|
Расширенный поиск
Письмо Центрального банка Российской Федерации от 21.03.2012 № 38-ТЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) П И С Ь М О от 21 марта 2012 г. N 38-Т г. Москва Главные управления (национальные банки) Центрального банка Российской Федерации "О рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору "Методики корректировок вознаграждений с учетом рисков и результатов деятельности" Центральный банк Российской Федерации направляет для использования в работе неофициальный перевод документа Базельского комитета по банковскому надзору "Методики корректировок вознаграждений с учетом рисков и результатов деятельности"1, май 2011 г. Территориальным учреждениям Банка России довести настоящее письмо до сведения кредитных организаций. Настоящее письмо подлежит опубликованию в "Вестнике Банка России". Приложение: на 62 л. Первый заместитель Председателя Банка России А.В. УЛЮКАЕВ ------------------------------------------------------------------- 1 Basel Committee on Banking Supervision "Range of Methodologies for Risk and Performance Alignment of Remuneration", May 2011, документ на английском языке доступен на сайте Банка международных расчетов в сети Интернет по адресу: http://www.bis.org/ publ/bcbs194.htm. ------------------------------------------------------------------- Приложение к письму Банка России от 21.03.2012 N 38-Т "О рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору "Методики корректировок вознаграждений с учетом рисков и результатов деятельности" Оглавление Краткий обзор .............................................. 4 A. Введение ............................................. 4 B. Содержание и цель настоящего доклада ................. 5 C. Основные выводы/наблюдения в области практики корректировок вознаграждений с учетом рисков по состоянию на середину 2010 года ...................... 6 D. Выявленные факторы, влияющие на эффективность методик корректировок с учетом рисков......................... 7 E. Заключение .......................................... 11 1. Общие вопросы .......................................... 12 1.1. Роль пруденциального регулирования в корректировке вознаграждений с учетом рисков..................... 12 1.2. Условия обеспечения эффективности методик корректировок с учетом рисков ..................... 12 1.3. Основные компоненты корректировок вознаграждений с учетом рисков ..................................... 14 1.3.1. Показатели результатов деятельности ........ 14 1.3.2. Корректировки с учетом рисков .............. 14 1.3.3. Процесс утверждения вознаграждений ......... 15 1.4. Область применения ................................ 15 1.4.1. Организации ................................ 15 1.4.2. Работники .................................. 15 1.5. Соразмерность в применении правил ................. 16 1.5.1. Общие положения ............................ 16 1.5.2. Соразмерность между организациями .......... 17 1.5.3. Соразмерность в организациях ............... 19 2. Исходные данные для определения вознаграждения ......... 20 2.1. Оценка результатов деятельности ................... 20 2.1.1. Виды показателей результатов деятельности .. 20 2.1.2. Система оценки результатов деятельности .... 22 2.2. Включение рисков в вознаграждение ................. 23 2.2.1. Полнота выявления рисков ................... 23 2.2.2. Уместность и соразмерность показателей уровня риска ...................................... 24 2.2.3. Баланс между результатами деятельности и корректировкой с учетом рисков ............. 24 2.2.4. Баланс между корректировками на основе ожидаемых и фактических показателей ........ 25 2.3. Процесс утверждения вознаграждения ................ 26 2.3.1. Принципы "сверху вниз" и "снизу вверх" ..... 27 2.3.2. Финансирование ............................. 28 2.3.3. Распределение .............................. 29 3. Корректировка на основе ожидаемых показателей .......... 30 3.1. Общие комментарии ................................. 30 3.2. Количественная корректировка с учетом рисков ...... 31 3.2.1. Корректировки с учетом трансфертной цены денежных средств ........................... 31 3.2.2. Корректировка с учетом переоценки стоимости позиций .................................... 32 3.2.3. Специальные количественные корректировки с учетом рисков ............................ 32 3.2.4. Обоснованность количественных корректировок с учетом рисков ............................ 34 3.3. Специальные качественные корректировки с учетом рисков ................................... 34 3.3.1. Специальные качественные корректировки с учетом рисков ............................ 34 3.3.2. Обоснованность качественных корректировок с учетом рисков на основе ожидаемых показателей ................................ 36 4. Отсрочка и корректировка с учетом рисков на основе фактических показателей ................................ 37 4.1. Общее описание процесса отсроченного вознаграждения .................................... 37 4.1.1. Заинтересованность органов надзора и регулирования в отсроченном вознаграждении.. 37 4.1.2. Пример системы отсроченного вознаграждения.. 37 4.2. Методы корректировок вознаграждений на основе результатов ....................................... 38 4.2.1. Виды корректировок с учетом рисков на основе фактических показателей .................... 38 4.2.2. Разработка системы отсроченного вознаграждения с учетом рисков ............. 40 4.3. Специальные вопросы ............................... 43 4.3.1. Корректировка отсроченного вознаграждения в сторону увеличения ....................... 43 4.3.2. "Золотые рукопожатия" ...................... 43 4.3.3. Налоговая система и правовая база .......... 43 Приложение 1. Организации, применяющие Принципы СФС ....... 44 Приложение 2. Глоссарий терминов .......................... 45 Приложение 3. Оценочные карты корректировок с учетом рисков ...................................... 47 Приложение 4. Пример - крупная кредитная организация ...... 49 Приложение 5. Члены подгруппы по вознаграждениям в составе Рабочей группы по применению стандартов (SIG) ............................ 51 Методики корректировок вознаграждений с учетом рисков и результатов деятельности Краткий обзор A. Введение 1. В апреле 2009 года Совет по финансовой стабильности (СФС)1 опубликовал девять принципов надлежащих практик выплаты вознаграждений в финансовых организациях, целями которых явились обеспечение эффективного управления процессами выплат вознаграждений, корректировки вознаграждений с целью стимулирования работников финансовых организаций к разумному принятию рисков, эффективный надзор и участие в указанных процессах владельцев финансовых организаций. Кроме того, принципы были призваны устранить недостатки в практике выплаты вознаграждений, которые способствовали глобальному финансовому кризису, начавшемуся в 2007 году. СФС призвал принять экстренные меры для исключения практики выплаты необоснованных вознаграждений. Позднее, в сентябре 2009 года, СФС предложил ряд стандартов, призванных содействовать реализации указанных принципов. В январе 2010 года они были дополнены методикой оценки, разработанной Базельским комитетом по банковскому надзору2 для оказания содействия органам пруденциального надзора в предпринимаемых ими действиях. 2. После проведенной СФС в первом квартале 2010 года оценки реализации принципов3 и стандартов4 выплаты вознаграждений в финансовых организациях5 (далее - Принципы и Стандарты СФС) был отмечен значительный прогресс в областях, связанных с управлением, надзором и раскрытием информации, а также необходимость дальнейшей работы по внедрению в деятельность финансовых организаций стандартов корректировок вознаграждений с учетом рисков. Корректировки вознаграждений на основе результатов деятельности с учетом потенциальных рисков необходимы для успешного применения Принципов и Стандартов СФС в области выплаты вознаграждений. 3. Учитывая конкуренцию в финансовом секторе, а также возникающие на практике проблемы, которые приходится решать финансовым организациям, в отчете о проведении указанной оценки СФС отметил, что "органы надзора (...) должны оказывать техническую поддержку развитию надлежащих практик корректировок вознаграждений с учетом рисков, присущих финансовым организациям", и в связи с этим предложил следующую рекомендацию: Рекомендация 7: "Для проведения консультаций Базельскому комитету следует подготовить к концу октября 2010 года доклад о методиках корректировок систем выплаты вознаграждений с учетом рисков и результатов деятельности и их эффективности на основе накопленного опыта. В докладе должны быть рассмотрены следующие вопросы: (i) методы учета рисков и результатов деятельности при определении премиального фонда и индивидуального вознаграждения; -------------------------------------------------------------- 1 Ранее - Форум по финансовой стабильности. 2 Базельский комитет по банковскому надзору представляет собой форум, обеспечивающий постоянное сотрудничество по вопросам банковского надзора. Он стремится повсеместно распространять и укреплять практику надзора и управления рисками. В состав Комитета входят представители Аргентины, Австралии, Бельгии, Бразилии, Канады, Китая, Франции, Германии, Гонконга, Индии, Индонезии, Италии, Японии, Кореи, Люксембурга, Мексики, Нидерландов, России, Саудовской Аравии, Сингапура, Южной Африки, Испании, Швеции, Швейцарии, Турции, Соединенного Королевства и Соединенных Штатов. Секретариат Комитета находится в Банке международных расчетов в городе Базель, Швейцария. 3 Прим.: Financial Stability Board "FSB Principles for Sound Compensation Practices", April 2009, документ на английском языке доступен на сайте Совета по финансовой стабильности в сети Интернет по адресу: http://www.financialstabilityboard.org/publications/ r_0904b.pdf. 4 Прим.: Financial Stability Board "FSB Principles for Sound Compensation Practices - Implementation Standards", September 2009, документ на английском языке доступен на сайте Совета по финансовой стабильности в сети Интернет по адресу: http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_090925c.pdf. 5 Financial Stability Board "Thematic Review on Compensation - Peer Review Report" (30 March 2010). Прим.: документ на английском языке доступен на сайте Совета по финансовой стабильности в сети Интернет по адресу: http://www.financialstabilityboard.org/ publications/r_100330a.pdf. -------------------------------------------------------------- (ii) структура отсроченного вознаграждения, в частности адекватные показатели эффективной деятельности; соотношение между результатами деятельности и остаточной стоимостью инструментов отсроченного вознаграждения; условия применения зарплатных штрафов (triggers); чувствительность графиков выплат к временному диапазону рисков6; финансирование отсроченного вознаграждения; а также (iii) соразмерность применения правил7 с учетом размеров и характеристики деятельности финансовых организаций, бизнес-моделей и устойчивости к рискам (risk-tolerance). Доклад может быть использован в качестве основы для выработки руководящих указаний". B. Содержание и цель настоящего доклада 4. Настоящий доклад является ответом на рекомендацию 7 документа СФС "Тематический обзор по вопросам выплаты вознаграждений" (Thematic Review on Compensation - Peer Review Report). Вследствие этого в нем проанализированы и рассмотрены методики, применяемые финансовыми организациями для корректировок вознаграждений с учетом рисков и результатов деятельности8. В соответствии с Принципами и Стандартами СФС корректировки вознаграждений с учетом рисков и результатов деятельности направлены на снижение стимулов принятия кредитными организациями излишних рисков. Поэтому главной целью настоящего доклада является описание (1) некоторых практик и методик выплаты вознаграждений, обеспечивающих надлежащие стимулы, и (2) проблем или факторов, влияющих на эффективность корректировок с учетом рисков, которые должны принимать во внимание кредитные организации при разработке своих методик и органы надзора при проведении проверки и оценки деятельности кредитных организаций. 5. Настоящий доклад носит преимущественно технический характер, не содержит предписаний и направлен на обеспечение лучшего понимания кредитными организациями и органами надзора вопросов корректировок вознаграждений с учетом рисков. Комитет предполагает, что за счет разъяснения практики корректировок вознаграждений настоящий доклад сможет способствовать более широкому распространению надлежащей практики в банковском секторе и в конечном счете переходу к оптимальной практике, отвечающей целям Базельского комитета по банковскому надзору. 6. Настоящий доклад готовился на основе наблюдений, сделанных органами банковского надзора в последнее время в ходе проверок практики выплаты вознаграждений кредитными организациями. Поэтому набор методик, предложенных в настоящем докладе, отражает опыт, накопленный органами банковского надзора, и помогает представить репрезентативную, хотя, возможно, и неполную картину современной практики в области выплаты вознаграждений. 7. Примеры банковской практики приводятся для того, чтобы проиллюстрировать возможные подходы к корректировке вознаграждений с учетом рисков, а также обратить внимание на конкретные проблемы, которые могут вызывать снижение эффективности процесса корректировок с учетом рисков. Предложенные примеры не следует считать моделями, которые могут быть просто скопированы другими кредитными организациями, так как каждая принятая методика требует учета конкретных особенностей и характера деятельности кредитной организации. 8. Надлежащая методика корректировок вознаграждений содержит несколько взаимодополняющих компонентов и включает процесс, нередко состоящий из множества сложных этапов. В настоящем докладе эти различные составляющие (структура системы выплаты вознаграждений, оценка результатов деятельности, корректировка на основе ожидаемых и фактических показателей, отсрочка, процесс утверждения вознаграждений) проанализированы отдельно для более наглядной демонстрации связи выявленных технических проблем с практикой. 9. В докладе употребляется специальная терминология, связанная с выплатами вознаграждений, подробное объяснение которой содержится в Приложении 2. В целях обеспечения последовательности изложения и упрощения понимания настоящего доклада рекомендуется ознакомиться с указанным приложением. -------------------------------------------------------------- 6 Прим.: подробнее см. подраздел 2.2. 7 Прим.: подробнее см. подраздел 1.5. 8 Несмотря на то что это не всегда прямо упоминается, настоящий доклад в основном посвящен практике корректировок нефиксированной части вознаграждений, выплачиваемых работникам. -------------------------------------------------------------- C. Основные выводы/наблюдения в области практики корректировок вознаграждений с учетом рисков по состоянию на середину 2010 года 10. Далее приводится общий обзор современной практики корректировок вознаграждений с учетом рисков, более подробно рассмотренных в докладе. Обзор отражает разнообразие практических подходов, а также тот факт, что нередко они находятся на начальном уровне и продолжают развиваться. Процесс оценки результатов деятельности и утверждения вознаграждений 11. Большинством кредитных организаций выработаны показатели результатов деятельности для оценки достижений кредитных организаций в целом, а также отдельных их направлений деятельности, подразделений и конкретных работников. В целях максимального стимулирования надлежащего качества деятельности и учета всех рисков, присущих бизнесу, некоторые кредитные организации ставят вознаграждение в прямую зависимость от результатов деятельности и рисков. Кроме того, стремясь как можно полнее учитывать результаты деятельности и риски, кредитные организации достигли определенных успехов в разработке индивидуальных показателей результатов деятельности и рисков для конкретных видов деятельности и подразделений, а также отдельных работников. 12. Нередко кредитные организации применяют сочетание финансовых и нефинансовых показателей для оценки результатов деятельности работников и формируют специальные "индексы", отражающие конкретные особенности деятельности работников и кредитной организации в целом. Степень адекватности показателей результатов деятельности для учета рисков и их итогового уровня зависит от конкретной кредитной организации. 13. Финансовые показатели, такие как планируемая выручка, прибыль и доход, денежные потоки или рентабельность капитала, по-прежнему нередко используются для оценки результатов деятельности. Применяемые показатели часто основаны на данных финансового учета и являются ретроспективными. Практически все кредитные организации применяют принципы "управленческого учета", фиксирующие финансовые показатели кредитной организации в целом и внутренних подразделений в частности. Кроме того, многие кредитные организации используют показатели результатов деятельности, основанные на рыночных данных, например курс акций, особенно для оценки деятельности руководителей высшего звена. Такие показатели редко позволяют учитывать весь спектр рисков (или какие-либо риски), которым деятельность работников подвергает кредитную организацию. 14. Все больше и больше кредитных организаций применяют в процессе оценки результатов деятельности показатели экономической эффективности, такие как доходность капитала с поправкой на риск (Risk-Adjusted Return On Capital - RAROC). К другим часто используемым показателям относятся экономическая прибыль, стоимость привлеченных денежных средств с поправкой на риск (когда риски конкретного вида деятельности непосредственно закладываются в стоимость капитала) или чисто бухгалтерские корректировки (например, резервы для покрытия будущих потерь (расходов). Эти показатели могут применяться непосредственно для оценки результатов деятельности с учетом рисков или в качестве основания для корректировок с учетом рисков выплат работникам в процессе утверждения вознаграждений. 15. Кроме того, показатели результатов деятельности основываются на нефинансовых показателях, таких как соблюдение правил внутреннего контроля и коллективной работы или другие качественные показатели, предназначенные для оценки участия работников. 16. В целях оперативного применения процесса корректировок вознаграждений с учетом результатов деятельности и рисков большинство кредитных организаций используют "премиальные фонды", представляющие собой один или несколько промежуточных этапов между индивидуальным вознаграждением работника и совокупным вознаграждением на уровне кредитной организации. Поэтому при определении фонда вознаграждения и/или его распределении между работниками результаты деятельности и корректировку с учетом рисков можно учитывать и применять на различных уровнях. Корректировка с учетом рисков на основе ожидаемых показателей 17. Корректировка на основе ожидаемых показателей проводится до утверждения совокупного вознаграждения и снижает его с учетом "поправки на риск". Корректировка вознаграждений на основе ожидаемых показателей может быть количественной или качественной. Количественная корректировка с учетом рисков нередко отражает стоимость денежных средств при трансфертном ценообразовании либо переоценку стоимости позиций. Кредитные организации все чаще применяют корректировки, связанные с капиталом (такие как RAROC), а также затратами на использование ликвидности. Кредитные организации в значительной степени используют системы показателей, в том числе рисков, ранее разработанные для других внутренних целей. 18. Помимо качества показателей измерения рисков и процессов корректировок важнейшим вопросом является полнота охвата и масштаб корректировок с учетом рисков. Некоторые кредитные организации применяют более одного количественного показателя для отражения рисков, присущих их общей бизнес-модели, поскольку для учета всех рисков, принятых в процессе коммерческой деятельности, может потребоваться учет всех количественных показателей. 19. Кредитные организации также нередко проводят качественную корректировку с учетом рисков, в частности, в том случае, когда им трудно найти надежные количественные показатели, охватывающие все виды рисков и направления деятельности. При внесении таких субъективных корректировок большое значение имеет наличие надлежащей структуры корпоративного управления. Отсрочка и корректировка вознаграждений на основе фактических показателей 20. По состоянию на середину 2010 года большинство крупных международных кредитных организаций продолжали применять периоды отсрочки и графики начисления вознаграждения, одинаковые для всех или почти всех работников, получающих отсроченное вознаграждение, в особенности для работников ниже уровня старшего исполнительного руководства. Это означает, что продолжительность периодов отсрочки и графиков начисления вознаграждения различается в зависимости от кредитной организации, но примерно одинакова внутри кредитной организации. Кроме того, доля бонусов, выплачиваемых с отсрочкой, стандартно зависит от совокупной заработной платы работника. Несмотря на то что отсроченное вознаграждение часто считают стимулом к разумному принятию рисков, стандартизация указанных графиков вне зависимости от рисков вызывает вопрос о том, действительно ли кредитная организация обращает внимание на корректировки стимулов с учетом принятия рисков9. 21. В последние несколько лет все большее количество кредитных организаций ввели возврат ранее выданного вознаграждения, однако в большинстве случаев данный возврат происходит только тогда, когда кредитная организация узнает о том, что информация, ранее предоставленная работником, являлась недостоверной или работник нарушил внутренние правила. Несколько кредитных организаций внедряют прямые последующие корректировки на основе фактических показателей, ставящие начисление вознаграждения в зависимость от результатов реализации рисков в течение периода отсрочки (иногда это называется "начисление в зависимости от результатов деятельности"). Условия отмены начисления вознаграждения в некоторой степени отличаются, однако в большинстве случаев корректировки применяются только для руководителей высшего звена, а не работников в целом. D. Выявленные факторы, влияющие на эффективность методик корректировок с учетом рисков 22. Далее обобщены основные изложенные в докладе надзорные вопросы, связанные с проблемами, которые могут приводить к снижению эффективности систем выплаты вознаграждений или показателей и к факторам, которые должны учитывать кредитные организации при разработке своих методик, а надзорные органы - при проведении проверки и оценки банковской практики. Общие вопросы 23. Нефиксированное вознаграждение в кредитной организации используется для нескольких различных целей, прежде всего для привлечения и сохранения персонала, а также поощрения лучших работников. Важно, чтобы надзорные органы имели в виду эти цели и понимали, как они соотносятся с реальной системой выплаты вознаграждений, применяемой в данной кредитной организации, и какое влияние оказывают на ее структуру. -------------------------------------------------------------- 9 Имеется ряд исключений. В частности, некоторые кредитные организации разделили системы "долгосрочных" и "краткосрочных" поощрительных вознаграждений, причем эти два типа систем нередко предусматривают различные условия отсрочки в рамках одной и той же кредитной организации. Однако во многих кредитных организациях "долгосрочные" системы используются только для поощрительного вознаграждения лишь относительно небольшого количества руководителей высшего звена. -------------------------------------------------------------- 24. Для того чтобы система поощрительного вознаграждения была эффективной, нефиксированная часть вознаграждения действительно должна быть нефиксированной и может даже уменьшаться до нуля в соответствии с принципом симметрии, определенным СФС. В этом смысле ключевую роль играет баланс между базовым окладом (фиксированное вознаграждение) и вознаграждением на основе результатов деятельности (нефиксированное вознаграждение) и фактическим размером вознаграждения. В частности, излишнее использование нефиксированного вознаграждения работников со средней и низкой заработной платой на практике может препятствовать корректировке вознаграждения в сторону уменьшения, поскольку итоговая сумма может быть слишком мала для обеспечения их жизнедеятельности. 25. В то время как в период кризиса основное внимание уделялось высокооплачиваемым работникам, таким как руководители высшего уровня или трейдеры, важно применять вознаграждение, скорректированное с учетом рисков для всех, кто принимает существенные риски. Это могут быть отдельные работники или группы работников, по отдельности не представляющие рисков для финансового благополучия кредитной организации, но представляющие значительные риски в совокупности. Соразмерность 26. Во многих странах Принципы и Стандарты СФС применяются гораздо шире - не только к системно значимым финансовым организациям, как первоначально предполагалось СФС. Соразмерность должна учитывать различия как между кредитными организациями с присущими им масштабами и характерами рисков, так и между различными подразделениями и работниками кредитной организации, поскольку различные направления деятельности могут обусловливать различные методы корректировок вознаграждений с учетом рисков и оценки результатов деятельности. 27. По определению соразмерность подразумевает индивидуальное применение и отсутствие стандартизации, поэтому для ее обеспечения кредитные организации должны разумно применять правила и адаптировать их к конкретным особенностям своей деятельности и рискам, а надзорные органы - разумно проводить проверку и оценку практики выплаты вознаграждений с учетом рисков. Основным качеством, которое надзорные органы ожидают от кредитных организаций, является их способность продемонстрировать, что методики, разработанные ими для корректировок нефиксированного вознаграждения с учетом рисков и результатов деятельности, отвечают особенностям их деятельности. Корпоративное управление и управление рисками 28. Процесс корректировок вознаграждения с учетом рисков для обеспечения его эффективности должен опираться на сильное корпоративное управление и культуру разумного принятия рисков. Роль и значение совета директоров и/или соответствующих комитетов при совете директоров в выработке и применении принципов выплаты вознаграждений, обеспечивающих разумный учет рисков, которым подвергаются различные подразделения кредитной организации, и практических механизмов выплаты вознаграждений, обеспечивающих адекватное и эффективное стимулирование работников, не являются основными предметами настоящего доклада, но должны учитываться как одни из ключевых предпосылок эффективной их реализации. 29. Показатели результатов деятельности и корректировки с учетом рисков, используемые кредитными организациями, должны быть привязаны к долгосрочному совокупному уровню риска, принимаемому кредитной организацией (risk-appetite). 30. Методики корректировок вознаграждений с учетом рисков и результатов деятельности также должны соответствовать общей системе управления рисками и структуре корпоративного управления. В частности, введение показателей рисков и результатов деятельности в существующую систему учета, систему управления и контроля рисков обусловливает более точную оценку и повышает значение функций внутреннего контроля. При этом существующие системы должны обеспечивать решение этой задачи. Оценка рисков и результатов деятельности 31. Показатели результатов деятельности и их соотношение с совокупным вознаграждением должны быть точно определены в начале периода оценки результатов деятельности для обеспечения понимания работниками механизма стимулирования. Определение бонусных выплат по итогам года должно быть основано на правилах, процессах и целях, известных заранее, с учетом того, что всегда может потребоваться определенная качественная (субъективная) корректировка результатов расчетов. 32. Кредитные организации должны использовать сочетание финансовых и нефинансовых показателей для оценки результатов деятельности работников и в процессе оценки принимать во внимание конкретные обязанности каждого работника. Качественные факторы (такие как знания, навыки или способности) могут играть важную роль, когда речь идет о формировании мнения о вознаграждении за некоторые виды деятельности, особенно если это способствует достижению целей кредитной организации в области управления рисками. 33. Чем больше используемые для оценки результатов деятельности показатели не принимают во внимание существующие риски, тем большее значение имеет корректировка с учетом рисков. При использовании финансовых показателей оценки имеется ряд ограничений. К ним относятся степень учета будущих результатов, объединение и правильное распределение издержек или убытков и сравнение доходов и выручки. 34. Ряд факторов может способствовать тому, чтобы система оценки результатов деятельности и создаваемые ею стимулы в меньшей степени мотивировали работников принимать избыточные риски. В этом смысле отмечены следующие особенности: На применение таких показателей, как курсы акций (или аналогичные внешние показатели), могут влиять, особенно в краткосрочной перспективе, различные факторы, как то настроения рынка или общая экономическая ситуация, не имеющие прямой связи с деятельностью кредитной организации или работников; Относительные показатели результатов деятельности могут усиливать мотивацию принятия чрезмерных рисков или в определенных случаях допускать выплату вознаграждения за неэффективную работу, нарушая связь между вознаграждением и достижением абсолютных количественных результатов деятельности; Для оказания максимального влияния на стимулирование работников показатели, используемые для оценки рисков и результатов деятельности, должны быть как можно теснее связаны с уровнем решений, принимаемых работником. Показатели высокого уровня, оценивающие результаты деятельности кредитной организации в целом, могут иметь незначительное влияние на решения отдельных работников о принятии рисков; Однако показатели высокого уровня могут применяться по крайней мере до появления более совершенной практики во избежание существующих недостатков или проблем, связанных с распределением рисков и результатами деятельности между направлениями деятельности или оценкой нового направления деятельности; Использование излишне оптимистичных оценок применения средств контроля и средств уменьшения рисков может создавать неприемлемые стимулы. В этом случае, вероятно, предпочтительнее мера первоначального риска (inherent)10, по крайней мере когда речь идет о выявлении тех лиц, кто принимает риск; При проведении оценки рисков и результатов деятельности часто необходимо субъективное суждение, особенно для получения качественной оценки или оценки рисков, которые трудно ей поддаются. Прозрачность этого процесса для работников способствует усилению влияния на стимулы. Корректировка вознаграждения с учетом рисков 35. Содержание и степень необходимости в корректировке вознаграждения с учетом рисков прежде всего зависят от того, в какой мере показатели результатов деятельности учитывают риски, однако во всех случаях требуется определенная форма корректировки с учетом рисков, поскольку вознаграждение часто утверждается до того, как становятся известны окончательные результаты деятельности. Принятые риски нуждаются в оценке (на основе ожидаемых показателей), как и итоговые риски (на основе фактических показателей), причем оба вида оценки должны влиять на вознаграждение. 36. Корректировки вознаграждения с учетом рисков должны принимать во внимание характер соответствующих рисков и временные диапазоны, в которых они могут возникать. Последствия корректировок вознаграждения должны быть увязаны с действиями, совершаемыми работниками и/или подразделениями, и их влиянием на уровень рисков, которым подвергается кредитная организация. -------------------------------------------------------------- Прим.: см. также п. 101. -------------------------------------------------------------- 37. На практике, как правило, потребуется сочетание корректировок на основе ожидаемых и фактических показателей, поскольку та или другая оценка лучше учитывает определенные ситуации или риски. В частности: Для многих видов деятельности на основе ожидаемых показателей трудно оценивать гипотетические будущие риски (малой вероятности, сильного воздействия). Отсрочка может ослабить стимулы принятия таких рисков. В том случае, когда речь идет о рисках, которые трудно поддаются оценке, моделированию или просто неизвестны в момент утверждения вознаграждения, отсрочка особенно необходима, поскольку эффективность корректировок с учетом рисков на основе ожидаемых показателей в данной ситуации ниже. Отсрочка может быть не совсем эффективной с точки зрения ограничения стимулов для работников, которые имеют возможность подвергать кредитную организацию чрезвычайно долгосрочным рискам, поскольку маловероятно, что эти риски реализуются в течение разумного периода отсрочки. В таких случаях более важными становятся корректировки с учетом рисков на основе ожидаемых показателей. Эффективность отсрочки и корректировки вознаграждения с учетом рисков на основе ожидаемых показателей может варьироваться в зависимости от роли и должности работника. Когда связь между действиями конкретного работника и результатами деятельности кредитной организации сильнее, отсрочка может быть более эффективной, чем когда эта связь слабее. Эффективная штрафная корректировка, зависящая от действий работника, может повышать эффективность отсрочки для всех работников. 38. Большинство проблем или ограничений, связанных с корректировкой вознаграждения с учетом рисков на основе ожидаемых показателей, обусловлено трудностью измерения рисков и обеспечения того, чтобы над корректировками вознаграждений с учетом рисков не довлели другие факторы, как, например, необходимость в выплате бонусов, размеры которых соответствуют рыночному уровню, независимо от результатов деятельности или принятых рисков. Эта проблема имеет меньшее значение для корректировок на основе фактических показателей вследствие возможности использования реальных итоговых рисков. Тем не менее даже корректировка на основе фактических показателей вызывает трудности при определении надежных показателей рисков и применении их в течение достаточного периода отсрочки. В частности: Необходимо достаточное время для получения итоговых показателей рисков и результатов их оценки. Кроме того, важно обеспечить, чтобы величина отсроченного вознаграждения зависела от результатов коммерческой деятельности, которые могут быть еще не определены окончательно. Вследствие этого отсроченное вознаграждение должно быть в достаточной степени отложено до его начисления (например, на 12 месяцев). Если существует необходимость начисления части отсроченного вознаграждения до окончания периода отсрочки, то такое начисление должно осуществляться периодически (раз в год). Применение долгосрочных стимулов может быть неэффективным в тех случаях, когда работник увольняется из кредитной организации до окончания периода оценки результатов деятельности. То же самое относится к отсрочке, если отсроченное вознаграждение, начисление которого не произошло, утрачивается с увольнением из кредитной организации и новый работодатель компенсирует работнику такие потери ("золотое рукопожатие"). Причина этого заключается в том, что работник избегает последствий корректировки с учетом результатов деятельности или корректировки с учетом рисков на основе фактических показателей, которые он почувствовал бы, если бы остался работать в кредитной организации. Налоговые и юридические аспекты оказывают влияние на структуру отсрочки и корректировок вознаграждений на основе фактических показателей, особенно на применение возврата ранее выданного вознаграждения. Несмотря на то что в результате их действий для некоторых стран предлагаемые модели могут быть весьма специфичны, практика показала, что лежащие в их основе принципы могут применяться в большинстве налоговых, правовых и регулирующих систем. Отсрочка более эффективна, когда корректировка отсроченного вознаграждения может осуществляться только в сторону уменьшения. Методики, позволяющие увеличивать отсроченное вознаграждение, учитывая, например, более низкий фактический уровень убытков, чем предполагалось, могут полностью или частично исключать стимулы, создаваемые корректировкой с учетом рисков. 39. При определении совокупного вознаграждения важным параметром является вопрос о соотношении долей в вознаграждении денежных средств и фондовых инструментов (таких как акции или опционы). Главный вопрос заключается в том, в какой степени акции и другие аналогичные инструменты способствуют созданию надлежащих стимулов. Для того чтобы влиять на стимулирование, акции должны иметь ограничения на передачу, поскольку они отличаются от денежных средств только в течение периода действия ограничений на передачу (учитывая, что акции, не имеющие ограничений, могут быть проданы и обращены в денежные средства). Кроме того, период ограничения передачи должен быть достаточно продолжительным, чтобы обеспечить формирование надлежащих стимулов и подлинную дифференциацию вознаграждения в денежной форме и в форме фондовых инструментов. При этом ограничение на передачу не должно рассматриваться как замена отсрочки, поскольку отсрочка позволяет применять штрафную корректировку. Процесс утверждения вознаграждения 40. Кредитные организации и надзорные органы должны внимательно анализировать процесс утверждения вознаграждения, который связывает нефиксированное вознаграждение каждого работника с премиальным фондом и общей суммой нефиксированного вознаграждения на уровне кредитной организации, поскольку он оказывает непосредственное влияние на то, как и когда используется или может использоваться корректировка вознаграждения с учетом результатов деятельности и рисков. 41. Порядок определения и финансирования премиальных фондов может иметь существенные последствия для стимулирования работников, а в более широком смысле - для финансового благополучия и капитала кредитной организации. В частности, при применении принципа "сверху вниз" размер нефиксированного вознаграждения работника зависит от результатов его деятельности, но также и от результатов деятельности на всех вышестоящих уровнях и в конечном счете кредитной организации в целом. E. Заключение 42. Как следует из настоящего доклада, работа продолжается. Практика и методики выплаты вознаграждений продолжают развиваться. Несмотря на значительное разнообразие современной практики, выявлены определенные общие тенденции. Поэтому в настоящем докладе представлены исходные надзорные соображения по проблемам, которые могут привести к снижению эффективности систем выплаты вознаграждений. В нем описаны некоторые факторы, которые следует учитывать кредитным организациям при разработке своих методик и надзорным органам при их проверке. Таким образом, настоящий доклад призван способствовать осуществлению кредитными организациями надлежащей практики выплаты вознаграждений и достижению большей последовательности в применении Принципов СФС. 1. Общие вопросы 43. Корректировка вознаграждения с учетом рисков на основе результатов деятельности11 является "краеугольным камнем" "Принципов надлежащей практики выплаты вознаграждений" СФС и направлена на противодействие принятию чрезмерных рисков. Для этого кредитные организации должны обеспечить соответствие своих систем выплаты вознаграждений с системами управления рисками и корпоративного управления и, следовательно, включить соответствующие барьеры, обусловленные целями в области управления рисками и корпоративного управления. При разработке планов выплаты вознаграждений кредитная организация должна обеспечивать ограничение стимулов принятия рисков стимулами управления рисками. Наилучшим способом достижения этого результата является вознаграждение на основе результатов деятельности с учетом принятых рисков и реализовавшихся рисков. 1.1. Роль пруденциального регулирования в корректировке вознаграждений с учетом рисков 44. Кредитные организации давно и активно используют системы поощрительного вознаграждения для привлечения, сохранения и мотивации персонала. Кроме того, большинство кредитных организаций используют свои системы выплаты вознаграждений для стимулирования достижения более высоких результатов деятельности. Это повлияло как на уровень, так и на структуру систем выплаты вознаграждений, предложенных кредитными организациями. 45. В частности, многие кредитные организации активно применяют системы нефиксированного вознаграждения на основе результатов деятельности. Чем лучше деятельность работника с учетом целевых показателей, тем выше его вознаграждение. И наоборот, посредственная или неудовлетворительная работа часто лишает работника права на получение значительной части предусмотренного для него вознаграждения. 46. Структура системы выплаты вознаграждений может оказывать существенное влияние на разумное управление рисками. В самом деле, как показал ряд примеров, во время недавнего финансового кризиса несоответствие между барьерами, установленными системой выплаты вознаграждений, и рисками, принятыми кредитной организацией, может стать серьезной помехой эффективному управлению рисками в кредитной организации и стимулировать принятие излишних рисков, способных серьезно повредить ее финансовому благополучию. 47. Органы пруденциального регулирования заинтересованы в том, чтобы системы выплаты вознаграждений оказывали влияние на принятие рисков. Поэтому органы пруденциального регулирования должны уделять особое внимание следующим вопросам: механизму порядка определения вознаграждения, стимулам, которые оно создает, а также влиянию, которое оно оказывает на принятие рисков и состояние капитала кредитной организации. Величина вознаграждения, выплачиваемого кредитной организацией своему персоналу, как правило, не интересует органы пруденциального регулирования; до тех пор пока практика выплаты вознаграждения не способствует неосмотрительному принятию рисков и кредитная организация в долгосрочной перспективе может "позволить себе" расходы на вознаграждение с точки зрения капитала и ликвидности, надзорные органы, как правило, не выражают мнения по поводу распределения прибыли кредитной организации. 1.2. Условия обеспечения эффективности методик корректировок с учетом рисков 48. Для обеспечения эффективности различные методики и способы корректировок вознаграждений с учетом рисков и результатов деятельности, рассмотренные в настоящем докладе, должны базироваться на развитой культуре разумного принятия рисков и эффективном корпоративном управлении. Кроме того, они должны быть интегрированы в управление рисками и не противоречить ему12. Создание культуры разумного принятия рисков 49. Корпоративная культура устанавливает общие нормы поведения кредитной организации, определяя прямо или косвенно ожидания в отношении того, какое поведение является допустимым. Порядок выплаты вознаграждения и его распределения в кредитной организации играет важнейшую роль в определении и применении норм корпоративной культуры13. -------------------------------------------------------------- 11 В данном случае вознаграждение включает все виды выплат: не только базовый оклад и бонусы (в денежной форме или в форме фондовых инструментов), но и все дополнительные льготы (включая медицинское страхование, пенсионные отчисления, предоставление автомобиля, жилья, образование). 12 Для оценки соответствия структуры управления и процесса корректировок вознаграждений надзорным органам следует ознакомиться с картой оценки корректировок с учетом рисков, приведенной в Приложении 3. -------------------------------------------------------------- Эффективное корпоративное управление в сфере выплаты вознаграждений 50. Полную ответственность за применение в кредитной организации рациональных принципов и практики управления рисками несет ее совет директоров. Эффективная структура управления, созданная советом директоров, имеет первостепенное значение для создания в кредитной организации культуры разумного принятия рисков. Это, в свою очередь, является основой успешного применения надлежащей практики выплаты вознаграждений работникам. 51. Четко функционирующий совет директоров анализирует и одобряет бизнес-стратегии и существенные принципы деятельности кредитной организации, включая механизмы выплаты вознаграждений. Он должен быть уверен в создании эффективной системы управления рисками и внутреннего контроля, а также в том, что руководство высшего звена контролирует функционирование системы управления рисками. Несмотря на то что при проведении этой политики совет директоров может нести прямую ответственность только за договоры найма руководства высшего звена, он должен быть уверен в наличии надлежащей системы надзора, обеспечивающей соответствие системы выплаты вознаграждений нижестоящих работников с учетом результатов их деятельности принципам выплаты вознаграждений, одобренным советом директоров. 52. В процессе разработки и применения принципов и системы выплаты вознаграждений совету директоров должен оказывать помощь Комитет по вознаграждениям. Комитет по вознаграждениям должен нести ответственность за выработку для совета директоров рекомендаций по механизмам выплаты вознаграждений и обеспечение того, чтобы поведенческие стимулы, связанные с вознаграждением на основе результатов деятельности, были согласованы с долгосрочной финансовой устойчивостью и системой управления рисками. Кроме того, Комитет по вознаграждениям должен отвечать за определение и пересмотр показателей результатов деятельности с учетом рисков. Корректировка индивидуальных стимулов с учетом целей кредитной организации 53. В конечном счете практика выплаты вознаграждений, применяемая кредитной организацией, должна соответствовать ее стратегии и целям и определять цели деятельности отдельных направлений деятельности и конкретных работников. В идеальном случае методы стимулирования работников к достижению высоких операционных показателей должны основываться на показателях долгосрочного предельно допустимого совокупного уровня риска (risk-appetite) и устойчивости к отдельным видам рисков (risk tolerances). 54. При создании риск-ориентированной системы выплаты вознаграждений исходной точкой должна являться оценка уровня и видов рисков кредитной организации, а также предельно допустимого совокупного уровня риска и устойчивости к отдельным видам рисков. В процессе этой оценки должны учитываться все существенные риски и проводиться дифференциация между рисками, которым подвергается кредитная организация в целом, и рисками, которым подвергаются отдельные направления деятельности. Оценка должна обеспечивать определение рисков основных направлений деятельности кредитной организации и "диапазоны" рисков, в которых должны осуществлять свою деятельность различные категории работников. Барьеры, установленные в системе выплаты вознаграждений, должны определять, какого поведения в сфере принятия рисков кредитная организация стремится добиться, и препятствовать действиям работников, противоречащим предельно допустимому совокупному уровню риска или показателям устойчивости к отдельным рискам. Интеграция процесса вознаграждения в управление рисками 55. Точность и надежность применяемых показателей результатов деятельности и рисков играют ключевую роль в корректировке вознаграждения с учетом рисков, поэтому они должны разрабатываться с участием подразделений по управлению рисками. В более широком смысле на применяемую методику корректировки вознаграждения положительное влияние оказывает ее соответствие общей системе управления рисками. Это существенно упрощает обеспечение объективности и/или контроль применяемых показателей и процесс выплаты вознаграждений в целом. -------------------------------------------------------------- 13 Надзорные органы также должны обращать внимание на другие внутренние правила, такие как принципы повышения в должности, которые могут оказывать существенное влияние на принятие рисков. -------------------------------------------------------------- 1.3. Основные компоненты корректировок вознаграждений с учетом рисков 56. Процесс определения вознаграждения работника с учетом рисков включает несколько тесно взаимосвязанных компонентов. Для объяснения связей между ними эти компоненты описаны далее и более подробно рассмотрены в различных разделах настоящего доклада. 1.3.1. Показатели результатов деятельности 57. Показатели результатов деятельности играют важную роль в определении нефиксированной части совокупного вознаграждения. В конечном счете результаты деятельности можно определить как степень достижения работником поставленных перед ним целей. Вследствие этого показатели результатов деятельности являются важным инструментом согласования принципов вознаграждения с корпоративной стратегией и более общей системой управления рисками. 58. Следует учитывать как качественные, так и количественные показатели результатов деятельности. Несмотря на то, что при оценке деятельности основное внимание, как правило, уделяется финансовым показателям, важно, чтобы для установления барьеров в системе выплаты вознаграждений кредитные организации применяли и нефинансовые показатели. 59. Наконец, показатели результатов деятельности играют определяющую роль в корректировке вознаграждений с учетом рисков, поскольку позволяют получить информацию, необходимую для такой корректировки, независимо от того, применяются ли они на основе ожидаемых или фактических показателей. В случае корректировки на основе фактических показателей показатели результатов деятельности не только определяют обоснованность возмещения или штрафной корректировки, но и учитываются в процессе разработки планов отсроченного вознаграждения. Учет рисков при оценке результатов деятельности может быть прежде всего обеспечен как за счет применения показателей рисков для внесения поправок в показатели, не скорректированные на риски, так и за счет применения показателей, скорректированных на риски. 1.3.2. Корректировки с учетом рисков 60. При подготовке планов выплаты вознаграждений кредитная организация должна обеспечивать ограничение стимулов принятия рисков стимулами к управлению рисками. Наилучшим способом обеспечения такого результата является изменение поощрительного вознаграждения в зависимости от принятых рисков (на основе ожидаемых показателей) и реализовавшихся рисков (на основе фактических показателей). При этом возможны два варианта: на основе ожидаемых показателей - корректировка вознаграждения с учетом рисков в процессе его начисления и утверждения с учетом возможных неблагоприятных изменений в будущем; на основе фактических показателей - корректировка начисленного вознаграждения в течение (например, путем применения условия о штрафной корректировке) или после окончания (например, путем применения условия о возврате ранее выданного вознаграждения) периода отсрочки на основе опыта и полученных итоговых данных о рисках и результатах деятельности. 61. Корректировка вознаграждения с учетом рисков на основе ожидаемых показателей должна отражать уровень принимаемых кредитной организацией рисков в момент его принятия, в то время как корректировка на основе фактических показателей должна учитывать итоговые показатели рисков по прошествии разумного периода отсрочки, позволяющего рискам реализоваться. Условием применения обоих способов является наличие у кредитной организации надежных процессов оценки потенциальных рисков и/или сведений о рисках прошлых периодов, позволяющих провести "объективную" проверку. 62. Главная суть принципа корректировки вознаграждения с учетом рисков и, в более общем смысле, поощрительного вознаграждения состоит в том, что изменения (в том числе ожидаемые) величины нефиксированного вознаграждения оказывают влияние на поведение работника и принимаемые им решения. На практике это означает, что нефиксированное вознаграждение действительно должно являться нефиксированным, что его величина определяется гибко и всегда может быть сведена к нулю в соответствии с принципом симметрии, установленным СФС. Однако практика выплаты вознаграждения (например, сочетание базового оклада и выплат на основе результатов деятельности), применяемая для каждой категории работников, может существенно варьироваться. Несбалансированность пропорций между базовым окладом (т.е. фиксированной заработной платой) и выплатой на основе результатов деятельности (т.е. нефиксированной оплатой) может приводить к снижению эффективности систем стимулирования, например, когда базовый оклад является недостаточным, чтобы нефиксированное вознаграждение действительно могло существенно снижаться, или когда нефиксированная часть слишком мала. Оптимальное сочетание видов вознаграждений является одним из главных условий обеспечения эффективности корректировок с учетом рисков и их влияния на принятие рисков. 1.3.3. Процесс утверждения вознаграждений 63. Процесс утверждения вознаграждений представляет собой определение индивидуального нефиксированного вознаграждения для каждого работника. Его механизм оказывает существенное влияние на то, как и когда могут применяться показатели результатов деятельности и корректировки с учетом рисков, поскольку процесс выплаты вознаграждений включает различные уровни оценки и управления. Одной из главных проблем, связанных с механизмом процесса выплаты вознаграждений, является определение вознаграждения отдельных работников и совокупного вознаграждения на уровне кредитной организации. Как правило, это подразумевает наличие "премиальных фондов" на нескольких уровнях организационной структуры кредитной организации. 1.4. Область применения 1.4.1. Организации 64. Принципы СФС "предназначены для применения их крупными финансовыми организациями, но имеют особенно важное значение для крупных, системно значимых финансовых организаций"14. На практике во многих странах Принципы и Стандарты СФС применяются более широко и поэтому могут относиться к кредитным организациям, страховым компаниям, управляющим компаниям и т.д. Они могут охватывать широкий спектр более мелких организаций, не всегда осуществляющих международную деятельность15. Несмотря на то что в настоящем докладе основное внимание уделяется применению этих Принципов к кредитным организациям, вопрос применения Принципов к весьма разнообразным финансовым организациям порождает определенные проблемы соразмерности. 1.4.2. Работники 65. Принципы СФС в обязательном порядке распространяются на те категории работников, профессиональная деятельность которых оказывает существенное влияние на профили рисков кредитной организации, но могут распространяться и на другие категории работников. К таким категориям работников относятся: Ответственные лица (руководители высшего звена). Работники, осуществляющие контроль рисков и финансовый контроль. Работники, принимающие существенные риски (индивидуально или коллективно). 66. Первая категория лиц, т.е. ответственные лица, включает всех работников, которые вследствие своих служебных обязанностей имеют возможность принимать решения, способные существенно затрагивать интересы других заинтересованных сторон кредитной организации. 67. Руководители высшего звена, ответственные за контроль рисков и финансовый контроль (например, финансовый директор или директор по управлению рисками), относятся к категории "ответственных лиц" и подпадают под действие предыдущего параграфа. Однако важную роль в обеспечении финансовой устойчивости кредитной организации играют и другие работники, осуществляющие контроль рисков и финансовый контроль. Они выступают в качестве "стражей", обеспечивающих соответствие бизнес-операций работников кредитной организации допустимому совокупному уровню риска, установленному ее советом директоров. В связи с этим важно, чтобы принципы выплаты нефиксированного вознаграждения таким работникам в кредитной организации не подвергали риску их независимость. 68. К третьей категории относятся лица, которые получают значительную часть вознаграждения в форме вознаграждения на основе результатов деятельности. Несмотря на то что эти лица по отдельности могут не представлять угрозы для финансовой устойчивости кредитной организации, коллективно они могут представлять существенные риски. Действительно, низкооплачиваемые работники могут представлять такую же значительную угрозу для разумного управления рисками, в частности в том случае, когда основным показателем результатов деятельности является получение прибыли без учета требований о снижении рисков или даже когда направление деятельности организовано как посредничество на комиссионной основе. Кредитные организации должны применять принципы и процедуры для выявления таких возможностей, а также процедуры контроля, направленные на уменьшение и снижение вызванных ими рисков. -------------------------------------------------------------- 14 См. введение к документу о принципах СФС. 15 См. Приложение 1, где содержится краткое описание организаций, к которым в различных странах применяются Принципы и Стандарты СФС. -------------------------------------------------------------- |———————————————————————————————————————————————————————————| |Пример определения существенности | | | |Надзорные органы могут принимать решение о применении| |определенных пороговых величин (в частности, годового| |бонуса, который меньше определенного процента, например,| |10% или 20%, совокупного вознаграждения или бонуса, меньше| |X евро), при которых считается, что у работника может не| |быть серьезной мотивации для принятия решений, оказывающих| |существенное влияние на повышение рискованности операций| |кредитной организации. В этом случае надзорный орган может| |принять решение не применять все Принципы и Стандарты СФС| |или применять лишь некоторые из них (последнее связано с| |определением соразмерности). Точно так же надзорные органы| |могут разрешать кредитным организациям представлять| |обоснование того, почему они не считают "существенными"| |некоторых лиц, принимающих риски (работников, относящихся к| |трем вышеупомянутым категориям). В частности, некоторые| |руководители высшего звена действительно пользуются весьма| |ограниченной свободой действий в процессе предоставления| |кредитов (процесс утверждения кредитов отличается высокой| |степенью автоматизации, а решения принимаются на более| |высоком уровне). Если надзорные органы удовлетворены| |обоснованием, они могут не требовать применения всех или| |некоторых Принципов и Стандартов СФС. | |———————————————————————————————————————————————————————————| 1.5. Соразмерность в применении правил 69. Соразмерность является одним из ключевых аспектов реализации Принципов и Стандартов СФС в области надлежащей практики выплаты вознаграждений и надзора за их реализацией. 1.5.1. Общие положения 70. Основой соразмерности является соразмерное соотношение между вознаграждением с точки зрения целей регулирования и издержками, вызванными выполнением нормативных требований и проведением мероприятий по осуществлению надзора. Если в целом применение соответствует целям и сути Принципов, частности могут быть скорректированы. 71. С точки зрения кредитной организации правила могут применяться с учетом конкретных ее особенностей. С точки зрения надзорных органов соразмерность подразумевает, что активность надзора меняется в зависимости от конкретных параметров рисков этих кредитных организаций. На практике это означает риск-ориентированный надзор, осуществление которого зависит от оценок надзорных органов и знания ими видов и уровня рисков поднадзорных кредитных организаций. Фактически в "Методике оценки Принципов и Стандартов выплаты вознаграждений" (см. параграф 6) соразмерность была определена Базельским комитетом по банковскому надзору в качестве одного из ключевых принципов, которые должны применяться при проведении надзора. Поскольку вопросы соразмерности надзора относятся к проведению надзора и не имеют непосредственной связи с разработкой и применением методик корректировок вознаграждений с учетом рисков и результатов деятельности, они не рассматриваются в настоящем докладе более подробно, однако при этом предполагается, что надзорные органы будут придерживаться именно такого подхода при проведении оценки методик корректировок вознаграждений кредитных организаций. 72. Соразмерность является общим принципом, который по вышеупомянутым причинам (широкая область применения и регулирование на основе Принципов СФС) должен применяться ко всем Принципам СФС, включая методики, используемые кредитными организациями для корректировки вознаграждений с учетом рисков. На практике это означает, что степень корректировок с учетом рисков, предусмотренная планами выплаты вознаграждений, должна изменяться в зависимости от уровня и значения соответствующих рисков. Это представляется особенно важным, поскольку методики корректировок вознаграждений, разработанные и используемые кредитными организациями, как правило, нельзя отделить и фактически они неотделимы от системы управления рисками и системы корпоративного управления. Таким образом, соразмерность тесно связана с существующей внутренней организационной структурой, а также с используемыми для управления кредитными организациями процедурами, механизмами и показателями. 73. Кроме того, важно отметить, что соразмерность также может являться обоснованием различного применения правил в рамках кредитной организации/группы, поскольку различные направления или виды деятельности могут требовать особого применения. 74. Применение принципа соразмерности зависит от конкретной ситуации и требует проведения оценки кредитными организациями и надзорными органами. Кредитные организации должны объяснять/обосновывать принятые ими решения. Кредитные организации должны продемонстрировать, что применяемая ими практика корректировок нефиксированного вознаграждения с учетом относительных рисков соответствует масштабам их деятельности, а также видам и уровню рисков. 1.5.2. Соразмерность между организациями 75. Концепции соразмерности применения пруденциальных стандартов и осуществления надзора на основе рисков взаимосвязаны и определяются сходными факторами. При применении принципа соразмерности необходимо учитывать следующие факторы: Размеры и сложность организации. Бизнес-модели. Допустимые риски. 76. Степень корректировок с учетом рисков, предусмотренная планами выплаты вознаграждений, должна изменяться в зависимости от уровня и значения соответствующих рисков. Небольшая организация, которая занимается деятельностью, сопряженной с рисками, может не иметь такого сложного процесса, как крупная организация, в которой предполагается наличие более совершенного процесса, чем в небольшой организации, если она занимается менее рискованной деятельностью. Размер и сложность организации 77. Размер и сложность организации являются одним из ключевых факторов разного применения правил к различным организациям. Ожидаемый уровень корректировок с учетом рисков и относительное совершенство методов, необходимых для ее обеспечения, должны варьироваться в зависимости от уровня существующего риска. |———————————————————————————————————————————————————————————| |Пример | | | |Крупная международная кредитная организация оказывает| |полный спектр финансовых услуг, от розничных банковских| |операций до полного набора банковских услуг и управления| |активами. Нефиксированное вознаграждение определяется на| |основе модели экономического капитала. Кроме того,| |предполагается, что кредитная организация применяет как| |предварительную корректировку на основе ожидаемых| |показателей, так и последующую корректировку на основе| |фактических показателей деятельности. Кредитная организация| |должна применять четкую методику распределения| |нефиксированного вознаграждения от уровня группы, в которую| |она входит, до уровня ее подразделений и работников.| |Нефиксированное вознаграждение должно включать значительную| |часть отсроченного вознаграждения. | | | |Небольшая розничная кредитная организация работает в той же| |стране, причем нефиксированное вознаграждение определяется| |рентабельностью акционерного капитала. В том случае, когда| |получены неблагоприятные результаты, некоторые| |корректировки проводятся на уровне премиального фонда. | | | |Примечание: в обоих случаях применяемый подход адекватен и| |пропорционален размерам, сложности, а также видам и уровню| |рисков кредитной организации. | |———————————————————————————————————————————————————————————| 78. Примеры некоторых предпосылок применения принципа соразмерности: Применяемые показатели результатов деятельности и рисков, как правило, отражают механизмы, которыми располагает кредитная организация. Это позволяет учитывать проблемы выплаты вознаграждений в системе корпоративного управления кредитной организации. При этом можно предполагать, что коррективы, основанные на показателях экономического капитала, будут проводить только кредитные организации, которые имеют или должны иметь такие системы. Помимо рисков и стимулирования на структуру нефиксированного вознаграждения (сочетание вознаграждения в денежной форме и в форме акций или иных фондовых инструментов) может оказывать влияние характер деятельности кредитной организации. Это особенно относится к кредитным организациям со смешанным капиталом / кооперативным кредитным организациям или кредитным организациям, принадлежащим государству. Размеры и характер деятельности некоторых кредитных организаций могут не оправдывать создание Комитета по вознаграждениям. В этом случае для обеспечения рационального управления в области выплаты вознаграждений может использоваться альтернативный механизм. Бизнес-модели Разные бизнес-модели могут оправдывать различное применение принципа как внутри, так и среди кредитных организаций. (i) Уровень рисков 79. Потенциальные воздействие и частота проявления рисков, которым подвергаются кредитные организации, различаются в зависимости от направлений деятельности и кредитных организаций. Порядок выплаты вознаграждений работникам определенного направления деятельности может оказывать значительное влияние на уровень совокупного риска, который принимается в процессе деятельности. В частности, прямые внебалансовые или балансовые риски, принимаемые в рамках операций на комиссионной основе, как правило, обусловливают значительно более высокий уровень рисков, чем по операциям, где вознаграждение взимается за иные виды оказанных услуг, например при оказании финансовых консультаций. При этом необходимо, чтобы корректировка вознаграждения с учетом рисков соответствовала видам и уровню рисков, а также ориентированности на риски каждой кредитной организации. Такие корректировки должны принимать в расчет виды рисков и временные диапазоны, в которых они возникают. (ii) Возможность количественной оценки рисков 80. Вид деятельности также оказывает влияние на возможность количественной оценки риска. Это, в свою очередь, влияет на простоту внесения корректировок как в показатели результатов деятельности, так и в сам размер нефиксированного вознаграждения. Правильность корректировок с учетом рисков зависит прежде всего от умения определять поддающиеся количественной оценке показатели результатов деятельности. В некоторых подразделениях (направлениях деятельности), например, связанных с торговлей высоколиквидными активами на организованном рынке, эти показатели более легкодоступны и позволяют перейти к следующему этапу - надлежащей корректировке с учетом рисков. Однако для подразделений, ориентирующихся в основном на качественные показатели, таких как служба управления рисками, процесс количественной оценки, а следовательно, и корректировка с учетом рисков являются более сложными. Тем не менее это не должно умалять значение проведения качественной оценки, если она является наиболее надежным из доступных методов. 81. Системы поощрительного вознаграждения должны быть адаптированы к временным диапазонам, связанным с рисками каждого направления деятельности таким образом, чтобы результаты деятельности, на основе которых выплачиваются бонусы, можно было оценить. Системы должны быть прозрачными с точки зрения того, каким образом будет осуществляться управление поощрительными выплатами с момента их расчета до начисления, проверки их обоснованности и выплаты. |———————————————————————————————————————————————————————————| |Пример кредитной организации средних размеров | | | |Кредитная организация средних размеров имеет отдельные| |подразделения корпоративных и розничных кредитных| |продуктов. Фонд прибылей распределяется между| |подразделениями на основе групповых показателей результатов| |деятельности. При распределении нефиксированного| |вознаграждения между работниками, предоставляющими| |корпоративные кредиты, в дополнение к общим показателям| |кредитного портфеля и привлечению новых клиентов кредитная| |организация учитывает динамику кредитных операций.| |Корректировка нефиксированного вознаграждения работников,| |предоставляющих розничные кредиты, осуществляется только на| |основе показателей портфеля. Частью нефиксированного| |вознаграждения обоих подразделений является отсроченное| |вознаграждение - до трех лет по розничным кредитам и от| |трех до пяти лет по корпоративным кредитам. | | | |Примечание: показатели результатов деятельности и| |корректировки нефиксированного вознаграждения с учетом| |рисков различны для каждого подразделения и отражают| |различия в рисках между этими подразделениями. | |———————————————————————————————————————————————————————————| Допустимый уровень рисков (устойчивость к риску) 82. Основной целью применения Принципов и Стандартов СФС является противодействие принятию излишних рисков за счет корректировки вознаграждений с учетом рисков. Однако до тех пор, пока риски принимаются осмотрительно, фактический уровень принятия рисков, который считается допустимым, будет варьироваться в зависимости от кредитной организации и общего допустимого уровня ее рисков. Вследствие этого могут иметься определенные различия в системах выплаты вознаграждений двух кредитных организаций, осуществляющих аналогичную деятельность, поскольку они могут проводить разные стратегии и иметь разные цели. 1.5.3. Соразмерность в организациях 83. Корректировки с учетом рисков, применяемые к каждой категории работников, должны быть соразмерны их обязанностям в организации и возможности влиять на решения организации, связанные с рисками. |———————————————————————————————————————————————————————————| |Пример | | | |Главный исполнительный директор кредитной организации имеет| |право на получение нефиксированного вознаграждения, равного| |приблизительно 50% совокупного вознаграждения. Показатели| |результатов деятельности основаны на прибыли после уплаты| |налогов и доходах, превышающих расчетную стоимость| |капитала, и других конкретных показателях, таких как| |показатели управления рисками и стратегические показатели.| |Нефиксированное вознаграждение отсрочивается на период от| |трех до семи лет. | | | |В той же кредитной организации работники, основные| |обязанности которых связаны с контролем рисков и финансовым| |контролем, имеют право на получение нефиксированного| |вознаграждения, равного приблизительно 10% совокупного| |вознаграждения. Показатели результатов деятельности| |основаны на качестве и добросовестности контроля и решений,| |а также степени внедрения процессов управления рисками в| |кредитной организации. | | | |Примечание: практика выплаты вознаграждений в кредитной| |организации обеспечивает согласование нефиксированного| |вознаграждения с общими обязанностями и возможностью| |принимать риски, влияющие на кредитную организацию в целом.| |———————————————————————————————————————————————————————————| 2. Исходные данные для определения вознаграждения 84. В данной главе рассмотрены основные аспекты выработки и применения надлежащих показателей результатов деятельности, а также процесс корректировок с учетом рисков и утверждения вознаграждения. 2.1. Оценка результатов деятельности 85. Оценка результатов деятельности осуществляется на основе системы показателей и ориентиров для сопоставления, которые позволяют оценивать степень достижения поставленных целей, отражая эффективность использования ресурсов, качество результатов (как количественных, так и качественных) и последствия этих результатов. Правильно разработанные показатели результатов деятельности позволяют согласовывать интересы различных заинтересованных сторон16 кредитных организаций за счет преобразования стратегических целей в операционные результаты. Если такие показатели выбраны неправильно, они легко могут мотивировать неприемлемое поведение и в конечном счете приводить к несоответствию риска и вознаграждения. 2.1.1. Виды показателей результатов деятельности 86. Различные системы показателей представляют собой различные "окуляры", через которые оценивается деятельность и каждый из которых связан с определенными затратами и имеет определенные преимущества. Более общее описание показателей можно дать на основе следующих элементов: количественные и качественные показатели, абсолютные и относительные показатели, а также внутренние и внешние показатели. Количественные и качественные показатели результатов деятельности (i) Показатели операционной эффективности 87. Показатели операционной эффективности связаны с плановыми показателями прибыли, выручки, производительности, доходов или коэффициентов затрат. При изолированном применении они могут подвергать кредитные организации значительным "неучтенным" рискам. Например, рассчитанная краткосрочная прибыль может существенно отличаться от фактической долгосрочной прибыли, если последствия риска становятся очевидны только со временем. Качество и волатильность выручки, а также вероятность и сроки ее получения могут существенно варьироваться в рамках широких временных диапазонов. Аналогичным образом показатели результатов деятельности могут определяться валовой выручкой или объемом операций, в частности размещенных ипотечных кредитов, которые не учитывают операционные затраты или стоимость капитала и слабо увязаны с чистой рентабельностью. Применение таких показателей может приводить к серьезным различиям между краткосрочной рентабельностью и долгосрочными (скорректированными по риску) результатами и неправильной оценке результатов деятельности для определения вознаграждения. В частности, работник, которому выплачивается комиссия в зависимости от количества предоставленных ипотечных кредитов, при условии одинаковой процентной ставки всех кредитов может увеличивать объем продаж подразделения (и свое вознаграждение), предоставляя большее количество рискованных кредитов. Несмотря на то что это может быть целесообразно с точки зрения работника, такие действия подвергают кредитные организации более высоким "неучтенным" рискам. 88. В целом кредитные организации проявляют осторожность, применяя показатели операционной эффективности для оценки результатов деятельности, поскольку такие показатели редко отражают весь спектр рисков, которым деятельность работников подвергает кредитную организацию. При этом в зависимости от фактических обязанностей работника они могут быть адекватными в рамках системы показателей результатов деятельности всей организации. (ii) Показатели экономической эффективности 89. Показатели экономической эффективности дают возможность оценивать выручку и доходы относительно капитала, используемого такими видами деятельности, и, следовательно, позволяют как минимум частично учитывать степень риска, которую представляют такие виды деятельности. Экономический капитал является составляющей других хорошо известных показателей, таких как внутренний экономический рисковый капитал, чистая экономическая выручка или рентабельность акционерного капитала, скорректированные с учетом рисков, которые часто применяются на практике. К другим часто применяемым показателям экономической эффективности относятся экономическая прибыль, стоимость привлеченных денежных средств, скорректированная на риск (если стоимость капитала непосредственно отражается в счете прибылей и убытков, скорректированном на риск), или чисто бухгалтерские корректировки (такие как резервы для покрытия будущих потерь (расходов). -------------------------------------------------------------- 16 Прим.: см. п. 1 Письма Банка России от 13 сентября 2005 года N 119-Т "О современных подходах к организации корпоративного управления в кредитных организациях". -------------------------------------------------------------- 90. В том случае, когда количественные показатели основаны на будущих результатах или прогнозах, ошибки модели и неправильные допущения могут оказывать значительное влияние на качество оценок. В частности, если кредитная организация применяет количественные показатели стоимости капитала и ликвидности для корректировки показателя прибылей и убытков с учетом рисков, это может компенсировать ошибку модели. Однако, хотя исправление ошибки в определенной степени может быть субъективным, оно не должно являться произвольным. При этом предполагается, что в случаях принятия субъективного решения этот процесс должен сопровождаться применением определенного набора принципов и процедур. В любом случае кредитная организация должна суметь обосновать свои субъективные корректировки. (iii) Качественные показатели результатов деятельности 91. Для некоторых подразделений (таких как бэк-офисы) количественные показатели могут являться менее целесообразными и большее значение могут иметь качественные показатели, такие как соблюдение мер по контролю рисков или наличие определенных навыков, в частности командной работы. Такие показатели могут быть слабо связаны с итоговыми рисками, но многие кредитные организации полагают, что нередко применение так называемого показателя "the how"17 в системах оценки результатов деятельности является дополнительным средством дифференциации показателей. Способность работников заниматься различными направлениями деятельности или являться лидерами может иметь для успеха кредитной организации и ее будущей рентабельности не меньшее значение, чем ретроспективные финансовые показатели. Кроме того, качественные показатели могут учитывать аспекты, связанные с выполнением установленных требований (соблюдение лимитов, результаты аудита или самооценки), или нематериальные факторы, такие как принятие самостоятельных решений (например, предоставление информации или выявление и доведение информации о новых существенных рисках до соответствующего руководства). Для обеспечения эффективного применения качественных показателей результатов деятельности они должны быть четко определены и доведены до общего сведения. |———————————————————————————————————————————————————————————| |Примеры качественных показателей, применяемых в данном| |секторе | | | | Франшизный характер деятельности работника| | (деятельности, ориентированной на клиентов, отдается| | предпочтение перед собственными торговыми операциями). | | Качество выручки (в дополнение к учету количественной| | скидки на неликвидность вносится качественная поправка на| | высокие риски ликвидности при определении вознаграждений| | для направлений деятельности, связанных с вложениями в| | неликвидные активы). | | Оценка результатов деятельности руководителями и| | коллегами. | | Действия и ресурсы, направленные на достижение| | результатов. | | Командная работа. | | Соблюдение работниками установленных правил и процедур.| | Заслуги/результаты деятельности за несколько лет. | |———————————————————————————————————————————————————————————| Абсолютные и относительные показатели 92. Абсолютные показатели результатов деятельности учитывают только показатели собственной деятельности кредитной организации на основе видов и уровней ее рисков и ее стратегии. Вследствие этого они являются достаточными для оценки долгосрочных показателей результатов деятельности работника, поскольку обеспечивают согласование с долгосрочными стимулами кредитной организации. Однако они могут оказаться менее эффективными для новых кредитных организаций, так как отсутствуют данные, позволяющие установить абсолютный уровень для определения правильных стимулов (т.е. в этих случаях необходимо сравнение с другими аналогичными кредитными организациями). -------------------------------------------------------------- 17 Каким образом работник достигает поставленных целей. -------------------------------------------------------------- 93. Относительные показатели результатов деятельности позволяют сравнивать результаты деятельности со стандартами для сопоставления. Примерами могут служить "внутренний" стандарт для сопоставления (т.е. другие направления деятельности кредитной организации или коллеги), внутренний бюджет или "внешние кредитные организации - аналоги" (т.е. в большей мере учитываются показатели на уровне всей кредитной организации или по направлениям деятельности). Относительные показатели результатов деятельности являются стимулом превзойти по эффективности свои аналоги и мотивируют достижение более высоких показателей. Поэтому они часто применяются для управления кредитной организацией и кадровыми ресурсами с целью дифференциации работников. Однако применение относительных стандартов для сопоставления может приводить к неоптимальным абсолютным показателям результатов деятельности, если единственным стандартом является менее эффективная работа кредитных организаций - аналогов. Кроме того, относительные показатели результатов деятельности порождают "стадные настроения", при которых кредитная организация и/или работники стараются копировать поведение аналогов, чтобы не удаляться от стандарта для сопоставления. Широкое применение одних и тех же относительных показателей может усиливать циклические колебания глобальной финансовой системы. Внутренние и внешние показатели 94. В дополнение к внутренним показателям (таким как операционные или финансовые показатели) кредитные организации часто применяют рыночные показатели, в частности связанные с рыночной капитализацией (например, курс акций), особенно на высших уровнях иерархической структуры кредитной организации. Такие внешние показатели могут быть адекватно связаны с целями кредитной организации (например, повышением ее рыночной капитализации и прибыли для акционеров), но нередко они в значительной мере определяются настроением рынка, а также другими внешними факторами, особенно в краткосрочной перспективе. Кроме того, они не всегда коррелируют с внутренним повышением стоимости кредитной организации. Вследствие этого такие внешние показатели должны применяться с осторожностью, поскольку они могут не обеспечивать создание эффективных стимулов. Более того, нижние уровни иерархической структуры в еще меньшей степени влияют своими действиями на внешние показатели результатов деятельности, что ослабляет связь между стимулированием и вознаграждением. 2.1.2. Система оценки результатов деятельности Связь результатов деятельности с целями 95. Определение показателей результатов деятельности тесно связано со стратегией и целями кредитной организации в целом, направлениями ее деятельности и в конечном счете со всеми работниками. В идеальном случае показатели результатов деятельности должны определяться непосредственно на основе целей, поскольку показывают, в какой степени цель достигнута. Показатели и их соотношение с величиной совокупного вознаграждения должны быть четко определены в начале периода оценки результатов деятельности, как и степень принятия субъективных решений в процессе распределения. Действительно, неясность показателей результатов деятельности и необходимость адаптировать уже принятые подходы в процессе или в конце оценки могут привести к нарушению связи между целями и вознаграждением и созданию неприемлемых стимулов или, что еще хуже, вознаграждению за дестабилизацию деятельности кредитной организации. Сочетание показателей результатов деятельности 96. Как отмечалось ранее, показатели результатов деятельности могут иметь форму финансовых (количественных) показателей или нефинансовых (в том числе качественных) показателей. Во многих случаях финансовые показатели, основанные на данных бухгалтерского учета, являются отправной точкой оценки результатов деятельности. Однако эти показатели редко используются сами по себе. Кредитные организации часто дополняют количественные стандарты для сопоставления данными более качественного характера, используя широкое сочетание финансовых и нефинансовых показателей для оценки результатов деятельности работников, и создают специальные "индексы" или "оценочные карты" для отражения особенностей индивидуальной и корпоративной деятельности. Показатели могут учитывать частично совпадающие периоды времени (в целях снижения максимальной активизации деятельности в течение одного периода) или взвешиваться исходя из дифференцированного присваивания приоритетов результатам деятельности. По своему назначению они могут быть краткосрочными или долгосрочными. Кроме того, сочетание различных показателей может способствовать снижению рисков мошенничества или манипулирования показателями. Последовательность оценки и ее проведение в масштабах кредитной организации 97. Фактические показатели результатов деятельности могут существенно варьироваться в рамках одной кредитной организации. Показатель (или набор показателей), пригодный для оценки результатов деятельности кредитной организации в целом или руководства высшего звена, может быть непригодным для оценки деятельности работника на более низком или среднем уровне иерархии (т.е. оказывающего относительно небольшое влияние на общие показатели кредитной организации). Вследствие этого показатели результатов деятельности нуждаются в согласовании с целями оцениваемого подразделения. Согласование должно проводиться таким образом, чтобы обеспечить последовательность в масштабах кредитной организации. В противном случае отдельные направления деятельности и работники получают стимулы добиваться целей, противоречащих бизнес-стратегии кредитной организации и ее стратегии в области рисков. Структура процесса утверждения вознаграждения является одной из ключевых составляющих, обеспечивающих последовательность различных решений кредитной организации о вознаграждении. 2.2. Включение рисков в вознаграждение 98. Как правило, но особенно в тех случаях, когда вознаграждения не основаны на рисках, необходимы корректировки с учетом рисков, обеспечивающие создание надлежащих стимулов. 2.2.1. Полнота выявления рисков Выявление всех видов рисков 99. Оценка рисков должна быть комплексной и учитывать известные финансовые риски (например, рыночный, кредитный и риск ликвидности), а также нефинансовые риски (например, правовой, репутационный и комплаенс-риски) и другие операционные риски18. Выявление рисков в кредитной организации 100. Все кредитные организации, имеющие сложную организационную структуру, работают в условиях, для которых характерна передача рисков от одного направления деятельности к другому. При оценке результатов деятельности различных направлений кредитная организация должна быть уверена, что риски в достаточной степени выявлены на соответствующем уровне иерархии и механизмы передачи рисков не позволяют рискам "уплывать" за пределы ответственных за соответствующие направления подразделений. Эту проблему можно решить, используя надлежащие корректировки с учетом рисков, учитывающие характер процесса утверждения вознаграждения. |———————————————————————————————————————————————————————————| |Примеры выявления рисков в группах | | | |Предполагается, что все существенные риски, созданные| |деятельностью и ей присущие, выявляются в системе| |показателей результатов деятельности кредитной организации.| |Далее приводятся примеры случаев, когда это не удается| |обеспечить: | |- Подразделение крупной финансовой организации продает| | свопы на дефолт по кредиту (credit default swap - CDS) по| | ценным бумагам с фиксированным доходом. При этом| | внутренний процесс оценки результатов деятельности| | подразделения исключает переоценку CDS, но включает| | полученный доход в виде премии. В результате этого| | подразделению фактически оплачивается продажа CDS и| | кредитная организация подвергается существенному риску| | этих контрактов, однако никто не несет ответственности за| | управление этими рисками. | |- Крупная финансовая организация оценивает деятельность| | своего подразделения, связанного с рынками капитала,| | используя рентабельность активов, оцениваемых по| | справедливой стоимости. Однако числитель этого показателя| | подразделяется банком на части, изменения которых| | определяются ключевыми факторами рисков данного| | подразделения, т.е. процентными ставками, волатильностью| | процентных ставок, риском кредитного спреда и чистым| | процентным доходом. Затем она исключает из расчета дохода| | риск кредитного спреда. В результате этого организация| | подвергается значительному риску кредитного спреда, а у| | подразделения возникает мотивация принимать| | дополнительные риски этого вида, чтобы максимизировать| | чистый процентный доход. При этом ни у кого нет стимула| | управлять кредитным качеством активов. | |———————————————————————————————————————————————————————————| -------------------------------------------------------------- 18 Информация об определении полноты учета рисков и соответствующих показателях и корректировках с учетом рисков для надзорных органов содержится в оценочной карте 2 Приложения 3. -------------------------------------------------------------- Сравнение обычных и фактических рисков 101. При изучении рисков важно использовать меры "первоначального" (присущего), а не остаточного риска, где "первоначальный" обозначает величину риска до применения мер контроля. По крайней мере когда речь идет о выявлении лиц, принимающих на себя риски. 2.2.2. Уместность и соразмерность показателей уровня риска 102. Для оказания наибольшего влияния на поведение работников показатели, используемые для измерения рисков и оценки результатов деятельности, должны быть максимально приближены к уровню решений, принимаемых работником, вознаграждение которого корректируется с учетом рисков. В частности, для руководителей высшего звена кредитным организациям целесообразно создавать системы выплаты вознаграждений, которые включают финансовые показатели, основанные на показателях кредитной организации в целом, или показателях и рисках подразделений, или на решениях, обусловленных стратегией руководителей высшего звена. И наоборот, показатели, выбранные для работника, ответственного за предоставление кредитов, могут быть основаны на показателях обслуживания кредитов, которые предоставило или контролирует это лицо. В идеальном случае показатели для определения вознаграждения руководителя подразделения должны определяться показателями и рисками соответствующего подразделения. 103. Остается открытым вопрос о том, следует ли использовать показатели высокого уровня, такие как показатели кредитной организации в целом, при корректировке вознаграждений с учетом рисков для работников более низкого уровня. Кредитные организации могут включать такие показатели в число детерминант бонусов с целью поощрения командной работы. При этом неясно, насколько будет эффективным применение этих показателей в процессе корректировок вознаграждений с точки зрения изменения поведения при принятии рисков. 104. При определении показателей для корректировки вознаграждений с учетом рисков могут возникать практические проблемы. В частности, как надо применять показатели результатов деятельности и рисков, проводя корректировку для работников различных подразделений, в том случае, когда бизнес требует сотрудничества нескольких подразделений? Что если эти показатели трудно поддаются измерению, например, в тех случаях, когда бизнес является новым? При этом могут возникнуть трудности при определении того, какое именно подразделение повлияло на уровень и виды рисков организации. Контроль за результатами деятельности и рисками, тесно связанными с решениями каждого работника, для обеспечения надлежащих стимулов может потребовать больших расходов на информационные технологии. Одним из способов уменьшения таких проблем является использование показателей результатов деятельности высокого уровня, например, показателей на уровне направления деятельности для всех работников всех подразделений данного направления. Это позволяет уменьшить расходы и сложность, но одновременно ослабляет связь между стимулами работников и результатами, поскольку большинство работников, относящихся к одному из основных направлений деятельности, могут считать, что их действия едва ли могут повлиять на результаты направления в целом. При этом необходимо соблюдать баланс между применением практического подхода и обеспечением понятной оценки ответственности за риск. Практика в этой области находится на начальном этапе развития, и определение корректировок с учетом рисков в ближайшие несколько лет скорее всего потребует множества согласований и экспериментов. 2.2.3. Баланс между результатами деятельности и корректировкой с учетом рисков 105. Учитывая непрерывность деятельности кредитной организации, все окончательные данные о ее деятельности не бывают известны одновременно. Поэтому риски должны постоянно учитываться в системах выплаты вознаграждений, а корректировка вознаграждения должна проводиться на основе ожидаемых и/или фактических показателей в зависимости от видов рисков. Таким образом, необходимость корректировки вознаграждения с учетом рисков объясняется тем фактом, что в момент утверждения вознаграждения невозможно точно оценить окончательные результаты деятельности. 106. Кроме того, с точки зрения кадровых ресурсов или управления вознаграждение на основе результатов деятельности в определенной степени призвано способствовать повышению будущих показателей, а не только для вознаграждения за уже достигнутые результаты, что может отражаться в применяемых показателях результатов деятельности. Вследствие этого важно понимать, в какой мере они ориентированы на будущие достижения, поскольку применение таких показателей подразумевает необходимость в проведении последующих корректировок на основе фактически достигнутых результатов. Кроме того, сочетание показателей, ориентированных на фактические и ожидаемые показатели, оказывает влияние на сочетание механизмов и решений об отсрочке, поскольку одни механизмы лучше подходят для корректировки на основе фактических показателей, чем другие. 2.2.4. Баланс между корректировками на основе ожидаемых и фактических показателей 107. Корректировки на основе ожидаемых показателей обладают преимуществом своевременности и непосредственно воздействуют на принятие рисков. Однако в отсутствие достаточного времени для реализации предполагаемых рисков эти показатели могут оказываться ненадежными, а их эффект часто подавляется краткосрочными показателями деятельности. 108. В то же время корректировки на основе фактических показателей обладают тем преимуществом, что позволяют кредитным организациям проводить переоценку результатов деятельности работников с учетом реальных рисков. При этом может использоваться информация о показателях риска. Она может включать информацию об убытках или ошибках, допущенных в процессе деятельности, а также оценку рисков в течение периодов начисления вознаграждения (например, ошибки, вызванные предоставлением работником неправильных сведений о риске, поскольку такие ошибки выявляются, когда показатели риска не соответствуют ожидаемым). В случае задержки корректировки вознаграждения влияние корректировок на основе фактических показателей на принятие рисков будет менее непосредственным, чем при корректировке на основе ожидаемых показателей, поскольку работники могут воспринимать стоимость отсроченного вознаграждения как менее значительную. Однако задержка является одной из важнейших составляющих отсрочки и корректировки вознаграждения на основе фактических показателей. Информация по документуЧитайте также
Изменен протокол лечения ковида23 февраля 2022 г. МедицинаГермания может полностью остановить «Северный поток – 2»23 февраля 2022 г. ЭкономикаБогатые уже не такие богатые23 февраля 2022 г. ОбществоОтныне иностранцы смогут найти на портале госуслуг полезную для себя информацию23 февраля 2022 г. ОбществоВакцина «Спутник М» прошла регистрацию в Казахстане22 февраля 2022 г. МедицинаМТС попала в переплет в связи с повышением тарифов22 февраля 2022 г. ГосударствоРегулятор откорректировал прогноз по инфляции22 февраля 2022 г. ЭкономикаСтоимость нефти Brent взяла курс на повышение22 февраля 2022 г. ЭкономикаКурсы иностранных валют снова выросли21 февраля 2022 г. Финансовые рынки |
Архив статей
2024 Ноябрь
|
