"Комментарий к Федеральному закону от 26.10.2002 n 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (постатейный) (Телюкина М.В.)

требований страхователя (выгодоприобретателя) определяется разницей между уплаченной страховой премией и страховой премией, которая была бы уплачена за тот период времени, когда договор действовал. Обратим внимание, что в рамках 3-й очереди эти требования удовлетворяются особым образом (в соответствии с ч. 4 п. 1 ст. 186 Закона).
3. Если страховой случай наступил до принятия арбитражным судом решения о банкротстве должника, то страхователь (выгодоприобретатель) станет конкурсным кредитором в размере страховых выплат; порядок удовлетворения их требований в соответствии с п. 1 ст. 186 Закона будет зависеть от того, какой именно договор страхования был ими заключен.
Статья 186. Удовлетворение требований кредиторов третьей очереди
Комментарий к статье 186
1. Комментируемая статья устанавливает особенности очередности удовлетворения требований кредиторов 3-й очереди.
2. Особенности связаны с защитой прав страхователей и предполагают создание в рамках 3-й очереди еще нескольких очередей кредиторов. Это означает, что требования кредиторов страховой организации будут удовлетворяться в следующей последовательности:
1) требования граждан из причинения вреда жизни и здоровью и причинения морального вреда;
2) требования работников и авторов;
3) требования кредиторов-залогодержателей по договорам залога, заключенным после возникновения требований 1-й и 2-й очередей (это общий порядок удовлетворения требований залогодержателей, применение которого сохранено в силу п. 2 комментируемой статьи - подробнее о нем см. коммент. ст. 134, 138 Закона);
4) требования застрахованных лиц и выгодоприобретателей по договорам обязательного личного страхования;
5) требования страхователей и выгодоприобретателей по договорам обязательного страхования, не являющимся личными;
6) требования застрахованных, страхователей, выгодоприобретателей по договорам личного страхования, а также требования (в части возврата части страховой премии) из договоров страхования, прекратившихся вследствие признания должника банкротом, по которым страховая премия была уплачена полностью (особый режим для последней категории требований следует из п. 2 ст. 185 Закона);
7) требования иных кредиторов.
3. Последняя очередь (иные кредиторы) вызывает больше всего вопросов (отметим, что залогодержателей мы выделили в отдельную очередь, потому что такое регулирование установлено de facto; de jure залоговые кредиторы относятся к преимущественно удовлетворяемым кредиторам 3-й очереди; таким образом, последняя очередь будет либо 7-й, либо 6-й).
Проблемы вызваны прежде всего изменением отношения законодателя к страхователям и выгодоприобретателям по обычным договорам страхования (не являющимся личными) - это договоры имущественного страхования, страхования ответственности, предпринимательского риска. В соответствии со ст. 147 Закона 1998 г. в рамках особой очереди эти требования удовлетворялись наряду с требованиями из договоров личного страхования, не являющегося обязательным.
В настоящее время обычные страхователи утратили эти льготы, что представляется не вполне справедливым с точки зрения сути правового регулирования рассматриваемых отношений (цель которого - усиление охраны интересов страхователей по сравнению с общими положениями Закона). Тем не менее теперь в рамках одной очереди будут удовлетворяться и требования значительного количества страхователей, и требования всех остальных кредиторов страховой организации, не связанные с осуществлением ею страховой деятельности.
4. Еще одна проблема связана с вопросом о порядке удовлетворения требований кредиторов и уполномоченных органов в части финансовых санкций. По общим правилам, в соответствии с п. 3 ст. 137 Закона, которая называется "Требования кредиторов 3-й очереди", требования в части уплаты финансовых санкций и убытков в форме упущенной выгоды удовлетворяются после удовлетворения требований в части основного долга и убытков в форме реального ущерба, составляя таким образом особую очередь.
Комментируемая статья не упоминает ни о финансовых санкциях, ни об убытках. С одной стороны, представляется вполне логичным предположить, что и применительно к банкротству страховщика мы должны выделять требования в части санкций и упущенной выгоды в последнюю очередь (это касается в том числе санкций и убытков по требованиям страхователей).
С другой стороны, с точки зрения правил толкования этот (логичный и оправданный по сути) вывод является отнюдь не безупречным. Дело в том, что ст. 186 Закона называется "Удовлетворение требований кредиторов третьей очереди", следовательно, устанавливает особенности такого удовлетворения, что исключает применение общих правил.
К такому выводу мы пришли бы и применительно к статусу залогодержателей, однако для них специально установлено, что общие правила подлежат применению. В отношении финансовых санкций такое уточнение не сделано, следовательно, буквальное толкование норм Закона приводит нас к следующему выводу (в отношении очередности удовлетворения требований страховщика): требования кредиторов каждой очереди удовлетворяются полностью как в части основного долга, так и в части возмещения убытков, уплаты финансовых санкций.
Поскольку дифференциация основного долга и финансовых санкций необходима, представляется целесообразным в рамках реформирования Закона либо официального толкования установить, что режим финансовых санкций и убытков при удовлетворении требований страховой организации определяется п. 3 ст. 137 Закона.
Статья 187. Особенности регулирования банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг
Комментарий к статье 187
1. Комментируемая статья (а также ст. 188, 189 Закона) регламентирует особенности несостоятельности такой финансовой организации, как профессиональный участник рынка ценных бумаг.
2. Обращает на себя внимание тот факт, что ст. 148 Закона 1998 г. среди профессиональных участников рынка ценных бумаг упоминала и организации, и граждан. В настоящее время такого упоминания нет, но граждане - профессиональные участники рынка ценных бумаг есть. Возникает важный вопрос об особенностях банкротства таких граждан (при очевидной необходимости применения к ним особенностей, установленных ст. 187 - 189 Закона, мы придем к отрицательному ответу на вопрос о возможности их применения).
3. В силу п. 3 комментируемой статьи особенности процедур банкротства, не урегулированные ст. 187 - 189 Закона, а также меры по защите прав и законных интересов клиентов должника - профессионального участника рынка ценных бумаг могут быть установлены федеральными законами. Следовательно, при появлении такого закона мы будем использовать его положения и только после этого обращаться к положениям гл. I - VIII Закона.
4. Если профессиональный участник рынка ценных бумаг - кредитная организация, то положения ст. 188 - 189 Закона применяются к ней, только если она осуществляет депозитарную деятельность (представляется, что положения законодательства о банкротстве кредитных организаций также применяются). Если же кредитная организация осуществляет иные виды деятельности на рынке ценных бумаг (брокерскую, дилерскую, клиринговую, по доверительному управлению ценными бумагами и др.), то к ней не применяются особенности банкротства профессионального участника рынка ценных бумаг.
5. Участниками дела о банкротстве должника - профессионального участника рынка ценных бумаг помимо лиц, названных в ст. 34 Закона, могут быть федеральный орган исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг и соответствующая саморегулируемая организация на рынке ценных бумаг.
Обращает на себя внимание конструкция п. 1 комментируемой статьи, исходя из которого мы можем сделать вывод о необходимости инициативы суда, оформленной соответствующим определением, для привлечения названного органа и организации к участию в деле (автоматически это не происходит).
6. Профессиональный участник рынка ценных бумаг осуществляет лицензируемую деятельность, поэтому к арбитражному управляющему в деле о банкротстве такого субъекта предъявляется дополнительное требование - он обязан иметь аттестат, выдаваемый федеральным органом исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг. Таким образом, осуществлять мероприятия банкротства в отношении профессионального участника рынка ценных бумаг может только соответствующий специалист.
Безусловно, арбитражный управляющий должен соответствовать всем общим требованиям, предъявляемым к нему Законом. У арбитражного управляющего (имеется в виду любой управляющий, в зависимости от процедуры) появляется дополнительная обязанность по уведомлению определенных лиц о введении процедуры. В течение десяти дней с даты введения процедур управляющим должны быть уведомлены следующие лица:
- федеральный орган исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг;
- саморегулируемая организация, членом которой является должник;
- каждый из клиентов должника - профессионального участника рынка ценных бумаг (соответственно информация о клиентах должна быть предоставлена управляющему должником).
Направляя извещение о проведении в отношении профессионального участника рынка ценных бумаг процедур банкротства, арбитражный управляющий должен предложить им распорядиться о действиях, которые необходимо осуществить с ценными бумагами, принадлежащими клиенту.
Статья 188. Ограничения совершения сделок профессиональным участником рынка ценных бумаг
Комментарий к статье 188
1. Комментируемая статья устанавливает особенности ограничений, вводимых на совершение сделок для должника - профессионального участника рынка ценных бумаг.
2. На стадиях наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления, ограничения не применяются к сделкам с ценными бумагами клиентов должника (то же относится к действиям по проведению операций по учету прав на ценные бумаги), если эти действия осуществляются по поручению клиента и подтверждены клиентами после возбуждения производства по делу о несостоятельности (банкротстве), в частности в ответе на извещение арбитражного управляющего (ч. 2 п. 4 ст. 187 Закона).
Клиенты профессионального участника рынка ценных бумаг - его потенциальные кредиторы, поэтому до того как должник признан банкротом, они могут доверять ему вести их дела, связанные с распоряжением принадлежащими им ценными бумагами.
3. На стадии конкурсного производства ограничения, установленные Законом, действуют независимо от воли клиентов.
Иные особенности действий на стадиях внешнего управления и конкурсного производства в отношении профессионального участника рынка ценных бумаг установлены в ст. 189 Закона.
Статья 189. Особенности внешнего управления и конкурсного производства профессионального участника рынка ценных бумаг
Комментарий к статье 189
1. Комментируемая статья определяет особенности внешнего управления и конкурсного производства в отношении должника - профессионального участника рынка ценных бумаг. Смысл и цель установления этих особенностей в том, что профессиональный участник рынка ценных бумаг осуществляет деятельность не со своим имуществом, а с имуществом клиента.
Соответственно с согласия и от имени клиента должника внешний управляющий имеет право передать ценные бумаги, находившиеся у должника, другому профессиональному участнику рынка ценных бумаг, имеющему аналогичную лицензию; при этом речь идет о передаче ценных бумаг, находившихся у должника в управлении, во владении, на хранении и (или) в учете.
2. В соответствии с нормами п. 2 комментируемой статьи исключается из конкурсной массы должника - профессионального участника рынка ценных бумаг следующее имущество:
- ценные бумаги и иное имущество клиентов, в том числе денежные средства, принадлежащие им и находящиеся на специальном брокерском счете профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего брокерскую деятельность;
- денежные средства и ценные бумаги, составляющие специальные фонды, формируемые в целях снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами организаторами торгов либо клиринговыми организациями.
3. Владельцы ценных бумаг в ответ на извещение управляющего о применении к профессиональному участнику рынка ценных бумаг процедур банкротства могут решить вопрос о дальнейшей судьбе ценных бумаг и дать управляющему необходимые указания. Соответственно клиенты должника могут потребовать возврата ценных бумаг, т.е. прекращения отношений с должником. Пункт 3 комментируемой статьи устанавливает, что с момента введения внешнего управления либо конкурсного производства ценные бумаги подлежат возврату клиентам, если иное не установлено соглашением владельцев ценных бумаг с должником либо арбитражным управляющим.
Если клиент не согласен на то, чтобы принадлежащие ему именные ценные бумаги, учитываемые должником, были переданы иной организации, осуществляющей аналогичную деятельность (в соответствии с лицензией), то данные учета передаются профессиональному участнику рынка ценных бумаг, осуществляющему ведение реестра владельцев таких ценных бумаг.
4. Пункт 4 комментируемой статьи определяет порядок удовлетворения требований клиента, настаивающего на возврате ему его ценных бумаг либо денежных средств. Клиент заявляет требование о возврате определенных ценных бумаг (с указанием эмитента, категории, типа, серии) и получает либо необходимое количество таких ценных бумаг, либо меньшее количество - если одновременно было заявлено несколько требований о возврате указанных ценных бумаг, а профессиональный участник рынка ценных бумаг не имеет в своем распоряжении нужного количества ценных бумаг. Возврат таких ценных бумаг осуществляется пропорционально требованиям клиентов. В оставшейся части клиент станет конкурсным кредитором должника.
Если клиент заявляет требование о возврате принадлежащих ему денежных средств, находящихся на специальном брокерском счете, то размер принадлежащих клиенту (соответственно подлежащих выплате) денежных средств определяется на основании данных бухгалтерского учета должника, осуществляющего брокерскую деятельность. При этом клиенты получают пропорциональное удовлетворение; в оставшейся части они становятся кредиторами и получают удовлетворение в обычном порядке, установленном гл. VII Закона.
5. В п. 5 комментируемой статьи установлена обязанность должника - профессионального участника рынка ценных бумаг при проведении конкурсного производства в отношении должника, осуществлявшего хранение и (или) учет прав на ценные бумаги, принадлежащие клиентам, передать эти ценные бумаги профессиональному участнику рынка ценных бумаг, указанному клиентом. Обязанность установлена именно для должника, однако представляется, что исполнить ее может и конкурсный управляющий - в ситуациях, когда, например, клиент заявил о неисполнении должником указанной обязанности (какие-либо сроки Закон не устанавливает,