|
Расширенный поиск
Письмо Центрального банка Российской Федерации от 21.03.2012 № 38-Т109. Для обеспечения эффективности и четкого отличия от корректировок на основе ожидаемых показателей отсроченное вознаграждение должно быть отложено достаточно надолго до начала периода предоставления права на его получение. Первоначально действует задержка в предоставлении права на отсроченное вознаграждение продолжительностью 12 месяцев, а затем годовая или более длительная задержка в предоставлении права на оставшиеся суммы, как принято в большинстве кредитных организаций, которая должна создавать надлежащие стимулы и в большинстве случаев обеспечивать возможность эффективного контроля за показателями рисков. 110. Эффективность отсрочки и корректировок вознаграждения на основе фактических показателей может варьироваться в зависимости от обязанностей и должности. В том случае, когда работникам трудно понять, каким образом они могут повлиять на показатели кредитной организации в целом в краткосрочной перспективе, им еще труднее понять, как они могут повлиять на ее показатели в долгосрочной перспективе. Тем не менее для некоторых работников это влияние является настолько очевидным, что может учитываться в индивидуальном порядке. В частности, вследствие стратегического значения для кредитной организации долгосрочные показатели результатов деятельности и отсрочки на период продолжительностью несколько лет в основном применяются для руководителей высшего звена. 111. При осуществлении некоторых видов деятельности риски, как правило, действуют только в течение текущего периода, уменьшая потенциальную необходимость в корректировке на основе фактических показателей (или отсрочке). В качестве примера можно привести трейдера, имеющего дело с валютными свопами, который, как правило, закрывает позиции в конце каждого дня, поэтому его чистая прибыль по состоянию на конец года достаточно хорошо известна. При этом долгосрочные последствия такой деятельности могут быть неочевидны, но должны приниматься во внимание. Например, если трейдер, имеющий дело с валютными операциями, не закрывает позиции в конце дня, в определенный день могут возникнуть убытки, превышающие прибыль за несколько месяцев, а в долгосрочной перспективе это может иметь существенные последствия для уровня рыночного риска организации и использования ликвидных ресурсов, причем по-прежнему могут действовать операционный, репутационный и комплаенс-риски. 112. Кроме того, при определении корректировок с учетом рисков следует учитывать гипотетические риски с низкой вероятностью, но очень большим объемом возможных убытков (далее - катастрофические риски). В частности, многие кредитные организации используют стоимость капитала для преобразования экономического капитала в его стоимостный эквивалент, вводя "надбавку" на катастрофические риски, связанные с данными видами деятельности или позициями. Такие методы позволяют оценивать надбавку на катастрофические риски на основе ожидаемых показателей. Однако для многих видов деятельности катастрофические риски трудно оценить на основе ожидаемых показателей, поэтому могут возникать трудности в проведении надежных стандартных корректировок с учетом рисков. В этом случае кредитные организации могут использовать стресс-тестирование или стресс-показатели для обеспечения того, чтобы корректировки на основе ожидаемых показателей учитывали неблагоприятные, но вероятные сценарии. При этом, поскольку катастрофические риски могут быть обусловлены различными маловероятными сценариями, корректировка на основе ожидаемых показателей с применением стресс-тестов едва ли позволит учесть все сценарии такого рода. Теоретически методы отсрочки, связанные с корректировкой на основе фактических показателей, должны более точно и полно учитывать истинную величину таких рисков. Однако методы отсрочки также могут полностью не учитывать все вышеупомянутые сценарии, поскольку работники могут предполагать, что большинство таких сценариев не реализуется. Поэтому корректировки с учетом рисков на основе ожидаемых показателей и корректировки с учетом рисков на основе фактических показателей являются взаимодополняющими способами корректировки для учета катастрофических рисков. 113. Практика отсрочки может применяться для создания стимулов, связанных с двумя типами рисков. В случае "обычных" рисков, т.е. рисков, которые достаточно понятны и серьезность и временной диапазон которых можно оценить, период отсрочки и график начисления вознаграждения должны совпадать с периодом получения фактических результатов реализации риска или иметь большую продолжительность, и в идеальном случае корректировки на основе фактических показателей должны быть согласованы с этими результатами. В случае не поддающихся измерению и моделированию рисков период получения сведений о реализации рисков и их точный характер могут быть недостаточно понятны. При наличии таких рисков отсрочка может быть особенно полезна, поскольку надежность корректировки на основе ожидаемых показателей будет ниже. При этом период отсрочки должен быть относительно продолжительным, а график начисления вознаграждения должен быть "с нагрузкой на конец периода". В отдельных случаях может требоваться, чтобы корректировки на основе фактических показателей зависели от более крупных (агрегированных) показателей рисков, таких как отчетные показатели кредитной организации (для руководителей высшего звена) или результаты деятельности подразделения (для других работников). 114. В идеальном случае продолжительность временного диапазона отсрочки должна соответствовать временному диапазону рисков, чтобы обеспечить эффективность процесса корректировки с учетом рисков (результаты должны быть зафиксированы и измерены). Однако это далеко не всегда возможно. В частности, отсрочка может быть неэффективной при ограничении стимулов для работников, которые имеют возможность подвергать кредитную организацию чрезвычайно долгосрочным рискам, поскольку маловероятно, что такие риски реализуются в течение разумного периода отсрочки. В таких случаях большее значение имеют корректировки на основе ожидаемых показателей. Например, при предоставлении долгосрочных кредитов, например ипотечных кредитов, маловероятно, что период отсрочки продлится до конца срока кредитования, поэтому может быть целесообразной корректировка на основе ожидаемых показателей, в частности учет ожидаемых потерь по кредитам. 115. Очевидно, что чем выше качество корректировки на основе ожидаемых показателей, тем меньше необходимость в корректировке на основе фактических показателей19. Однако до настоящего времени корректировки с учетом рисков на основе ожидаемых показателей в основном исходили из субъективной оценки потенциальных рисков. Более того, вследствие неопределенности вознаграждения всегда будет существовать необходимость в корректировке на основе фактических показателей, чтобы ретроспективно сопоставить реальные показатели и предположения о рисках. Это означает, что, как правило, потребуется сочетание обоих подходов. В любом случае влияние корректировок вознаграждения должно быть согласовано с действиями работников и/или подразделений и их влиянием на уровень риска, принятого кредитной организацией. 2.3. Процесс утверждения вознаграждения 116. Процесс утверждения вознаграждения в конечном счете приводит к определению вознаграждения для каждого работника. Главной сложностью в процессе утверждения вознаграждения является преобразование показателей результатов деятельности в реальное вознаграждение и определение того, на каком уровне можно точно оценить результаты деятельности и применить корректировку с учетом рисков. Действительно, некоторые показатели результатов деятельности и корректировки с учетом рисков не могут быть применены к отдельному работнику. Кроме того, качественные показатели результатов деятельности подлежат отражению в величине совокупного вознаграждения. Наконец, этот процесс должен быть последовательным в масштабах кредитной организации. -------------------------------------------------------------- 19 При определении и применении корректировок с учетом рисков на основе фактических показателей следует принимать во внимание уже проведенные корректировки с учетом рисков на основе ожидаемых показателей, чтобы избежать двойного учета рисков. -------------------------------------------------------------- 2.3.1. Принципы "сверху вниз" и "снизу вверх" 117. В этом разделе рассмотрены две разновидности процесса утверждения вознаграждения. Несмотря на то что на практике этот процесс является весьма сложным и включает различные этапы согласования и сверки, подходы к утверждению вознаграждения можно разделить на два вида - "сверху вниз" или "снизу вверх". Большинство кредитных организаций используют сочетание этих методов. Несмотря на то что показатели кредитной организации преимущественно распределяются "сверху вниз" по направлениям деятельности, подход "снизу вверх" применяется для уменьшения возможных диспропорций и различий в вознаграждении между направлениями деятельности. Подход "сверху вниз" 118. При применении подхода "сверху вниз" процесс выплаты вознаграждений начинается на верхнем уровне кредитной организации. На практике это означает "финансирование" премиального фонда кредитной организации в целом на основе показателей результатов деятельности, связанных с общими показателями результатов деятельности кредитной организации. Затем этот общий фонд распределяется между подразделениями первого уровня в зависимости от их собственных показателей. Процесс продолжается дальше по нисходящей вплоть до определения вознаграждения отдельного работника. На каждом уровне может применяться свой набор показателей результатов деятельности, учитывающий обязанности и цели соответствующих подразделений. При этом величина фонда подразделения определяется не только показателями его результатов деятельности. Поскольку сама распределяемая сумма зависит от распределений на вышестоящих уровнях, косвенно учитываются показатели результатов деятельности на этих уровнях и в конечном счете общие показатели результатов деятельности кредитной организации, в том числе относящиеся к рискам. Данный подход позволяет применять больше операционных показателей результатов деятельности на более низких уровнях иерархии, не нарушая связи с общими показателями результатов деятельности. Это особенно важно для подразделений, прямой вклад которых в добавленную стоимость кредитной организации трудно поддается определению (например, подразделений управления рисками, бэк-офисы). Подход "снизу вверх" 119. При применении подхода "снизу вверх" процесс выплаты вознаграждений начинается на уровне отдельного работника. Бонус распределяется в зависимости от показателей результатов деятельности работника. Фонд вознаграждения подразделения кредитной организации определяется вознаграждением на нижестоящих уровнях. Чистый подход "снизу вверх" имеет ряд потенциальных недостатков. Поскольку этот подход основан только на индивидуальных достижениях, он отражает общие показатели результатов деятельности кредитной организации, только если оценки деятельности отдельных работников, вместе взятые, адекватно учитывают общие показатели, а этого трудно добиться. На практике подход "снизу вверх" применяется редко или не существует, поскольку в целом каждая крупная кредитная организация должна ограничивать общую сумму вознаграждения, которая выплачивается на определенном уровне, чтобы учесть свою чистую выручку. 120. Применение подхода "снизу вверх" может приводить к выплате поощрительного вознаграждения, на которое оказывает чрезмерное влияние уровень вознаграждения, выплачиваемого конкурентами, причем уровень вознаграждения в основном определяется рыночными силами. В таких случаях влияние корректировок, учитывающих риски, является слишком слабым. 121. Использование подхода "снизу вверх" к утверждению вознаграждения нередко приводит к перекрестному субсидированию различных направлений деятельности. Это может быть допустимо до тех пор, пока не создадутся неправильные стимулы и регулирование происходит надлежащим образом. Но если общие показатели результатов деятельности кредитной организации не оправдывают ожиданий, использование подхода "снизу вверх" может создавать ситуацию, в которой распределяется необоснованно большая сумма вознаграждения. В этом случае акционеры (а возможно, и другие заинтересованные стороны) субсидируют работников кредитной организации. Примером такой ситуации является недавний кризис. Некоторые кредитные организации, даже пользующиеся значительной поддержкой национальных правительств и центральных банков, распределяли совокупное вознаграждение, не оправданное их экономическими показателями, что привело к несвоевременному большому оттоку капитала. 2.3.2. Финансирование 122. Под "финансированием" понимается процесс "наполнения" премиальных фондов. Несмотря на то что обычно этот процесс происходит в конце финансового года, подготовка, как правило, начинается значительно раньше, поскольку расходы на бонусы начисляются в течение всего года. Одной из важнейших составляющих системы выплаты вознаграждений являются показатели, применяемые для определения объема финансирования. Обычно применяется сочетание заранее установленных показателей. Однако немаловажную роль играет свобода действий руководства. Финансирование на основе результатов деятельности 123. При финансировании на основе результатов деятельности объем фонда вознаграждения определяется на основе этих показателей. Этот процесс существенно проще для показателей результатов деятельности, основанных на финансовых результатах. Например, финансовые результаты деятельности кредитной организации или направления деятельности могут распределяться между ее акционерами и работниками за счет использования заранее установленной квоты распределения ("процентная доля распределения"). Для нефинансовых показателей результатов деятельности процесс менее очевиден и в основном зависит от усмотрения руководства. Поэтому важно понимать взаимосвязь между показателями финансирования различных уровней кредитной организации. Субъективное определение объема финансирования 124. Субъективный подход применяется, если премиальных фондов, сформированных на основе заранее установленных показателей результатов деятельности, недостаточно для обеспечения соответствия уровню бонусов, который необходим руководству. Отсутствие соответствия может объясняться многими причинами. В большинстве случаев руководство считает, что отношение между "рыночной стоимостью" работников и бонусными выплатами, определяемое исключительно результатами, т.е. показателями результатов деятельности, неприемлемо, и принимает решение обеспечить рыночный уровень вознаграждения, субсидируя свои премиальные фонды, основанные на результатах деятельности, за счет дополнительного рыночного финансирования. 125. В этом случае также важно определить, на каком уровне принимаются субъективные решения по финансированию. Если это происходит на верхнем уровне, то показывает, что выплаты бонусов не оправданы результатами деятельности кредитной организации, что приводит к субсидированию работников владельцами кредитной организации. Несмотря на то что в исключительных случаях этого невозможно избежать, субъективный подход к финансированию на уровне кредитной организации в целом должен осуществляться с максимальной осторожностью и быть полностью прозрачным для владельцев кредитной организации. Ниже верхнего уровня кредитной организации потребность в субъективном подходе к финансированию показывает низкую рентабельность некоторых подразделений и должна приводить к принятию руководством мер в среднесрочной перспективе. 126. Кроме того, субъективный подход к финансированию должен оказывать влияние на структуру вознаграждения, поскольку в основном он обусловлен необходимостью "инвестировать" в циклические или наращиваемые направления деятельности. В данном случае отсроченное вознаграждение, согласованное с будущими результатами таких мероприятий, более целесообразно, чем краткосрочные выплаты, поскольку в долгосрочной перспективе отсроченное вознаграждение может преобразовывать финансирование на основе рыночных показателей в финансирование на основе результатов деятельности. Субъективный подход к финансированию краткосрочного вознаграждения может приводить к вознаграждению за показатели результатов деятельности, которые не были достигнуты в прошлом и не будут достигнуты в будущем. 127. Следует отметить, что результатом субъективного подхода к финансированию также может являться уменьшение величины премиальных фондов. В частности, это происходит в том случае, если показатели финансирования, основанные на результатах деятельности (в идеальном случае установленные в начале процесса оценки результатов деятельности) приводят к созданию премиальных фондов, которые считаются слишком большими. 2.3.3. Распределение 128. Процесс распределения премиального фонда между работниками можно разделить на две разновидности. (a) Распределение на основе формулы 129. Распределение на основе формулы использует количественные показатели для расчета величины бонуса, выделяемого работнику. Результаты этих расчетов могут приводить к выплате определенной суммы (в соответствии с принципом "снизу вверх") или относительной доли распределяемого премиального фонда. Этот процесс является детерминированным и, будучи определен, не допускает дополнительной свободы действий руководства. 130. Процесс такого типа может создавать четкие стимулы, поскольку работнику заранее известны все факторы, которые оказывают влияние на его бонус. Однако формула никогда не в состоянии учесть все цели деятельности работника. Кроме того, в нее трудно включить качественные показатели результатов деятельности. Поэтому распределение только на основе формулы может приводить к созданию нежелательных стимулов всякий раз, когда формула не в состоянии учесть все цели, которых приходится добиваться работнику. 131. Даже если показатели результатов деятельности имеют количественное выражение, часто отсутствует линейное соотношение между этим результатом и итоговой величиной вознаграждения. Нередко устанавливаются верхние и нижние пределы, и отношение между показателем результатов деятельности и величиной вознаграждения может быть нелинейным. В частности, это может происходить, если вознаграждение определяется предварительно утвержденным бюджетом. 132. Как верхние, так и нижние пределы вызывают возражения. Нижние пределы нарушают соотношение между результатами деятельности и вознаграждением в случае неудовлетворительных результатов. Кроме того, нижние пределы ограничивают корректировку в сторону уменьшения с учетом рисков, нарушая симметрию между показателями рисков и итоговым вознаграждением. С другой стороны, верхние пределы могут ослаблять стимулы достижения более высоких показателей результатов деятельности, поскольку показатели, превышающие верхний предел, не приводят к дополнительному вознаграждению и поэтому "не окупаются" для работника. Однако отсутствие верхних пределов может способствовать излишнему росту и стимулировать принятие несоразмерных рисков. Поэтому важно, чтобы кредитная организация разумно определяла взаимозависимость между показателями результатов деятельности и итоговым вознаграждением и учитывала последствия нецелесообразных соотношений верхних и нижних пределов. (b) Субъективное распределение 133. Субъективный подход полностью возлагает распределение вознаграждения на руководство или Комитет по вознаграждениям. Как правило, субъективные решения являются непрозрачными для работников. Однако даже при субъективном подходе большинство работодателей согласовывают цели со своими работниками и по крайней мере неофициально согласовывают бонусы, выплачиваемые по результатам их деятельности, с достижениями работников. Это делается для того, чтобы работник понимал, за что он получает вознаграждение, в то же время сохраняя определенную гибкость принятия решений руководством. Если работники считают решения о вознаграждении произвольными, то влияние вознаграждения на основе результатов деятельности ослабляется и даже искажается. 134. На практике большинство кредитных организаций применяет комплексный подход. Несмотря на наличие "близких к детерминированным" элементов, в процессе выплаты вознаграждения превалируют дискреционные элементы, используемые для учета всех ожиданий, которым должен удовлетворять работник. Кроме того, субъективные решения принимаются с целью привлечения и сохранения работников. Однако эти факторы не должны доминировать. 3. Корректировка на основе ожидаемых показателей 135. Корректировка с учетом рисков на основе ожидаемых показателей представляет собой начальный этап корректировки кредитными организациями фондов вознаграждений и/или вознаграждений отдельных работников с учетом рисков. Она может быть количественной или качественной и применяться на протяжении всего процесса выплаты вознаграждений. 3.1. Общие комментарии 136. При определении фондов вознаграждения/индивидуального вознаграждения кредитные организации должны учитывать весь спектр существующих и потенциальных (непредвиденных) рисков, связанных с соответствующей деятельностью. Исторически показатели результатов деятельности, используемые для определения фонда вознаграждения или индивидуального вознаграждения, нередко предусматривали корректировки с учетом рисков. Тем не менее они могут не полностью или неадекватно отражать принятые риски (особенно в стрессовых ситуациях). Таким образом, корректировка на основе ожидаемых показателей должна проводиться для того, чтобы вознаграждение было полностью согласовано с принятыми рисками. 137. Могут использоваться различные корректировки с учетом рисков на основе ожидаемых показателей в зависимости от направлений деятельности, деятельности работника и особенностей показателей результатов деятельности и процесса утверждения вознаграждения. При этом важно, чтобы Комитет по вознаграждениям и кредитная организация понимали характер рисков, присущих направлению деятельности или функциям работника, чтобы корректировки с учетом рисков на основе ожидаемых показателей адекватно отражали как величину, так и продолжительность действия указанных рисков. Вследствие этого может применяться сочетание различных корректировок на основе ожидаемых показателей. 138. Количественные показатели позволяют проводить прямую корректировку вознаграждения с учетом рисков и результатов их реализации и полезны в качестве первого этапа корректировки величины поощрительного вознаграждения в целом по кредитной организации, направлению деятельности или работникам. Крупные кредитные организации должны, в частности, рассмотреть возможность использования в своей общей бизнес-модели более одного количественного показателя для отражения принятых рисков. Кроме того, важно, чтобы Комитет по вознаграждениям понимал допущения, принятые для корректировки с учетом рисков на основе ожидаемых показателей, оценивая различные варианты вознаграждений, которые могут стать результатом ожидаемых и непредвиденных сценариев деятельности кредитной организации. 139. Если кредитная организация испытывает трудности в определении надежных количественных показателей, охватывающих все виды принятых рисков, то, вероятнее всего, кредитной организации потребуется использовать обоснованные заключения для оценки рисков и конечных показателей рисков. Большинство кредитных организаций готовят или внедряют подготовку заключений на основе рисков в качестве одного из критических элементов определения вознаграждения. Далее по тексту такая корректировка называется "качественной корректировкой с учетом рисков". 140. Большинство кредитных организаций уже начали или принимают меры, чтобы начать проведение корректировок на основе ожидаемых показателей при определении нефиксированного вознаграждения. Как правило, корректировки на основе ожидаемых показателей применяются путем сопоставления показателей с выбранными финансовыми показателями. Кредитные организации с более передовой практикой учитывают риски в процессе этой корректировки, используя риск-чувствительные показатели, например скорректированную с учетом рисков рентабельность капитала. Затем применяется качественная корректировка, которая учитывает цели управления рисками и соблюдения установленных требований. Субъективные корректировки, производимые советом директоров, являются наивысшим элементом в иерархии данного процесса. Затем аналогичный подход применяется для распределения фонда нефиксированного вознаграждения между подразделениями кредитной организации и проводятся необходимые дополнительные корректировки на основе ожидаемых показателей. Затем определяется вознаграждение отдельных работников на основе установленных нормативов, которые включают плановые финансовые показатели и показатели управления рисками, соответствующие роли и обязанностям. 3.2. Количественная корректировка с учетом рисков 141. Фонды вознаграждений и индивидуальное вознаграждение, как правило, включают корректировки с учетом трансфертных цен денежных средств и переоценки стоимости позиций. Кредитные организации все в большей степени применяют конкретные корректировки, нередко связанные с капиталом. Кредитные организации должны четко обосновывать выбор показателя, в том числе причины, по которым данный показатель соответствует их деятельности. 3.2.1. Корректировки с учетом трансфертной цены денежных средств 142. Казначейские подразделения перечисляют денежные средства бизнес-подразделениям по ценам и на сроки, учитывающие степень принятия процентного риска и риска ликвидности в рамках установленных для этих подразделений полномочий. Это является одним из основных механизмов контроля указанных рисков кредитной организации. Допущения, на основе которых определяются расценки, имеют первостепенное значение для обеспечения эффективности этого механизма. Неправильное отражение трансфертной цены денежных средств для различных видов и уровней рисков, включая стрессовые ситуации, может подвергать кредитную организацию процентному риску и/или риску ликвидности. |———————————————————————————————————————————————————————————| |Пример корректировки с учетом трансфертной цены денежных| |средств, применяемой в универсальной кредитной организации | | | |Чистые издержки на поддержание позиций (процентов,| |взимаемых казначейством по позициям, скорректированным на| |стоимость привлеченных денежных средств) дифференцируются| |по категориям активов, рассчитываемым ежедневно с помощью| |стресс-методики, направленной на выявление условий| |финансирования на рынках в кризисной ситуации. Издержки| |относятся на подразделения на основе их ежедневного сальдо.| |Казначейское подразделение делит активы на те, которые| |могут финансироваться на основе обеспечения, и те, которые| |могут финансироваться без обеспечения. Начисления на| |активы, финансируемые без обеспечения, основаны на| |средневзвешенной стоимости долгосрочного необеспеченного| |финансирования кредитной организации. Издержки на активы,| |финансируемые на основе обеспечения, начисляются по| |средневзвешенной стоимости привлеченных денежных средств,| |которая рассчитывается исходя из процентной ставки| |"овернайт", спреда, учитывающего долгосрочность размещения| |средств и надбавки, учитывающей ликвидность| |соответствующего актива (LTD Spread and Funding Ladder). | | | |Примечание: Преимущество данного подхода заключается в том,| |что издержки финансирования ежедневно доводятся до| |бизнес-подразделений дифференцированно по категориям| |активов с целью отражения ликвидности финансируемых позиций| |на рынках с нормальной и неблагоприятной конъюнктурой. | |———————————————————————————————————————————————————————————| Корректировки на основе трансфертной цены денежных средств с учетом процентного риска 143. Стоимость денежных средств, предоставленных казначейскими подразделениями, корректируется с учетом соответствующего процентного риска. |———————————————————————————————————————————————————————————| |Пример | | | |Подразделения, деятельность которых связана с| |предоставлением кредитов, получают денежные средства у| |казначейских подразделений на сроки, соответствующие срокам| |ликвидации (погашения) соответствующих инвестиционных| |позиций (либо с дюрацией, соответствующей дюрации портфеля| |активов). Фактически это защищает кредитное подразделение| |от процентного риска, сохраняя кредитный риск, контроль за| |которым является основной задачей этого подразделения. | | | |Примечание: Благодаря этому работники казначейского| |подразделения получают нефиксированное вознаграждение,| |скорректированное с учетом процентного риска кредитной| |организации, а работники подразделения, связанного с| |предоставлением кредитов, получают нефиксированное| |вознаграждение, скорректированное с учетом кредитных рисков| |кредитной организации, контроль которых они обеспечивают и| |за которые несут ответственность. | |———————————————————————————————————————————————————————————| Корректировки на основе трансфертной цены денежных средств с учетом риска ликвидности 144. Стоимость привлеченных денежных средств, предоставленная казначейскими подразделениями, корректируется с учетом стоимости привлечения денежных средств на рынке на условиях, соответствующих операционной ликвидности финансируемых позиций. |———————————————————————————————————————————————————————————| |Пример | | | |Кредитная организация может вводить надбавки на ликвидность| |в стоимость привлеченных денежных средств на основе| |отнесения финансируемых позиций к одной из трех категорий: | |- Высоколиквидные - используя стоимость краткосрочного| | финансирования. | |- Имеющие промежуточную ликвидность - используя стоимость| | финансирования промежуточной срочности. | |- Неликвидные - используя стоимость долгосрочных| | заимствований или стоимость капитала. | | | |Примечание: Это позволяет скорректировать вознаграждение с| |учетом рисков ликвидности, который может создать позиция.| |Чрезмерные риски ликвидности приводят к более высоким| |издержкам и к соответствующей корректировке вознаграждения.| |При этом дополнительно необходимо уделять внимание| |классификации допущений, чтобы обеспечить надлежащий учет| |ими различных уровней и видов рисков. | |———————————————————————————————————————————————————————————| 3.2.2. Корректировка с учетом переоценки стоимости позиций 145. Переоценка стоимости позиций является одним из ключевых механизмов корректировок ожидаемых результатов деятельности с учетом рисков, а также вознаграждений. "Переоценка на базе среднего значения" или "переоценка на базе модели" не отражают истинную ликвидационную стоимость, риски модели или риски контрагента. Некоторые кредитные организации производят корректировки с учетом переоценки стоимости позиций с учетом факторов, которые могли бы обусловить необходимость предоставления скидки к цене этих активов в случае их реализации. Такие факторы включают, не ограничиваясь этим, кредитный риск контрагента (ведущий к корректировке с учетом результатов оценки кредитоспособности), скидки на риски построения модели и неопределенность параметров модели и скидки на ликвидность. 3.2.3. Специальные количественные корректировки с учетом рисков 146. Кредитные организации все чаще применяют специальные показатели (нередко связанные с капиталом) при проведении количественных корректировок с учетом рисков в процессе оценки и расчета вознаграждения. Примерами таких показателей являются экономический капитал, экономическая прибыль, доходность активов, взвешенных по рискам, и распределенный капитал. При этом корректировки на основе ожидаемых показателей проводятся путем сопоставления результатов деятельности кредитной организации с этими показателями. Эти показатели позволяют получить более прозрачную картину результатов деятельности кредитной организации по сравнению с показателями, основанными исключительно на бухгалтерском учете. |———————————————————————————————————————————————————————————| |Примеры специальных количественных корректировок фондов| |вознаграждения | | | |Пример 1 (крупная универсальная кредитная организация)| |Расчет вознаграждения в основном определяется тремя| |показателями: прибылью до уплаты налогов, экономической| |прибылью (прибылью после уплаты налогов минус затраты на| |экономический капитал) и доходностью активов, взвешенных по| |рискам. Преимущество этого подхода состоит в том, что он| |учитывает целый спектр ключевых факторов (прибыль, капитал| |и риск), что, в свою очередь, способствует эффективному| |управлению рисками кредитной организации. | | | |Примечание: Данный подход можно усовершенствовать, в| |большей степени учитывая стоимость ликвидности, хотя она| |косвенно учитывается в прибыли. | | | |Пример 2 (крупная кредитная организация, оказывающая| |традиционные розничные услуги) | | | |Расчет вознаграждения основан на прибыли до уплаты налогов,| |скорректированной с учетом рисков и нерегулярных доходов от| |неосновной деятельности, а также принимая во внимание| |эффективность использования капитала (RORAC) и проводя| |сравнение с конкурентами. | | | |Примечание: Данный подход может быть удобен, поскольку| |стимулы создаются простым количественным показателем| |(прибылью до уплаты налогов), который в дальнейшем будет| |скорректирован для получения более точного качественного| |показателя, учитывающего принятый риск. | | | |Пример 3 (универсальная кредитная организация) | | | |Расчет фонда вознаграждения осуществляется с помощью| |показателя чистого дохода, скорректированного на риск, и| |затрат на экономический капитал. Экономический капитал| |является функцией стоимости под риском (VaR),| |неиспользованной стоимости под риском и включает| |дополнительный стресс-компонент. Кроме того, он отражает| |рыночный, кредитный, операционный и репутационный риски, а| |также риск ликвидности и правовой риск. Итоговый показатель| |экономической добавленной стоимости используется для| |определения величины и распределения начисленного фонда| |поощрительного вознаграждения. | | | |Примечания: Преимущество этого подхода заключается в том,| |что прибыль, капитал и риск оказывают непосредственное| |влияние на фонд вознаграждения направления деятельности.| |Однако этот метод в значительной степени зависит от| |точности и достоверности модели экономического капитала| |кредитной организации. Неточные оценки рисков или| |неспособность выявить все риски могут существенно уменьшать| |эффективность этого механизма в части создания стимулов| |рационального управления рисками и капиталом. Кроме того,| |наличие этого показателя может создавать для работников| |неблагоприятные стимулы минимизации экономического| |капитала, относящегося к их деятельности. | |———————————————————————————————————————————————————————————| 147. Несмотря на то что они встречаются реже, существуют примеры количественной корректировки, проводимой при распределении или определении нефиксированного вознаграждения отдельных работников за счет использования прибыли, скорректированной с учетом рисков по каждому сегменту клиентской базы. Корректировки на основе ожидаемых показателей должны соответствовать принимаемым рискам и способствовать надлежащему функционированию кредитной организации в целом. На практике это может означать, что некоторые корректировки на основе ожидаемых показателей применяются на различных уровнях кредитной организации. |———————————————————————————————————————————————————————————| |Пример специальной корректировки, проводимой при| |распределении индивидуального вознаграждения в средней| |розничной кредитной организации | | | |Корректировка с учетом рисков проводится на очень низком| |уровне: сегменты рынка каждого подразделения кредитной| |организации. Кредитная организация использует внутренние| |модели капитала для расчета в соответствии с Базелем II| |ожидаемых убытков (ОУ) по каждому клиенту/сделке. ОУ| |вычитаются из прибыли до уплаты налогов (ПДВН), созданной| |данным клиентом, для получения прибыли, скорректированной с| |учетом рисков, причем величина прибыли, скорректированной с| |учетом рисков, рассчитывается для каждой группы клиентов| |(сегмента клиентов) данного отделения кредитной| |организации. | |Экономическая добавленная стоимость, скорректированная с| |учетом рисков (сходная с экономической прибылью),| |рассчитывается для каждого клиента/сделки путем вычитания| |стоимости капитала из ПДВН. Стоимость капитала данного| |подразделения рассчитывается на основе (а) процентной доли| |участия подразделения в общем экономическом капитале; (b)| |нормативного капитала, отнесенного на подразделение; (с)| |стоимости капитала кредитной организации. | |Счет прибылей и убытков подразделения включает ставку,| |взимаемую или уплачиваемую с разницы между затраченными и| |полученными денежными средствами, которая учитывает как| |издержки финансирования кредитной организации (Euribor),| |так и премию за ликвидность. | | | |Примечание: Приведенный выше пример может служить| |показательным примером применения подхода "снизу вверх".| |Важно отметить, что при применении этого подхода,| |рассчитывая фонд вознаграждения, кредитная организация| |также должна учитывать свою общую прибыль. | |———————————————————————————————————————————————————————————| 3.2.4. Обоснованность количественных корректировок с учетом рисков 148. Количественные корректировки на основе ожидаемых показателей, проводимые кредитными организациями, преимущественно используют существующие показатели кредитной организации, обычно применяемые для других целей управления рисками или учета. Вследствие этого ограничения и потенциальные проблемы, связанные с такими показателями, относятся и к процессу выплаты вознаграждения. Проводимые корректировки с учетом рисков должны использовать опыт, накопленный в процессе учета этих рисков в другом контексте, и проверяться, как и другие составляющие процесса управления рисками. 149. В частности, при проведении корректировки с учетом трансфертных цен денежных средств с учетом рисков ликвидности первостепенное значение имеет определение того, основана ли классификация на ликвидности активов в условиях нормальной или неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Многие кредитные организации склоняются к использованию ликвидности в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры, в результате чего устанавливают стоимость привлеченных денежных средств на основе долгосрочных процентных ставок. При этом кредитные организации могут считать неблагоприятной рыночной конъюнктурой разные условия. Кредитные организации неохотно определяют надбавки на ликвидность исходя из ситуации 2008 года, поскольку считают связанные с этим издержки слишком высокими по сравнению с вероятностью повторения такой ситуации. Важно, чтобы кредитные организации определяли реалистичные и своевременные издержки на поддержание ликвидности и использовали их, как запланировано. Если они предпочитают не использовать существующую методику оценки издержек на поддержание ликвидности, то обоснование такого решения должно быть подтверждено документально. К тому же надлежащей практикой для кредитных организаций является частое обновление стресс-факторов, отражающее накопленный рыночный опыт. 150. Кроме того, набор применяемых корректировок с учетом переоценки стоимости позиций должен быть полным и учитывать снижение оценочной стоимости позиций, если бы они были проданы на рынке. Поскольку снижение оценочной стоимости может варьироваться в зависимости от рыночной ситуации, кредитные организации должны регулярно соответствующим образом обновлять и корректировать свои предположения. Кредитные организации должны получать от подразделений по управлению рисками информацию, необходимую для обеспечения беспристрастности и независимости оценок стоимости. 151. В Приложении 4 представлен анализ отдельной проблемы, иллюстрирующий, каким образом гипотетическая крупная кредитная организация определяет нефиксированное вознаграждение и применяет количественные корректировки с учетом рисков. 3.3. Специальные качественные корректировки с учетом рисков 152. Важно учитывать качественные элементы рисков. Такие корректировки на основе ожидаемых показателей должны проводиться при определении фондов вознаграждения кредитной организации и подразделений или определении или распределении вознаграждения отдельных работников. Качественные корректировки с учетом рисков на основе ожидаемых показателей присущи всем уровням, в отличие от количественных корректировок, которые чаще применяются на уровне фонда. 3.3.1. Специальные качественные корректировки с учетом рисков 153. Общепринятой практикой кредитных организаций, которые недавно начали проводить качественные корректировки фондов вознаграждения с учетом рисков, является активное привлечение Комитетом по вознаграждениям Группы по управлению рисками (Risk Management Group) к оценке рисков, принятых кредитной организацией (включая сравнение рисков, как принятых за отчетный период, так и возникающих рисков с риск-аппетитом). 154. Общепринятой надлежащей практикой кредитных организаций, проводящих качественные корректировки с учетом рисков при распределении/определении индивидуального вознаграждения, является использование сбалансированных оценочных карт для оценки корректировки с учетом рисков, непосредственно включающей риски и аспекты контроля, такие как ком-плаенс-нарушения, нарушения лимитов на риски и правил внутреннего контроля (например, на основе результатов внутреннего аудита). |———————————————————————————————————————————————————————————| |Примеры качественных корректировок на уровне фондов| |вознаграждения | | | |Пример 1 (крупная универсальная кредитная организация) | | | |После количественной оценки размера фонда вознаграждения| |Комитет по вознаграждениям рассматривает отчеты Финансового| |комитета (в том числе качество доходов и показатели| |направлений деятельности кредитной организации) и Комитета| |по рискам (обзор результатов принятия рисков в сравнении с| |риск-аппетитом, тенденции/концентрации рисков). Затем| |Комитет по вознаграждениям может скорректировать фонды| |вознаграждения в соответствии с результатами отчетов. | | | |Пример 2 (крупная кредитная организация) | | | |- Директор по управлению рисками и Комитет по| | вознаграждениям участвуют в проведении качественной| | корректировки с учетом рисков на основе ожидаемых| | показателей на уровне фонда вознаграждения кредитной| | организации и подразделений. | |- Директор по управлению рисками проводит проверку| | начисления выплат из фонда по состоянию на конец года.| | Отчет о сравнении принятых рисков с риск-аппетитом,| | утвержденный советом директоров кредитной организации,| | представляется Комитету по вознаграждениям и Комитету по| | рискам. | |- Комитет по вознаграждениям имеет право проводить| | корректировку с учетом рисков для уменьшения фонда| | нефиксированного вознаграждения до нуля, если это| | оправдано ситуацией. | | | |Примечания: Приведенные примеры показывают возможность| |учета различных факторов в случае участия Комитета по| |вознаграждениям, однако обоснование и принятые решения| |должны быть подтверждены документально. | |———————————————————————————————————————————————————————————| |Пример качественных корректировок на уровне отдельного| |работника, применяемых крупной кредитной организацией | | | |При распределении фонда кредитной организации и| |индивидуального вознаграждения используются оценки: | | | | Главный исполнительный директор по своему усмотрению| | распределяет фонд между руководителями высшего звена.| | Субъективные факторы включают, в частности, достигнутые| | результаты и соответствие риск-аппетиту кредитной| | организации. | | Главный аудитор предоставляет аудиторское заключение об| | оценке результатов деятельности руководителей высшего| | звена в сфере контроля и подаваемого ими примера. | | Руководители высшего звена распределяют вознаграждение| | между отдельными работниками на субъективной основе| | (принятой формулы не существует). Согласно индивидуальным| | оценочным картам применяются следующие показатели: | |- Нормативные - отсутствие существенных нарушений| | работником установленных требований. | |- Аудиторские - отсутствие таких аудиторских оценок| | деятельности работника, как "несвоевременно",| | "неудовлетворительно" или "требует улучшения". | |- Связанные с рисками - отсутствие существенных нарушений| | работником политики в области рисков. | |- Связанные с контролем/управлением - отсутствие| | существенных нарушений или пренебрежения процедурами| | соответствующих процессов контроля и управления со| | стороны работника. | |- Прочие стратегические приоритеты - постоянная| | демонстрация деятельности, отвечающей долгосрочным| | интересам кредитной организации, вне зависимости от| | пределов компетенции подразделений. | | | |Примечание: Приведенные примеры показывают наличие| |субъективных корректировок фонда вознаграждения кредитной| |организации и индивидуального вознаграждения различными| |сторонами; при этом существует риск того, что субъективные| |решения могут не являться полностью прозрачными. Кроме| |того, подразделения контроля могут испытывать значительное| |давление заинтересованных сторон, направленное на| |преуменьшение или смягчение сделанных ими выводов. | |———————————————————————————————————————————————————————————| 155. Во второй части Примера, представленного в Приложении 4, показано, каким образом крупная кредитная организация применяет качественные корректировки с учетом рисков в своей системе выплаты вознаграждений. 3.3.2. Обоснованность качественных корректировок с учетом рисков на основе ожидаемых показателей 156. Существуют внутренние риски, связанные с применением оценок, в том числе отсутствие прозрачности принятия решений с точки зрения работников и других заинтересованных сторон и необоснованность оценок. Для компенсации этих рисков важно, чтобы в том случае, когда оценка является источником корректировки с учетом рисков, были обеспечены: четко определенные в письменной форме параметры и основные соображения, на основе которых выносится оценка; ясная и полная документация об окончательном решении по поводу корректировки с учетом рисков; участие специалистов подразделения контроля в определении корректировки с учетом рисков на основе ожидаемых показателей; надлежащие уровни получения одобрения, например, корректировка вознаграждения руководителей высшего звена или кредитной организации должна быть одобрена советом директоров или Комитетом по вознаграждениям. 157. Кредитные организации должны вести и быть в состоянии предоставить надзорным органам подробную отчетность о том, как применяются качественные факторы. В частности, кредитные организации должны быть готовы предоставить дополнительную информацию, если окончательные результаты после учета количественных факторов существенно отличаются от первоначальных результатов, полученных на основе количественных показателей. 4. Отсрочка и корректировка с учетом рисков на основе фактических показателей 158. Отсрочка вознаграждения, особенно корректировка с учетом рисков на основе фактических показателей, является удобным механизмом стимулирования в области управления рисками, поскольку сумма, в конечном счете полученная работниками, может зависеть от показателей рисков. По существу, это - упрощение по сравнению с корректировкой с учетом рисков на основе ожидаемых показателей, которая зависит от способности кредитной организации измерять риски до получения реальных показателей рисков и устанавливать вознаграждение в зависимости от корректировки с учетом рисков на основе ожидаемых показателей. При этом отсрочка имеет свои сложности. В частности, в некоторых случаях показатели рисков трудно поддаются измерению, а показатели некоторых вызывающих наибольшую тревогу рисков удается получить лишь изредка (показатели "гипотетических будущих рисков"), поэтому в течение определенного времени работники или кредитная организация могут принимать высокие гипотетические будущие риски, которые не будут оказывать влияния на отсроченное вознаграждение. 4.1. Общее описание процесса отсроченного вознаграждения 4.1.1. Заинтересованность органов надзора и регулирования в отсроченном вознаграждении 159. Основная заинтересованность органов надзора и регулирования в отсроченном вознаграждении объясняется целями пруденциального регулирования. Если отсроченное вознаграждение может противодействовать неосмотрительному или чрезмерному принятию рисков, не препятствуя принятию необходимых рисков или реализации других социально желательных аспектов поведения кредитной организации, то практика отсроченного вознаграждения поощряется. Исторически роль отсроченного вознаграждения в сохранении работников или согласовании интересов работников с акционерами (см. врезку ниже) определяется его ролью в формировании стимулов, связанных с принятием рисков. |———————————————————————————————————————————————————————————| |История вопроса: происхождение отсроченного вознаграждения | | | |Современная практика отсроченного вознаграждения в крупных| |универсальных кредитных организациях нередко уходит своими| |корнями (и в деталях может во многом напоминать) в системы| |выплаты вознаграждений, созданные в 1980-е годы (или| |ранее). Некоторые системы были разработаны организациями,| |которые преобразовались из товариществ в акционерные| |организации открытого типа. Годовое вознаграждение,| |являвшееся аналогом доли партнера в прибыли, не| |выплачивалось работникам сразу, а в течение определенного| |времени оставалось в руках организации в форме акций или| |иных фондовых инструментов. Выплаты производились в| |соответствии с графиком, однако работник лишался права на| |оставшиеся выплаты, если уходил из организации. Такая| |система была призвана имитировать (что делала неэффективно)| |два аспекта прежнего товарищества: | |1) Материальные блага работников удерживались организацией| |и увеличивались или уменьшались вместе с ее богатством. | |2) Переход из организации в конкурирующую организацию был| |затруднен или невозможен (соглашения о товариществе нередко| |предусматривали договорные ограничения мобильности рабочей| |силы). | |———————————————————————————————————————————————————————————| 4.1.2. Пример системы отсроченного вознаграждения 160. Отсроченное вознаграждение содержит ряд структурных элементов, некоторые из которых рассмотрены отдельно для простоты изложения. На приведенной далее схеме показаны основные принципы и особенности процесса отсроченного вознаграждения, причем основное внимание уделяется временным характеристикам этого процесса. Формулировки, используемые в схеме, соответствуют терминологии, определения которой приводятся в Приложении 2. Рисунок (не приводится) 161. Можно сказать, что период отсрочки начинается после периода начисления. Он заканчивается в день последнего начисления вознаграждения. Даты начисления вознаграждения работникам всегда приходятся на даты выплаты соответствующей части вознаграждения или наступают ранее. Если работник получает все поощрительное вознаграждение в момент его утверждения (или вскоре после этого) без возможности провести косвенные или прямые корректировки величины вознаграждения, то отсутствует как отсрочка, так и период отсрочки. В противном случае та часть вознаграждения, которая не начислена, отсрочивается, что позволяет проводить корректировки с учетом рисков на основе фактических показателей в форме штрафной или косвенной корректировки. 4.2. Методы корректировок вознаграждений на основе результатов 4.2.1. Виды корректировок с учетом рисков на основе фактических показателей Косвенные и прямые корректировки с учетом рисков на основе фактических показателей 162. Прежде всего следует разграничить косвенные и прямые корректировки. Косвенные корректировки с учетом рисков являются лишь результатом изменения величины вознаграждения со временем, на которое кредитная организация не оказывает непосредственного влияния. На практике это соответствует изменению стоимости акций или иных фондовых инструментов в течение периода отсрочки или срока задержки и не относится к выплатам в денежной форме20. -------------------------------------------------------------- 20 Косвенные корректировки с учетом рисков также возможны, когда предоставление права на получение утвержденного вознаграждения в денежной форме согласовано с наблюдаемыми показателями акций или других аналогичных инструментов или поведением заранее установленных индикаторов. В частности, это можно наблюдать в кредитных организациях, которые не желают или не могут использовать акции для выплат своим работникам. -------------------------------------------------------------- Напротив, прямые корректировки с учетом рисков требуют принятия кредитной организацией официального решения (или наличия официального процесса) об уменьшении суммы вознаграждения, которое уже начислено и утверждено. Такое решение может быть принято только на основе показателей рисков или других показателей результатов деятельности работника, которые становятся известны со временем. Как правило, для него необходимы четкие, заранее определенные цели или триггеры. 163. Косвенные корректировки с учетом рисков едва ли можно считать эффективным самостоятельным механизмом создания надлежащих стимулов, связанных с принятием рисков для большинства работников, поскольку рыночные цены могут меняться по разным причинам, не имеющим отношения к действиям работника (например, может измениться риск совокупной стоимости рынка акций), а также индивидуальные решения и показатели большинства работников мало влияют на стоимость кредитной организации. При этом косвенные корректировки могут быть несколько более эффективными для руководителей высшего звена, так как их действия влияют на кредитную организацию в целом. Поэтому в принципе их действия должны влиять на рыночный курс акций кредитной организации. Остается открытым вопрос о том, достаточно ли прочна связь между их действиями и курсом акций. 164. Ограничения на передачу, такие как принцип периода ограничения передачи акций, влияют на принятие рисков работниками, только увеличивая период, в течение которого проводятся косвенные корректировки. Если косвенные корректировки не являются эффективным механизмом регулирования принятия рисков работниками, то неэффективным будет и принцип периода ограничения передачи акций. По этой причине, как указано в определениях, приведенных в Приложении 2, ограничения на передачу не следует рассматривать как замену более продолжительного периода отсрочки. Штрафные корректировки и возврат ранее выданного вознаграждения 165. Штрафные корректировки и возврат ранее выданного вознаграждения являются способами применения прямых корректировок с учетом рисков на основе фактических показателей. Штрафная корректировка связана с начислением вознаграждения (уменьшение начисленного, но не выплаченного вознаграждения). Возврат ранее выданного вознаграждения представляет собой требование о возврате работником кредитной организации определенной денежной суммы. На практике во многих странах проще проводить или применять штрафную корректировку, однако она не работает после окончания периода отсрочки. Возврат ранее выданного вознаграждения применять сложнее, но в принципе он может применяться в течение весьма продолжительного периода времени. Штрафная корректировка |———————————————————————————————————————————————————————————| |Пример системы штрафных корректировок, используемой крупной| |розничной кредитной организацией | | | |Выплата бонусов большинству руководителей высшего звена| |отсрочивается на три года, причем начисляются они только в| |отсутствие следующих событий: | | Работник увольняется из кредитной организации. | | Кредитная организация имеет плохие финансовые показатели| | (используются удельные показатели). | | Нарушение кодекса поведения и других внутренних правил,| | особенно связанных с рисками. | | Существенный пересмотр финансовой отчетности кредитной| | организации. | | Значительные изменения экономического капитала кредитной| | организации и качественной оценки рисков. | |Штрафные корректировки для других работников кредитной| |организации отсутствуют. | | | |Примечание: Данный пример показывает, что для проведения| |штрафной корректировки может использоваться сочетание| |триггеров. | |———————————————————————————————————————————————————————————| |———————————————————————————————————————————————————————————| |Пример системы штрафных корректировок, используемой крупной| |инвестиционной кредитной организацией | | | |75% бонусов руководителей высшего звена отсрочиваются на| |три года, а для 75% вознаграждения акциями устанавливается| |период ограничения передачи. К отсроченным акциям| |руководителей высшего звена может применяться штрафная| |корректировка, которая зависит от рентабельности| |акционерного капитала, исключая поправки на величину| |долга21 (применяется в отношении половины отсроченной| |суммы) и относительный суммарный доход акционеров22| |(применяется к другой половине), причем суммы, которые не| |начислены, сводятся к нулю, если целевые показатели не| |достигнуты. | |Отсроченные части вознаграждения для других работников| |начисляются в течение трех лет. Отсроченная доля| |вознаграждения представляет собой акции с ограничением на| |передачу, к которым может применяться штрафная| |корректировка в случае совершения неправомерных действий,| |но не в случае убытков или низких фактических показателей.| |Оставшаяся часть представляет собой денежное| |вознаграждение, выплата которого рассрочена на три года и| |может подвергаться штрафной корректировке, зависящей от| |убытков по позициям, если работник вышел за рамки| |установленных параметров рисков, причем при определении| |вознаграждения учитывается выручка по позициям. В| |большинстве случаев половина вознаграждения начисляется| |через два года, а оставшаяся часть - в конце третьего года.| | | |Примечание: Данный пример показывает, что штрафная| |корректировка может изменяться для конкретных категорий| |работников и с учетом структуры отсроченного| |вознаграждения. | |———————————————————————————————————————————————————————————| Возврат ранее выданного вознаграждения |———————————————————————————————————————————————————————————| |Пример системы возврата ранее выданного вознаграждения,| |используемой крупной универсальной кредитной организацией | | | |Для всех вознаграждений за 2009 год установлены следующие| |три условия возврата ранее выданного вознаграждения: | |1. Первое условие основано на групповом доходе (относится| |только к руководителям высшего звена). | |2. Второе условие связано с нарушением внутренних правил| |или внешних нормативных актов (относится ко всем| |работникам). | |3. Третье условие связано со "значительным уменьшением"| |стоимости определенных позиций на индивидуальном уровне| |(относится ко всем работникам). | | | |Примечание: Это показывает возможность сочетания (или| |добавления) различных триггеров. | |———————————————————————————————————————————————————————————| 4.2.2. Разработка системы отсроченного вознаграждения с учетом рисков 166. Важно отметить, что кредитные организации могут использовать различные системы и графики выплаты вознаграждения (особенно кредитные организации, работающие в разных сферах деятельности). Кроме того, они могут быть различными для работников одной кредитной организации в зависимости от роли таких отсрочек в корректировке поведения работников, связанного с принятием рисков. 167. Действительно, не противореча Принципам и Стандартам СФС, системы отсрочки и корректировки на основе фактических показателей могут действовать и применяться по-разному, на основе решений, принятых в отношении различных компонентов систем, в частности: Доли нефиксированного вознаграждения, которое отсрочивается; Временных аспектов системы (продолжительности периодов отсрочки и содержания графиков начисления вознаграждения). -------------------------------------------------------------- 21 Debt value adjustment. 22 Relative total shareholder return. -------------------------------------------------------------- Структуры отсроченного вознаграждения (сочетания денежных средств и акций или иных фондовых инструментов). Характера возможных корректировок на основе фактических показателей (косвенные и/или прямые, штрафные корректировки и/или возврат ранее выданного вознаграждения) и условий/ триггеров их применения. Наличия и продолжительности действия ограничений на передачу. Приведенные далее примеры отражают разнообразие и сложность систем и графиков выплаты вознаграждения, которые сочетают и используют некоторые вышеупомянутые параметры. |———————————————————————————————————————————————————————————| |Использование крупной универсальной кредитной организацией | | | |При определении индивидуальных пороговых значений 50%| |нефиксированного вознаграждения руководства преобразуется в| |так называемое "вознаграждение в форме акций" (виртуальные| |акции) и отсрочивается как минимум на три года, причем в| |конце периода отсрочки устанавливается только одна дата| |начисления вознаграждения и его выплаты. | |Окончательная стоимость вознаграждения в форме акций в| |конце периода отсрочки связана с ценой акций кредитной| |организации, рассчитанной на основе средней цены акций за| |предыдущий квартал (косвенная корректировка). Кроме того,| |величина вознаграждений в форме акций зависит от заранее| |определенного (штрафного) показателя (прямая| |корректировка). В случае совершения служебного проступка| |кредитная организация может уменьшать или полностью| |отменять индивидуальное вознаграждение. В дату выплаты| |стоимость вознаграждения в форме акций выплачивается| |руководителю в денежной форме. | |———————————————————————————————————————————————————————————| |Использование крупной универсальной кредитной организацией | | | |Для руководителей высшего звена отсрочивается примерно 60%| |нефиксированного вознаграждения. Отсроченная часть| |нефиксированного вознаграждения состоит из двух| |компонентов: в форме акций - "вознаграждение, связанное с| |капиталом" (75%) и в денежной форме - "поощрительного| |вознаграждения" (25%). | |(1) Вознаграждение, связанное с капиталом: | | Отсрочено на 3 3/4 года. | | Величина согласована с показателями кредитной организации| | (ценой акций при дополнительном условии наличия у| | кредитной организации положительной чистой прибыли до| | уплаты налогов). | | Пропорциональное начисление вознаграждения и оплата| | акциями начиная с конца первого года периода отсрочки (9| | траншей). | |(2) Поощрительное вознаграждение: | | Отсрочено на 3 3/4 года. | | Величина согласована с постоянными показателями кредитной| | организации (на основе рентабельности акционерного| | капитала за минусом стоимости привлеченных денежных| | средств23 при дополнительном условии наличия у кредитной| | организации положительной чистой прибыли до уплаты| | налогов). | |Пропорциональное начисление вознаграждения и выплата в| |денежной форме, годовые выплаты начинаются в конце первого| |года периода отсрочки (3 транша). | |———————————————————————————————————————————————————————————| |Использование крупной универсальной кредитной организацией | | | |В зависимости от уровня работника, а также для работников| |среднего и высшего уровней отсроченная доля бонусов| |составляет от 30 до 60% и имеет форму предоставления права| |на акции с ограничением передачи в течение трех лет. Для| |работников, осуществляющих торговые и инвестиционные| |банковские операции, отсроченная доля зависит от уровня| |оплаты труда, а не от должности и составляет до 66% при| |средней величине 50%. | |Для всех работников неначисленные суммы могут быть| |аннулированы в случае "действий, причиняющих ущерб". | |———————————————————————————————————————————————————————————| -------------------------------------------------------------- 23 Cost of Funds. -------------------------------------------------------------- |———————————————————————————————————————————————————————————| |Кроме того, с недавнего времени кредитная организация| |начисляет вознаграждение на основе результатов| |деятельности. При этом показатели результатов деятельности| |зависят от уровня работника (учитываются общефирменные| |показатели для руководителей высшего звена, показатели| |подразделений для руководителей подразделений и| |индивидуальные показатели для работников более низкого| |уровня). В том случае, когда возникли убытки, перед каждой| |датой начисления вознаграждения Комитет по вознаграждениям| |определяет, несет ли данный работник ответственность за| |убытки и какая часть вознаграждения подлежит аннулированию.| |———————————————————————————————————————————————————————————| |Использование крупной универсальной кредитной организацией | | | |Холдинговая кредитная организация определяет| |нефиксированное вознаграждение для первых 200 руководителей| |всей банковской группы ("лицо, принимающее риски"). | |Вознаграждение для этих руководителей устанавливается как в| |форме акций или иных фондовых инструментов, так и в| |денежной форме. | |Поощрение на основе акций представлено опционами на акции| |на основе результатов деятельности и участием в результатах| |деятельности с трехлетним периодом оценки. | |Денежное вознаграждение основано на: | |- "групповых шлюзах", т.е. минимальных условиях получения| | бонусов, связанных с целевыми показателями рентабельности| | и капитала группы (с корректировкой на рентабельность| | акционерного капитала, покрытие основного капитала| | первого порядка и чистую прибыль). С 2010 года "групповые| | шлюзы" также соотносятся с риском ликвидности (горизонт| | наличности); | |- оценке результатов деятельности в зависимости от| | оперативных плановых показателей (чистой операционной| | прибыли по материальным активам) и качественных| | показателей (репутация группы с точки зрения главного| | исполнительного директора и удовлетворение потребностей| | клиентов с точки зрения руководителей). | |Период отсрочки при сохранении "группового шлюза" действует| |в течение двух лет после первого года выплаты (в 2009 году| |была отложена выплата до двух третей годового| |поощрительного вознаграждения. В 2010 году эта доля может| |быть уменьшена до 40%). | |———————————————————————————————————————————————————————————| |Использование крупной универсальной кредитной организацией | | | |Системой поощрительного вознаграждения охвачены 850-900| |работников. | |Вознаграждение этим работникам выплачивается в форме| |фондовых инструментов или в денежной форме. | |Руководители высшего и верхнего звена получают| |вознаграждение в форме инструментов, связанных с капиталом.| |В частности, им выплачивается отсроченный разовый бонус,| |величина которого соотносится с разницей между Совокупной| |Прибылью Акционеров (СПА)24, полученной на обыкновенные| |акции кредитной организации, и СПА аналогичной группы (при| |этом учитывается значительная выборка конкурентов). Однако| |имеется "шлюз", обеспечивающий применение такой системы| |поощрения, только если 95% поставленных целей достигнуты в| |течение трехлетнего периода. | |Величина бонуса меняется в соответствии с тремя| |категориями, основанными на результатах деятельности, в| |зависимости от степени достижения поставленных целей в| |течение трехлетнего периода. | |Период начисления составляет три года. В конце третьего| |финансового года оценивается достижение целей, поставленных| |на трехлетний срок, и для руководителя утверждается| |соответствующий бонус. | |Право на получение бонуса предоставляется в течение| |следующих двух финансовых лет. В конце первого финансового| |года определяется разница между СПА, полученной на| |обыкновенные акции кредитной организации, и СПА аналогичной| |группы и на основе этой разницы выплачивается первая| |половина бонуса. В конце второго финансового года| |проводится такая же оценка. | |———————————————————————————————————————————————————————————| -------------------------------------------------------------- 24 Total Shareholder Return. -------------------------------------------------------------- 168. См. третью часть Примера в Приложении 4, где показано, каким образом гипотетическая крупная кредитная организация проводит корректировки с учетом рисков на основе фактических показателей в своей системе вознаграждения. 4.3. Специальные вопросы 169. Надзорные органы и кредитные организации должны обращать особое внимание на следующие проблемы, которые могут снижать эффективность отсрочек и корректировок на основе фактических показателей. 4.3.1. Корректировка отсроченного вознаграждения в сторону увеличения 170. Корректировка отсроченного вознаграждения в сторону увеличения может полностью или частично нивелировать влияние на стимулы корректировки в сторону уменьшения. Особенно это может относиться к случаю, когда корректировка в сторону увеличения зависит от действий работника. Надзорные органы прежде всего заинтересованы в эффективности корректировок в сторону уменьшения. Несмотря на то что корректировкам в сторону увеличения следует противодействовать, поскольку они снижают эффективность корректировок в сторону уменьшения, остается открытым важный вопрос о том, насколько надзорные органы способны им противодействовать. Вследствие популярности инструментов, связанных с капиталом, как вида отсроченного вознаграждения и предположения о том, что такая практика обеспечивает согласование интересов акционеров и работников, противодействие применению косвенных корректировок в сторону увеличения может быть затруднено, а кредитные организации могут утверждать, что разрешение косвенных, а не прямых корректировок в сторону увеличения является проявлением непоследовательности со стороны надзорных органов. Одним из возможных решений этой проблемы является требование проведения значительно более строгих прямых корректировок в сторону уменьшения в тех случаях, когда применяются корректировки в сторону увеличения. 4.3.2. "Золотые рукопожатия" 171. Применение долгосрочных стимулов может приводить к конфликту интересов между работником и работодателем в тех случаях, когда работник увольняется из кредитной организации до окончания периода оценки результатов деятельности. Если работник увольняется из кредитной организации, период отсрочки чаще всего заканчивается путем аннулирования права работника на получение отсроченного вознаграждения. Поэтому, чтобы заинтересовать работника уволиться из прежней кредитной организации, другая кредитная организация может компенсировать ему неполученное вознаграждение, утраченное в прежней организации ("золотое рукопожатие"). Такая практика "выкупа", которая является общепринятой, снижает эффективность отсрочки вознаграждения в части принятия рисков для работников, которые уверены, что они являются мобильными, и часто переходят из одной организации в другую (поскольку благодаря этому могут избежать последствий корректировки на основе фактических показателей). В идеальном случае эту проблему можно было бы решить, продолжив отсрочку и предоставление права на вознаграждение на период после ухода работника из организации. При этом вознаграждение работника подвергалось бы корректировке на основе фактических показателей, а у новой организации не было бы стимула компенсировать невыплаченное вознаграждение. Некоторые кредитные организации поступают именно таким образом, например, когда работник уходит на пенсию. Однако в ряде стран продолжение действия отсрочки может приводить к конфликту интересов между работником и новым или старым работодателем или порождать другие проблемы25. Вопрос о наилучшем способе решения проблем стимулирования, связанных с "золотым рукопожатием", остается открытым. 4.3.3. Налоговая система и правовая база 172. Налоговая система и правовая база зависят от конкретной страны. Сами по себе они не представляют интереса для надзорных органов. Однако их влияние может ограничивать практическую эффективность методов отсрочки или процессов их применения. В частности, некоторые правила налогообложения могут существенно затруднять применение условий о возврате ранее выданного вознаграждения, поскольку в определенных странах не возвращаются налоги, внесенные за ранее выплаченные бонусы, после возврата таких бонусов. При этом практика показала, что базовые принципы корректировки вознаграждения с учетом рисков можно принять в большинстве налоговых, правовых и нормативных систем. -------------------------------------------------------------- 25 Например, если работник переходит к конкуренту, наличие отсроченного вознаграждения у прежнего работодателя может мотивировать его менее активно конкурировать с бывшим работодателем, чем с другими кредитными организациями. С другой стороны, если прежний работодатель по собственному усмотрению принимает решение о предоставлении права на вознаграждение после увольнения работника, то у прежнего работодателя появляется стимул не выплачивать оставшееся отсроченное вознаграждение. -------------------------------------------------------------- Приложение 1. Организации, применяющие Принципы СФС ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Страна | Применяются к | Критерии применения ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Аргентина |Kредитным |Рыночная доля депозитов |организациям |более 2% ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Австралия |Kредитным |Отсутствуют |организациям, | |страховым компаниям| ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Бельгия |Kредитным |Отсутствуют |организациям, | |инвестиционным | |компаниям, | |управляющим | |компаниям, | |страховым компаниям| ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Бразилия |Kредитным |Зарегистрированы на бирже, |организациям |или нормативный капитал | |более 1 млрд. долл. США, | |или активы третьих сторон | |более 1 млрд. долл. США ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Kанада |Kредитным |Принципы СФС применяются ко |организациям, |всем кредитным организациям |страховым компаниям|и страховым компаниям. | |Стандарты СФС применяются к | |6 крупным банковским и 3 | |крупным страховым | |конгломератам ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Kитай |Kредитным |Отсутствуют |организациям | ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Франция |Kредитным |Отсутствуют |организациям, | |инвестиционным | |компаниям | ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Германия |Kредитным |Общие требования |организациям, |распространяются на все |страховым компаниям|кредитные организации и | |страховые компании, особые | |требования установлены для | |крупных комплексных | |кредитных организаций и | |страховых компаний ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Гонконг |Kредитным |Отсутствуют - страховые |организациям, |компании обязаны соблюдать |страховым компаниям|руководящие указания | |Международной ассоциации | |органов надзора за | |страховщиками (IAIS) ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Индия |Kредитным |Отсутствуют |организациям, | |страховым компаниям| ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Индонезия |Kредитным |Отсутствуют |организациям | ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Италия |Kредитным |6 крупных банковских групп |организациям, | |страховым компаниям| ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Япония |Kредитным |Kрупные банковские группы и |организациям, |финансовые организации, |страховым компаниям|занимающиеся международной | |деятельностью ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Kорея |Kредитным |Kредитные организации - |организациям, |внутренние кредитные |страховым компаниям|организации | |Страховые компании - | |суммарные активы более 5 | |трлн. вон ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Люксембург |Kредитным |Отсутствуют |организациям, | |инвестиционным | |компаниям, | |управляющим | |компаниям | ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Мексика |Kредитным |Отсутствуют |организациям | ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Нидерланды |Kредитным |Отсутствуют |организациям, | |страховым | |компаниям, | |пенсионным фондам | ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Россия |Kредитным |Отсутствуют |организациям | ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Саудовская |Kредитным |Отсутствуют Аравия |организациям | ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Сингапур |Kредитным |Применяются к кредитным |организациям, |организациям, |страховым компаниям|зарегистрированным в стране | |Применяются к | |зарегистрированным в стране | |страховым компаниям, | |имеющим суммарные активы | |более 5 млрд. сингапурских | |долларов ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Южная Африка |Kредитным |Отсутствуют |организациям | ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Испания |Kредитным |Отсутствуют |организациям | ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Швеция |Kредитным |Отсутствуют |организациям, | |инвестиционным | |компаниям, | |управляющим | |компаниям, | |страховым компаниям| ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Швейцария |Kредитным |6 кредитных организаций и 5 |организациям, |страховых компаний с |страховым компаниям|капиталом более 2 млрд. | |швейцарских франков ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Турция |Kредитным |Отсутствуют - в настоящее |организациям, |время разрабатываются |страховым компаниям|правила регулирования | |страховых компаний ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Великобритания|Kредитным |Kредитные организации и |организациям, |строительные общества с |строительным |нормативным капиталом более |обществам, |1 млрд. фунтов стерлингов; |брокерам-дилерам |брокеры-дилеры с | |нормативным капиталом более | |750 млн. фунтов стерлингов ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— США |Kредитным |Политическое решение о |организациям, |применении к страховым |надзор за которыми |компаниям пока не принято |осуществляет | |Федеральный резерв | ——————————————|———————————————————|——————————————————————————— Приложение 2. Глоссарий терминов Период начисления или период оценки результатов деятельности: момент, в который заработано (но еще не выплачено) вознаграждение работника. Работник работает определенный период времени (как правило, год, но этот период может быть более или менее продолжительным), в течение которого оцениваются показатели результатов деятельности и работнику может быть предоставлено нефиксированное вознаграждение. Практические соображения: часть вознаграждения может быть выплачена сразу после принятия соответствующего решения, а часть - позднее ("отсрочка"). Указанный период иногда называют "периодом начисления", а иногда "периодом деятельности" или "периодом оценки результатов деятельности". Однако термин "период начисления" также используется кредитными организациями для обозначения периода, за который они рассчитывают сумму вознаграждения, которую предполагается выплатить. Иногда начисленная сумма используется для целей финансовой отчетности, поэтому в данном случае продолжительность периода, как правило, составляет один квартал или полгода. В некоторых случаях начисленная сумма неофициально распределяется между подразделениями для внутреннего учета затрат. Таким образом, различные пользователи "периода начисления" могут иметь в виду концептуально совершенно разные явления. В контексте Принципов и Стандартов СФС под периодом начисления понимается период, на основе которого проводится оценка результатов деятельности. Возврат ранее выданного вознаграждения: условие о возврате ранее выданного вознаграждения является условием договора между работником и кредитной организацией, по которому работник соглашается в определенной ситуации возвратить кредитной организации ранее выплаченное вознаграждение или отказаться от вознаграждения, на которое предоставлено право. Возврат ранее выданного вознаграждения может производиться после окончания периода отсрочки (т.е. после выплаты вознаграждения), но также и в течение периода наличия права на вознаграждение в зависимости от того, как сформулировано условие о возврате ранее выданного вознаграждения. Как и штрафная корректировка, возврат ранее выданного вознаграждения может определяться формулой или по усмотрению кредитной организации. Во многих случаях кредитная организация соглашается прибегать к возврату ранее выданного вознаграждения только в определенных ситуациях, в частности при обнаружении, что работник исказил финансовые показатели или другую информацию. Юридическая обоснованность и практическая возможность выполнения условий о возврате ранее выданного вознаграждения зависят от конкретной страны. Отсроченное вознаграждение: та часть вознаграждения, которая не выплачена после окончания периода начисления. Некоторые риски могут полностью проявляться только по прошествии времени после окончания периода начисления. Поэтому разумно удержать часть нефиксированного вознаграждения до тех пор, пока не станут очевидны все существенные риски и в нефиксированное вознаграждение не будут внесены надлежащие корректировки с учетом рисков. Этот период, в течение которого подтверждается первоначальная оценка результатов деятельности и удерживается часть нефиксированного вознаграждения, называется периодом отсрочки. Двумя характерными особенностями отсроченного вознаграждения являются: право на него еще не предоставлено и оно может быть подвергнуто штрафной корректировке. Период отсрочки начинается после утверждения отсроченного вознаграждения и заканчивается, когда работнику предоставляется право на получение последней части вознаграждения. Практические соображения: вся сумма вознаграждения может быть поделена на части с переходом права собственности на каждую часть в определенное время ("предоставление права на получение вознаграждения"). Период отсрочки заканчивается, когда последняя часть становится собственностью работника. При этом в некоторых случаях кредитная организация может восстанавливать свое право собственности ("возврат ранее выданного вознаграждения"). Кроме того, работникам может быть не разрешено тратить данную часть, пока не пройдет определенное время ("период ограничения передачи"). Корректировка на основе ожидаемых показателей: предварительная корректировка вознаграждения с учетом рисков по мере начисления и утверждения вознаграждения с целью принять во внимание возможные неблагоприятные изменения в будущем. Прямая корректировка на основе фактических показателей: корректировка кредитной организацией вознаграждения, которое уже начислено и утверждено, с учетом реальных рисков и реальных результатов деятельности. Прямая корректировка на основе фактических показателей, как правило, предусматривается условиями о штрафной корректировке или возврате ранее выданного вознаграждения (например, имеет форму уменьшения стоимости отсроченного денежного вознаграждения или количества акций, которые в конечном счете получает работник). Эти корректировки могут определяться по заранее установленной формуле, количественно или по смешанной методике. Кроме того, корректировки на основе фактических показателей могут осуществляться с помощью других механизмов, установленных кредитной организацией. Косвенная корректировка на основе фактических показателей: изменения в вознаграждении, которое уже начислено и утверждено, на которые кредитная организация не оказывает непосредственного влияния. Штрафная корректировка: условие о штрафной корректировке, позволяющее кредитной организации помешать предоставлению права на всю сумму отсроченного вознаграждения или ее часть. Штрафная корректировка вознаграждения может производиться по усмотрению кредитной организации или по заранее установленной формуле. Условия о штрафной корректировке не отменяют предоставления права и поэтому не действуют после окончания периода отсрочки. Выплата: фактическая выплата или юридическая передача. Вознаграждение, право на которое предоставлено работнику, фактически полученное работником, который может его расходовать. Практические соображения: в данном случае подразумевается фактическое получение работником финансовой выгоды. Что касается акций, для которых установлено ограничение на передачу, то выплата будет произведена позднее предоставления права, по окончании периода ограничения передачи. Ограничения на передачу акций: ограничения на продажу акций, часто определяемые принципом периода ограничения передачи акций. Период ограничения передачи: период времени, в течение которого действуют ограничения на передачу. Практические соображения: период на ограничение передачи (или период ограничения передачи) не зависит от периода отсрочки. В контексте интерпретации Стандартов СФС, включая, в частности, требование о минимальной продолжительности 3 года, содержащееся в Стандарте 7, это означает, что периоды ограничения передачи акций не продлевают период отсрочки. Момент реализации права на получение вознаграждения: момент, когда работник может реализовать право на получение выплаты вознаграждения или права собственности (как правило, момент начисления). Практические соображения: обычно это относится к выплате нефиксированного вознаграждения, однако в некоторых странах это может быть момент, когда все нефиксированное вознаграждение или его часть больше не подлежит корректировке. Время, в течение которого работнику предоставляется право на получение нефиксированного вознаграждения, скорректированного с учетом рисков, является периодом предоставления права на получение вознаграждения. В момент реализации права на получение вознаграждения прямые корректировки на основе фактических показателей больше не могут вноситься в соответствии со "штрафным" условием. Тем не менее прямые корректировки на основе фактических показателей могут быть внесены в форме "возврата ранее выданного вознаграждения". Косвенные корректировки на основе фактических показателей (например, изменение стоимости фондовых инструментов) могут производиться до окончательной выплаты. Стандарты СФС требуют, чтобы реализация права на получение вознаграждения, выплачиваемого в соответствии с условиями об отсрочке, осуществлялась только на пропорциональной основе. Это означает возможность частичного совпадения периода предоставления права и периодов отсрочки. Приложение 3. Оценочные карты корректировок с учетом рисков Примечания и указания 1. Как правило, карты для оценки должны заполняться на уровне консолидированной группы. Однако надзорные органы вправе принять решение о том, что для больших групп необходимо заполнять отдельные карты для оценки значимых подразделений, имеющих автономные управление и контроль. 2. Графы на карте 1 не заполняются, если работник не играет существенной роли, а на карте 2 - если метод корректировки с учетом рисков не применяется для определенного риска. 3. Поэтому на карте могут оставаться незаполненные строки или столбцы, однако в каждом случае надзорные органы должны внимательно проанализировать, обоснованно ли это или означает пробел в процессе корректировки с учетом рисков. 4. При оценке должен применяться принцип пропорциональности. Пороговые значения оценки для крупных финансовых организаций должны быть выше, чем для более мелких/менее сложных организаций. 5. Могут выставляться следующие оценки: 3 - наилучшая практика; 2 - удовлетворительно; 1 - ненадлежащая практика, необходимо устранение недостатков. 6. В том случае, когда на карте нет оценок выше 2, можно предполагать необходимость в принятии мер кредитной организацией ("активизации игры"). Корректировка премиальных фондов с учетом рисков: карта заполняется надзорными органами |————————————————————————————————————————————————————————————— |Оценочная карта 1: Управление и контроль |———————————————|——————|—————————|—————————|———————|—————————— |Задачи коррек- |Совет | Kомитет | Подраз- |Подраз-|Комплаенс |тировки с уче- |дирек-|по возна-| деление |деление| |учетом рисков |торов | гражде- |по управ-|(фронт-| | | | ниям | лению | офис) | |———————————————|——————|—————————|—————————|———————|—————————— |Определение | |риск-аппетита | | | |Выработка и | |выбор методов | |корректировки с| Информация по документуЧитайте также
Изменен протокол лечения ковида23 февраля 2022 г. МедицинаГермания может полностью остановить «Северный поток – 2»23 февраля 2022 г. ЭкономикаБогатые уже не такие богатые23 февраля 2022 г. ОбществоОтныне иностранцы смогут найти на портале госуслуг полезную для себя информацию23 февраля 2022 г. ОбществоВакцина «Спутник М» прошла регистрацию в Казахстане22 февраля 2022 г. МедицинаМТС попала в переплет в связи с повышением тарифов22 февраля 2022 г. ГосударствоРегулятор откорректировал прогноз по инфляции22 февраля 2022 г. ЭкономикаСтоимость нефти Brent взяла курс на повышение22 февраля 2022 г. ЭкономикаКурсы иностранных валют снова выросли21 февраля 2022 г. Финансовые рынки |
Архив статей
2024 Ноябрь
|
