"Правовой режим иностранных инвестиций в Российской Федерации" (Пушкин А.В.) ("Юрист", 2007)

ПРАВОВОЙ РЕЖИМ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
А.В. ПУШКИН
Пушкин Андрей Владимирович, генеральный директор "Tenzor Consulting Group". Занимается юридической практикой с 1998 года. Является модератором многочисленных конференций, семинаров, "круглых столов", как российских, так и зарубежных. Является координатором множества крупных проектов на территории России и стран Евросоюза.
РЕЦЕНЗИИ
В современных условиях, характеризующихся развитием внешнеэкономических связей, привлечение иностранных инвестиций в экономику России приобретает особую актуальность.
Каждое государство, заинтересованное в привлечении иностранных капиталовложений в национальную экономику, стремится создать наиболее благоприятные условия для осуществления инвестиционной деятельности, создавая определенный правовой режим, определяющий основу деятельности иностранных предпринимателей в условиях национальной экономики.
Несмотря на более чем десятилетнюю практику осуществления зарубежных капиталовложений в экономику РФ, по уровню привлечения иностранных инвестиций Россия сегодня занимает весьма скромное место в мировом сообществе. Причина этого кроется не только в существующей политической и экономической нестабильности, но и в несовершенстве юридической регламентации ключевых вопросов, связанных с правовым режимом деятельности иностранного инвестора.
Представленное для анализа исследование посвящено наиболее актуальным вопросам правового режима иностранных инвестиций в РФ.
Данный труд хорошо структурирован, содержит подробный анализ наиболее актуальных вопросов, непосредственно затрагивающих интересы иностранных инвесторов.
На основе обширного фактического материала автором проведен глубокий анализ наиболее распространенных форм и способов инвестирования в российскую экономику, а также основных рисков, с которыми иностранный инвестор может столкнуться при работе на российском рынке.
Значительная часть книги посвящена вопросу правового содержания инвестиционного климата, глубоко проработана нормативно-правовая база, регламентирующая режим иностранных инвестиций.
Кроме того, автором представлен обширный анализ арбитражной практики.
Следует отметить хорошую систематизированность работы, грамотность изложения, а также высокий профессионализм и эрудированность автора в исследуемой области.
Поскольку автор был ограничен определенным объемом книги, не все вопросы, затронутые в представленном исследовании, рассмотрены максимально глубоко. Этот недостаток работы, на наш взгляд, также обусловлен сложностью и многогранностью предмета исследования.
Стиль изложения материала позволяет сделать вывод, что данный труд будет интересен не только специалистам, непосредственно связанным с инвестиционными проектами, и представителям бизнес-сообщества, но также и более широкому кругу читателей, интересующихся вопросами инвестиций и перспективами изменения инвестиционного климата России.
БОРИСОВ Сергей Ренатович,
Президент ОПОРЫ РОССИИ
В последнее время в России все больше внимания уделяется развитию внешнеторговых связей и процессу интеграции в мировую экономику. В свете этого вопрос улучшения инвестиционного климата, а также создания эффективного правового обеспечения механизма привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику достаточно актуален.
В представленном автором исследовании сделана попытка взглянуть на инвестиционный процесс с различных сторон, рассмотрев разнообразные аспекты инвестиционной деятельности.
Представленная книга состоит из 9 крупных разделов. Во вводной части автором дается определение инвестиций, характеризуется правовая база, в частности основополагающий закон РФ - Закон "Об иностранных инвестициях в РФ", а также в кратком изложении освещаются основные формы, в которых могут осуществляться иностранные инвестиции (денежные средства, ценные бумаги, бизнес, недвижимость и т.п.)
Во второй, основной части книги, представлен подробный обзор основных способов инвестирования в национальную экономику.
Одно из центральных мест занимает глава, посвященная прямым инвестициям. При рассмотрении таких актуальных в настоящий момент вопросов, как покупка бизнеса компаниями-нерезидентами (Due Diligence), создание компаний с иностранным участием, а также организация филиалов и представительств на территории России, автором продемонстрировано глубокое знание предмета.
Отдельное внимание уделено автором рассмотрению таких способов инвестирования, как приобретение земельных участков и ценных бумаг. Следует отметить, что в главах, освещающих эти вопросы, содержатся не только основные моменты, отражающие процесс приобретения земли или ценных бумаг, но и ограничения, установленные для иностранных инвесторов.
Достаточно широко освещен вопрос возможных административных и налоговых рисков, связанных с особенностями российского антимонопольного и валютного регулирования, а также раскрыты способы их нивелирования.
В отдельной главе исследования представлена обширная арбитражная практика, а также подборка нормативно-правовой базы, что позволяет, на наш взгляд, более глубоко раскрыть тему и придать ей актуальное практическое звучание.
Следует отметить высокий профессионализм автора, уверенное знание темы, а также логичность и грамотность изложения. Выбранный автором стиль достаточно прост и легок для восприятия не только профессионалами, но и широкой аудиторией.
Из недостатков работы отметим некоторую поверхностность исследования. Однако, на наш взгляд, это можно объяснить тем обстоятельством, что выбранная автором тема настолько многогранна, что в рамках одной работы сложно глубоко и всесторонне рассмотреть все вопросы, связанные с иностранным инвестированием в экономику России.
Кроме этого, некоторые схемы, представленные в работе, могли быть оформлены более качественно.
Подводя итог, можно сделать вывод, что выбранная автором тема актуальна и ее выбор в свете недостаточности грамотных и профессиональных непереводных изданий, посвященных правовому регулированию механизмов инвестирования, представляется довольно целесообразным.
Работа представляет собой весьма ценное исследование, которое может стать хорошим практическим руководством для лиц, интересующихся инвестированием.
ГУСЕЙНОВ Рашад Агалиевич,
Председатель Наблюдательного совета
ЕвроАзиатской Логистической Ассоциации
ПРЕДИСЛОВИЕ
Уважаемые читатели!
Вашему вниманию предлагается книга, посвященная правовому регулированию иностранных инвестиций в отечественную экономику.
С каждым годом иностранные инвесторы проявляют все большую заинтересованность в выходе на российской рынок, однако развивать бизнес в России все еще довольно сложно - слишком много препятствий с риском для бизнеса приходится преодолевать западным предпринимателям.
В данной книге на профессиональном уровне освещены наиболее значимые юридические аспекты механизма регулирования иностранных инвестиций. Автором рассматриваются наиболее распространенные способы инвестирования, анализируются положительные и негативные факторы, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы в процессе реализации того или иного проекта, оцениваются перспективы изменения инвестиционного климата страны.
Читатель познакомится с существующей судебной практикой в рамках данных отношений, с конкретными примерами инвестиционных проектов, реализуемых в России, с тенденциями развития правового механизма регулирования инвестиционных процессов.
В приложении читатель найдет перечень основополагающих нормативных актов, закладывающих основу правового режима иностранных инвестиций в РФ, а также справочную информацию по объему и структуре иностранных инвестиций, привлеченных за 2006 год.
По различным аналитическим исследованиям в настоящий период увеличивается не только приток инвестиций со стороны иностранных компаний, но и объемы капиталовложений, ранее аккумулированных российскими компаниями в офшорных зонах и реинвестируемых в российскую экономику.
В свете этого предлагаемая книга может иметь большое практическое значение не только для инвесторов-нерезидентов, но и для руководителей и специалистов российских компаний, реализующих инвестиционные проекты в России.
Простое и доступное изложение материала позволяет сделать книгу интересной широкому кругу читателей, интересующихся вопросами правового регулирования и механизмами привлечения иностранного капитала в российскую экономику.
ПУШКИН А.В.,
генеральный директор консалтинговой компании
"Tenzor Consulting Group"
Выражаем огромную благодарность за оказанное внимание и неоценимый вклад в создание книги
Президенту ОПОРЫ РОССИИ
Борисову Сергею Ренатовичу
Члену Президиума ОПОРЫ РОССИИ
Андрееву Андрею Алексеевичу
Руководителю Центра экспертизы проблем предпринимательства, Председателю Комитета по административным барьерам и антикоррупционной деятельности ОПОРЫ РОССИИ
Крыловой Дине Владимировне
Председателю Наблюдательного совета ЕвроАзиатской Логистической Ассоциации
Гусейнову Рашаду Агалиевичу
Руководителю Территориального управления Томской ОЭЗ
Прецу Владимиру Адамовичу
Руководителю Территориального управления ОЭЗ в Санкт-Петербурге
Михайлову Юрию Анатольевичу
Особую признательность автор выражает Генеральному директору ОАО "НПП "Тензор" Сергею Александровичу Каплоухому за его большой вклад в работу компании и всемерную поддержку.
ВВЕДЕНИЕ
Привлечение иностранных инвестиций в экономику России приобретает особую актуальность в современных условиях, которые характеризуются либерализацией внешнеэкономических связей и повышением значимости межгосударственного сотрудничества.
Этот процесс расширяет возможности для развития отечественного бизнеса, способствует укреплению положения России на международном рынке.
Как и любое государство, заинтересованное в привлечении иностранных капиталовложений в национальную экономику, Россия стремится создать наиболее благоприятные условия для осуществления инвестиционной деятельности, в силу чего значительные усилия направляются на совершенствование национального законодательства, занимающего главенствующую роль в регулировании инвестиционных отношений, устанавливающего правила допуска иностранного инвестора в национальную экономику, организационно-правовые формы осуществления инвестиций.
Предлагаемое читателям издание посвящено наиболее значимым моментам в механизме правового регулирования иностранных инвестиций.
В начальных главах дано общее представление о процессе инвестирования. Без определения сущности понятия "иностранные инвестиции" затруднительно исследовать столь многогранный процесс, поэтому большое внимание уделено рассмотрению форм и способов инвестирования, а также гарантий, предоставляемых государством иностранным инвесторам.
В настоящее время Россия является участницей значительного количества международных договоров и соглашений, затрагивающих интересы инвесторов, в свете чего особое место в книге занимает анализ международной правовой базы, оказывающей непосредственное влияние на инвестиционный климат страны, основополагающих принципов, сформулированных в различных конвенциях и соглашениях.
Основная часть книги посвящена конкретным способам инвестирования в экономику. Подробно рассмотрены такие переставшие в последнее время быть редкостью, более того - получающие все большее распространение способы инвестирования, как покупка действующего бизнеса, создание филиалов и компаний с иностранным участием, инвестирование в развивающийся российский фондовый рынок, капиталовложение в объекты недвижимости. Проанализированы как положительные стороны каждого из способов, так и негативные факторы, с которыми могут сталкиваться иностранные инвесторы в процессе реализации того или иного проекта.
Немалый интерес читателя может вызвать анализ потенциальных рисков инвесторов, что имеет большое прикладное значение для компаний, осуществляющих инвестиционную деятельность на российском рынке. Это коррупция и всевозможные административные барьеры, ограничения, вводимые для иностранных инвесторов, иные факторы, способные негативно сказаться на инвестиционной привлекательности. Автор постарался сосредоточить внимание на наиболее важных аспектах существующей проблемы.
Помимо этого, немаловажное практическое значение может иметь представленный автором обобщенный анализ наиболее интересных решений арбитражных судов РФ по делам с участием иностранных компаний.
При подготовке данного исследования была проведена обширная работа по изучению многочисленных статистических данных, касающихся тенденций и перспектив привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику, изучены наиболее значимые инвестиционные проекты, перспективы совершенствования правовой базы РФ в области инвестирования, что нашло свое отражение в виде конкретных примеров инвестирования, приведенных в статьях, а также экспертных мнениях отдельных руководителей предприятий и государственных органов.
Материалы, представленные в книге, содержат большое количество схематических изображений, отражающих основные моменты рассматриваемых тем.
В приложении сделана подборка основополагающих нормативно-правовых актов, составляющих основу правового регулирования иностранных инвестиций, а также представлены данные Федеральной службы государственной статистики об объемах и структуре инвестиций за 2006 год, что также может быть полезным в практическом аспекте.
Автор представленного исследования - генеральный директор компании Пушкин Андрей Владимирович выражает благодарность коллективу юристов Консалтинговой компании "Tenzor Consulting Group": Кулькову Антону Андреевичу, Ширченко Екатерине Федосеевне, Фирсовой Марине Валериевне, Бороноевой Марине Степановне, Горбатовскому Руслану Алексеевичу - за помощь в написании книги.
Представленный материал будет интересен для широкого круга читателей и полезен с практической точки зрения для лиц, занимающихся вопросами инвестирования в российскую экономику.
Глава 1. ПОНЯТИЕ И ФОРМЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Международное движение долгосрочных капиталов развивается в различных формах с участием экономических субъектов различных стран. Интенсификация потоков капитала между странами и регионами мира вызывает рост объемов иностранных инвестиций в экономику практически всех стран. Россия в этом смысле не является исключением. Обширный рынок сбыта продукции, относительно дешевая рабочая сила, неразвитость целых отраслей экономики и многое другое способствуют привлечению внимания со стороны иностранных инвесторов к российской экономике.
Горяев Тимур Рафкатович, генеральный директор ОАО "Концерн "Калина": "Иностранные инвестиции (особенно это относится к российскому производству) в любом случае благо для экономики. Этот процесс делает ее более открытой. Конечно,