Постановление Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 28.12.2014 по делу n А08-2788/2008. Постановление суда апелляционной инстанции: Изменить решение (определение) суда в части и принять новый судебный акт

– ЗАО «Холдинговая компания «Металлоинвест» в соответствии со ст. 48 АПК РФ произведена процессуальная замена ответчика на ОАО «Холдинговая компания «Металлоинвест» в связи со сменой типа общества.

Определениями суда от 29.01.2009 и от 04.03.2009 на основании п. 4 ч. 1 ст. 150 АПК РФ прекращено производство по делу в части требований Шестакова А.М. и Шестакова А.А. в связи с отказом истцов от иска.

Определением суда от 05.02.2009 по ходатайству истцов в качестве ответчика привлечено закрытое акционерное общество «Гориславцев и Ко.Оценка» (далее – ответчик, ЗАО «Гориславцев и Ко. Оценка»).

Решением Арбитражного суда Белгородской области от 12.03.2009 в удовлетворении исковых требований было отказано.

Отказывая в удовлетворении иска, суд первой инстанции исходил из того, что процедура принудительного выкупа акций общества «ОЭМК» проведена обществом «ГАЗМЕТАЛЛ» в соответствии с требованиями главы XI.I Закона об акционерных обществах, отчет № 521/1 составлен в соответствии с действующим законодательством, а достоверность определенной рыночной стоимости одной акции «ОЭМК» подтверждена результатами экспертизы, проведенной экспертным советом Общероссийской общественной организации «Российское общество оценщиков».

Постановлением Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 20.09.2010 с учетом определения об исправлении опечатки от 27.04.2011 решение суда первой инстанции в части отказа во взыскании с ОАО  «Холдинговая Компания «МЕТАЛЛОИНВЕСТ» убытков в сумме 1 740 715,14 руб. отменено, исковые требования истцов в этой части удовлетворены. Производство по делу в части исковых требований Сушко В.А. прекращено в связи с отказом от иска. В остальной  части решение суда первой инстанции оставлено без изменения. Производство по апелляционной жалобе в части требований Хохлова Н.С. и Хохловой Г.И. прекращено в связи с отказом от апелляционной жалобы.

При рассмотрении дела в суде апелляционной инстанции  определениями Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда произведена замена в порядке процессуального правопреемства умерших истцов: Посемина Н.В. на Посемина А.Н. и Посемина В.Н., Герасимова Н.А. на Герасимову Л.В., Михайлова Н.Н. на Михайлова О.Н.

Суд апелляционной инстанции, отменяя решение суда первой инстанции в части отказа в удовлетворении требования о взыскании убытков, признал соответствующие выводы суда недостаточно обоснованными и указал на необходимость проверки достоверности и подлинности отчета № 521/1. С этой целью судом по ходатайству истцов была назначена экспертиза, проведение которой было поручено независимым оценщикам ООО «Калетта».

Согласно заключению экспертов рыночная стоимость одной обыкновенной именной бездокументарной акции общества «ОЭМК» в составе 100% пакета акций по состоянию на 21.08.2007 составила 20 207 рублей 73 копейки, в составе 4,23%  пакета – 6 684 рубля 11 копеек.

Исходя из результатов экспертизы и разницы между стоимостью одной акции общества «ОЭМК» в составе миноритарного пакета, определенной в отчете № 521/1 (6 606 рублей 10 копеек), и стоимостью, полученной экспертами, которая составила 78 рублей 1 копейку, суд апелляционной инстанции признал доказанным и обоснованным требование истцов о возмещении убытков, причиненных им принудительным выкупом акций.

Федеральный арбитражный суд Центрального округа постановлением от 08.12.2010 постановление суда апелляционной инстанции оставил без изменения.

Суд кассационной инстанции поддержал выводы суда апелляционной инстанции, отклонив довод истцов о необходимости определения цены принудительно выкупаемых ценных бумаг из расчета рыночной стоимости одной акции в 100% пакете акций.

Не согласившись с принятыми судебными актами, гражданин Замошников В.А. обратился в Высший Арбитражный Суд Российской Федерации с заявлением о пересмотре в порядке надзора решения Арбитражного суда Белгородской области от 12.03.2009 по делу № А08-2788/2008,   постановления Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 20.09.2010 и постановления Федерального арбитражного суда Центрального округа от 08.12.2010 по тому же делу,  в котором  просил их отменить в части отказа в удовлетворении требования о взыскании убытков, ссылаясь на неправильное применение судами норм материального права.

Постановлением Президиума ВАС РФ № 443/11 от 13.09.2011 с учетом определения ВАС РФ об исправлении опечатки от 24.01.2012 решение Арбитражного суда Белгородской области от 12.03.2009, постановление Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 20.09.2010 и постановление Федерального арбитражного суда Центрального округа от 08.12.2010   по делу № А08-2788/2008   были отменены, дело направлено в Арбитражный суд Белгородской области на новое рассмотрение.

Отменяя принятые по делу № А08-2788/2008-21 судебные акты, Президиум ВАС РФ указал следующее.

Как установлено пунктом 4 статьи 84.8 Закона об акционерных обществах, выкуп ценных бумаг осуществляется по цене не ниже рыночной стоимости выкупаемых ценных бумаг, которая должна быть определена независимым оценщиком. При этом цена не может быть ниже:

- цены, по которой ценные бумаги приобретались на основании добровольного или обязательного предложения, в результате которого лицо, указанное в п. 1 ст. 84.7 Закона, стало владельцем более 95% общего количества акций открытого общества, указанных в п. 1 ст. 84.1 данного Закона, с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам;

- наибольшей цены, по которой лицо, указанное в пункте 1 настоящей статьи, или его аффилированные лица приобрели либо обязались приобрести эти ценные бумаги после истечения срока принятия добровольного или обязательного предложения, в результате которого лицо, указанное в пункте 1 статьи 84.7 Закона, стало владельцем более 95% общего количества акций открытого общества, указанных в п. 1 ст. 84.1 Закона, с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам.

В соответствии с п. 4 ст. 84.2 Закона об акционерных обществах цена приобретаемых ценных бумаг на основании обязательного предложения, если ценные бумаги не обращаются на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг, не может быть ниже их рыночной стоимости, определенной независимым оценщиком. При этом оценивается рыночная стоимость одной соответствующей акции (иной ценной бумаги). По смыслу приведенных выше положений Закона об акционерных обществах рыночная стоимость одной акции должна определяться как цена одной акции в составе 100% пакета, т.к. только при этих условиях может быть определена единая цена для всех акционеров без учета размера пакета.

Применение по данному спору судами оценки, где цена приобретаемых обществом «ГАЗМЕТАЛЛ» акций определена в составе 4,23% пакета акций, противоречит указанным нормам, а также нарушает законные интересы миноритарных акционеров, имеющих право на справедливую компенсацию в связи с принудительным выкупом принадлежащих им акций.

С учетом необходимости защиты интересов миноритарных акционеров, которые принудительно лишаются принадлежащих им ценных бумаг, рыночная цена одной акции должна определяться в 100% пакете без корректировки на миноритарный или мажоритарный характер пакета, в составе которого проводится оценка.

Исходя из вышеизложенного, Президиум ВАС РФ пришел к выводу о том, что судебные акты, принятые по делу № А08-2788/2008-21, нарушают единообразие в толковании и применении арбитражными судами норм статей 84.2, 84.8 Закона об акционерных обществах, в связи с чем, согласно п. 1 ч.1 ст. 304 АПК РФ подлежат отмене. При этом Президиум ВАС РФ указал, что при новом рассмотрении суду следует учесть, что результат его оценки стоимости акций не может существенно отличаться от цены акций, сформировавшейся в результате ранее заключенных сделок с акциями на рынке ценных бумаг и выкупа акций на основании обязательного или добровольного предложения. В связи с этим стороны вправе представить соответствующие доказательства, которые оцениваются судом в совокупности и взаимосвязи с уже имеющимися доказательствами по настоящему делу.

При новом рассмотрении дела во исполнение указаний Президиума ВАС РФ, учитывая наличие спора в отношении цены выкупаемых акций, по ходатайству ОАО «Холдинговая компания «МЕТАЛЛОИНВЕСТ», арбитражным судом области была назначена по делу судебная экономическая экспертиза по определению рыночной стоимости выкупаемых ценных бумаг ОАО «ОЭМК» в соответствии с п. 4 ст. 84.8 Федерального закона «Об акционерных обществах», производство которой поручено эксперту ООО «Нексиа Пачоли Консалтинг» Ковалеву B.C.

Согласно заключению эксперта ООО «Нексиа Пачоли Консалтинг» Ковалева B.C рыночная стоимость одной акции ОАО «ОЭМК» в составе 100% пакета акций по состоянию на 21.08.2007  составила 6 877 рублей.

Исходя из результатов данной экспертизы и разницы между стоимостью одной акции общества «ОЭМК», выплаченной истцам ЗАО «ГАЗМЕТАЛЛ» в размере 6 606,10 руб., и полученной в судебном порядке экспертным путем (6 877 руб.), которая составила 270 руб. 90 коп., суд первой инстанции признал доказанным и обоснованным требование истцов о возмещении убытков, причиненных им принудительным выкупом акций, в сумме 6 044 862, 60 руб.

В ходе рассмотрения дела определением суда от 23.01.2012 произведена процессуальная замена истцов Иванова А.С. и Кондаурова В.А. на правопреемников – Иванову Р.А. и Кондаурову Т.И.

Решением Арбитражного суда Белгородской области от 31.08.2012 с учетом определений об исправлении описок, опечаток или арифметических ошибок от 31.08.2012 и от 10.09.2012 и дополнительным решением Арбитражного суда Белгородской области от 17.01.2013 исковые требования были удовлетворены в части взыскания убытков в сумме 6 290 568,90 руб. В удовлетворении остальной части  исков суд отказал.

Не согласившись с судебными актами, принятыми арбитражным судом области, ссылаясь на их незаконность и необоснованность, истцы обратилось в Девятнадцатый арбитражный апелляционный суд с апелляционными жалобами, в которых просили решение Арбитражного суда Белгородской области от 31.08.2012 (с учетом определений об исправлении описок, опечаток или арифметических ошибок от 31.08.2012 и от 10.09.2012) и дополнительное решение Арбитражного суда Белгородской области от 17.01.2013 отменить и вынести новый судебный акт.

Определением суда апелляционной инстанции  от 02.07.2014   произведена замена истца Бесхмельницына А.Д. на его процессуального правопреемника Бесхмельницыну З.И.

В судебном заседании истцы и их представители доводы апелляционных жалоб поддержали, просили удовлетворить.

Представители ответчиков ОАО «Холдинговая компания «Металлоинвест», ОАО «ОЭМК» с доводами апелляционных жалоб не согласились по основаниям, изложенным в письменных отзывах.

Остальные участники процесса в судебное заседание не явились, о месте и времени судебного разбирательства извещены в установленном законом порядке.

Учитывая наличие в материалах дела доказательств надлежащего извещения не явившихся лиц, участвующих в деле, на основании ст.ст. 123, 156, 266 АПК РФ апелляционная жалоба рассмотрена в отсутствие их представителей.

В судебном заседании 17.12.2014 объявлялся перерыв до 24.12.2014 (20.12.2014, 21.12.2014 – выходные дни).

Выслушав пояснения участников процесса, обсудив доводы апелляционной жалобы и возражений, исследовав материалы дела, оценив собранные по делу доказательства в их совокупности, судебная коллегия приходит к следующему.

Как установлено судами и подтверждается материалами дела, ЗАО «ГАЗМЕТАЛЛ» (правопредшественник общества «Холдинговая компания «МЕТАЛЛОИНВЕСТ»), являясь акционером общества «ОЭМК», владеющим более 95 % акций, в порядке, предусмотренном статьей 84.8 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее – Закон об акционерных обществах, Закон), направило миноритарным акционерам общества «ОЭМК» требование о выкупе ценных бумаг этого общества.

К названному требованию, составленному по установленной форме, была приложена копия отчета от 21.08.2007 № 521/1 об оценке рыночной стоимости одной именной обыкновенной бездокументарной акции общества «ОЭМК», представленного независимым оценщиком - обществом «Гориславцев и Ко. Оценка» (далее – отчет № 521/1), в соответствии с которым рыночная стоимость одной акции в 3,55 процента пакета акций общества «ОЭМК» составила 6 606 рублей 10 копеек. Оплата за акции общества «ОЭМК» осуществлялась обществом «ГАЗМЕТАЛЛ» путем перечисления денежных средств владельцам акций (банковским или почтовым переводом) при условии направления последними соответствующего заявления либо перечислением денежных средств в депозит нотариуса на имя лица, зарегистрированного в реестре акционеров.

Поскольку истцы не воспользовались правом, предусмотренным пунктом 7 статьи 84.8 Закона, и не направили обществу «ГАЗМЕТАЛЛ» соответствующих заявлений, содержащих информацию о банковских реквизитах либо об адресе для осуществления почтового перевода денежных средств, причитающиеся им денежные средства были перечислены в депозит нотариуса.

Во исполнение пункта 8 статьи 84.8 Закона об акционерных обществах общество с ограниченной ответственностью «Специализированный регистратор «Реком» (держатель реестра владельцев акций ОАО «ОЭМК») списало выкупаемые акции с лицевых счетов миноритарных акционеров и зачислило их на лицевой счет общество «ГАЗМЕТАЛЛ», о чем истцам были направлены уведомления от 12.12.2007.

Истцы обратились в арбитражный суд с иском, в том числе к обществу «Холдинговая компания «МЕТАЛЛОИНВЕСТ», о взыскании 556 117 406 рублей 90 копеек убытков и признании недействительным требования о выкупе ценных бумаг общества «ГАЗМЕТАЛЛ», полагая, что отчет № 521/1 содержит недостоверные данные о рыночной стоимости объекта оценки, которые были незаконно применены в целях принудительного выкупа акций в порядке, предусмотренном статьей 84.8 Закона об акционерных обществах.

Принимая решение по данному делу о частичном удовлетворении исковых требований, суд первой инстанции обоснованно исходил из следующего.

В соответствии с п.п. 1, 2 ст. 84.7 Федерального закона «Об акционерных обществах» лицо, которое в результате добровольного или обязательного предложения о приобретении всех ценных бумаг открытого общества стало владельцем более 95 % акций открытого общества, обязано выкупить принадлежащие иным лицам остальные акции открытого акционерного общества по требованию их владельцев. Лицо, владеющее более 95% акций, в течение 35 дней с даты приобретения соответствующей доли ценных бумаг обязано направить владельцам ценных бумаг, имеющим право требовать выкупа ценных бумаг, уведомление о наличии у них такого права.

В силу п. 4 ст. 84.7 Федерального закона «Об акционерных обществах» владельцы ценных бумаг на основании такого уведомления вправе предъявить требования о выкупе принадлежащих им ценных бумаг.

Право владельцев ценных бумаг, подлежащих выкупу, на