|
Расширенный поиск
Постановление Правительства Москвы от 03.07.2007 № 576-ПП2. Система ключевых показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ, акции которых находятся в собственности города Москвы 2.1. Департаментом имущества города Москвы в установленном порядке утверждаются КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ I и II группы и их ориентировочные значения. 2.2. КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества и их ориентировочные значения утверждаются в следующих целях: 2.2.1. Для целей учета Департаментом имущества города Москвы при направлении директив представителям города Москвы в совете директоров (наблюдательном совете) акционерного общества для голосования по следующим вопросам повестки дня: - утверждение КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества и их плановых значений; - утверждение стратегического бизнес-плана, оперативных планов развития, бюджета акционерного общества; - утверждение годового отчета акционерного общества, включающего отчет об исполнении стратегического бизнес-плана, оперативных планов развития, бюджета акционерного общества, отчета о достижении плановых значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. 2.2.2. Для целей анализа достижения КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества и принятия Департаментом имущества города Москвы управленческих решений при реализации прав акционера по акциям, находящимся в собственности города Москвы, а также при принятии решений о целесообразности приватизации пакетов акций, принадлежащих городу Москве, или об увеличении доли города Москвы в уставном капитале акционерного общества, акции которого находятся в собственности города Москвы. 2.3. КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества, ориентировочные значения которых утверждаются Департаментом имущества города Москвы, образуют целостную систему, состоящую из: - стратегических универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества; - оперативных универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества; - стратегических отраслевых КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества; - оперативных отраслевых КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. 2.4. Система КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ формируется с учетом следующих принципов: 2.4.1. Принцип устойчивости к манипуляциям за стороны менеджмента акционерных обществ, для обеспечения выполнения которого: - ориентировочные значения КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества рассчитываются на основании документов, за достоверность которых менеджмент несет административную и уголовную ответственность; - количество устанавливаемых КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества должно обеспечивать выявление всех основных типов проблем в финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ. 2.4.2. Трудозатраты на сбор и обработку информации, необходимой для расчета ориентировочных значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества, не должны превышать ценность получаемой информации. 2.4.3. Принцип учета специфики деятельности конкретного акционерного общества при установлении в отношении него КПЭ финансово-хозяйственной деятельности и их ориентировочных значений. 2.5. Универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества характеризуют финансовые цели акционерного общества, цели в сфере конкурентоспособности продукции и услуг, а также в сфере развития персонала. Универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества являются общими для всех акционерных обществ вне зависимости от их отраслевой специфики. 2.6. Универсальные КПЭ подразделяются на две группы в зависимости от горизонтов планирования: 2.6.1. Стратегические универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества характеризуют эффективность достижения долгосрочных целей на горизонте 3 календарные года с разбивкой по годам. 2.6.2. Оперативные универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества характеризуют эффективность достижения оперативных целей на горизонтах квартал и 1 календарный год. 2.7. Состав универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества, ориентировочные значения которых утверждаются Департаментом имущества города Москвы применительно к каждому акционерному обществу I и II группы, зависит от группы, к которой относится акционерное общество в соответствии с приложением 1 к настоящему постановлению. 2.8. Для оптимизации информационной нагрузки на Департамент имущества города Москвы как орган исполнительной власти города Москвы, осуществляющий права по акциям, принадлежащим городу Москве, и органы исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю деятельности акционерных обществ, состав КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества для акционерных обществ I группы должен быть максимально подробным, для акционерных обществ II группы - агрегированным, а для акционерных обществ III группы проводить анализ не следует, поскольку у Правительства Москвы ограничены возможности воздействия на них. 2.9. Состав стратегических универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества представлен в таблице 1. Таблица 1 Стратегические универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества ------------------------------------------------------------------- N КПЭ финансово-хозяйственной пп Контролируемая цель деятельности акционерного общества ------------------------------------------------------------------- 1. Повышение капитализации 1. Стоимость чистых активов ------------------------------------------------------------------- 2. Повышение размера дивидендов, 2. Рентабельность активов выплачиваемых акционерам, и рентабельности активов 3. Интегральная доходность ------------------------------------------------------------------- 3. Обеспечение эффективности 4. Коэффициент платежеспо- финансового управления, собности в т.ч.: ликвидности и финан- совой устойчивости (снижение 5. Коэффициент капитализации финансовых рисков) ------------------------------------------------------------------- 4. Обеспечение расширенного 6. Уровень износа основных воспроизводства активов средств ------------------------------------------------------------------- 5. Удержание и расширение доли 7. Доля рынка рынка ------------------------------------------------------------------- 6. Рост производительности труда 8. Выручка на 1-го работника ------------------------------------------------------------------- 2.10. Стратегические универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ разделяются на две группы значимости: 2.10.1. Наиболее важные стратегические универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества, негативные отклонения которых от планового уровня являются наиболее критичными: - стоимость чистых активов; - рентабельность активов; - интегральная доходность. Ориентировочные значения наиболее важных стратегических универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества в обязательном порядке определяются и представляются для утверждения в Департамент имущества города Москвы органом исполнительной власти, за которыми закреплены функции по координации и контролю деятельности акционерных обществ. 2.10.2. Второстепенные стратегические универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества, негативные отклонения которых от планового значения являются менее критичными: - коэффициент общей ликвидности; - коэффициент капитализации; - уровень износа основных средств; - доля рынка; - выручка на 1-го работника. Ориентировочные значения второстепенных стратегических универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества могут быть определены и представлены для утверждения в Департамент имущества города Москвы органом исполнительной власти, за которым закреплены функции по координации и контролю деятельности акционерных обществ, по собственной инициативе в случае принятия решения данным органом о целесообразности оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества в соответствии с данными стратегическими универсальными КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. 2.11. Состав оперативных универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества представлен в таблице 2. Таблица 2 Оперативные универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества ------------------------------------------------------------------- N КПЭ финансово-хозяйственной пп Контролируемая цель деятельности акционерного общества ------------------------------------------------------------------- 1. Рост объемов реализации 1. Выручка ------------------------------------------------------------------- 2. Рентабельности деятельности 2. Рентабельность продаж ------------------------------------------------------------------- 3. Обеспечение эффективности 3. Коэффициент текущей лик- финансового управления, видности в т.ч.: ликвидности, финан- совой устойчивости и обора- 4. Коэффициент обеспеченности чиваемости (снижение финан- собственными источниками совых рисков) финансирования 5. Коэффициент общей обора- чиваемости активов ------------------------------------------------------------------- 4. Обеспечение сохранности 6. Остаточная стоимость вне- активов оборотных активов ------------------------------------------------------------------- 2.12. Оперативные универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ разделяются на две группы значимости: 2.12.1. Наиболее важные оперативные универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества, негативные отклонения которых от планового уровня являются наиболее критичными: - выручка; - рентабельность продаж. Ориентировочные значения наиболее важных оперативных универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества в обязательном порядке определяются и представляются для утверждения в Департамент имущества города Москвы органом исполнительной власти, за которыми закреплены функции по координации и контролю деятельности акционерных обществ. 2.12.2. Второстепенные оперативные универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества, негативные отклонения которых от планового значения являются менее критичными: - коэффициент текущей ликвидности; - коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования; - коэффициент общей оборачиваемости активов - остаточная стоимость внеоборотных активов. Ориентировочные значения второстепенных оперативных универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества могут быть определены и представлены для утверждения в Департамент имущества города Москвы органом исполнительной власти, за которым закреплены функции по координации и контролю деятельности акционерных обществ, по собственной инициативе в случае принятия решения данным органом о целесообразности оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества в соответствии с данными оперативными универсальными КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. 2.13. Для акционерных обществ, являющихся естественными монополиями и действующих на основании тарифов, устанавливаемых органами государственной власти, показатель рентабельности активов не является контрольным. 2.14. Отраслевые КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества характеризуют внутренние бизнес-процессы акционерного общества и адаптируются к отраслевой специфике отдельных групп акционерных обществ. 2.15. Отраслевые КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества подразделяются на две группы в зависимости от горизонтов планирования: 2.15.1. Стратегические отраслевые КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества характеризуют эффективность достижения долгосрочных целей на горизонте 3 календарных года в разбивке по годам. 2.15.2. Оперативные отраслевые КПЭ характеризуют эффективность достижения оперативных целей на горизонтах квартал и 1 календарный год. 2.16. Отраслевая принадлежность акционерных обществ определяется тем видом их деятельности, который составляет наибольшую долю в их выручке. 2.17. Отраслевые КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества дополняют универсальные КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. Их состав и методы расчета должны быть разработаны органами исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю деятельности акционерных обществ, акции которых находятся в собственности города Москвы. 2.18. Количество отраслевых КПЭ финансово-хозяйственной деятельности каждого акционерного общества определяется органом исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю деятельности соответствующего акционерного общества. 2.19. Отраслевые КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества характеризуют следующие аспекты его деятельности: - натуральный объем произведенных товаров/выполненных работ; - эффективность использования основных средств; - аварийность и т.д. 2.20. Источниками информации для расчета значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества являются: 2.20.1. Бухгалтерский баланс (квартальный и годовой) (форма 1). 2.20.2. Отчет о прибылях и убытках (квартальный и годовой) (форма 2). 2.20.3. Приложение к бухгалтерскому балансу (годовое) (форма 5). 2.20.4. Расчетная ведомость по средствам Фонда социального страхования (годовая) (форма 4). 2.20.5. Годовой отчет, включающий: - отчет о выполнении оперативных планов развития; - отчет о выполнении бюджета; - отчет о выполнении стратегического бизнес-плана; - отчет о достижении плановых значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества (рекомендуемая форма данного документа приведена в приложении 1 к настоящей Методике); - пояснительная записка о причинах отклонения от плановых значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. 2.20.6. Аудиторское заключение по результатам проверки достоверности годовых форм финансовой отчетности, подготовленное аудиторской компанией; 2.20.7. Отчет по результатам оценки имущества, проведенной независимым оценщиком; 2.20.8. Акты по результатам инвентаризаций, проведенных в течение отчетного года. 3. Порядок расчета значений ключевых показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества Расчет значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества, перечисленных в таблицах 1 и 2, осуществляется в следующем порядке: 3.1. Стоимость чистых активов (тыс. руб.) характеризует стоимость бизнеса затратным подходом. Данный показатель, при упрощенном варианте расчета, равен значению по строке "Итого по разделу III" (код 490) бухгалтерского баланса. 3.2. Рентабельность активов (%) характеризует эффективность использования всего имущества акционерного общества. Значение данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества рассчитывается по формуле: П Ra = --- х 100% , А где: - П - чистая прибыль (убыток) - значение по строке "Чистая прибыль (убыток) отчетного периода" (код 190) отчета о прибылях и убытках на конец отчетного периода; - А - средняя величина совокупных активов - сумма активов (строка "Баланс" (код 300)) на начало и на конец отчетного периода, деленная пополам. Для планово-убыточных акционерных обществ и акционерных обществ, находящихся в кризисном состоянии значение Ra может быть отрицательным. 3.3. Интегральная доходность (безразмерная величина) характеризует эффективность пакетов акций акционерных обществ для города Москвы. Порядок расчета значения данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества закреплен в приложении 4 к постановлению Правительства Москвы от 02.05.2006 N 304-ПП "Об итогах деятельности хозяйственных акционерных обществ с долей города Москвы и утверждении стандартов корпоративного поведения города Москвы как акционера". В случае наличия данных о рыночной стоимости пакетов акций акционерных обществ (результатов независимой оценки), находящихся в собственности города Москвы, интегральная доходность определяется по формуле: РСi1 - РСi0 + Di ПИДi = ---------------- , РСi0 где: - ПИДi - интегральная доходность пакетов акций акционерных обществ, находящихся в собственности города Москвы, по итогам i-го года; - РСi1 - рыночная стоимость пакетов акций, принадлежащих городу Москве, на конец i-го финансового года; - РСi0 - рыночная стоимость пакетов акций, принадлежащих городу Москве, на начало i-го финансового года; - Di - сумма дивидендов, приходящихся на долю города Москвы, которые были фактически выплачены акционерным обществом в течение i-го финансового года; - i - индекс отчетного года. 3.4. Коэффициент платежеспособности (безразмерная величина) характеризует ликвидность баланса акционерного общества в целом. Значение данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества равняется отношению суммы всех ликвидных средств акционерного общества к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Нормальное ограничение данного показателя Кобщ.ликв. >_1. Значение данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества рассчитывается по формуле: Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле: Кобщ.ликв. = (А1 + 0,5 х А2 + 0,3 х А3) / (П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х П3), где: - А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) - рассчитывается как сумма значений по строкам "Денежные средства" (код 260) и "Краткосрочные финансовые вложения" (код 250) бухгалтерского баланса; - А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) - рассчитывается как сумма значений по строкам "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)" (код 230) и "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)" (код 240) и "Прочие оборотные активы" (код 270) бухгалтерского баланса; - А3 - медленно реализуемые активы (запасы и НДС) - рассчитывается как сумма значений по строкам "Запасы" (код 210) и "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям" (код 220) бухгалтерского баланса. - П1 - наиболее срочные обязательства - значение по строке "Кредиторская задолженность" (код 620) бухгалтерского баланса; - П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты, заемные средства и прочие обязательства) - разность значений по строкам "Итого по разделу V" (код 690) и "Кредиторская задолженность" (код 620) бухгалтерского баланса; - П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства) - значение по строке "Итого по разделу IV" (код 590) бухгалтерского баланса. - весовые коэффициенты 0,5 и 0,3 характеризуют меньшую ликвидность быстрореализуемых и медленно реализуемых активов, краткосрочных и долгосрочных пассивов; установленные значения весовых коэффициентов соответствуют мировой практике финансового анализа. 3.5. Коэффициент капитализации (безразмерная величина) показывает, сколько заемных средств привлечено предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Оптимальным значением показателя принято считать Ккап_<1. Значение данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества рассчитывается по формуле: З Ккап = --- , С где: - З - объем заемных средств - сумма значений по строкам "Итого по разделу IV" (код 590) и "Итого по разделу V" (код 690) бухгалтерского баланса; - С - объем собственного капитала - значение по строке "Итого по разделу III" (код 490) бухгалтерского баланса. 3.6. Уровень износа основных средств (%) характеризует начисленный бухгалтерский износ основных средств. Значение данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества рассчитывается по формуле: Са Кизн. = ------------ х 100% , Са + Сост. где: - Са - объем начисленной амортизации - значение по строке "Амортизация основных средств - всего" по состоянию на конец отчетного периода в приложении к бухгалтерскому балансу (раздел "Основные средства"); - Сост. - остаточная стоимость основных средств - значение по строке "Основные средства" (код 120) бухгалтерского баланса. 3.7. Доля рынка (%) характеризует положение компании относительно других участников рынка. Значение данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества рассчитывается по формуле: В Кд.р. = --- х 100%, Е где: - В - выручка; - Е - емкость рынка, определяемая на основании следующих источников информации: 1) данные государственной статистики за отчетный год; 2) при отсутствии первого типа информации могут использоваться данные о емкости рынка за год, предшествующий отчетному, умноженные на темп роста ВВП; 3) данные известных российских рейтинговых агентств: "Эксперт-РА", "РБК", "Коммерсантъ" и др. 3.8. Выручка на 1-го работника (тыс.руб.) характеризует производительность труда работников акционерного общества. Значение данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества рассчитывается по формуле: В Кв.р. = --- , N где: - В - выручка; - N - среднесписочная численность работников - значение по строке "Среднесписочная численность работников" (строка 1 раздела 1) расчетной ведомости по средствам Фонда социального страхования. 3.9. Выручка (тыс. руб.) характеризует объем реализации. Значение данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества равняется значению по строке "Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)" (код 010) отчета о прибылях и убытках. 3.10. Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Значение данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки по следующей формуле: П Rn = --- х 100% , В где: - Rn - рентабельность продаж; - П - прибыль (убыток) от продаж - значение по строке "Прибыль (убыток) от продаж" (код 050) отчета о прибылях и убытках; - В - выручка. 3.11. Коэффициент текущей ликвидности показывает качество оперативного управления финансами акционерного общества через оценку уровня текущей платежеспособности акционерного общества. Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у акционерного общества средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. ТА Ктек.лик. = ---- , ТО ТА - текущие активы - "Итого по разделу II" (код 290) бухгалтерского баланса. ТО - текущие обязательства - "Итого по разделу V" (код 690) бухгалтерского баланса. 3.12. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования (безразмерная величина) показывает, какая часть оборотных активов акционерного общества финансируется за счет собственных средств. Рост значения данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества является положительной тенденцией и говорит о снижении зависимости предприятия от внешних кредиторов. Оптимальные значения данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества: Кобеспеч.>_ 0,1-0,3. Значение данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества рассчитывается по формуле: СОС Кобеспеч. = --- , Аоб. где: - СОС - собственные оборотные средства - разность значений по строке "Итого по разделу III" (код 490) и по строке "Итого по разделу I" (код 190) бухгалтерского баланса. - Аоб - оборотные активы - значение по строке "Итого по разделу II" (код 290) бухгалтерского баланса. 3.13. Коэффициент общей оборачиваемости активов характеризует скорость оборота всех активов акционерного общества или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их формирования. Рост значения данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества может означать ускорение кругооборота средств акционерного общества либо инфляционный рост цен. Значение данного КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества рассчитывается по формуле: Вn - Вn-1 Коб.кап. = ----------- , А где: - В - выручка; n - номер отчетного квартала от 1 до 4, если n=1, то Вn-1=0; - А - средняя величина совокупных активов. 3.14. Остаточная стоимость внеоборотных активов (тыс. руб.) характеризует объем основного капитала бизнеса. Данный показатель равен значению по строке "Итого по разделу I" (код 190) бухгалтерского баланса. 4. Порядок утверждения и корректировки ориентировочных значений ключевых показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ 4.1. Порядок утверждения и корректировки ориентировочных значений стратегических КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ. 4.1.1. Начиная с 2007 года органы исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю за деятельностью акционерных обществ, с периодичностью раз в три года в срок до 01 июля определяют и представляют для утверждения в Департамент имущества города Москвы ориентировочные значения стратегических КПЭ финансово-хозяйственной деятельности подведомственных акционерных обществ на последующие три календарных года с разбивкой по годам в соответствии с настоящей Методикой. 4.1.2. Департамент имущества города Москвы в месячный срок с даты получения ориентировочных значений стратегических КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ утверждает их в размере, указанном органами исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю за деятельностью акционерных обществ, и направляет акционерным обществам для учета при планировании финансово-хозяйственной деятельности. 4.1.3. Ориентировочные значения стратегических КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ утверждаются ежегодно на трехлетний период для каждого акционерного общества I и II группы. 4.1.4. Органы исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю за деятельностью акционерных обществ, ежегодно в срок до 1 июля определяют и представляют для утверждения в Департамент имущества города Москвы предложения по корректировке утвержденных ориентировочных значений стратегических КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ с разбивкой по годам. 4.1.5. Предложения по корректировке стратегических КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ могут поступать от акционерных обществ. 4.1.6. Департамент имущества города Москвы в месячный срок с даты получения предложений о корректировке утвержденных ориентировочных значений стратегических КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ утверждает их новые значения и направляет акционерным обществам для учета при планировании финансово-хозяйственной деятельности. 4.1.7. При подготовке директив представителям города Москвы в советах директоров (наблюдательных советах) акционерных обществ для голосования по вопросам утверждения (корректировки) стратегических бизнес-планов, форм стратегических бизнес-планов, стратегических КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ и их плановых значений Департамент имущества города Москвы руководствуется утвержденными ориентировочными значениями стратегических КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ. 4.1.8. При разработке (корректировке) стратегических бизнес-планов и при утверждении (корректировке) стратегических КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ и их плановых значений акционерным обществам рекомендуется учитывать стратегические КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ и их ориентировочные значения, утвержденные Департаментом имущества города Москвы. 4.2. Порядок утверждения и корректировки ориентировочных значений оперативных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ. 4.2.1. Начиная с 2007 года органы исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю за деятельностью акционерных обществ, ежегодно в срок до 01 июля определяют и представляют для утверждения в Департамент имущества города Москвы ориентировочные значения оперативных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности подведомственных акционерных обществ на последующий календарный год в соответствии с настоящей Методикой. 4.2.2. Департамент имущества города Москвы в месячный срок с даты получения ориентировочных значений оперативных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ утверждает их в размере, указанном органами исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю за деятельностью акционерных обществ, и направляет акционерным обществам для учета при планировании финансово-хозяйственной деятельности. 4.2.3. Ориентировочные значения оперативных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ утверждаются ежегодно на следующий календарный год для каждого акционерного общества I и II группы. 4.2.4. Департамент имущества города Москвы вправе, в том числе на основании предложений акционерных обществ, корректировать утвержденные Департаментом имущества города Москвы ориентировочные значения оперативных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ. В случае такой корректировки Департамент имущества города Москвы направляет акционерным обществам для учета при планировании финансово-хозяйственной деятельности новые ориентировочные значения оперативных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. 4.2.5. При разработке (корректировке) оперативных планов и бюджетов акционерного общества и при утверждении (корректировке) оперативных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ, и их плановых значений, акционерным обществам рекомендуется учитывать оперативные универсальные и отраслевые КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ и их ориентировочные значения, утвержденные Департаментом имущества города Москвы. 4.2.6. При подготовке директив представителям города Москвы в советах директоров (наблюдательных советах) акционерных обществ для голосования по вопросам утверждения (корректировки) оперативных планов и бюджетов, форм оперативных планов и бюджетов, оперативных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ и их плановых значений Департамент имущества города Москвы руководствуется утвержденными ориентировочными значениями оперативных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ. 5. Порядок оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ 5.1. В целях последующей оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности и выдачи директив представителям города Москвы в совете директоров (наблюдательном совете) акционерного общества органы исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю деятельности акционерного общества, оценивают подлежащие утверждению советом директоров (наблюдательным советом) акционерного общества стратегический бизнес-план, оперативные планы развития и бюджет акционерного общества. 5.2. Анализ проекта стратегического бизнес-плана акционерного общества и подготовка заключения по результатам данной оценки осуществляется в соответствии с Методическими рекомендациями по анализу стратегического бизнес-плана (приложение 2 к положению о принципах стратегического планирования деятельности акционерных обществ, акции которых находятся в собственности города Москвы). 5.3. По результатам анализа стратегического бизнес-плана, оперативных планов развития и бюджета акционерного общества органы исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю деятельности акционерного общества, направляют рекомендации Департаменту имущества города Москвы по содержанию директивы, выдаваемой представителям города Москвы в совете директоров (наблюдательном совете) акционерного общества для голосования по вопросам утверждения стратегического бизнес-плана, оперативных планов развития и бюджета акционерного общества с приложением выводов о достижимости плановых значений КПЭ, утвержденных советом директоров (наблюдательным советом) акционерного общества. 5.4. Управленческие решения Департамента имущества города Москвы при реализации прав акционера по акциям, находящимся в собственности города Москвы, а также о целесообразности приватизации пакетов акций, принадлежащих городу Москве, или об увеличении доли города Москвы в уставном капитале акционерного общества, акции которого находятся в собственности города Москвы, должны приниматься на основании сопоставления фактических КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества и плановых значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. 5.5. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ осуществляется в два этапа органами исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю деятельности акционерных обществ, акции которых находятся в собственности города Москвы, ежегодно в срок не позднее, чем за 5 дней до даты проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета), на котором подлежит предварительному утверждению годовой отчет акционерного общества, а в случае отсутствия в акционерном обществе совета директоров (наблюдательного совета) - в срок не позднее, чем за 20 дней до даты проведения годового общего собрания акционеров. 5.6. Первый этап анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества включает следующие подэтапы: 5.6.1. Анализ годового отчета акционерного общества в части отчета о достижении плановых значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества; 5.6.2. Сопоставление относительных отклонений фактических значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества от плановых значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества со значениями сверхнормативных отклонений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ от плановых значений. Значения сверхнормативных отклонений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ от плановых значений приведены в Таблице 3. Таблица 3 Значения сверхнормативных отклонений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ от плановых значений ------------------------------------------------------------------- N КПЭ Граница сверхнормативного пп отклонения от плана ------------------------------------------------------------------- 1 2 3 ------------------------------------------------------------------- 1. Стоимость чистых активов Снижение более чем на 15% 2. Рентабельность активов Снижение более чем на 20% 3. Интегральная доходность Снижение более чем на 15% 4. Коэффициент платежеспособности Снижение более чем на 20% 5. Коэффициент капитализации Рост более чем на 20% 6. Уровень износа основных средств Рост более чем на 10% 7. Доля рынка Снижение более чем на 10% 8. Выручка на 1-го работника Снижение более чем на 20% 9. Выручка Снижение более чем на 20% 10. Рентабельность продаж Снижение более чем на 15% 11. Коэффициент текущей ликвидности Снижение более чем на 20% 12. Коэффициент обеспеченности Снижение более чем на 20% собственными источниками финансирования 13. Коэффициент общей оборачивае- Рост более чем на 20% мости активов 14. Остаточная стоимость вне- Снижение более чем на 20% оборотных активов 15. Отраслевые КПЭ Рост/снижение более чем на 20% ------------------------------------------------------------------- 5.7. В целях систематизации данных, полученных в результате сопоставления относительных отклонений фактических значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества от плановых значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества со значениями сверхнормативных отклонений органы исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю деятельности акционерных обществ, акции которых находятся в собственности города Москвы, используют формы таблиц, приведенные в приложении 2 к настоящей Методике. Если относительные отклонения фактических значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества от плановых превышают значения сверхнормативных отклонений, акционерному обществу присваиваются сигнальное значение - "!". 5.8. На втором этапе анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества акционерное общество относится к одной из трех категорий - "Нормальные", "Проблемные" и "Неудовлетворительные", - в зависимости от количества значений сверхнормативных отклонений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества от плановых значений. 5.9. Критерии ранжирования акционерных обществ по данным категориям представлены в таблицах 4 и 5. Таблица 4 Критерии ранжирования акционерных обществ по результатам анализа достижения плановых значений стратегических КПЭ финансово- хозяйственной деятельности ------------------------------------------------------------------- Категории акционерных Критерии ранжирования акционерных обществ обществ ------------------------------------------------------------------- 1. Выявлены сверхнормативные отклонения от плановых значений в отношении не более чем 25% установленных второстепенных стра- тегических универсальных КПЭ и/или Нормальные 2. Выявлены сверхнормативные отклонения от плановых значений в отношении не более чем 25% установленных стратегических отраслевых КПЭ ------------------------------------------------------------------- 1. Выявлено не более двух сверхнормативных отклонений от плановых значений наиболее важных стратегических универсальных КПЭ Проблемные и/или 2. Выявлены сверхнормативные отклонения от плановых значений в отношении не более чем 50% установленных второстепенных стратеги- ческих универсальных КПЭ и/или 3. Выявлены сверхнормативные отклонения от плановых значений в отношении не более чем 50% установленных стратегических отраслевых КПЭ ------------------------------------------------------------------- 1. Выявлено более двух сверхнормативных отклонений от плановых значений наиболее важных стратегических универсальных КПЭ и/или Неудовлетво- 2. Выявлены сверхнормативные отклонения от рительные плановых значений в отношении более чем 50% установленных второстепенных КПЭ и/или 3. Выявлены превышения сверхнормативных отклонений от плановых значений в отношении более чем 50% установленных стратегических отраслевых КПЭ ------------------------------------------------------------------- Таблица 5 Критерии ранжирования акционерных обществ по результатам анализа достижения плановых значений оперативных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности ------------------------------------------------------------------- Категории акционерных Критерии ранжирования акционерных обществ обществ ------------------------------------------------------------------- 1. Выявлены сверхнормативные отклонения от плановых значений в отношении не более чем Нормальные 25% установленных второстепенных оперативных универсальных КПЭ и/или 2. Выявлены сверхнормативные отклонения от плановых значений в отношении не более чем 25% установленных оперативных отраслевых КПЭ ------------------------------------------------------------------- 1. Выявлено не более одного сверхнорма- тивного отклонения от планового значения наиболее важного оперативного универсаль- ного КПЭ и/или Проблемные 2. Выявлены сверхнормативные отклонения от плановых значений в отношении не более чем 50% установленных второстепенных стратеги- ческих универсальных КПЭ и/или 3. Выявлены превышения сверхнормативных отклонений от плановых значений в отношении не более чем 50% установленных оперативных отраслевых КПЭ 1. Выявлено два сверхнормативных отклонения от плановых значений наиболее важных опера- тивных универсальных КПЭ и/или ------------------------------------------------------------------- Неудовлетво- 2. Выявлены сверхнормативные отклонения от рительные плановых значений в отношении более чем 50% установленных отраслевых универсальных КПЭ и/или 3. Выявлены сверхнормативные отклонения от плановых значений в отношении более чем 50% установленных оперативных отраслевых КПЭ ------------------------------------------------------------------- 5.10. Если по результатам анализа достижения плановых значений стратегических КПЭ и плановых оперативных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерное общество отнесено к двум разным категориям, в целом акционерное общество относится к наихудшей категории. 5.11. В целях систематизации данных, полученных в результате ранжирования акционерных обществ и отнесения их к одной из трех указанных категорий органы исполнительной власти города Москвы, за которыми закреплены функции по координации и контролю деятельности акционерных обществ, акции которых находятся в собственности города Москвы, используют формы таблиц, приведенные в приложении 3 к настоящей Методике. 5.12. По итогам анализа годового отчета акционерного общества в части достижения плановых значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности орган исполнительной власти города Москвы, за которым закреплены функции по координации и контролю деятельности соответствующего акционерного общества, готовит заключение для представления в Департамент имущества города Москвы, которое содержит следующую информацию: - информацию об относительных отклонениях фактических значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества от плановых и ориентировочных; - информацию о превышении относительных отклонений фактических значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества значений сверхнормативных отклонений; - квалификацию акционерного общества как "Нормального", "Проблемного", "Неудовлетворительного"; - информацию о причинах отклонений (неэффективность деятельности исполнительных органов акционерного общества; внешние причины, в т.ч. относятся резкие скачки цен закупок и продаж (более чем на 10% в сравнении с запланированным изменением цен), изменения нормативно-правовой базы, форс-мажорные обстоятельства; нереалистичность планов). - рекомендации по содержанию директивы, выдаваемой Департаментом имущества города Москвы представителям города Москвы в органах управления акционерного общества для голосования по вопросам об утверждения годового отчета. 6. Состав управленческих решений, формируемых по результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ По результатам анализа годового отчета акционерного общества в части отчета о достижении плановых значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества и на основании заключения органа исполнительной власти города Москвы (пункт 5.12 настоящей Методики) Департамент имущества города Москвы принимает одно из следующих управленческих решений: 6.1. Решение об инициировании корпоративных процедур, направленных на принятие органами управления акционерного общества следующих решений: - решений о применении мер системы мотивации лиц, исполняющих обязанности единоличных исполнительных органов, и лиц, входящих в состав коллегиальных исполнительных органов акционерного общества; - решений о корректировке исполняемых стратегических бизнес-планов, оперативных планов, бюджетов акционерного общества, корректировке плановых значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. 6.2. Решение о целесообразности приватизации находящихся в собственности города Москвы акций акционерных обществ, отнесенных к категории "Неудовлетворительные". 6.3. Решение о целесообразности увеличения доли города Москвы в уставном капитале акционерного общества, акции которого находятся в собственности города Москвы Приложение 1 к Методике определения эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ, акции которых находятся в собственности города Москвы Формы отчетов о достижении плановых значений КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества Форма 1. Отчет о достижении плановых значений стратегических универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществами -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Пояснение по показателям финансово- хозяйственной деятельности, N Наименование КПЭ Плановое Фактическое Относительное использованным при расчете КПЭ пп значение значение отклонение % ------------------------------------ Наименование показателя Значение -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1 2 3 4 5 6 7 -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1. Стоимость чистых активов -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 2. Рентабельность активов Валовая прибыль за за отчетный год отчетный год ------------------------------------ Совокупные активы на конец отчетного года -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3. Рентабельность активов Сумма объемов валовой с начала 3-х летнего прибыли с начала пери- периода ода стратегического планирования ------------------------------------ Совокупные активы на конец отчетного года -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4. Интегральная доходность Стоимость чистых активов за отчетный год на начало отчетного года ------------------------------------ Стоимость чистых активов на конец отчетного года ------------------------------------ Объем дивидендов, начис- ленных в течение отчетного года -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 5. Интегральная доходность Стоимость чистых активов с начала 3-х летнего на начало периода страте- периода гического планирования ------------------------------------ Стоимость чистых активов на конец отчетного года ------------------------------------ Объем дивидендов, начис- ленных с начала периода стратегического планиро- вания ------------------------------------ Наиболее ликвидные активы на конец отчетного года ------------------------------------ Быстро реализуемые активы на конец отчетного года 6. Коэффициент общей ликвид- ------------------------------------ ности на конец отчетного Медленно реализуемые ак- года тивы на конец отчетного года ------------------------------------ Наиболее срочные обяза- тельства на конец отчет- ного года ------------------------------------ Краткосрочные пассивы на конец отчетного года ------------------------------------ Долгосрочные пассивы на конец отчетного года -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 7. Коэффициент капитализации Объем собственного капитала на конец отчетного года на конец отчетного года ------------------------------------ Объем заемного капитала на конец отчетного года -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 8. Уровень износа основных Остаточная стоимость средств на конец отчетного основных средств на года конец отчетного года ------------------------------------ Объем накопленной аморти- зации по объектам основных средств на конец отчетного года -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 9. Доля рынка на конец отчет- Объем выручки за отчетный ного года год ------------------------------------ Емкость рынка в отчетном году -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 10. Выручка на 1-го работника Объем выручки за отчетный за отчетный год год ------------------------------------ Среднесписочная числен- ность сотрудников за отчетный год -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 11. Выручка на 1-го работника Объем выручки с начала с начала 3-х летнего периода стратегического периода планирования ------------------------------------ Среднесписочная числен- ность персонала с начала периода стратегического планирования -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 12. Среднесписочная числен- - ность персонала за отчет- ный год -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Форма 2. Отчет о достижении плановых значений оперативных универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществами -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Пояснение по показателям финансово- хозяйственной деятельности, N Наименование КПЭ Плановое Фактическое Относительное использованным при расчете КПЭ пп значение значение отклонение % ------------------------------------ Наименование показателя Значение -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1. Выручка -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1.1. Выручка за отчетный Объем выручки за отчет- период ный период -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1.2. Выручка с начала 3-х Объем выручки с начала летнего периода периода стратегического планирования -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 2. Коэффициент текущей Текущие активы на конец ликвидности на конец отчетного квартала отчетного квартала ------------------------------------ Текущие пассивы на конец отчетного квартала -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3. Коэффициент обеспечен- Объем собственных оборот- ности собственными ис- ных средств на конец от- точниками финансирования четного квартала на конец отчетного квар- ------------------------------------ тала Объем оборотных активов на конец отчетного квартала -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4. Коэффициент общей обора- Объем выручки за отчет- чиваемости активов за ный квартал отчетный квартал ------------------------------------ Совокупный объем активов на конец отчетного квар- тала -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 5. Остаточная стоимость внеоборотных активов на - конец отчетного квартала -------------------------------------------------------------------------------------------------------- По аналогичной форме составляются отчеты о достижении плановых значений отраслевых КПЭ финансово-хозяйственной акционерных обществ. Приложение 2 к Методике определения эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ, акции которых находятся в собственности города Москвы Анализ относительных отклонений фактических значений оперативных универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества от плановых значений -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Коэффициент Коэффициент Остаточная Коэффициент обеспеч. общей обо- стоимость Акционерные общества Выручка текущей собственными рачиваемости внеоборотных ликвидности источниками активов активов финансир. ------------------------------------------------------------------------- отклонение отклонение отклонение отклонение отклонение за кв., % за кв., % за кв., % за кв., % за кв., % -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1 2 3 4 5 6 -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Значение сверхнормативного отклонения -20% -20% -20% +20% -20% -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное общество 1 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное общество 1 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное общество 2 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное общество 3 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное общество 4 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное общество 5 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное общество 6 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное общество 7 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное общество 8 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное общество 8 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Данная таблица является образцом и должна быть по аналогии разработана для стратегических универсальных КПЭ и отраслевых КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. Приложение 3 к Методике определения эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ, акции которых находятся в собственности города Москвы Ранжирование акционерных обществ по результатам анализа превышений относительных отклонений фактических значений оперативных универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества от плановых значений сверхнормативных отклонений оперативных универсальных КПЭ финансово-хозяйственной деятельности -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Коэффициент Коэффициент Стоимость Категории Коэффициент обеспеч. общей обо- внеоборотных Акционерных Акционерн. Выручка текущей собственными рачиваемости активов обществ общества ликвидности источниками активов финансир. ------------------------------------------------------------------------ отклонение отклонение отклонение отклонение отклонение за кв., % за кв., % за кв., % за кв., % за кв., % -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1 2 3 4 5 6 7 -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное Неудовлет- общество 1 ворительные Акционерное общество 2 -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное общество 3 Акционерное общество 4 Проблемные Акционерное общество 5 Акционерное общество 6 Акционерное общество 7 Акционерное общество 8 -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Акционерное Нормальные общество 9 Акционерное общество 10 -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Данная таблица является образцом и должна быть по аналогии разработана для стратегических универсальных КПЭ и отраслевых КПЭ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества Приложение 8 к постановлению Правительства Москвы от 3 июля 2007 г. N 576-ПП Методические рекомендации по подготовке технико-экономических обоснований (ТЭО) участия города Москвы в хозяйственных обществах и приобретения имущества в государственную собственность города Москвы 1. Общие положения 1.1. Настоящие Методические рекомендации разработаны в соответствии с постановлением Правительства Москвы от 05.08.2003 N 644-ПП "Об утверждении Временного положения о порядке (процедуре) представления и рассмотрения заявок на участие города Москвы в хозяйственных обществах" и Порядком представления и рассмотрения заявок на приобретение в государственную собственность города Москвы предприятий как имущественных комплексов, объектов недвижимости, объектов коммунального и инженерного назначения, пакетов акций и долей в уставных капиталах хозяйствующих субъектов (предлагаемых к приобретению у третьих лиц), а также объектов интеллектуальной собственности, утвержденным постановлением Правительства Москвы от 21.11.2006 N 925-ПП, и конкретизируют требования к содержанию ТЭО участия города Москвы в хозяйственных обществах (далее - Общество) и приобретения имущества в государственную собственность города Москвы. 1.2. Настоящие Методические рекомендации предназначены для организаций, разрабатывающих ТЭО участия города Москвы в хозяйственных обществах, ТЭО приобретения имущества в государственную собственность города Москвы, организаций, выполняющих экспертизу указанных ТЭО, а также для уполномоченных органов исполнительной власти города Москвы, одной из функций которых является подготовка решений об участии города Москвы в хозяйственных обществах и решений о приобретении имущества в государственную собственность города Москвы. 1.3. Настоящие Методические рекомендации применяются при разработке ТЭО участия города Москвы в хозяйственных обществах в следующих случаях: 1.3.1. При внесении имущества и (или) исключительных прав города Москвы в уставные капиталы открытых акционерных обществ при учреждении этих обществ (согласно статье 25 Федерального закона от 21.12.2001 N 178-ФЗ "О приватизации государственного и муниципального имущества" доля государства в уставном капитале такого общества должна быть не менее чем 25% плюс одна акция). 1.3.2. При внесении имущества и (или) исключительных прав города Москвы в уставные капиталы действующих открытых акционерных обществ в порядке оплаты размещаемых дополнительных акций при увеличении уставных капиталов этих обществ (согласно статье 25 Федерального закона от 21.12.2001 N 178-ФЗ "О приватизации государственного и муниципального имущества" доля государства в уставном капитале такого общества должна быть не менее чем 25% плюс одна акция). 1.3.3. При оплате дополнительно выпускаемых (для увеличения уставного капитала) акций действующих акционерных обществ, созданных в процессе приватизации, у которых город Москва имеет в собственности акции, предоставляющие более 25% голосов на общем собрании акционеров, с целью сохранения доли города в уставных капиталах этих обществ (согласно статье 40 Федерального закона от 21.12.2001 N 178-ФЗ "О приватизации государственного и муниципального имущества" такая оплата обеспечивается внесением в уставный капитал общества государственного имущества либо средств бюджета города Москвы). При предоставлении бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными и муниципальными учреждениями и государственными и муниципальными унитарными предприятиями влечет возникновение права собственности города Москвы на эквивалентную часть уставных капиталов и имущества этих обществ (согласно статье 80 Бюджетного кодекса РФ). 1.3.4. При приобретении акций или долей в уставном капитале хозяйственных обществ у третьих лиц за счет средств бюджета города Москвы. 1.4. Настоящие Методические рекомендации применяются при разработке ТЭО приобретения имущества в государственную собственность города Москвы в следующих случаях: 1.4.1. При приобретении в государственную собственность города Москвы предприятий как имущественных комплексов или других объектов недвижимости. 1.4.2. При приобретении в государственную собственность города Москвы объектов коммунального и инженерного назначения. 1.4.3. При приобретении городом Москвой имущественных прав на объекты интеллектуальной собственности. 1.5. Настоящие Методические рекомендации могут также применяться при разработке технико-экономических обоснований и расчетах показателей бюджетной эффективности предоставления бюджетных кредитов (в соответствии со статьей 76 Бюджетного кодекса РФ) юридическим лицам, не являющимся государственными унитарными предприятиями города Москвы (хотя в этих случаях город Москва не становится участником какого-либо хозяйственного общества). 1.6. Настоящие Методические рекомендации применяются при разработке технико-экономических обоснований и расчетах показателей бюджетной эффективности инвестиционных проектов, осуществляемых хозяйственными обществами с долей города Москвы в уставном капитале за счет собственных и (или) привлеченных средств. 1.7. При разработке ТЭО следует учитывать, что главное назначение ТЭО - показать и обосновать расчетами бюджетную (для бюджета города Москвы) эффективность участия города Москвы в хозяйственных обществах и приобретения имущества в государственную собственность города Москвы. В качестве методической основы оценки бюджетной эффективности участия города Москвы в хозяйственных обществах и приобретения имущества в государственную собственность города Москвы используются Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденные Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21.06.1999 N ВК 477 (далее по тексту - Методические рекомендации по оценке эффективности ИП), с учетом особенностей, изложенных в настоящих Методических рекомендациях. 1.8. В настоящих Методических рекомендациях приняты следующие основные термины и определения: - бюджетный эффект проекта с участием города Москвы в проекте (ЧДДбсу) - чистый дисконтированный доход бюджета города Москвы, накопленный за расчетный период и учитывающий все вызванные проектом и участием города Москвы в этом проекте притоки (поступления) в бюджет города Москвы и все оттоки (расходы) из бюджета, включая потери бюджета от предоставления налоговых и иных льгот; - бюджетный эффект проекта без участия города Москвы в проекте (ЧДДббу) - чистый дисконтированный доход бюджета города Москвы, накопленный за расчетный период и учитывающий все вызванные проектом притоки (поступления) в бюджет города Москвы и все оттоки (расходы) из бюджета города Москвы, рассчитанные исходя из предположения, что город Москва не участвует в проекте; - ежегодный чистый доход бюджета города Москвы в пострасчетный период (ЧДпп) - ежегодная разница между притоками (поступлениями) в бюджет города Москвы и оттоками (расходами) из бюджета города Москвы в пострасчетный период, приравниваемая к чистому доходу бюджета города Москвы; - бюджетный эффект участия города Москвы в проекте (Эу) - прирост бюджетного эффекта проекта, вызванный участием города Москвы в проекте, т.е. разница между ЧДДбсу и ЧДДббу; - индекс рентабельности участия города Москвы в проекте (Иру) - отношение Эу к сумме дисконтированных оттоков из бюджета города Москвы за расчетный период при участии города Москвы в проекте; - дисконтированные оттоки из бюджета города Москвы при участии города Москвы в проекте (ДОб) - приведенные к началу расчетного периода оттоки (расходы) из бюджета города Москвы за расчетный период; - терминальная стоимость (ТС) - стоимость предполагаемой продажи акций в конце расчетного периода; - расчетный период - период расчета проекта, определяется с момента начала реализации проекта до момента окончания проекта. Определяется как срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования денежных потоков, продленный на 8 кварталов; - пострасчетный период - период, следующий за окончанием расчетного периода; - показатель интегральной доходности обыкновенных акций - отношение суммы дивидендов, фактически выплаченных Обществом по 100% пакету обыкновенных акций и прироста стоимости чистых активов за i-й финансовый год к стоимости чистых активов Общества на конец очередного финансового года (только в доли города). Если пакет акций Общества оценивался независимым оценщиком и в отчетном, и в предшествующем финансовом году - прирост рыночной стоимости пакета акций города по данным оценки. Под проектом в данных определениях понимается (в соответствующих случаях): - проект создания и функционирования нового акционерного общества, в уставный капитал которого в процессе приватизации предполагается внести имущество и/или исключительные права, находящиеся в собственности города Москвы; - проект, в целях реализации которого планируется увеличить уставный капитал действующего акционерного общества путем размещения этим обществом дополнительных акций, оплатить которые (или часть которых) предлагается городу Москве путем внесения в уставный капитал этого общества имущества и/или исключительных прав; - проект, в целях реализации которого планируется увеличить уставный капитал действующего акционерного общества (созданного в процессе приватизации и у которого город Москва имеет в собственности более 25% голосующих акции) путем размещения этим обществом дополнительных акций, оплатить часть которых, с целью сохранения доли города Москвы в уставном капитале этого общества, городу Москве предлагается имуществом или бюджетными средствами; - инвестиционный проект, для осуществления которого предполагается предоставление городом Москвой бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными и муниципальными учреждениями и государственными и муниципальными унитарными предприятиями; - проект, в рамках которого предполагается использовать предоставляемые городом Москвой субвенции или субсидии (в том числе для компенсации части купонного дохода по корпоративным облигациям); - проект, в рамках которого предполагается использовать предоставляемый городом Москвой бюджетный кредит (в том числе для компенсации части купонного дохода по корпоративным облигациям); - инвестиционный проект, осуществляемый обществом с долей города Москвы в уставном капитале за счет собственных и (или) заемных средств; - проект приобретения акций и долей в уставном капитале хозяйственных обществ у третьих лиц за счет средств бюджета города Москвы; - проект приобретения в государственную собственность города Москвы предприятий как имущественных комплексов; - проект приобретения в государственную собственность города Москвы движимого и недвижимого имущества, объектов коммунального и инженерного назначения и имущественных прав на объекты интеллектуальной собственности. Остальные термины и определения, используемые в настоящих Методических рекомендациях, соответствуют терминам и определениям, принятым в Методических рекомендациях по оценке эффективности ИП. 1.9. Анализ ТЭО участия города Москвы в хозяйственных обществах и приобретения имущества в государственную собственность города Москвы осуществляется в соответствии с Методическими рекомендациями по анализу ТЭО участия города Москвы в хозяйственных обществах (приложение 1 к настоящим Методическим рекомендациям) и Методическими рекомендациями по анализу ТЭО приобретения имущества в государственную собственность города Москвы (приложение 3 к настоящим Методическим рекомендациям). 1.10. По итогам анализа ТЭО участия города Москвы в хозяйственных обществах и приобретения имущества в государственную собственность города Москвы составляется заключение в соответствии с формой Типового заключения по ТЭО участия города Москвы в хозяйственных обществах (приложение 2 к настоящим Методическим рекомендациям) и формой Типового заключения по ТЭО приобретения имущества в государственную собственность города Москвы (приложение 4 к настоящим Методическим рекомендациям). 2. Основные требования к ТЭО участия города Москвы в хозяйственных обществах 2.1. ТЭО участия города Москвы во вновь создаваемом открытом акционерном обществе должно содержать следующие разделы: 2.1.1. Резюме. 2.1.2. Обоснование необходимости создания нового Общества. 2.1.3. Суть проекта и обоснование необходимости и целесообразности участия города Москвы в Обществе. 2.1.4. Анализ рынка, концепция маркетинга и план продаж. 2.1.5. План осуществления проекта. Календарный план-график. 2.1.6. Выбор технологии и оборудования. 2.1.7. Основные строительные и архитектурно-планировочные решения (только для ТЭО, предусматривающих строительство объектов). 2.1.8. Организация производства товаров и услуг. 2.1.9. Снабжение производства материальными ресурсами. 2.1.10. Структура управления Обществом и кадры. 2.1.11. Расчет показателей эффективности проекта в целом и бюджетной эффективности проекта с участием города в проекте создания нового Общества. 2.1.12. Сравнение расчетных показателей эффективности проекта с показателями эффективности аналогичных проектов. 2.1.13. Расчет показателей эффективности проекта в целом и бюджетной эффективности проекта без участия города в проекте. Бюджетный эффект участия города в Обществе. 2.1.14. Расчет показателей эффективности деятельности Общества за период реализации проекта. 2.1.15. Анализ чувствительности. 2.1.16. Возможные риски и меры по их нейтрализации. 2.1.17. Выводы. 2.2. В случае создания нового открытого акционерного общества с участием города Москвы возможны следующие варианты, особенности которых должны быть отражены в ТЭО (прежде всего в расчетах показателей бюджетной эффективности участия города Москвы в Обществе) в зависимости от того, какой именно положительный эффект имеет участие города Москвы в Обществе: 2.2.1. Создание нового Общества возможно только при участии города Москвы. 2.2.2. Участие города Москвы в Обществе ускоряет его создание и (или) выход на проектные показатели работы, либо дает иной положительный дополнительный эффект. 2.2.3. Участие города Москвы не влияет ни на сроки создания Общества, ни на освоение проектных показателей, ни на эффективность его работы. 2.3. ТЭО участия города Москвы в действующем хозяйственном обществе должно содержать следующие разделы: 2.3.1. Резюме. 2.3.2. Основные сведения об Обществе. 2.3.3. Описание проекта, для реализации которого планируется затратить бюджетные средства. 2.3.4. Обоснование величины и стоимости пакета акций (доли), приобретаемого городом. 2.3.5. Расчет показателей эффективности проекта в целом и бюджетной эффективности проекта с участием города в проекте. 2.3.6. Сравнение расчетных показателей эффективности проекта с показателями эффективности аналогичных проектов. 2.3.7. Расчет показателей эффективности проекта в целом и бюджетной эффективности проекта без участия города в проекте. Бюджетный эффект для города Москвы от участия в Обществе (проекте). 2.3.8. Расчет показателей эффективности деятельности Общества за период реализации проекта. 2.3.9. Анализ чувствительности. 2.3.10. Возможные риски и меры по их нейтрализации. 2.3.11. Выводы и предложения. 2.4. В случае приобретения городом Москвой пакета акций (долей в уставном капитале) действующего Общества также необходимо различать следующие случаи, особенности которых должны быть отражены в ТЭО (прежде всего в расчетах показателей бюджетной эффективности участия города Москвы в Обществе): 2.4.1. Осуществление инвестиционного проекта, для реализации которого Общество увеличивает свой уставный капитал и размещает дополнительные акции, возможно только при участии города Москвы. 2.4.2. Участие города Москвы в осуществлении проекта ускоряет его реализацию и (или) позволяет привлечь меньше финансовых ресурсов для его реализации. 2.4.3. Участие города Москвы в проекте не влияет ни на сроки его осуществления, ни на его финансовые показатели. 2.4.4. Дает иной положительный дополнительный эффект. 2.5. При составлении ТЭО участия города Москвы в действующем хозяйственном обществе положения настоящих Методических рекомендаций необходимо применять с учетом особенностей различных организационно-правовых форм хозяйственных обществ (так, например, в случае участия города Москвы в действующем акционерном обществе в ТЭО указывается размер дивидендов, выплаченных по итогам соответствующего года, а в случае участия города в действующем обществе с ограниченной ответственностью - размер чистой прибыли Общества, распределенной среди участников Общества по итогам соответствующего года). Также при осуществлении расчетов следует учитывать, что проект приобретения акций и долей в уставном капитале хозяйственных обществ у третьих лиц за счет средств бюджета города Москвы подразумевает передачу данных средств продавцу, а не Обществу, в отличие от иных проектов участия города Москвы в действующих хозяйственных Обществах. 2.6. Представляемая в ТЭО информация должна быть достоверной и обоснованной. Все подтверждающие материалы должны быть представлены в отдельных приложениях к ТЭО. 2.7. Расчеты показателей бюджетной эффективности проекта в целом и бюджетного эффекта проекта с участием города Москвы в проекте должны быть многовариантными, т.е. предусматривать несколько сценариев реализации проекта (как минимум трех, связанных с оценкой уровня рисков проекта: оптимистического, пессимистического и рационального), а также учитывать возможные схемы финансирования проекта. Базовый (основной) сценарий должен основываться на умеренно пессимистических оценках исходных показателей (условий). Вспомогательные (не основные) сценарии разрабатываются с учетом вероятности наступления неблагоприятных (что особенно важно при оценке возможных рисков) или благоприятных обстоятельств для реализации проекта. Расчеты показателей бюджетной эффективности проекта в целом и бюджетного эффекта проекта без участия города Москвы в проекте также должны быть по возможности многовариантными. В этом случае для расчета бюджетного эффекта участия города в проекте берется вариант, имеющий наибольшее значение ЧДДббу с учетом уровня рисков. 2.8. Продолжительность расчетного периода должна составлять период, на 8 кварталов превышающий период окупаемости проекта. В любом случае продолжительность расчетного периода не может быть меньше сроков погашения Обществом инвестиционных и налоговых кредитов. Срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования денежных потоков инвестиционного проекта акционерного общества, требующий реинвестирования прибыли, должен быть не более 5 (пяти) лет. При необходимости в конце расчетного периода предусматривается ликвидация имущества или его продажа (соответствующие затраты и доходы должны быть предусмотрены в расчетах). Если по завершению расчетного периода Общество продолжает свою хозяйственную деятельность, то в целях расчета бюджетного эффекта расчет ведется с позиции предполагаемой продажи городом Москвой акций (доли в уставном капитале) Общества на момент окончания прогнозного периода, хотя реальная продажа акций (доли) не происходит. Терминальная стоимость предполагаемой продажи акций учитывается в конце расчетного периода в денежном потоке как с участием, так и без участия города Москвы в проекте по следующей формуле: ТС = ЧДДпп - СК где: СК - ставка капитализации, приравниваемая к бюджетной норме дисконта. При этом инвестиционный период следует разбивать на шаги продолжительностью в 1 квартал, а период погашения основного долга по кредитам - на шаги, соответствующие периодичности платежей, но не более чем 1 квартал. 2.9. Денежные потоки могут выражаться в разных валютах. Первоначально денежные потоки необходимо учитывать в тех валютах, в которых они реализуются (производятся поступления и платежи), а затем приводить все расчеты к единой валюте - рублю РФ. Применение в сводных расчетах другой валюты не допускается. 2.10. Денежные потоки проекта следует рассчитывать в прогнозных ценах (то есть ценах, учитывающих инфляцию). Учет инфляции в расчетах следует производить в соответствии с разделом 9 Методических рекомендаций по оценке эффективности ИП. Прогнозируемые темпы инфляции и ставка рефинансирования Банка России по годам расчетного периода должны приниматься по прогнозным данным Минэкономразвития РФ. В случаях, когда прогнозы Минэкономразвития РФ на долгосрочную перспективу не разработаны, могут быть использованы методы экстраполяции либо иные методы расчета прогнозных показателей. Методика расчета прогнозных показателей и примененный математический аппарат должны быть подробно описаны в приложении к ТЭО. Например, можно использовать функцию Excel "Тенденция" или иные аналогичные функции. Для целей настоящих Методических рекомендаций, при отсутствии соответствующих прогнозных данных Минэкономразвития РФ, в расчетах допускается принимать ставку рефинансирования Банка России на минимальном уровне за последний квартал, когда ставка рефинансирования либо устанавливалась Банком России, либо был дан официальный прогноз этой ставки (например, если проект будет осуществляться в 2007 - 2013 годах, а прогноз ставки рефинансирования на эти годы не разработан, принимается минимальная ставка рефинансирования, установленная в течение 2006 года: 11%). Применять для расчетов текущие цены (т.е. цены без учета инфляции) рекомендуется, когда заранее известно, что все составляющие денежных потоков будут изменяться вследствие инфляции примерно одинаковыми темпами. Как правило, это возможно, когда по условиям заимствований возврат и обслуживание долгосрочных кредитов и облигационных займов осуществляется с индексацией платежей в зависимости от темпов инфляции (либо в схеме финансирования проекта долгосрочные заимствования вообще отсутствуют), при осуществлении инвестиционного проекта используется твердая договорная цена на подрядные работы и, кроме того, проектом предусматривается ежегодная переоценка основных фондов. Следует иметь в виду, что текущие цены не обязательно должны быть неизменными: их изменение может быть предусмотрено проектом, например, в результате изменения качества выпускаемой продукции, проведения гибкой ценовой политики с целью завоевания рынка сбыта и т.п. Для расчетов показателей эффективности проекта денежные потоки (сальдо потоков) следует выражать в текущих ценах. 2.11. Для целей настоящих Методических рекомендаций норма дисконта и ставка капитализации приравниваются к ставке рефинансирования Банка России: При расчете чистого дисконтированного дохода проекта (ЧДД) в рублях: - норма дисконта для инвестиций из бюджета (бюджетная норма дисконта) принимается в размере ставки рефинансирования Центрального банка РФ на дату проведения расчетов; - норма дисконта на заемные средства принимается равной ставке процента за кредит по соответствующему кредитному договору (проекту договора). 2.12. В ТЭО необходимо как можно более полно отразить "внешние эффекты", т.е. экономические и внеэкономические последствия, которые могут возникнуть во внешней среде в результате производственной деятельности Общества, но не отражены ни в ценах на производимую Обществом продукцию (товары, услуги), ни в затратах на ее производство. Примерами внешних эффектов являются: - изменение рыночной стоимости жилых домов и квартир в них, а также стоимости земельных участков в результате строительства в непосредственной близости от них крупного промышленного предприятия или торгового центра; - воздействие вновь организованного производства на здоровье населения; - экономия времени населения, обусловленная реализацией проекта в области транспорта и связи; - увеличение пассажиропотока на определенных маршрутах общественного городского транспорта в связи с пуском предприятия, имеющего большую численность работающих и (или) обслуживающего большое число посетителей, увеличение требуемого количества мест парковки для легковых автомобилей рядом с этим предприятием; - снижение объемов производства и реализации у предприятий-конкурентов вновь создаваемого Общества, и, как следствие, уменьшение налоговых поступлений в бюджет города Москвы с этих предприятий и т.д. В случаях, когда внешние эффекты поддаются количественной оценке, особенно с точки зрения изменения доходов и (или) расходов бюджета города Москвы, следует учесть эти эффекты при расчетах бюджетной эффективности проекта. 2.13. Особое внимание следует уделить обоснованности расчетов налоговой базы по налогам, уплачиваемым Обществом в бюджет города Москвы, так как от суммы этих налогов в значительной степени зависят показатели бюджетной эффективности участия города Москвы в Обществах. Алгоритм расчетов налоговой базы должен соответствовать требованиям Налогового кодекса РФ. 2.14. Титульный лист ТЭО должен содержать название проекта, реквизиты разработчика ТЭО (полное название организации, контактная информация, логотип), дату составления ТЭО в формате " месяц, год". Текст ТЭО должен быть выполнен в формате Microsoft Word, а все расчеты должны быть выполнены с использованием электронных таблиц Microsoft Excel. Рекомендуется оформить расчеты в виде приложения к ТЭО, а по тексту ТЭО вставлять копии необходимых таблиц (или только части этих таблиц, содержащие результаты расчетов), конвертированные в формат Microsoft Word. Представлять ТЭО и расчеты к нему необходимо как на бумажном носителе, так и на магнитном носителе (диске). 2.15. Если в ходе реализации проекта не предусматриваются некоторые расчетные позиции (например, привлечение кредитов, осуществление производственной деятельности, приобретение оборудования и т.д.), то соответствующие разделы не включаются в ТЭО с указанием причин. 3. Типовой макет и методические рекомендации по разработке ТЭО создания открытого акционерного общества с участием города Москвы Настоящий типовой макет технико-экономического обоснования (ТЭО) предназначен для обоснования создания нового открытого акционерного общества с участием города Москвы. 3.1. Резюме. В резюме проекта создания нового Общества должны быть кратко изложены следующие основные моменты: - цель создания Общества; - суть проекта, включая виды деятельности Общества и намечаемые к производству и реализации товары, работы, услуги (далее по тексту - "продукция"), в том числе по городскому заказу; - социальные вопросы, решаемые проектом; - организационная схема проекта; - причины, обусловливающие участие города Москвы в данном проекте; - предполагаемая величина уставного капитала; - предполагаемый состав учредителей и их доли в уставном капитале; - виды и источники формирования вклада каждого участника в уставный капитал; - предполагаемое место расположения Общества, при необходимости сооружения новых объектов - место их расположения и площади земельных участков; - инвестиционные затраты на осуществление проекта; - источники и условия привлечения инвестиций (схема финансирования проекта); - сроки реализации проекта (организационный период, инвестиционный период, срок выхода на проектные показатели работы) и его жизненный цикл; - основные финансовые результаты проекта; - основные показатели эффективности проекта в целом (внутренняя норма доходности, чистый дисконтированный доход, дисконтированный период окупаемости); - основные показатели бюджетной эффективности проекта (бюджетный эффект проекта с участием города в проекте, бюджетный эффект проекта без участия города в проекте, бюджетный эффект участия города Москвы в проекте, период окупаемости затрат города; индекс рентабельности участия города Москвы в проекте); - показатели эффективности деятельности Общества за период реализации проекта; - основные риски, связанные с осуществлением проекта, и меры по их минимизации; - выводы по проекту. Если по проекту создания Общества предполагается осуществить строительство зданий и сооружений, то данные об инвестиционных затратах, необходимых для реализации проекта, рекомендуется привести в резюме в виде следующей таблицы: Таблица 3.1.a Инвестиционные затраты (капиталовложения за инвестиционный период), млн.руб. ------------------------------------------------------------------ N По периодам (кварталам) пп Вид инвестиций Всего жизненного цикла проекта (1...T) -------------------------------- 1 2 ... Т ------------------------------------------------------------------ 1 2 3 4 5 6 ------------------------------------------------------------------ 1. Стоимость проектно- изыскательских работ 2. Плата за землю 3. Подготовка территории строительства, вклю- чая компенсационные выплаты 4. Стоимость оборудова- ния 5. Стоимость строительно- монтажных работ 6. Затраты на строитель- ство объектов инже- нерной инфраструк- туры 7. Затраты на долевое участие в развитии городской инженерной инфраструктуры при получении технических условий на присоеди- нение к инженерным коммуникациям 8. Прочие затраты на строительство 9. Инвестиции в прирост оборотных средств 10. Всего инвестиций в том числе финан- сируемых за счет: 11. собственных средств 12. привлеченных (заемных) средств 13. вклада имущества города Москвы в уставный капитал ------------------------------------------------------------------ Данные об основных финансовых результатах проекта создания Общества также рекомендуется представить в виде таблицы: Таблица 3.1.b Основные финансовые результаты проекта создания Общества, млн.руб. ------------------------------------------------------------------ N По периодам (кварталам) пп Вид инвестиций Всего жизненного цикла проекта (1...T) -------------------------------- 1 2 ... Т ------------------------------------------------------------------ 1 2 3 4 5 6 ------------------------------------------------------------------ 1. Объем продаж (выруч- ка от реализации) продукции, работ, услуг (без НДС и акцизов) 1.1. в том числе по гор- заказу 1.2. в том числе реали- зация платных услуг населению 2. Чистая прибыль (убыток) 3. Предполагаемые ди- виденды по итогам соответствующего года, всего 3.1. в том числе прихо- дящиеся на долю города Москвы 4. Отчисления от чис- той прибыли на нужды Общества: 4.1. в фонд накопления (фонд развития про- изводства) 4.2. в фонды потребления 4.3. на пополнение обо- ротного капитала 4.4. прочие отчисления 5. Начисленная сумма налогов, всего: 5.1. в том числе сумма налогов, подлежащая перечислению в бюджет города Москвы 6. Прочие не налоговые поступления в бюджет города Москвы 7. Возврат заемных средств, включая проценты за кредит 8. Чистый дисконтиро- ванный доход проекта 9. Бюджетный эффект проекта с участием города в проекте 10. Бюджетный эффект проекта без участия города в проекте 11. Бюджетный эффект участия города в проекте 12. Индекс рентабель- ности участия горо- да Москвы в проекте ------------------------------------------------------------------ 3.2. Обоснование необходимости создания нового Общества Назначение раздела - посредством подробного анализа общего состояния производства товаров и услуг и потребления в той сфере, в которой новое Общество предполагает осуществлять свою деятельность, показать необходимость создания этого Общества и возможные объемы производства и реализации продукции. Для сравнения могут быть приведены данные по другим регионам страны или по наиболее развитым странам. 3.3. Суть проекта и обоснование необходимости и целесообразности участия города Москвы в Обществе. В данном разделе должны быть даны: 3.3.1. Цели создания Общества, подробное описание видов предполагаемой деятельности. Подробная характеристика и номенклатура продукции (товаров, услуг), намечаемой к производству и реализации. Отличительные качества продукции и ее конкурентоспособность в сопоставлении с той, что уже имеется на рынке. 3.3.2. Предполагаемая роль нового Общества в решении социальных, экономических, экологических и иных проблем города Москвы (в том числе: предполагается ли производить продукцию по городскому заказу и оказывать услуги населению). Ожидаемые внешние эффекты от реализации проекта, как отраженные, так и не отраженные в расчетах экономической эффективности. 3.3.3. Логическое обоснование необходимости и целесообразности участия города Москвы в создании Общества с организационной, технологической, финансовой и иных точек зрения. Следует показать, что даст городу участие в данном Обществе, и что даст Обществу участие города в нем (какие преимущества и выгоды получит Общество от участия в нем города). 3.3.4. Предполагаемая величина уставного капитала Общества, предполагаемый состав учредителей и их доли в уставном капитале, виды и источники формирования вклада каждого участника в уставный капитал. 3.3.5. Краткая характеристика каждого соучредителя Общества. 3.4. Анализ рынка, концепция маркетинга и план продаж 3.4.1. Анализ намечаемых рынков сбыта продукции, маркетинговые исследования. В данном подразделе должны быть приведены: - анализ структуры рынка и выявление его сегментов (все население, население с определенным уровнем доходов, группы предприятий, государственные и региональные нужды, география предполагаемого сбыта); - объемы предполагаемого рынка сбыта и его основные характеристики (развивающийся, стабильный, сужающийся); - особенности сегмента рынка, на который ориентируется проект; - основные сведения о конечных потребителях (для крупных промышленных потребителей и оптовых покупателей). Указать, имеются ли с ними предварительные договоренности о реализации намечаемой к выпуску продукции; - динамика спроса и цен на аналогичную продукцию за последние 3-5 лет и тенденции их изменения на последующие периоды; - текущие и прогнозируемые темпы инфляции в анализируемом секторе рынка; - характер спроса (равномерный или сезонный); - сведения об основных конкурентах, их сильных и слабых сторонах; - подробная характеристика свойств продукции, намечаемой к производству Обществом, которые позволят завоевать рынок сбыта. Для проведения маркетинговых исследований рекомендуется использовать материалы государственной статистики, данные социологических опросов и выборочных опросов торгово-сбытовых организаций, коммерческую периодическую печать. Для крупных проектов необходимо привлекать к маркетинговых исследованиям специализированные маркетинговые фирмы. В этом случае отчет о маркетинговых исследованиях, составленный специализированной фирмой, должен быть приложен к ТЭО. 3.4.2. Маркетинговые мероприятия. В подразделе должны быть подробно описаны: - намечаемая организация системы сбыта (поставка товаров / оказание услуг по прямым договорам, реализация товаров через торгово-сбытовые организации, организация сети фирменных магазинов и т.д.); если предполагается использовать специализированные торговые или посреднические фирмы, то дать их подробную характеристику; - анализ альтернативных методов (программ) сбыта и обоснование выбранной программы; - методы рекламы и затраты на ее проведение, другие методы продвижения продукции на рынок; - ценовая политика и обоснование уровня цен на выпускаемую продукцию по периодам жизненного цикла проекта с учетом необходимости завоевания рынка; - возможные действия конкурентов при появлении на рынке нового производителя и предполагаемые меры противодействия; - требования к организации производства с точки зрения необходимости гибко реагировать на изменяющуюся конъюнктуру спроса; - сведения о разработке новых продуктов (товаров, услуг), которые могут составить конкуренцию намечаемой к выпуску продукции, и возможные действия Общества в этих случаях. 3.4.3. План продаж (реализации) продукции. План продаж и расчет выручки от реализации продукции (товаров, услуг) необходимо представить в виде следующей таблицы. Таблица 3.4.3 План продаж ------------------------------------------------------------------ N Единица По периодам (кварталам) пп Вид расходов изме- Всего жизненного цикла проекта рения (1...T) ------------------------ 1 2 ... Т ------------------------------------------------------------------ 1 2 3 4 5 6 7 8 ------------------------------------------------------------------ 1. Продукция (товар/услуга) 1 1.1. Объем продаж в натур. натуральном ед.изм. выражении 1.2. Предполагаемая руб. цена реализации с НДС 1.3. Объем продаж млн.руб. (доходы от реали- зации) с НДС 1.4. В том числе по городскому заказу 2. Продукция (товар/услуга) 2 2.1. Объем продаж в натур. натуральном выра- ед.изм. жении 2.2. Предполагаемая руб. цена реализации с НДС и акцизами 2.3. Объем продаж млн.руб. (доходы от реали- зации) с НДС и акцизами 2.4. В том числе по городскому заказу и т.д. 3. Объем продаж млн.руб. (выручка от реа- лизации) продукции с НДС и акцизами, всего В том числе: 3.1. Объем продаж млн.руб. Информация по документуЧитайте также
Изменен протокол лечения ковида23 февраля 2022 г. МедицинаГермания может полностью остановить «Северный поток – 2»23 февраля 2022 г. ЭкономикаБогатые уже не такие богатые23 февраля 2022 г. ОбществоОтныне иностранцы смогут найти на портале госуслуг полезную для себя информацию23 февраля 2022 г. ОбществоВакцина «Спутник М» прошла регистрацию в Казахстане22 февраля 2022 г. МедицинаМТС попала в переплет в связи с повышением тарифов22 февраля 2022 г. ГосударствоРегулятор откорректировал прогноз по инфляции22 февраля 2022 г. ЭкономикаСтоимость нефти Brent взяла курс на повышение22 февраля 2022 г. ЭкономикаКурсы иностранных валют снова выросли21 февраля 2022 г. Финансовые рынки |
Архив статей
2024 Ноябрь
|
