФР проводит мониторинг соблюдения критериев, применимых к расчетным банкам и касающихся их выбора? Например, каким образом ИФР оценивает регулирование и надзор за их деятельностью, их кредитоспособность, капитализацию, доступ к ликвидности и операционную надежность?

Q.9.3.2: Каким образом ИФР проводит мониторинг, управляет и ограничивает свой кредитный риск и риск ликвидности, создаваемый коммерческими расчетными банками? Каким образом ИФР проводит мониторинг и управляет концентрацией кредитного риска и риска ликвидности, связанного с этими банками?

Q.9.3.3: Каким образом ИФР оценивает свои потенциальные убытки и дефицит ликвидности, а также потенциальные убытки и дефицит ликвидности своих участников в случае неплатежеспособности крупнейшего расчетного банка?

Ключевое соображение 4. Если ИФР проводит денежные расчеты по собственным книгам, она должна минимизировать и строго контролировать свои кредитные риски и риски ликвидности.

Q.9.4.1: Если ИФР проводит денежные расчеты по своим книгам, каким образом она минимизирует и строго контролирует свой кредитный риск и риск ликвидности?

Ключевое соображение 5. Юридические соглашения ИФР с расчетными банками должны точно устанавливать, когда именно проводятся переводы по книгам отдельных расчетных банков, что переводы являются окончательными после выполнения, а также что полученные средства по возможности должны перечисляться как можно быстрее, минимум до конца дня, а в идеальном случае — в течение операционного дня, чтобы обеспечить ИФР и ее участникам возможность управления кредитными рисками и рисками ликвидности.

Q.9.5.1: Устанавливают ли юридические договоренности ИФР с расчетными банками, что при осуществлении переводов переводы становятся окончательными при их исполнении и что полученные средства могут быть перечислены?

Q.9.5.2: Переводятся ли полученные средства не позднее окончания дня? Если нет, то почему? Переводятся ли они в течение дня? Если нет, то почему?

ПС

ЦДЦБ ·

СРЦБ ·

ЦСК ·

ТР

Принцип 10. Фактическая поставка

ИФР должна четко определять свои обязательства по поставке реальных инструментов или товаров, а также выявлять, контролировать и управлять рисками, связанными с фактической поставкой.

Данный Принцип должен рассматриваться в контексте Принципа 15 об общем коммерческом риске, Принципа 23 о раскрытии правил, основных процедур и рыночных данных, а также во взаимосвязи с другими принципами.

Ключевое соображение 1. Правила ИФР должны точно определять ее обязательства по фактической поставке инструментов или товаров.

Q.10.1.1:      Какие классы активов ИФР принимает для фактической поставки?

Q.10.1.2: Каким образом ИФР определяет свои обязательства и обязанности в отношении поставки физических инструментов и товаров? Каким образом данные обязанности определены и закреплены документально? Кому раскрываются эти документы?

Q.10.1.3: Каким образом ИФР обеспечивает понимание участниками их обязательств и процедур осуществления фактической поставки?

Ключевое соображение 2. ИФР должна выявлять, контролировать и управлять рисками и издержками, связанными с хранением и фактической поставкой инструментов или товаров.

Q.10.2.1: Каким образом ИФР выявляет риски и издержки, связанные с хранением и поставкой физических инструментов или товаров? Какие риски и издержки выявила ИФР?

Q.10.2.2: Какие процессы, процедуры и методы контроля использует ИФР для мониторинга и управления выявленными рисками и издержками, связанными с хранением и поставкой физических инструментов или товаров?

Q.10.2.3: Если ИФР может объединить участников, имеющих обязательства по поставке, с участниками — получателями товаров, при каких обстоятельствах это возможно и каковы сопутствующие правила и процедуры? Четко ли отражены юридические обязательства по поставке в правилах и сопутствующих договорах?

Q.10.2.4: Каким образом ИФР проводит мониторинг предпочтений ее участников по поставке и, если это целесообразно, обеспечивает наличие у участников необходимых систем и ресурсов для исполнения их обязательств по фактической поставке?

ПС

ЦДЦБ ·

СРЦБ

ЦСК

ТР

Принцип 11. Центральные депозитарии ценных бумаг

ЦДЦБ должен определять правила и процедуры, позволяющие обеспечивать безопасность, минимизировать и осуществлять управление рисками, связанными с хранением и передачей ценных бумаг. ЦДЦБ должен хранить ценные бумаги в иммобилизованной или дематериализованной форме для их бездокументарной передачи.

При обзоре данного Принципа, если организация, имеющая юридический статус ЦДЦБ или СРЦБ, не владеет и не стимулирует владение активами или залоговым обеспечением, принадлежащим участникам, от ЦДЦБ или СРЦБ в целом не требуется наличия механизмов по управлению хранением активов и залогового обеспечения. Данный Принцип должен рассматриваться в контексте Принципа 17 об операционном риске, Принципа 20 о связях ИФР, а также во взаимосвязи с другими принципами.

Ключевое соображение 1. ЦДЦБ должен иметь надлежащие правила, процедуры и средства контроля, в том числе надежные методы учета, позволяющие защищать права эмитентов и держателей ценных бумаг, противодействовать несанкционированному созданию или удалению ценных бумаг и проводить периодическую и как минимум ежедневную сверку эмиссий ценных бумаг, которые в нем находятся.

Защита прав эмитентов и владельцев ценных бумаг

Q.11.1.1: Каким образом права эмитентов и владельцев ценных бумаг защищены применяемыми ЦДЦБ правилами, процедурами и методами контроля?

Q.11.1.2: Каким образом применяемые ЦДЦБ правила, процедуры и методы контроля обеспечивают, чтобы ценные бумаги, которыми он владеет от имени участников, соответствующим образом учитывались в его книгах и были защищены от рисков, связанных с другими услугами, оказываемыми ЦДЦБ?

Q.11.1.3: Каким образом ЦДЦБ обеспечивает наличие надежной практики бухгалтерского учета? Проверяется ли в ходе аудита наличие достаточного количества ценных бумаг для реализации прав клиентов? Как часто проводится комплексный аудит для экспертизы процедур и методов внутреннего контроля, используемых для обеспечения сохранности ценных бумаг?

Предотвращение несанкционированного создания или исключения ценных бумаг

Q.11.1.4: Каковы внутренние процедуры ЦДЦБ, разрешающие создание и исключение ценных бумаг? Каковы методы внутреннего контроля ЦДЦБ, предотвращающие несанкционированное создание и исключение ценных бумаг?

Периодическая сверка выпусков ценных бумаг

Q.11.1.5: Проводит ли ЦДЦБ периодическую (по меньшей мере ежедневно) сверку общего количества находящихся у ЦДЦБ выпущенных ценных бумаг каждого эмитента (или его эмиссионного агента)? Каким образом ЦДЦБ обеспечивает, чтобы общее количество зарегистрированных ЦДЦБ ценных бумаг определенного выпуска равнялось количеству ценных бумаг, учитываемых в книгах ЦДЦБ?

Q.11.1.6: Если ЦДЦБ не является официальным регистратором выпуска, учитываемого в его книгах, каким образом ЦДЦБ осуществляет сверку своих записей с записями официального регистратора?

Ключевое соображение 2. ЦДЦБ должен запрещать наличие овердрафтов и дебетовых остатков на счетах ценных бумаг.

Q.11.2.1: Каким образом ЦДЦБ предотвращает овердрафт и возникновение дебетовых остатков на счетах ценных бумаг?

Ключевое соображение 3. ЦДЦБ должен хранить ценные бумаги в иммобилизованной или дематериализованной форме для их передачи в бездокументарной форме. При необходимости ЦДЦБ должен создавать стимулы иммобилизации или дематериализации ценных бумаг.

Q.11.3.1: Выпускаются ли и учитываются ли ценные бумаги в дематериализованной форме? Какой процент ценных бумаг дематериализован, и какой процент от общего объема транзакций относится к этим ценным бумагам?

Q.11.3.2: Если ценные бумаги выпущены в виде физических свидетельств, возможно ли иммобилизовать их и допустить владение ими и их перевод в бездокументарной форме? Какой процент ценных бумаг иммобилизован, и какой процент от общего объема транзакций относится к этим ценным бумагам?

Q11.3.3: Каким образом ЦДЦБ стимулирует (если такие стимулы применяются) иммобилизацию и дематериализацию ценных бумаг?

Ключевое соображение 4. ЦДЦБ должен защищать активы от депозитарного риска с помощью надлежащих правил и процедур, не противоречащих его законодательной базе.

Q.11.4.1: Каким образом правила и процедуры ЦДЦБ защищают активы от депозитарного риска, включая риск убытков, вызванный допущенной ЦДЦБ небрежностью, неправомерным использованием активов, подлогом, некачественным управлением, неадекватным учетом или неспособностью защитить права участников на свои ценные бумаги?

Q.11.4.2: Каким образом ЦДЦБ определяет, что данные правила и процедуры не противоречат правовой основе?

Q.11.4.3: Какие другие методы (если такие имеются) использует ЦДЦБ для защиты участников от незаконного присвоения, уничтожения и кражи ценных бумаг (например, страхование и другие схемы компенсации)?

Ключевое соображение 5. ЦДЦБ должен использовать надежную систему, обеспечивающую сегрегацию собственных активов и ценных бумаг ЦДЦБ от активов и ценных бумаг его участников. Если это не противоречит законодательной базе, ЦДЦБ должен опера-ционно обеспечивать сегрегацию ценных бумаг, принадлежащих клиентам участников, в книгах участников и содействовать передаче активов клиентов.

Q.11.5.1: Какие механизмы сегрегации существуют у ЦДЦБ? Каким образом ЦДЦБ обеспечивает сегрегацию собственных активов ЦДЦБ и ценных бумаг его участников? Каким образом ЦДЦБ обеспечивает сегрегацию в ценных бумагах участников?

Q.11.5.2: Если это не противоречит правовой основе, каким образом ЦДЦБ технически обеспечивает сегрегацию ценных бумаг, принадлежащих клиентам участника, в книгах участника? Каким образом ЦДЦБ способствует переводу со счетов клиентов другим участникам?

Ключевое соображение 6. ЦДЦБ должен выявлять, измерять, контролировать и управлять своими рисками по другим направлениям деятельности, которыми он может заниматься; для исследования этих рисков может потребоваться использование дополнительных механизмов.

Q.11.6.1: Оказывает ли ЦДЦБ иные услуги помимо услуг ответственного хранения и администрирования ценных бумаг и расчетов? Если да, то какие именно?

Q.11.6.2: Если ЦДЦБ оказывает иные услуги помимо услуг ответственного хранения и администрирования ценных бумаг и расчетов, каким образом он выявляет риски, создаваемые этими видами деятельности, включая потенциальный кредитный риск и риск ликвидности? Каким образом он измеряет, проводит мониторинг и управляет этими рисками, включая, при необходимости, юридическое разделение услуг, отличных от услуг ответственного хранения и управления ценными бумагами?

ПС ·

ЦДЦБ

СРЦБ ·

ЦСК ·

ТР

Принцип 12. Расчетные системы обмена на стоимость

Если ИФР осуществляет расчеты по сделкам, включающие расчеты по двум взаимосвязанным обязательствам (например, сделкам с ценными бумагами или валютным сделкам), то она должна исключать риск принципала, производя окончательные расчеты по одному обязательству после окончательных расчетов по другому обязательству.

Данный Принцип должен рассматриваться в контексте Принципа 4 о кредитном риске, Принципа 7 о риске ликвидности, Принципа 8 о завершенности расчетов, а также во взаимосвязи с другими принципами.

Ключевое соображение 1. ИФР, которая является расчетной системой обмена на стоимость, должна исключать риск принципала, обеспечивая проведение окончательных расчетов по одному обязательству, если и только если проведены окончательные расчеты по связанному с ним обязательству, независимо от того, проводит ли ИФР расчеты на основе брутто или нетто, а также от момента наступления завершенности.

Q.12.1.1: Каким образом юридическая, договорная, техническая база ИФР и ее система управления рисками обеспечивают, чтобы окончательный расчет по соответствующим финансовым инструментам исключал риск принципала? Какие процедуры обеспечивают, чтобы окончательный расчет по одному обязательству осуществлялся только в случае проведения окончательного расчета по взаимосвязанному обязательству?

Q.12.1.2: Каким образом производится расчет по взаимосвязанным обязательствам — на валовой основе (сделка за сделкой) или на основе нетто?

Q.12.1.3: Является ли завершенность расчета по взаимосвязанным обязательствам одновременной? Если нет, каков момент завершенности по обоим обязательствам? Минимизирован ли интервал времени между блокированием и окончательным расчетом по обоим обязательствам? Защищены ли заблокированные активы от требований третьих лиц?

Q.12.1.4: В случае с ЦКА полагается ли ЦКА на услуги “поставка против платежа” (DvP) или “платеж против платежа” (PvP), оказываемые другими ИФР, например СРЦБ или платежной системой? Если да, то каким образом ЦКА может охарактеризовать уровень доверия этим услугам? Какие договорные отношения установил ЦКА с СРЦБ или платежной системой для обеспечения того, чтобы окончательный расчет по одному обязательству обуславливался окончательным расчетом по взаимосвязанному обязательству?

ПС ·

ЦДЦБ ·

СРЦБ ·

ЦСК ·

ТР

Принцип 13. Правила и процедуры, относящиеся к невыполнению обязательств участником

ИФР должна иметь эффективные и четко определенные правила и процедуры управления в случае невыполнения обязательств участником. Эти правила и процедуры должны быть разработаны, чтобы гарантировать, что ИФР может принять своевременные меры для снижения потерь и давления на ликвидность и продолжить выполнять свои обязательства.

Вследствие тесной взаимосвязи принципов управления дефолтом в той мере, в какой они применимы к ЦКА, данный Принцип должен рассматриваться в контексте Принципа 14 о сегрегации и возможности перевода. Данный Принцип также должен рассматриваться в контексте Принципа 4 о кредитном риске, Принципа 7 о риске ликвидности, Принципа 23 о раскрытии правил, основных процедур и рыночных данных, а также во взаимосвязи с другими принципами.

Ключевое соображение 1. ИФР должна иметь правила и процедуры ликвидации последствий невыполнения обязательств, позволяющие ИФР продолжать выполнение своих обязательств в случае невыполнения обязательств участником и определяющие порядок пополнения ресурсов после невыполнения обязательств.

Правила и процедуры ликвидации последствий невыполнения обязательств

Q.13.1.1: Дают ли правила и процедуры ИФР четкое определение событию дефолта (как финансового, так и операционного дефолта участника) и способу выявления дефолта? Как определяются эти события?

Q.13.1.2: Каким образом правила и процедуры ИФР регулируют следующие ключевые аспекты дефолта участника:

a)  действия, которые ИФР может предпринять при объявлении дефолта;

b)  насколько действия являются автоматическими или дискреционными;

c)  изменения в обычной расчетной практике;

d)  управление транзакциями на различных стадиях обработки;

e)  ожидаемый режим в отношении собственных транзакций, транзакций и счетов клиентов;

f)   вероятная последовательность действий;

g)  роли, обязательства и обязанности различных сторон, включая участников, исполняющих свои обязательства;

h) существование других механизмов, которые могут быть активированы для смягчения воздействия дефолта?

Использование финансовых ресурсов

Q.13.1.3: Каким образом правила и процедуры ИФР позволяют ИФР немедленно использовать финансовые ресурсы, поддерживаемые ею с целью покрытия убытков и устранения дефицита ликвидности, вызванных дефолтом, включая возможности по обеспечению ликвидности?

Q.13.1.4: Каким образом правила и процедуры ИФР регулируют порядок использования финансовых ресурсов?

Q.13.1.5: Каким образом правила и процедуры ИФР регулируют пополнение ресурсов после дефолта?

Ключевое соображение 2. ИФР должна быть хорошо подготовлена к применению правил и процедур ликвидации последствий невыполнения обязательств, включая соответствующие дискреционные процедуры, предусмотренные ее правилами.

Q.13.2.1: Имеет ли руководство ИФР внутренние планы, четко определяющие роли и обязанности по ликвидации последствий невыполнения обязательств? Каковы эти планы?

Q.13.2.2: Какие коммуникационные процедуры использует ИФР для своевременного оповещения всех заинтересованных сторон, включая органы регулирования, надзора и наблюдения?

Q.13.2.3: Как часто пересматриваются внутренние планы по управлению при дефолте? Каковы управляющие воздействия (меры), предусмотренные этими планами?

Ключевое соображение 3. ИФР должна обнародовать основные аспекты правил и процедур ликвидации последствий невыполнения обязательств.

Q.13.3.1: Каким образом ключевые аспекты правил и процедуры ИФР по управлению при дефолте участников раскрываются публично? Каким образом они регулируют:

a)  обстоятельства, при которых эти действия могут предприниматься;

b)  кто вправе предпринимать эти действия;

c)  объем предпринимаемых действий, включая режим в отношении как собственных, так и клиентских позиций, средств и активов;

d)  механизмы по регулированию обязательств ИФР перед участниками, исполняющими свои обязательства;

e)  если между клиентами участников существуют прямые отношения — механизмы, способствующие урегулированию обязательств участников, находящихся в дефолте, перед их клиентами?

Ключевое соображение 4. ИФР должна привлекать своих участников, компетентные органы и другие заинтересованные стороны к тестированию и анализу процедур ИФР при невыполнении обязательств, в том числе процедур ликвидации. Такое тестирование и анализ должны проводиться как минимум один раз в год или после существенного изменения правил и процедур, чтобы убедиться в практической возможности и эффективности их применения.

Q.13.4.1: Каким образом ИФР привлекает участников и другие заинтересованные стороны к тестированию и пересмотру процедур ИФР по управлению при дефолте? С какой периодичностью проводятся тесты и пересмотр? Каким образом используются результаты тестов? Каким образом результаты доводятся до сведения совета директоров, комитета по рискам и компетентных органов?

Q.13.4.2: Какие процедуры и сценарии потенциального дефолта участников охватывают тесты? В какой степени ИФР тестирует введение режима оздоровления и реорганизации ее участниками?

ПС

ЦДЦБ

СРЦБ

ЦСК ·

ТР

Принцип 14. Сегрегация и возможность перевода

ЦКА должен устанавливать правила и процедуры, обеспечивающие сегрегацию и возможность перевода позиций клиентов участника и залогового обеспечения, предоставленного ЦКА в отношении этих позиций.

Вследствие тесной взаимосвязи принципов управления дефолтом в той мере, в какой они применимы к ЦКА, данный Принцип должен рассматриваться в контексте Принципа 13 о правилах и процедурах, относящихся к невыполнению обязательств участником. Данный Принцип также должен рассматриваться в контексте Принципа 19 о многоуровневой структуре участия и Принципа 23 о раскрытии правил, основных процедур и рыночных данных, а также во взаимосвязи с другими принципами.

Ключевое соображение 1. ЦКА должен как минимум иметь механизмы сегрегации и перевода, эффективно защищающие позиции клиентов участников и сопутствующее залоговое обеспечение от невыполнения обязательств участником или его несостоятельности. Если ЦКА предлагает дополнительную защиту позиций клиентов и залогового обеспечения от одновременного невыполнения обязательств участником и его клиентом, то ЦКА должен принимать меры для обеспечения эффективности такой защиты.

Защита клиента от дефолта участника

Q.14.1.1: Какие механизмы сегрегации использует ЦКА для эффективной защиты позиций клиента участника и соответствующего залогового обеспечения от дефолта и неплатежеспособности участника?

Q.14.1.2:      Каковы механизмы ЦКА по перемещаемости?

Q.14.1.3: Если ЦКА обслуживает денежный рынок и не использует механизмы сегрегации, каким образом ЦКА обеспечивает защиту активов клиентов? Оценивает ли ЦКА то, обеспечивает ли применимая им законодательная и нормативная база ту же степень защиты клиентов и эффективность, какая возможна при применении механизмов сегрегации и перемещаемости?

Защита клиентов от дефолта участников и других клиентов

Q.14.1.4: Если ЦКА предлагает дополнительную защиту позиций и залогового обеспечения клиента от одновременного дефолта участника и другого клиента, то каким образом ЦКА обеспечивает эффективность такой защиты?

Правовая основа

Q.14.1.5: Каковы подтверждения того, что правовая основа обеспечивает высокую степень уверенности в том, что она сможет поддержать применимые ЦКА механизмы защиты и перевода позиций и залогового обеспечения клиентов участника?

Q.14.1.6: Какой анализ ЦКА проводит в отношении принудительного исполнения применяемых его клиентами механизмов сегрегации и перемещаемости, в том числе в отношении иностранных или удаленных участников? В частности, какие иностранные законы ЦКА определяет как способствующие сегрегации и возможности перевода позиций и залогового обеспечения клиентов? Каким образом были урегулированы выявленные проблемы?

Ключевое соображение 2. ЦКА должен использовать структуру счетов, позволяющую ему идентифицировать позиции клиентов участника и сегрегировать соответствующее залоговое обеспечение. ЦКА должен поддерживать позиции клиентов и залоговое обеспечение на отдельных счетах клиентов или омнибусных счетах клиентов.

Q.14.2.1: Каким образом ЦКА сегрегирует (разделяет) позиции и залоговое обеспечение клиентов участника и позиции и залоговое обеспечение участника? Какой тип структуры счетов (личные или “омнибус”) использует ЦКА для позиции и залогового обеспечения клиентов участника? Какова рациональная основа такого выбора?

Q.14.2.2: Если ЦКА (или его депозитарий) держит залоговое обеспечение, поддерживающее позиции клиентов, что данное залоговое обеспечение покрывает (например, требования по первоначальной или вариационной марже)?

Q.14.2.3: Полагается ли ЦКА на записи участника о ведении субсчетов отдельных клиентов для установления прав каждого клиента? Если да, то каким образом ЦКА обеспечивает себе доступ к данной информации? Взимает ли ЦКА клиентскую маржу со своих участников на основе брутто или нетто? В какой степени залоговое обеспечение клиента подвержено риску, связанному с другими клиентами?

Ключевое соображение 3. ЦКА должен разрабатывать механизмы перевода таким образом, чтобы они обеспечивали высокую вероятность передачи позиций и залогового обеспечения клиентов не выполнившего обязательства участника одному или нескольким другим участникам.

Q.14.3.1: Каким образом механизмы перевода ЦКА обеспечивают высокую вероятность того, что позиции и залоговое обеспечение клиентов не исполняющего обязательства участника будут переведены одному или нескольким другим участникам?

Q.14.3.2: Каким образом ЦКА получает согласие участника (участников) относительно того, какие позиции и залоговое обеспечение подлежат переводу? Установлены ли процедуры получения согласия в правилах, политиках и процедурах ЦКА? Если да, опишите их. Если существуют исключения, то каким образом раскрываются сведения о них?

Ключевое соображение 4. ЦКА должен обнародовать свои правила, принципы и процедуры, относящиеся к сегрегации и переводу позиций клиентов участников и сопутствующего залогового обеспечения. В частности, ЦКА должен раскрывать информацию о том, защищено ли залоговое обеспечение клиента с помощью индивидуального или омнибусного счета. Кроме того, ЦКА должен обнародовать все ограничения, в частности юридические или операционные ограничения, которые могут помешать ему сегрегировать или передавать позиции клиентов участника и сопутствующее залоговое обеспечение.

Q.14.4.1: Каким образом ЦКА раскрывает механизмы сегрегации и перевода? Включает ли раскрытие информации сведения о том, защищено ли залоговое обеспечение клиента на индивидуальной основе или на основе “омнибус”?

Q.14.4.2: Где и каким образом риски, издержки и неопределенности, связанные с применимыми ЦКА механизмами сегрегации и перевода, выявляются и раскрываются? Каким образом ЦКА раскрывает сведения об ограничениях (например, юридических или операционных), способных повлиять на его способность полностью сегрегировать или перевести позиции и соответствующее залоговое обеспечение клиентов участника?

ПС ·

ЦДЦБ ·

СРЦБ ·

ЦСК ·

ТР ·

Принцип 15. Общий коммерческий риск

ИФР должна выявлять, контролировать и управлять общим коммерческим риском и иметь ликвидные чистые активы, финансируемые за счет собственных средств и достаточные для покрытия потенциальных общих коммерческих убытков, чтобы она могла продолжать осуществление операций и услуг как действующее предприятие в том случае, если эти убытки реализуются. Кроме того, ликвидные чистые активы всегда должны быть достаточны для обеспечения восстановления или упорядоченного завершения критических операций и услуг.

Данный Принцип должен рассматриваться в контексте Принципа 3 о системе комплексного управления рисками, Принципа 21 об эффективности и результативности, а также во взаимосвязи с другими принципами.

Ключевое соображение 1. ИФР должна иметь надежные системы управления и контроля для выявления, мониторинга и управления общими коммерческими рисками, включая потери от неадекватной реализации бизнес-стратегии, отрицательные денежные потоки или непредвиденные и чрезмерно высокие операционные расходы.

Q.15.1.1: Каким образом ИФР выявляет свои общие коммерческие риски? Какие общие коммерческие риски выявлены ИФР?

Q.15.1.2: Каким образом ИФР проводит мониторинг и управляет своими общими коммерческими рисками на непрерывной основе? Учитывает ли оценка коммерческих рисков ИФР потенциальное воздействие на движение денежных средств и капитала (в случае, если это частная ИФР)?

Ключевое соображение 2. ИФР должна располагать ликвидными чистыми активами, финансируемыми за счет собственного капитала (такими как обыкновенные акции, открытые резервы или другая нераспределенная прибыль), чтобы иметь возможность продолжать выполнение критических операций и оказание критических услуг в качестве действующего предприятия в том случае, если она несет общие коммерческие убытки. Величина ликвидных чистых активов, финансируемых за счет собственного капитала, которым должна располагать ИФР, должна определяться профилем ее общего коммерческого риска и продолжительностью времени, необходимого для обеспечения восстановления или упорядоченного завершения критических операций и услуг, если такие меры принимаются.

Q.15.2.1: Располагает ли ИФР ликвидными чистыми активами, финансируемыми за счет собственного капитала, в мере, необходимой для продолжения выполнения операций и оказания услуг как функционирующая структура в том случае, если она понесет общие коммерческие убытки?

Q.15.2.2: Каким образом ИФР рассчитывает сумму ликвидных чистых активов, финансируемых за счет собственного капитала, для покрытия общих коммерческих рисков? Каким образом ИФР определяет продолжительность времени и соответствующие операционные издержки, необходимые для возобновления деятельности или упорядоченного завершения наиболее важных операций и услуг?

Ключевое соображение 3. ИФР должна иметь жизнеспособный план восстановления или упорядоченного завершения деятельности и достаточный объем ликвидных чистых активов, финансируемых за счет собственного капитала, для выполнения этого плана. Как минимум ИФР должна иметь ликвидные чистые активы, финансируемые за счет капитала, равные не менее чем текущим операционным расходам за шесть месяцев. Такие активы дополняют ресурсы, имеющиеся для покрытия невыполнения обязательств участниками или других рисков, предусмотренных принципами о финансовых ресурсах. При этом капитал, сформированный в соответствии с международными стандартами, основанными на риске, может учитываться, если это возможно и целесообразно во избежание дублирования требований о достаточности капитала.

План по восстановлению деятельности или упорядоченной ликвидации

Q.15.3.1: Разработан ли у ИФР план по восстановлению деятельности или упорядоченной ликвидации соответственно? Если да, что данный план предусматривает (например, операционные, технологические и юридические требования, которые должны выполнять участники для перехода в альтернативную структуру или для ее создания)?

Ресурсы

Q.15.3.2: Какой величиной ликвидных чистых активов, финансируемых за счет собственного капитала, располагает ИФР в целях реализации данного плана? Каким образом ИФР определяет достаточность этой суммы для реализации плана? Составляет ли эта величина не менее объема текущих операционных расходов ИФР за шесть месяцев?

Q.15.3.3: Каким образом структура ресурсов обеспечивает, чтобы ресурсы для покрытия коммерческих рисков и убытков были отделены от ресурсов для покрытия дефолта участника?

Q.15.3.4: Владеет ли ИФР капиталом, соответствующим международным стандартам, основанным на рисках, для покрытия общих коммерческих рисков?

Ключевое соображение 4. Активы, предназначенные для покрытия общего коммерческого риска, должны быть высококачественными и достаточно ликвидными активами, позволяющими ИФР покрывать текущие или планируемые расходы в рамках широкого спектра сценариев, в том числе в неблагоприятной рыночной ситуации.

Q.15.4.1: Каков состав ликвидных чистых активов ИФР, финансируемых за счет собственного капитала? Каким образом может ИФР конвертировать их в денежные средства с небольшими потерями или без потерь в стоимости в условиях неблагоприятной ситуации на рынке?

Q.15.4.2: Проводит ли ИФР регулярные оценки и мониторинг качества ликвидности своих ликвидных чистых активов, финансируемых за счет собственного капитала, для оплаты ИФР своих текущих и прогнозируемых операционных расходов в рамках различных сценариев, в том числе в условиях неблагоприятной рыночной ситуации?

Ключевое соображение 5. ИФР должна подготовить обоснованный план мобилизации дополнительного капитала, если величина ее собственного капитала приблизится к или станет меньше необходимой суммы. Этот план должен быть одобрен советом директоров и регулярно подвергаться корректировке.

Q.15.5.1: Разработан ли у ИФР план по привлечению дополнительного капитала? Каковы основные характеристики плана ИФР по привлечению дополнительного капитала в случае, если ее собственный капитал приблизится к установленному минимуму или станет ниже?

Q.15.5.2: Как часто план по привлечению дополнительного капитала пересматривается и обновляется?

Q.15.5.3: Какова роль совета директоров ИФР (или аналогичного органа) в пересмотре и утверждении плана ИФР по привлечению дополнительного капитала?

ПС ·

ЦДЦБ ·

СРЦБ ·

ЦСК ·

ТР

Принцип 16. Депозитарный и инвестиционный риск

ИФР должна защищать свои активы и активы своих участников, минимизировать риск потерь в них и задержек в доступе к этим активам. ИФР должна инвестировать в инструменты, отличающиеся минимальными кредитным и рыночным рисками и риском ликвидности.

Данный Принцип должен рассматриваться в контексте Принципа 4 о кредитном риске, Принципа 5 о залоговом обеспечении, Принципа 7 о риске ликвидности, а также во взаимосвязи с другими принципами.

Ключевое соображение 1. ИФР должна хранить свои активы и активы своих участников в организациях, являющихся объектами надзора и регулирования и имеющих надежные методы учета, процедуры безопасного хранения и средства внутреннего контроля, которые полностью защищают эти активы.

Q.16.1.1: Если ИФР пользуется услугами депозитариев, каким образом ИФР выбирает их? Каковы применимые особые критерии отбора ИФР, в том числе являются ли эти организации предметом надзора и регулирования? Каким образом ИФР проводит мониторинг соответствия депозитариев этим критериям?

Q.16.1.2: Каким образом ИФР проверяет, имеют ли эти организации учетную практику, процедуры безопасного хранения и средства внутреннего контроля, обеспечивающие полную защиту активов участников?

Ключевое соображение 2. При необходимости ИФР должна получать срочный доступ к своим активам и активам, переданным ей участниками.

Q.16.2.1: Каким образом ИФР определяет, что у нее имеется надежная правовая основа для обеспечения принудительного исполнения ее прав или прав владельца на активы, находящиеся на ответственном хранении?

Q.16.2.2: Каким образом ИФР обеспечивает немедленный доступ к своим активам, включая ценные бумаги, хранимые в депозитарии, расположенном в другом часовом поясе или юрисдикции, в случае дефолта участника?

Ключевое соображение 3. ИФР должна проводить оценку и понимать свои риски в отношении к его банкам-депозитариям, принимая во внимание полный спектр их взаимосвязей друг с другом.

Q.16.3.1: Каким образом ИФР оценивает и понимает риски, связанные с ее банками-депозитариями? При управлении этими рисками каким образом она учитывает взаимосвязи с каждым из них? Например, может ли ИФР пользоваться услугами нескольких депозитариев для безопасного хранения активов с целью диверсифицировать риск, создаваемый отдельно взятым депозитарием? Каким образом ИФР проводит мониторинг концентрации рисков, связанных с ее банками-депозитариями?

Ключевое соображение 4. Инвестиционная стратегия ИФР должна соответствовать общей стратегии управления риском и быть полностью известна ее участникам, причем инвестиции должны быть обеспечены требованиями или являться требованиями к высококачественным должникам. Инвестиции ИФР должны предоставлять возможность быстрой ликвидации при незначительных отрицательных последствиях для их цен или без таких последствий.

Инвестиционная стратегия

Q.16.4.1: Каким образом ИФР обеспечивает, чтобы ее инвестиционная стратегия согласовывалась с общей стратегией управления рисками? Каким образом и кому ИФР раскрывает свою инвестиционную стратегию?

Q.16.4.2: Каким образом ИФР обеспечивает, чтобы ее инвестиции были обеспечены или состояли из требований к высоконадежным должникам на непрерывной основе?

Рисковые характеристики инвестиций

Q.16.4.3: Каким образом ИФР учитывает общий риск, связанный с должниками, при выборе объектов инвестиций? В отношении каких инвестиций существуют лимиты во избежание концентрации кредитного риска?

Q.16.4.4: Инвестирует ли ИФР активы участников в их собственные ценные бумаги или активы ее аффилированных компаний?

Q.16.4.5: Каким образом ИФР обеспечивает, чтобы ее инвестиции допускали быструю ликвидацию при незначительных отрицательных последствиях для их цен или без таких последствий?

ПС ·

ЦДЦБ ·

СРЦБ ·

ЦСК ·

ТР ·

Принцип 17. Операционный риск

ИФР должна выявлять возможные источники операционного риска, как внутренние, так и внешние, и ослаблять их влияние за счет использования надлежащих систем, принципов, процедур и средств контроля. Системы должны обеспечивать высокий уровень безопасности и операционной надежности и иметь адекватную пропускную способность, которую можно наращивать. Управление непрерывностью деятельности должно быть направлено на своевременное восстановление операций и выполнение обязанностей ИФР, в том числе в случае широкомасштабного или крупного нарушения в работе.

Данный Принцип должен рассматриваться в контексте Принципа 20 о связях ИФР, Принципа 21 об эффективности и результативности, Принципа 22 о процедурах и стандартах связи, а также во взаимосвязи с другими принципами.

Ключевое соображение 1. ИФР должна создать надежную структуру управления операционным риском, используя надлежащие системы, принципы, процедуры и средства контроля для выявления, мониторинга и управления операционными рисками.

Выявление операционного риска

Q.17.1.1: Каковы политики и процессы ИФР по выявлению возможных источников операционных рисков? Каким образом эти процессы способствуют выявлению возможных источников операционных рисков, независимо от того, вызваны ли эти риски внутренними факторами (например, механизмами самой системы, включая человеческие ресурсы), участниками ИФР или внешними факторами?

Q.17.1.2: Какие источники операционных рисков выявила ИФР? Какие критические точки выявила ИФР в своей операционной деятельности?

Управление операционным риском

Q.17.1.3: Каким образом ИФР проводит мониторинг и управляет выявленными операционным рисками? В каких документах закреплены данные системы, политики, процедуры и методы контроля?

Политики, процессы и средства контроля

Q.17.1.4: Какие политики, процессы и средства контроля использует ИФР для обеспечения выполнения операционных процедур надлежащим образом? В какой степени применимые ИФР системы, политики, процессы и средства контроля учитывают соответствующие международные, национальные и отраслевые стандарты управления операционными рисками?

Q.17.1.5: Как реализуемые ИФР политики по управлению кадрами определяют найм, профессиональную подготовку и удержание квалифицированного персонала, и каким образом эти политики смягчают последствия высокого уровня текучести кадров и рисков, связанных с лицами, занимающими ключевые должности? Каким образом политики ИФР по управлению кадрами и рисками регулируют предотвращение мошенничества?

Q.17.1.6: Каким образом применимые ИФР политики и процессы управления изменениями и управления проектами смягчают риск негативного влияния изменений и крупных проектов на бесперебойное функционирование системы?

Ключевое соображение 2. Совет директоров ИФР должен точно определять роли и обязанности по управлению операционным риском и утверждать структуру управления операционным риском ИФР. Системы, операционные принципы, процедуры и средства контроля должны подвергаться проверке, аудиту и тестированию как периодически, так и после существенных изменений.

Роли, обязанности и структура

Q.17.2.1: Каким образом совет директоров определяет основные роли и обязанности по управлению операционными рисками?

Q.17.2.2: Пересматривает ли совет директоров ИФР открытым образом и утверждает ли структуру управления операционными рисками ИФР? Как часто совет пересматривает и утверждает структуру управления операционными рисками ИФР?

Пересмотр, аудит и тестирование

Q.17.2.3: Каким образом ИФР пересматривает, ревизует и тестирует свои системы, политики, процедуры и методы контроля, включая механизмы управления операционными рисками у участников? Как часто ИФР проводит пересмотры, аудит и тесты у участников?

Q.17.2.4: В какой степени, при необходимости, система управления операционными рисками ИФР подлежит проверке внешними аудиторами?

Ключевое соображение 3. ИФР должна иметь точно определенные цели в области операционной надежности и применять утвержденную политику, предназначенную для достижения этих целей.

Q.17.3.1: Каковы поставленные ИФР цели в области операционной надежности, как качественные, так и количественные? В каких документах и каким образом они закреплены?

Q.17.3.2: Каким образом достижение этих целей обеспечивает высокую степень операционной надежности?

Q.17.3.3: Каковы существующие политики, разработанные для достижения ИФР целей операционной надежности, обеспечивающие для ИФР возможность осуществлять необходимые действия?

Ключевое соображение 4. ИФР должна обеспечивать наличие достаточной пропускной способности и возможности ее наращивания для обработки возросших объемов операций в периоды стресса и достижения целевого уровня обслуживания.

Q.17.4.1: Каким образом ИФР пересматривает, проверяет и тестирует расширяемость и адекватность пропускной способности управления, по меньшей мере прогнозируемыми объемами в период стресса? Как часто ИФР проводит пересмотры, аудит и тесты?

Q.17.4.2: Каким образом регулируются ситуации, в которых операционная способность превышается или близка к превышению?

Ключевое соображение 5. ИФР должна выработать комплексные принципы физической и информационной безопасности, учитывающие ее уязвимые стороны и угрозы.

Физическая безопасность

Q.17.5.1: Каковы применимые ИФР политики и процессы, включая политики и процессы по управлению изменениями и управлению проектами, для целей учета возможных источников физической уязвимости и угроз на непрерывной основе?

Q.17.5.2: Учитывают ли применимые ИФР политики, процессы, методы контроля и тесты соответствующие международные, национальные и отраслевые стандарты физической безопасности?

Информационная безопасность

Q.17.5.3: Каковы применимые ИФР политики и процессы, включая политики и процессы по управлению изменениями и управлению проектами, для целей учета на непрерывной основе возможных источников уязвимости и угроз для информационной безопасности?

Q.17.5.4: Учитывают ли применимые ИФР политики, процессы, методы контроля и тесты соответствующие международные, национальные и отраслевые стандарты информационной безопасности?

Ключевое соображение 6. ИФР должна иметь план обеспечения непрерывности деятельности, учитывающий события, которые создают значительный риск нарушения операций, в том числе события, которые могли бы вызвать широкомасштабные или значительные нарушения. Этот план должен предусматривать использование резервного объекта и обеспечивать возобновление работы критических компьютерных систем в течение двух часов после событий, вызвавших нарушение в работе. План должен предоставлять ИФР возможность завершения расчетов к концу дня, когда возникло нарушение, даже в экстремальной ситуации. ИФР должна регулярно проводить тестирование своего плана.