|
Расширенный поиск
Постановление Губернатора Вологодской области от 06.04.2001 № 383Определение потенциала земель, занятых индивидуальной жилой застройкой и находящихся в собственности государства Расчет производится в следующей таблице: Таблица 12. Расчет экономического потенциала земель, находящихся в собственности государства ------------------------------------------------------------------------------------------------- | Тип | Стоимость | Соотношение | Арендная | Площадь | Экономический | | участка | незастроенного | стоимости и | плата (в | земель, га | потенциал земель, | | | участка (в | арендной платы | расчете на 1 | | тыс. руб. | | | расчете на 1 | | га), тыс. | | | | | га), тыс. руб. | | руб. | | | -------------|----------------|----------------|---------------|------------|-------------------- | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | -------------|----------------|----------------|---------------|------------|-------------------- | | | | | | | -------------|----------------|----------------|---------------|------------|-------------------- | | | | | | | ------------------------------------------------------------------------------------------------- Графа "2" заполняется на основе данных графы "4", Таблица 11. Графа "3" заполняется на основе данных графы "4", Таблица 10. Графа "4" рассчитывается как произведение стоимости незастроенного участка и соотношения стоимости и арендной платы (графы "2" и "3" соответственно). Графа "5" заполняется на основе данных графы "2", Таблица 11. Экономический потенциал земель рассчитывается как произведение площади земель и арендной платы за незастроенный участок (графа "5" и "4" соответственно). 1.9.2. Определение потенциала сельскохозяйственных земель Как отмечалось выше, расчет может быть произведен на основе стоимостных показателей (упрощенно) или на основе натуральных показателей. Далее рассматривается упрощенный способ (осуществление детальных расчетов является проблематичным из-за необходимости определять удельные затраты по каждой сельскохозяйственной культуре). Исходные данные для расчета экономического потенциала сельскохозяйственных земель с использованием упрощенного метода приводятся в таблице. Таблица 13. Расчет экономического потенциала сельскохозяйственных земель ----------------------------------------------------------------------------- | Предприятие | Выручка, | Затраты, | Площадь | | | тыс. руб. | тыс. руб. | земель, | | | | | га | ---------------------------------------|------------|------------|----------- | 1 | 2 | 3 | 4 | ---------------------------------------|------------|------------|----------- | | | | | ---------------------------------------|------------|------------|----------- | ИТОГО | | | | ----------------------------------------------------------------------------- Таблица заполняется на основе информации о выручке и затратах сельскохозяйственных предприятий. В составе затрат учитываются все затраты (а также нормативная прибыль сельскохозяйственных предприятий), за исключением платы за землю. На основе данной таблицы определяется средний финансовый результат от использования одного гектара сельскохозяйственных земель в регионе (по используемым землям). Для определения экономического потенциала всех земель данный показатель нужно скорректировать на разницу между площадью используемых в настоящее время сельскохозяйственных земель и площадью не используемых, но пригодных для ведения хозяйства: Sсхобщ Псх = ПГсхисп x ------, где: Sсхисп Псх - экономический потенциал сельскохозяйственных земель; Псхисп - экономический потенциал используемых сельскохозяйственных земель (разница между итогом графы "2" и "3"); Sсхобщ - общая площадь сельскохозяйственных земель (учитываются земли, пригодные для ведения хозяйства <19>); -------------------------------- <19> Важным является включение в этот показатель только земель, которые реально могут быть использованы для ведения сельского хозяйства. В противном случае рассчитанный потенциал будет сильно завышен. Sсхисп - площадь используемых земель (итог графы "4"). 1.9.3. Определение потенциала земель, занятых промышленными предприятиями Работы по определению потенциала земель, которые заняты или могут быть заняты предприятиями промышленности, включают следующие этапы: Создание перечня предприятий, имеющих землеотводы Сведения о предприятиях, эксплуатирующих землю, указываются в таблице: Таблица 14. Перечень предприятий, эксплуатирующих земельные участки --------------------------------------------------------------------------- | Наименование предприятия | Площадь | Расположение | | | землеотвода | участка | -------------------------------------------|--------------|---------------- | 1 | 2 | 3 | -------------------------------------------|--------------|---------------- | | | | -------------------------------------------|--------------|---------------- | | | | -------------------------------------------|--------------|---------------- | ИТОГО по всем предприятиям | | | -------------------------------------------|--------------|---------------- | ИТОГО по региону | | | --------------------------------------------------------------------------- Сбор сведений о предприятиях, имеющих землеотводы По предприятиям из подготовленного перечня, указываются следующие данные: Таблица 15. Информация о предприятиях, эксплуатирующих земельные участки --------------------------------------------------------------------------------- | Наименование | Отрасль | Выручка (по | Затраты | Прибыль (по | Платежи | | предприятия | | начислению) | | начислению) | за землю | ---------------|----------|--------------|-----------|--------------|------------ | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ---------------|----------|--------------|-----------|--------------|------------ | | | | | | | ---------------|----------|--------------|-----------|--------------|------------ | | | | | | | ---------------|----------|--------------|-----------|--------------|------------ | | | | | | | ---------------|----------|--------------|-----------|--------------|------------ | ИТОГО | | | | | | --------------------------------------------------------------------------------- Сбор сведений о средних показателях рентабельности в различных отраслях Для каждой из отраслей, указанных в Таблица 15, приводится средняя норма прибыли по всем предприятиям данной отрасли. Таблица 16. Рентабельность предприятий различных отраслей ---------------------------------------------------------------------------- | Отрасль | Норма прибыли | -------------------------------------|-------------------------------------- | 1 | 2 | -------------------------------------|-------------------------------------- | | | -------------------------------------|-------------------------------------- | | | ---------------------------------------------------------------------------- Расчет экономического потенциала для используемых земель Расчет осуществляется в таблице: Таблица 17. Расчет экономического потенциала для используемых земель --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- | Наименование | Отрасль | Чистая | Платежи за | Затраты | Норма | Потенциал | Площадь | | предприятия | | прибыль | землю | (факт), | прибыли, % | земли, тыс. | землеотвода, | | | | (факт), | (факт), | тыс. руб. | | руб. | га | | | | тыс. руб. | тыс. руб. | | | | | ---------------|----------|--------------|-------------|--------------|--------------|---------------|--------------- | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ---------------|----------|--------------|-------------|--------------|--------------|---------------|--------------- | | | | | | | | | ---------------|----------|--------------|-------------|--------------|--------------|---------------|--------------- | | | | | | | | | ---------------|----------|--------------|-------------|--------------|--------------|---------------|--------------- | ИТОГО по | - | - | - | - | - | | | | предприятиям | | | | | | | | ---------------|----------|--------------|-------------|--------------|--------------|---------------|--------------- | ИТОГО по | - | - | - | - | - | | | | региону | | | | | | | | --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- В графах "1" - "6" указываются исходные данные для расчета (из предыдущих таблиц). Величина потенциала (графа "7") определяется по формуле: Пзисп = ЧПфакт + ПЗфакт - СБфакт x Rнорм, где: Пзисп - экономический потенциал используемого земельного участка (графа "7"); ЧПфакт - фактическая величина чистой прибыли за период (графа "3"); ПЗфакт - фактическая величина платы за землю за период (графа "4"); З <*> - совокупные затраты предприятия за исключением платежей за землю (графа "5"); ЧПнорм - нормативная величина прибыли предприятия (графа "6"). По графам "7" и "8" рассчитываются суммарные значения для всех предприятий. Величина потенциала для земель региона в целом определяется по формуле: Sзрегиона Пзрегиона = SUM(Пзисп) x ---------, где: Sзисп Пзрегиона - потенциал земель региона, которые заняты или могут быть заняты предприятиями; Пзисп - потенциал используемых земель (сумма по графе "7" для всех предприятий); Sзисп - площадь используемых земель (сумма по графе "8" для всех предприятий); Sзрегиона - площадь земель региона, которые используются или могут быть использованы предприятиями. Утверждена Постановлением Губернатора области от 6 апреля 2001 г. N 383 (приложение 5) 1. МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО (ДОХОДНОГО) ПОТЕНЦИАЛА ГОСУДАРСТВЕННОГО ИМУЩЕСТВА ЛЕСНЫХ РЕСУРСОВ 1.1. Введение Оценку экономического потенциала лесных ресурсов предлагается проводить на основе рентного дохода от их использования. Для определения рентного дохода используется метод обратного счета, в соответствии с которым расчет экономического потенциала лесных ресурсов осуществляется на основе информации о стоимости первичной продукции (круглого леса) и о затратах на ее производство. Далее приводятся основные принципы оценки экономического потенциала лесных ресурсов, список необходимой информации, основные этапы расчета, образцы табличных форм, в которых производится расчет, а также рекомендации по применению полученных результатов. 1.2. Подход к определению экономического потенциала Существенная доля земель региона покрыта лесом. Лесные ресурсы области имеют важное коммерческое, природоохранное и рекреационное значение. При проведении денежных оценок лесные ресурсы оцениваются с точки зрения коммерческой стоимости древесины. Для оценки природоохранных и рекреационных аспектов необходимо использовать иные (неденежные) показатели. Данные аспекты не рассматриваются в настоящей работе. В соответствии с Рекомендациями по денежной оценке ресурсов и объектов окружающей среды <20> для определения стоимости леса на корню оценивается коммерческая стоимость древесины в точке конечного использования (реализации) как произведение объема древесины на цены реализации. Из этого значения вычитаются издержки на заготовку и обработку леса, к которым относятся: рубка деревьев, проведение лесовосстановительных работ на вырубаемых участках, затраты на распиловку и др. Не вычитается плата за лес. -------------------------------- <20> Рекомендациями по денежной оценке ресурсов и объектов окружающей среды: адаптация к условиям России методов эколого-экономического учета ООН. Для оценки финансово-экономического потенциала лесных ресурсов области с позиций получения устойчивого дохода необходимо оценить натуральные объемы древесины, которая может изыматься ежегодно, и провести денежную оценку этого леса на корню. Для определения объемов древесины, которая может изыматься, используются показатели расчетной лесосеки по рубкам главного пользования. Для оценки коммерческой стоимости древесины используется цена продажи первичного продукта (леса - пиловочника). Для оценки затрат применяется следующая классификация: - затраты на лесозаготовку (заготовка, вывозка до нижнего склада и первичная обработка), без учета платы за древесину; - затраты на реализацию древесины; - накладные расходы; - нормативная прибыль лесозаготовительной организации <21>; -------------------------------- <21> Заготовку леса производят независимые коммерческие фирмы, целью деятельности которых является получение прибыли на вложенный капитал. Минимальная величина прибыли необходима, чтобы удержать лесозаготовительные предприятия в данной отрасли. - затраты на восстановительные работы, предпринятые на месте вырубки. Экономический потенциал лесных ресурсов региона определяется как разность между потенциальной выручкой от реализации древесины, которая может быть заготовлена в пределах расчетной лесосеки, и суммой всех затрат (включая затраты на проведение лесовосстановительных работ, а также нормативную прибыль лесозаготовительных предприятий). 1.3. Исходная информация для расчета Перечень исходной информации для оценки финансово-экономического потенциала лесных ресурсов приводится в таблице: --------------------------------------------------------------------------------------- | Информация | Источник получения | ----------------------------------------------|---------------------------------------- | Максимальный допустимый объем лесозаготовок | Данные лесхозов | | в пределах расчетной лесосеки с разбивкой | | | по породам древесины и по крупности | | ----------------------------------------------|---------------------------------------- | Среднее расстояние вывозки | Данные лесхозов | ----------------------------------------------|---------------------------------------- | Совокупная площадь участков, подлежащих | Данные лесхозов | | вырубке | | ----------------------------------------------|---------------------------------------- | Нормативные затраты на лесовосстановление | Данные лесхозов и/или департамента | | | сельского хозяйства администрации | | | области | ----------------------------------------------|---------------------------------------- | Цены на лес с разбивкой по породам и по | Областной комитет государственной | | крупности | статистики | ----------------------------------------------|---------------------------------------- | Затраты лесозаготовительных предприятий на | Данные опроса нескольких | | вырубку и реализацию леса | лесозаготовительных предприятий и/или | | | данные отраслевых институтов | ----------------------------------------------|---------------------------------------- | Нормативная прибыль лесозаготовительных | Данные опроса нескольких | | предприятий | лесозаготовительных предприятий и/или | | | данные областного комитета | | | государственной статистики и/или | | | экспертные оценки | --------------------------------------------------------------------------------------- 1.4. Этапы расчета Расчет экономического потенциала лесных ресурсов региона будет включать в себя следующие основные этапы: - определение максимального ежегодного объема заготовки древесины по главному пользованию в пределах расчетной лесосеки; - расчет средних затрат на заготовку древесины; - определение продажной цены древесины; - определение финансового результата и расчет экономического потенциала. 1.4.1. Определение максимально допустимых объемов лесозаготовок Максимально допустимый объем лесозаготовок в регионе определяется на основе данных каждого лесхоза о максимальных возможных объемах заготовок древесины (по породам древесины) и о расстоянии ее вывоза. Затраты на лесовосстановление определяются на основе данных о совокупной площади участков, на которых может проводиться вырубка, и удельных нормативных затрат. На основе полученных данных заполняется Таблица 19. 1.4.2. Определение затрат на заготовку древесины Ориентировочная структура затрат была приведена выше. Удельные затраты на вырубку 1 куб. м предполагается определять на основе информации отдельных лесозаготовительных предприятий или на основе укрупненных отраслевых показателей. В затраты не включается плата за древесину. Величина нормативной прибыли определяется на основе информации лесозаготовительных предприятий, комитета по статистике, а также на основе экспертных оценок. В целях корректного проведения дальнейших расчетов величину нормы прибыли предлагается определять в процентах как отношение прибыли от основной деятельности (строка 50 баланса) к затратам (сумма строк 20, 30 и 40). 1.4.3. Определение стоимости древесины Стоимость 1 куб. м древесины определяется в зависимости от породы и размера (деловая крупная, средняя, мелкая и дровяная). Данные представляются в виде таблицы (Таблица 18). Указанная таблица заполняется областным комитетом государственной статистики и затем передается в департамент лесного комплекса администрации области. 1.4.4. Расчет финансового результата от эксплуатации лесных ресурсов На основе информации о максимальных объемах заготовки, о затратах и о стоимости древесины (Таблица 19, Таблица 20 и Таблица 18 соответственно) рассчитываются финансовые результаты от эксплуатации лесных ресурсов. Финансовый результат рассчитывается как разность между максимальным возможным объемом выручки, затратами, налогами и стоимостью лесовосстановительных работ. Расчет производится в Таблица 21. 1.5. Алгоритм расчета Данный раздел содержит примерные формы, в которых осуществляется расчет экономического потенциала. В приведенных формах содержится основная информация. При необходимости, они могут быть дополнены. 1.5.1. Определение цен на древесину Информация о цене реализации леса приводится в таблице: Таблица 18. Информация о ценах на лес в Вологодской области ------------------------------------------------- | Порода | Вид | Цена реализации, | | | | тыс. руб./куб. м | | | | (без НДС) | ------------|---------------|-------------------- | | | Piлес | ------------|---------------|-------------------- | 1 | 2 | 4 | ------------|---------------|-------------------- | Сосна | Деловая | | ------------|---------------|-------------------- | | крупная | | ------------|---------------|-------------------- | | средняя | | ------------|---------------|-------------------- | | мелкая | | ------------|---------------|-------------------- | | Дровяная | | ------------|---------------|-------------------- | ... | Деловая | | ------------|---------------|-------------------- | | крупная | | ------------|---------------|-------------------- | | средняя | | ------------|---------------|-------------------- | | мелкая | | ------------|---------------|-------------------- | | Дровяная | | ------------------------------------------------- 1.5.2. Определение максимальных допустимых объемов лесозаготовок Информация о максимально допустимых объемах лесозаготовок и о величине затрат на проведение лесовосстановительных работ приводится в таблице: Таблица 19. Ежегодный возможный размер заготовки древесины по главному пользованию в пределах расчетной лесосеки ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ | Лесхоз | Среднее | Максимально допустимые объемы лесозаготовок, тыс. куб. м | Площадь | Стоимость необходимых | | | расстояние | | участков | лесовосстановительных | | | вывоза, км | | вырубки | работ, тыс. руб. | -----------|------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------- | | | Сосна | ... | | | -----------|------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------- | | | Деловая | Дровяная | ... | ... | ... | ... | | | -----------|------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------- | | | крупн. | средн. | мелкая | | | | | | | | -----------|------------|--------|---------|----------|----------|------|------|------|------|------------|------------------------- | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ... | ... | -----------|------------|--------|---------|----------|----------|------|------|------|------|------------|------------------------- | Лесхоз | | | | | | | | | | | | | 1... | | | | | | | | | | | | -----------|------------|--------|---------|----------|----------|------|------|------|------|------------|------------------------- | | | | | | | | | | | | | -----------|------------|--------|---------|----------|----------|------|------|------|------|------------|------------------------- | ИТОГО | | | | | | | | | | | | ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 1.5.3. Расчет удельных затрат лесозаготовительных предприятий На основе данных отраслевой отчетности определяется величина общих (сумма показателей по всем или некоторым предприятиям) затрат на вырубку и реализацию леса (Злес), платежей за вырубку леса (Нлес) и фактических объемов вырубки (Vфiлес). Сведения заносятся в таблицу: Таблица 20. Расчет удельных затрат на вырубку леса ----------------------------------------------------------------------------------- | Показатель | Объем | Затраты, тыс. | в т.ч. | | | вырубки, | руб. (без НДС) | платежи за | | | куб. м | | вырубку | | | | | леса, тыс. | | | | | руб. | -------------------------------------|-------------|----------------|-------------- | ИТОГО по лесозаготовительным | Vфiлес | Злес | Нлес | | предприятиям | | | | -------------------------------------|-------------|----------------|-------------- | Среднее | x | Зудлес | Нудлес | ----------------------------------------------------------------------------------- На основе этих данных рассчитываются средние удельные затраты на вырубку и реализацию леса, а также средняя величина платы за вырубку леса (в расчете на один кубометр древесины): Злес Зудлес = ------ Vфiлес Нлес Нудлес = ------ Vфiлес 1.5.4. Определение средней нормы прибыли лесозаготовительных предприятий Средняя норма прибыли лесозаготовительных предприятий (Nприблес) рассчитывается как отношение прибыли от реализации (строка "050") формы 2 к затратам (сумма строк "020", "030", "040"). Указанной информацией обладает областной комитет государственной статистики. 1.5.5. Расчет финансового результата (экономического потенциала) Расчет финансового результата от использования лесных ресурсов осуществляется в таблице: Таблица 21. Расчет экономического потенциала лесных ресурсов --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- | Порода | Максимальный | Выручка от | Затраты на | Плата за | Нормативная | Затраты на | Финансовый | | древесины | объем вырубки, | реализации, | вырубку и | вырубку | прибыль, | лесовосстановление, | результат, | | | тыс. куб. м | тыс. руб. | реализацию, | леса, тыс. | тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | | | | | тыс. руб. | руб. | | | | --------------|----------------|----------------|----------------|--------------|---------------|----------------------|--------------- | i | Viлес | Iiлес | Злес | Нлес | Приблес | Звосстлес | Плес | --------------|----------------|----------------|----------------|--------------|---------------|----------------------|--------------- | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | --------------|----------------|----------------|----------------|--------------|---------------|----------------------|--------------- | Сосна | | | x | x | x | x | x | --------------|----------------|----------------|----------------|--------------|---------------|----------------------|--------------- | Деловая | | | x | x | x | x | x | --------------|----------------|----------------|----------------|--------------|---------------|----------------------|--------------- | крупная | | | x | x | x | x | x | --------------|----------------|----------------|----------------|--------------|---------------|----------------------|--------------- | средняя | | | x | x | x | x | x | --------------|----------------|----------------|----------------|--------------|---------------|----------------------|--------------- | мелкая | | | x | x | x | x | x | --------------|----------------|----------------|----------------|--------------|---------------|----------------------|--------------- | Дровяная | | | x | x | x | x | x | --------------|----------------|----------------|----------------|--------------|---------------|----------------------|--------------- | ... | | | x | x | x | x | x | --------------|----------------|----------------|----------------|--------------|---------------|----------------------|--------------- | ИТОГО | | | | | | | | --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Примечание. Графы, отмеченные знаком "x", не заполняются. Графа "2" заполняется на основе данных строки "Итого" (Таблица 19). Выручка от реализации (графа "3") рассчитывается как произведение цены реализации (графа "4", Таблица 18) и максимального объема лесозаготовок (графа "2"): Iiлес = Viлес x Piлес Затраты на заготовку и реализацию леса рассчитываются как произведение максимального объема лесозаготовок (графа "2") и удельных затрат за вычетом платы за вырубку леса (Таблица 20): Злес = SUM(Viлес) x (Зудлес - Нудлес) Величина потенциальной платы за вырубку леса рассчитывается отдельно (см. п. 0) как произведение максимального объема лесозаготовок (итог по графе "2") на среднюю удельную плату за вырубку 1 куб. м (в целом по всем породам деревьев): Нлес = SUM(Viлес) x Нудлес Нормативная прибыль лесозаготовительных организаций определяется как произведение удельных затрат (Таблица 20), средней нормы прибыли (Таблица 20) и максимальных объемов лесозаготовок (итог по графе "2"): Приблес = SUM(Viлес) x Зудлес x Nприблес Величина затрат на лесовосстановление рассчитывается лесхозами (см. Таблица 19). Для определения экономического потенциала лесных ресурсов из совокупной выручки вычитаются, затраты (без учета платы за вырубку леса) на вырубку, реализацию и лесовосстановление, а также нормативная прибыль: Плес = SUM(Iiлес) - Злес - Приблес - Звосстлес 1.6. Интерпретация полученных результатов 1.6.1. Ограничения использования результатов Приведенный алгоритм расчетов позволяет определить экономический потенциал лесных ресурсов региона в целом. Расчеты по предложенной методики, выполненные по отдельным участкам леса или для отдельных видов древесины, приведут к некорректному результату. 1.6.2. Валовой и чистый потенциал Полученная величина отражает "валовой" потенциал лесных ресурсов. Она не учитывает затраты государства на содержание, охрану и управление лесами. Для получения "чистого" потенциала из рассчитанного значения необходимо вычесть расходы на содержание лесхозов, департамента лесного комплекса, а также расходы по программам защиты и охраны леса, которые финансируются из областного бюджета. Для дальнейшего анализа рекомендуется рассматривать величину "валового" потенциала - это максимально возможная сумма, которую может получить государство при рациональном использовании лесных ресурсов <22>. -------------------------------- <22> Под рациональным использованием лесных ресурсов понимается не только оптимальные объемы вырубки, обеспечивающие воспроизводство леса, но и рациональный режим налогообложения и платы за вырубку леса. Величина "чистого" потенциала может использоваться для анализа экономической эффективности использования лесных ресурсов. 1.6.3. Составляющие экономического потенциала В общем случае могут быть выделены следующие получатели дохода, приносимого лесными ресурсами: - лесозаготовительные предприятия и организации (экономический потенциал лесных ресурсов реализуется в виде прибыли лесозаготовителей); - государство: - налоги, уплачиваемые лесозаготовителями; - максимальная величина платежей за право пользования лесными ресурсами (экономический потенциал лесных ресурсов). Часть экономического потенциала уже реализуется государством (в виде действующих платежей за вырубку леса). Показатель Плес отражает величину потенциала, которая дополнительно может быть реализована. Потенциал Использование --------------T----------------¬ ¦ ¦Плата за вырубку¦ Нлес ¦ ¦леса ¦ Плес + Нлес ¦ +----------------+ ¦ ¦Нереализованная ¦ Плес ¦ ¦часть потенциала¦ L-------------+----------------- Значение общей величины потенциала (Плес + Нлес) носит, скорее, макроэкономический характер. В дальнейших расчетах рекомендуется использовать показатель Плес, отражающий сумму дохода, которая дополнительно может быть получена государством. Утверждена Постановлением Губернатора области от 6 апреля 2001 г. N 383 (приложение 6) 1. МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО (ДОХОДНОГО) ПОТЕНЦИАЛА ГОСУДАРСТВЕННОГО ИМУЩЕСТВА РЫБНЫХ РЕСУРСОВ 1.1. Введение В настоящей главе приводится методика оценки экономического потенциала рыбных ресурсов региона. Потенциал рыбных ресурсов региона предлагается определить по "методу обратного счета" с помощью расчета стоимости первичной продукции (охлажденной рыбы) и расчета затрат на производство и реализацию этой продукции. Расчет может осуществляться на основе фактической, прогнозной информации или на основе экспертных оценок. Результаты оценки доходного потенциала рыбных ресурсов могут быть использованы для оценки стоимости рыбных ресурсов региона. Далее приводится описание основных подходов к оценке, требуемой информации, алгоритма расчета, рекомендации по использованию полученных результатов, а также методика оценки стоимости рыбных ресурсов. 1.2. Подход к определению экономического потенциала Финансово-экономический потенциал рыбных ресурсов региона определяется как годовой финансовый результат (рентный доход), который может быть получен от их использования. В настоящее время в регионе ведется промышленный, любительско-лицензионный и любительский лов рыбы. Государственные органы располагают информацией об объемах промышленного и любительско-лицензионного лова рыбы. По любительскому лову существуют приблизительные оценки для других регионов. Предлагаемые методы оценки будут отличаться для различных видов лова. 1.2.1. Промышленный и любительско-лицензионный лов Финансово-экономический потенциал природных ресурсов определяется как разность между рыночной стоимостью продукции, получаемой из этих ресурсов, и затратами на производство этой продукции. Таким образом, для оценки экономического потенциала рыбных ресурсов необходимо определить рыночную стоимость всего объема продукции, которая может быть получена при их рациональном использовании, и вычесть из этой стоимости все понесенные затраты. В качестве продукции предлагается рассматривать охлажденную рыбу. Это первая стадия переработки. В таком виде рыба поступает в розничные магазины. Поскольку видовой состав рыбы в различных водоемах неодинаков, получаемую продукцию необходимо классифицировать по видам рыбы (в соответствии с принятой в регионе классификацией). В составе затрат учитываются: - затраты на добычу (лов) рыбы; - затраты на транспортировку; - затраты на реализацию рыбы; - накладные расходы; - налоги, включаемые в себестоимость; - нормативная прибыль рыбодобывающих предприятий <23>. -------------------------------- <23> Промысел рыбы ведут независимые коммерческие фирмы, целью деятельности которых является получение прибыли на вложенный капитал. Минимальная величина прибыли необходима, чтобы удержать компании в данной отрасли. Разница между выручкой от реализации одной тонны рыбы и затратами на ее вылов, транспортировку и реализацию является денежным выражением финансово-экономического потенциала тонны рыбы. Экономический потенциал рыбных ресурсов региона определяется как разность между выручкой от продажи рыбы (в объемах, соответствующих установленным показателям ОДУ) и затратами на вылов и реализацию (перечень затрат приводится выше) за данный период. 1.2.2. Любительский лов В настоящее время в области не требуется получение каких-либо разрешений для ведения любительского лова рыбы. Точная статистика по объемам любительского лова отсутствует (имеются оценки объемов любительского лова для других регионов). Можно выделить следующие подходы к оценке экономического потенциала рыбных ресурсов в части любительского лова: - оценка на основе сопоставления условного дохода и условных затрат; - оценка на основе определения готовности населения платить за право лова; - оценка на основе данных о стоимости лицензии в других областях; - оценка на основе транспортно-путевых издержек. Оценка на основе сопоставления условного дохода и условных затрат Данный метод расчета основан на подходах, используемых для оценки потенциала промышленного лова. Экономический потенциал рыбных ресурсов определяется как разность между условными доходами и условными расходами. Величина дохода рассчитывается как произведение объемов выловленной рыбы на цену. При этом фактически рыболовы не получают данных доходов. Как правило, выловленная рыба не реализуется, а потребляется самими рыболовами, поэтому рассчитанная величина будет носить условный характер. Условные расходы определяются на основе трудозатрат рыболовов - любителей (величина расходов определяется как произведение общего числа человеко - дней, потраченных рыболовами на ведение лова, и средней дневной заработной платы для области). Данный метод в наибольшей степени соответствует принципу определения потенциала с позиций экономической выгоды, однако не учитывает потребительскую стоимость (ценность) рыбных ресурсов для рыболовов - любителей. Оценка на основе определения готовности населения платить за право лова Основной целью любительского лова, как правило, является не получение дохода от выловленной рыбы, а получение нематериальных благ (удовольствия) от самого процесса лова. В качестве главной ценности в данном случае рассматривается не сама выловленная рыба, а процесс ее добычи. Экономический потенциал рыбных ресурсов может быть определен на основе оценки готовности рыболовов платить за право ведения лова на водоемах области. Готовность платить определяется путем опроса рыболовов - любителей. Подобный способ расчета учитывает потребительскую стоимость (ценность) рыбных ресурсов для населения, однако в меньшей степени соответствует принципам оценки экономического потенциала с позиции дохода. Оценка на основе данных о стоимости лицензии в других областях В процессе оценки можно использовать данные о стоимости лицензий в других областях для определения возможной цены лицензии для Вологодской области. При этом необходимо проводить корректировки с учетом следующих факторов: - различий в численности населения (влияет на количество приобретаемых лицензий); - различий в объемах промышленного лова (влияет на возможные объемы любительского лова); - различий в уровне среднего дохода на душу населения (влияет на покупательскую способность населения региона). Для расчета необходимо использовать сведения по нескольким (не менее 3 - 5) областям. Искомая величина определяется как средняя: n Двол Vволпром Чвол SUM(Дохiлиц x ---- x -------- x ----) i = 1 Дi Viпром Чi Пволлюб = --------------------------------------, где: n Пволлюб - расчетная величина экономического потенциала (для любительского рыболовства); n - число областей, сведения по которым используются в расчете; Дохiлиц - доход от реализации лицензий для любительского лова; Двол - средний доход на душу населения в Вологодской области; Дi - средний доход на душу населения в i-й области; Vволпром - объем промышленного лова в Вологодской области; Viпром - объем промышленного лова для i-й области; Чi - численность населения i-й области; Чвол - численность населения Вологодской области. Величина дохода от реализации лицензий для любительского лова (Дохiлиц) рассчитывается по формуле: Дохiлиц = Siлиц x Qiлиц, где: Siлиц - стоимость лицензии в i-й области; Qiлиц - количество проданных в течение последнего года лицензий. Оценка на основе транспортно-путевых издержек Данный метод применяется в западной практике оценки. В соответствии с ним предполагается, что рыболовы-любители несут следующие издержки на ведение лова: - затраты времени (в денежном выражении определяются как произведение средней дневной заработной платы для области и количества человеко-дней, потраченных на лов рыбы); - затраты на дорогу до места лова и обратно; - затраты на приобретение снаряжения. Сумма этих затрат представляет собой "цену", которую рыболовы готовы платить за использование рыбных ресурсов. По мнению консультантов, подобный подход в наименьшей степени учитывает возможность получения дохода от использования рыбных ресурсов и не может применяться для оценки экономического потенциала Вологодской области. В дальнейшем данный метод не рассматривается. Рекомендации по выбору подхода для оценки экономического потенциала (в части любительского лова) Исходя из доступности исходной информации для расчета, а также исходя из трудоемкости расчетов, оценку экономического потенциала рыбных ресурсов в части любительского лова предлагается провести с использованием следующих методов: - на основе расчета условных доходов и затрат; - на основе определения готовности населения платить за право ведения лова. Поскольку экономический потенциал понимается как максимально возможный доход, то в качестве итогового будет выбран наибольший из полученных результатов. 1.3. Исходная информация для расчета Перечень исходной информации для оценки финансово-экономического потенциала минеральных ресурсов приводится в таблице: |----------------------------------------------|---------------------------------------- | Показатели ОДУ для водоемов, на которых | Управление рыболовства администрации | | осуществляется промышленный лов рыбы | области | -----------------------------------------------|---------------------------------------- | Удельные затраты предприятий на добычу, | Результаты опроса предприятий; данные | | транспортировку, охлаждение и реализацию | отраслевых институтов; экспертные | | рыбы | оценки | -----------------------------------------------|---------------------------------------- | Средняя норма прибыли для предприятий, | Областной комитет государственной | | осуществляющих рыбный промысел на водоемах | статистики; результаты опроса | | региона | предприятий; экспертные оценки; | | | данные отраслевых институтов | -----------------------------------------------|---------------------------------------- | Средний объем любительского лова | Управление рыболовства администрации | | | области | -----------------------------------------------|---------------------------------------- | Средняя дневная заработная плата в регионе | Областной комитет государственной | | | статистики | -----------------------------------------------|---------------------------------------- | Средний улов одного рыболова-любителя за | Управление рыболовства администрации | | день | области | ---------------------------------------------------------------------------------------- 1.4. Этапы расчета Расчет экономического потенциала рыбных ресурсов региона будет включать в себя следующие основные этапы: - Определение рыночных цен на рыбу в регионе. Для расчета потенциала используются цены на охлажденную рыбу в регионе. - Определение показателей ОДУ для различных видов рыбы. Рассчитываются суммарные показатели ОДУ для всех водоемов региона. - Сбор информации о затратах предприятий. На данном этапе предприятия региона, осуществляющие рыбный промысел, предоставляют информацию об объемах вылова рыбы (по видам рыбы) и о произведенных затратах. - Расчет затрат на добычу и реализацию рыбы. Полученная информация о затратах предприятий не может быть напрямую использована для расчета потенциала. В ходе обработки полученной информации определяются удельные затраты на промышленный лов рыбы для отдельных видов рыб. - Расчет потенциала рыбных ресурсов (для промышленной и любительско-лицензионной ловли). На основе сведений о ценах, удельных затратах и величине ОДУ определяется экономический потенциал рыбных ресурсов. Рассчитанный показатель не учитывает объемы любительского лова рыбы. - Оценка потенциала для любительского лова: - Оценка на основе расчета условных затрат и доходов: - Расчет объемов любительского лова. Величина любительского лова оценивается в процентах от величины промышленного лова рыбы. Для оценки используются соотношения, рассчитанные для других регионов. - Определение условных доходов и условных расходов для любительского лова. Доходы от любительского лова определяются аналогично доходам от промышленного лова. Доходы от любительского лова носят условный характер в связи с тем, что существенная часть рыбы, выловленной любителями, потребляется ими, а не реализуется. Расходы на ведение любительского лова выражаются, главным образом, в затратах времени, которое могло бы быть использовано для других видов деятельности (в т.ч. с целью заработка). - Расчет величины экономического потенциала для любительского лова. Потенциал рыбных ресурсов (для любительского лова) оценивается как произведение объемов любительского лова на разность между удельными доходами и расходами. - Определение готовности рыболовов платить за право ведения лова. - Расчет итогового значения экономического потенциала В качестве итогового выбирается максимальное из двух полученных значений. - Расчет общего потенциала (промышленный и любительский лов). Экономический потенциал рыбных ресурсов определяется как сумма потенциала для промышленного и для любительского лова. 1.5. Интерпретация полученных результатов 1.5.1. Учет любительского лова В настоящее время любительский лов рыбы является бесплатным и фактически не контролируется (по объемам лова). Возможность любительского лова рыбы рассматривается населением как бесплатное общественное благо. Это следует учитывать при интерпретации полученных результатов. При расчете итоговой величины потенциала государственного имущества рекомендуется использовать общую сумму потенциала рыбных ресурсов (для промышленного и любительского лова). При этом величину потенциала для любительского лова необходимо указать отдельно, т.к. эта величина отражает перспективный потенциал, который может быть реализован в дальнейшем. 1.5.2. Валовой и чистый потенциал Полученная величина отражает "валовой" потенциал рыбных ресурсов. Она не учитывает затраты государства на охрану и воспроизводство рыбы. Для получения "чистого" потенциала из рассчитанного значения необходимо включить расходы по программам рыборазведения. Для анализа соотношения потенциальных и фактических доходов рекомендуется использовать величину "валового" потенциала - это максимально возможная сумма, которую может получить государство при рациональном использовании рыбных ресурсов <24>. -------------------------------- <24> Под рациональным использованием лесных ресурсов понимается не только оптимальные объемы вырубки, обеспечивающие воспроизводство леса, но и рациональный режим налогообложения и платы за право лова рыбы. Величина "чистого" потенциала может использоваться для анализа экономической эффективности использования рыбных ресурсов. 1.5.3. Оценка стоимости рыбных ресурсов Результаты проведенных расчетов могут быть использованы для оценки стоимости рыбных ресурсов региона. Расчет производится по формуле: ФРр PVр = ---, где: r PVр - текущая стоимость рыбных ресурсов региона; ФРр - средний годовой финансовый результат от эксплуатации рыбных ресурсов; r - ставка капитализации. Величина ФРр соответствует финансовому результату от использования рыбных ресурсов (экономическому потенциалу рыбных ресурсов), рассчитанному в п. 0. Расчет величины ставки капитализации r при оценке стоимости природных ресурсов является одним из наиболее спорных моментов, так как величина ставки напрямую влияет на получаемое значение стоимости. Однозначных методик определения показателя r в целях оценки природных ресурсов не существует. В "Методике государственной кадастровой оценки сельскохозяйственных угодий на уровне субъектов РФ" значение показателя r было принято равным 3%. Аналогичное значение использовалось при оценке рыбных ресурсов Ярославской области (см. "Учет природных ресурсов в России: практические исследования по Ярославской области", 1999; "Рекомендации по денежной оценке ресурсов и объектов окружающей среды: адаптация к условиям России методов эколого-экономического учета ООН", 2000). И в том, и в другом случае способ расчета этого показателя не объясняется, однако консультанты считают возможным использовать данное значение при оценке стоимости рыбных ресурсов Вологодской области. 1.6. Алгоритм расчета Расчет экономического потенциала рыбных ресурсов региона будет включать в себя следующие этапы: 1.6.1. Определение цен на рыбу Стоимость 1 т охлажденной рыбы (по видам рыб) определяется без учета НДС и налога с продаж. Данные представляются в виде таблицы: Таблица 22. Цены на рыбу в Вологодской области --------------------------------------------------------------------------- | Вид рыбы | Цена 1 т охлажденной рыбы, тыс. руб. | -------------------------------|------------------------------------------- | i | Piрыб | -------------------------------|------------------------------------------- | 1 | 2 | -------------------------------|------------------------------------------- | Лещ | | -------------------------------|------------------------------------------- | Судак | | -------------------------------|------------------------------------------- | ... | | --------------------------------------------------------------------------- 1.6.2. Определение показателя ОДУ для различных водоемов и видов рыбы Данная работа проводится в регионе регулярно. Управление рыболовства располагает информацией об объемах оптимального допустимого улова по различным водоемам и видам рыбы. Для расчета экономического потенциала используется величина ОДУ для всех водоемов (включая малые) в разрезе по видам рыбы. Сведения приводятся в таблице: Таблица 23. Показатели ОДУ по всем водоемам Вологодской области ---------------------------------------------------------------------------- | Вид рыбы | ОДУ, т | -------------------------------------|-------------------------------------- | i | ОДУi | -------------------------------------|-------------------------------------- | 1 | 2 | -------------------------------------|-------------------------------------- | Лещ | | -------------------------------------|-------------------------------------- | Судак | | -------------------------------------|-------------------------------------- | ... | | ---------------------------------------------------------------------------- 1.6.3. Определение затрат на лов рыбы Для проведения расчетов требуется информация о средних затратах предприятий на добычу и реализацию рыбы. Образец формы для сбора информации приводится в п. 0. Полученные цифры суммируются и рассчитываются следующие показатели (в целом по всем опрошенным предприятиям): - суммарный объем выловленной предприятиями рыбы (по видам рыбы) - Viрыб; - совокупные затраты предприятий на лов, транспортировку и реализацию рыбы ЗобЛiрыб; - удельные затраты предприятий на лов, транспортировку и реализацию рыбы Зудiрыб. Примечание. Сведения о затратах были предоставлены Росрыбхозом (см. приложения). Средняя величина затрат оценивается на уровне 13 тыс. руб. за тонну (см. п. 0). Норма прибыли, по экспертным оценкам, не превышает 10% (в расчетах используется максимальное значение - 10%). Таким образом, итоговая величина затрат (с учетом нормативной прибыли) составит: 13 + 13 x 10% = 14.3 тыс. руб. за одну тонну. 1.6.4. Расчет экономического потенциала (для промышленного и лицензионного лова) Экономический потенциал рыбных ресурсов (в части промышленного и любительско-лицензионного лова) определяется в таблице: Таблица 24. Расчет экономического потенциала (промышленный и любительско-лицензионный лов) ---------------------------------------------------------------------------------- | Вид рыбы | ОДУ, т | Цена, | Потенциальная | | | | тыс. руб./тн | выручка, | | | | | тыс. руб. | -----------------------------------|-----------|--------------|------------------- | i | ОДУi | Piрыб | ВоPiрыб | -----------------------------------|-----------|--------------|------------------- | 1 | 2 | 3 | 4 | -----------------------------------|-----------|--------------|------------------- | Лещ | | | | -----------------------------------|-----------|--------------|------------------- | Судак | | | | -----------------------------------|-----------|--------------|------------------- | | | | | -----------------------------------|-----------|--------------|------------------- | | | | | -----------------------------------|-----------|--------------|------------------- | ИТОГО | | - | | ---------------------------------------------------------------------------------- | | ---------------------------------------------------------------------------------- | Средние удельные затраты на вылов и реализацию одной | | | тонны, тыс. руб. | | -------------------------------------------------------------|-------------------- | Совокупные затраты на вылов и реализацию, тыс.руб. | | -------------------------------------------------------------|-------------------- | | | -------------------------------------------------------------|-------------------- | Экономический потенциал, тыс. руб. | | ---------------------------------------------------------------------------------- Примечание. Знаком "-" отмечены ячейки, информация в которые не заносится. Графа "2" заполняется на основе данных Таблица 23. Графа "3" заполняется на основе данных Таблица 22. Величина выручки (графа "4") рассчитывается как произведение величины ОДУ и цены: графа 4 = графа 2 x графа 3. Удельные затраты были определены в п. 0. Совокупные затраты рассчитываются как произведение удельных затрат и совокупных объемов вылова (итог по графе "2"). Величина экономического потенциала определяется как разность между совокупной выручкой (итог по графе "3") и совокупными затратами. 1.6.5. Определение экономического потенциала для любительского лова Для определения экономического потенциала рыбных ресурсов используется два метода: расчет на основе условных доходов и затрат и расчет на основе оценки готовности населения платить за право рыбной ловли. В качестве итогового выбирается максимальный из полученных результатов. Оценка потенциала любительского лова на основе условных доходов и затрат Определение объемов любительского лова Объемы любительского лова определяются на основе отраслевой информации (в % от объемов промышленного лова). Результаты приводятся в таблице: Таблица 25. Объемы любительского лова в регионе ---------------------------------------------------------------------------- | Вид рыбы | Объемы любительского лова, т | -------------------------------------|-------------------------------------- | i | ОДУлi | -------------------------------------|-------------------------------------- | 1 | 2 | -------------------------------------|-------------------------------------- | | | -------------------------------------|-------------------------------------- | | | -------------------------------------|-------------------------------------- | | | -------------------------------------|-------------------------------------- | ИТОГО | | ---------------------------------------------------------------------------- Определение условных затрат на осуществление любительского лова Расчет условных затрат на одну тонну рыбы производится по формуле: Зпд Зудл = ---, где Vд Зудл - условная величина удельных затрат по любительскому лову; Зпд - средняя дневная зарплата в регионе; Vд - средний объем вылова рыбы за день одним рыболовом-любителем. Расчет экономического потенциала Экономический потенциал рыбных ресурсов (в части любительского лова) определяется в таблице: Таблица 26. Расчет экономического потенциала (любительский лов) ------------------------------------------------------------------------------------ | Вид рыбы | Объем | Доход, | Затраты, | Экономический | | | любительского | тыс. руб. | тыс. руб. | потенциал, | | | лова, т | | | тыс. руб. | --------------|------------------|---------------|--------------|------------------- | i | ОДУлi | Iiрыб | Зудлрыб | П1воллюб | --------------|------------------|---------------|--------------|------------------- | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | --------------|------------------|---------------|--------------|------------------- | | | | - | - | --------------|------------------|---------------|--------------|------------------- | | | | - | - | --------------|------------------|---------------|--------------|------------------- | | | | - | - | --------------|------------------|---------------|--------------|------------------- | ИТОГО | | | | | ------------------------------------------------------------------------------------ Примечание. Знаком "-" отмечены ячейки, информация в которые не заносится. Графа "2" заполняется на основе данных из Таблица 25. Величина условного дохода (графа "3") рассчитывается по видам рыбы как произведение объемов любительского лова на цену соответствующих видов рыбы: Iiрыб = ОДУлi x Piрыб Общая величина условных доходов определяется как сумма значений по графе "3". Общая величина условных затрат (графа "4") рассчитывается как произведение объемов любительского лова (Таблица 26, итог по графе "2") на величину удельных условных затрат (см. п. 0): Злрыб = SUM(ОДУлi) x Зудлрыб Величина экономического потенциала для любительского лова (итог по графе "5") рассчитывается как разность между общими условными доходами (Таблица 26, итог по графе "3") и условными расходами (Таблица 26, итог по графе "4"): П1воллюб = SUM(Iiрыб) - Злрыб Оценка готовности платить за право ведения любительского лова Оценка готовности населения платить за использование рыбных ресурсов производится на основе опросов рыболовов-любителей. Экономический потенциал рассчитывается по формуле: П2воллюб = Цлиц x Члюб x Члиц, где Цлиц - стоимость лицензии (определяется на основе опроса рыболовов); Члюб - число рыболовов-любителей, которые готовы приобрести лицензию; Члиц - число лицензий, которое будет в среднем приобретать в год один рыболов-любитель. Примечание. Приблизительные оценки готовности рыболовов-любителей платить за право ведения лова были проведены ВНИИ экономики, информации и АСУ рыбного хозяйства (подробнее см. п. 0). Выбор максимальной величины экономического потенциала (для любительского лова) Результаты оценки с помощью сопоставления условных доходов и затрат (П1воллюб), а также на основе готовности рыболовов платить (П2воллюб) сравниваются между собой. В качестве итогового выбирается максимальное значение. 1.6.6. Расчет общего потенциала Итоговая величина экономического потенциала определяется как сумма результатов оценок для промышленного и для любительского лова: Прыб = Ппрыб + Пволлюб 1.7. Приложения 1.7.1. Образец формы сбора информации о затратах рыбозаготовительных предприятий на ведение лова рыбы 1) Наименование предприятия 2) Водоем, на котором осуществляется лов рыбы 3) Объем вылова рыбы за отчетный год, т ---------------------------------------------------------------------------- | Вид рыбы | Объем вылова, т | -------------------------------------|-------------------------------------- | | | -------------------------------------|-------------------------------------- | | | -------------------------------------|-------------------------------------- | | | -------------------------------------|-------------------------------------- | ИТОГО | | ---------------------------------------------------------------------------- 4) Затраты предприятия за отчетный год, тыс. руб. (по видам затрат): --------------------------------------------------------------------------- | Вид затрат | Сумма | -------------------------------------------|------------------------------- | на вылов рыбы | | -------------------------------------------|------------------------------- | прочие | | -------------------------------------------|------------------------------- | на охлаждение рыбы | | -------------------------------------------|------------------------------- | на реализацию рыбы | | -------------------------------------------|------------------------------- | налоги, включаемые в себестоимость (по | | | видам) - ... | | --------------------------------------------------------------------------- Рекомендации по заполнению формы: В разделе "Затраты предприятия" все показатели приводятся без учета НДС. В затраты на вылов рыбы включаются: - зарплата рабочих, осуществляющих лов рыбы (с отчислениями); - стоимость материалов и МБП, используемых при осуществлении лова; - затраты на содержание и ремонт техники и оборудования для лова рыбы; - амортизация техники и оборудования для лова рыбы. В прочие затраты включаются: - затраты на транспортировку рыбы, в которые входят: - зарплата рабочих, занятых на транспортировке (с отчислениями); - стоимость ГСМ и МБП; - затраты на содержание и ремонт транспорта; - амортизация транспорта; - затраты на охлаждение рыбы; - затраты на реализацию рыбы; - налоги, включаемые в себестоимость. 1.7.2. Результаты исследования затрат рыбодобывающих предприятий на ведение промышленного лова во внутренних водоемах Росрыбхозом и сотрудниками ВНИИ экономики, информации и АСУ рыбного хозяйства была собрана информация о затратах ряда предприятий на ведение лова рыбы. Результаты приводятся в таблице (собранные материалы прилагаются): ----------------------------------------------------------------------------------------------------- | | Вылов | Транспортировка | Охлаждение | Реализация | Налоги | Средняя | | | | | | | | прибыль | ----------------------|----------|------------------|------------|------------|--------|------------- | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ----------------------|----------|------------------------------------------------------------------- | Средние удельные | 12 - | в среднем около 12 тыс. руб. в расчете на 1 | не более | | затраты (тыс. руб. | 16.4 | тонну (60% - 100% от затрат на вылов) | 10% | | на 1 тонну) | <25> | | | ----------------------------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------- <25> В зависимости от способа лова 1.7.3. Результаты исследования готовности рыболовов-любителей платить за право ведения лова Росрыбхозом и сотрудниками ВНИИ экономики, информации и АСУ рыбного хозяйства были проведены предварительные оценки готовности рыболовов-любителей средней полосы России платить за право ведения лова. На основе опроса ряда рыбаков было установлено, что рыболовы-любители готовы платить до 400 - 500 руб. за недельный лов рыбы по лицензии. При этом спросом будут пользоваться лицензии, позволяющие вести лов в водоемах вблизи крупных городов при наличии хороших запасов рыбы, а также при исключении загрязнения этих водоемов. При этом должны быть обеспечены возможность удобного подъезда к месту отдыха, предоставление жилья и других услуг. В 1999 г. рыбаки Ивановского общества охотников и рыболовов (1251 чел.) выловили около 7 т рыбы и заплатили 70966 руб. за право ведения лова (около 56 руб. на одного рыболова-любителя или около 10 руб. в расчете на 1 кг улова). Утверждена Постановлением Губернатора области от 6 апреля 2001 г. N 383 (приложение 7) 1. МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО (ДОХОДНОГО) ПОТЕНЦИАЛА ГОСУДАРСТВЕННОГО ИМУЩЕСТВА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ Для целей настоящей методики дебиторская задолженность подразделяется на текущую и не погашенную в срок. Текущая задолженность в наибольшей степени характеризует поступления в бюджет (абсолютное значение текущих государственных доходов), а не потенциал государственного имущества. Но если дебиторская задолженность не является текущей и если ее размер является существенным, такая задолженность может рассматриваться как один из источников доходов бюджета. Поскольку разработка методики оценки дебиторской задолженности предусмотрена техническим заданием, консультанты провели соответствующие работы. 1.1. Виды дебиторской задолженности В рамках данной методики рассматривались следующие виды дебиторской задолженности: - задолженность предприятий перед бюджетом: - дебиторская задолженность по налогам; - дебиторская задолженность по выданным и не погашенным в срок кредитам и ссудам (включая сумму начисленных процентов), в т.ч. по выданным гарантиям; - начисленные и не выплаченные в срок санкции за нецелевое использование бюджетных средств; - задолженность муниципальных образований; - дебиторская задолженность бюджетных учреждений; - платежи в бюджет, "зависшие" в неплатежеспособных банках; - суммы выданных гарантий. Перечисленные виды дебиторской задолженности предлагается по-разному учитывать при оценке экономического потенциала. Задолженность предприятий При определении экономического потенциала учитываются все виды задолженности предприятий, не погашенной в срок. Задолженность муниципальных образований Задолженность муниципальных образований учитывается при оценке экономического потенциала федерального имущества и имущества субъекта Федерации. Дебиторская задолженность бюджетных учреждений Формально бюджетные учреждения и организации (как и все прочие предприятия области) являются самостоятельными юридическими лицами. Они финансируются из бюджета или внебюджетных источников. В связи с этим их дебиторская задолженность, когда она будет получена, не поступит напрямую в доход государству, а останется в распоряжении этих юридических лиц. В связи с этим дебиторская задолженность бюджетных организаций не является составной частью экономического потенциала государственного имущества. Платежи в бюджет, "зависшие" в неплатежеспособных банках Задолженность банков перед бюджетом учитывается при оценке потенциала аналогично задолженности предприятий. Однако методы оценки будут несколько отличаться (см. п. 0). Суммы выданных гарантий Администрация области выдает гарантии по кредитам, предоставляемым Министерством финансов Российской Федерации и прочими кредиторами предприятиям области. Таким образом, предприятия Вологодской области являются косвенными (а в случае невозврата ими полученных кредитов - прямыми) должниками перед бюджетом области. При этом выдача гарантий осуществляется на безвозмездной основе (администрация области не взимает с предприятий плату за выдачу гарантии). Если предприятие своевременно возвращает кредит, администрация области не получает от этого прямых денежных доходов. Если предприятие не возвращает кредит, администрация области выплачивает кредитору сумму в пределах выданной гарантии, взыскивая ее впоследствии с должника. Таким образом, выдавая гарантии и поручительства, государство в лучшем случае не получает никаких прямых доходов или убытков, а в худшем - несет прямые убытки в размере выданных гарантий. В связи с этим в настоящее время суммы выданных гарантий не следует учитывать при определении доходного потенциала государственного имущества. Однако в будущем данная ситуация будет изменена. Государственные гарантии будут выдаваться предприятиям на платной основе аналогично гарантиям коммерческих банков. Таким образом, выданные гарантии будут являться одним из источников доходов государства. Но, по мнению консультантов, суммы выданных гарантий в этом случае также не следует учитывать при определении экономического потенциала: деятельность государства по выдаче гарантий следует учитывать при оценке текущих государственных доходов, а не при оценке государственного имущества. Если же предприятие по каким-либо причинам не внесет плату за выданную гарантию, то такая задолженность будет учитываться при оценке задолженности предприятий (см. выше). 1.2. Возможные подходы Целью оценки доходного потенциала дебиторской задолженности является определение суммы задолженности, которая, вероятно, будет погашена в текущем периоде. Были выделены два возможных подхода к оценке возможности погашения дебиторской задолженности: 1.2.1. Детальная оценка Детальная оценка подразумевает проведение анализа платежеспособности наиболее крупных дебиторов (суммарная доля которых составляет 80% задолженности). Для корректной оценки платежеспособности каждого дебитора необходимо, как минимум, изучение его финансовой отчетности за ряд последних лет. В ходе оценки применяются стандартные методы и процедуры финансового анализа. Данный способ позволяет получить точные результаты. Существенными недостатками являются: - трудоемкость расчетов; - необходимость получения подробных исходных данных по каждому предприятию. Подобная оценка может быть проведена не только для предприятий, но и для банков и муниципальных образований. Однако в связи с перечисленными выше недостатками проведение детальной оценки в ходе работ по определению экономического потенциала государственного имущества представляется нецелесообразным. 1.2.2. Упрощенная оценка Этот метод использует данные прошлых лет об образовании и погашении дебиторской задолженности. Предполагается, что в течение года погашается лишь какая-то часть имеющейся дебиторской задолженности На основе данных за последний отчетный год (или за несколько лет) определяется, какая доля дебиторской задолженности погашается ежегодно (dпог). Сумма дебиторской задолженности, которая, вероятно, будет погашена в текущем году, определяется как произведение общей величины дебиторской задолженности (на начало текущего года) на долю задолженности, которая погашается ежегодно: Dтекпог = Dтекобщ x dпог, где: Dтекпог - сумма дебиторской задолженности, которая будет погашена в текущем периоде; Dтекобщ - общая сумма дебиторской задолженности на начало текущего периода; dпог - коэффициент, отражающий, какая часть дебиторской задолженности погашается в текущем периоде. Данный показатель рассчитывается на основе информации за предыдущие периоды: Dотчпог dпог = -------, где: Dотчобщ Dотчпог - сумма дебиторской задолженности, которая была погашена в последнем отчетном периоде; Dотчобщ - общая сумма дебиторской задолженности на начало отчетного периода. Подобный расчет является приблизительным, однако позволяет оценить объемы дебиторской задолженности, которая, вероятно, будет погашена в текущем году. 1.3. Рекомендуемый подход Оценку дебиторской задолженности рекомендуется проводить с учетом следующих основных принципов: 1.3.1. Отдельная оценка задолженности крупных и прочих дебиторов В настоящее время департамент финансов администрации области ведет постоянное наблюдение за крупнейшими предприятиями региона и в рабочем порядке составляет оперативные планы поступления денежных средств от крупнейших налогоплательщиков. В связи с этим оценку дебиторской задолженности рекомендуется провести следующим образом: - при оценке задолженности крупнейших компаний воспользоваться оперативными сведениями департамента финансов администрации области; - оценку задолженности прочих дебиторов провести по методике, описанной в п. 0. 1.3.2. Разделение дебиторской задолженности на текущую и просроченную Дебиторская задолженность по состоянию на определенную дату может быть условно разделена на две составляющие: - текущая задолженность; - просроченная задолженность. Текущая задолженность в наибольшей степени характеризует поступления в бюджет (абсолютное значение текущих государственных доходов), а не потенциал государственного имущества. Составляющей экономического потенциала является просроченная задолженность. 1.4. Алгоритм оценки дебиторской задолженности 1.4.1. Дебиторская задолженность предприятий В рамках данной методики рассматриваются следующие виды дебиторской задолженности предприятий: - дебиторская задолженность по налогам; - дебиторская задолженность по выданным и не погашенным в срок кредитам и ссудам (включая сумму начисленных процентов); - начисленные и не выплаченные в срок санкции за нецелевое использование бюджетных средств. Оценка производится отдельно по каждому из перечисленных видов. Величина дебиторской задолженности, которая, вероятно, будет погашена в текущем году, определяется как произведение общей величины дебиторской задолженности (на начало текущего года) на долю задолженности, которая погашается ежегодно: Dтекпог = Dтекобщ x dпог, где: Dтекпог - сумма дебиторской задолженности, которая будет погашена в текущем периоде; Dтекобщ - общая сумма дебиторской задолженности на начало текущего периода; dпог - коэффициент, отражающий, какая часть дебиторской задолженности погашается в текущем периоде. Данный показатель рассчитывается на основе информации за предыдущие периоды: Dотчпог dпог = -------, где: Dотчобщ Dотчпог - сумма дебиторской задолженности, которая была погашена в последнем отчетном периоде; Dотчобщ - общая сумма дебиторской задолженности на начало отчетного периода. Расчет показателя dпог производится либо за предыдущий, либо за ряд предыдущих лет (что представляется более корректным). При этом к значению показателя dпог, рассчитанному за несколько последних лет, могут применяться экспертные корректировки (в случае, если в течение последних лет имеется определенная динамика этого показателя, на основе которой можно сделать вывод о том, как он будет изменяться впоследствии). 1.4.2. Дебиторская задолженность муниципальных образований Оценка экономического потенциала задолженности муниципальных образований может быть проведена следующим образом: - Аналогично оценке задолженности предприятий (см. выше). При этом расчет составляется отдельно для предприятий и для муниципальных образований (оценивается задолженность сразу всех муниципальных образований). Данный метод позволяет получить очень приблизительную оценку. - Оценка производится по каждому муниципальному образованию отдельно на основе анализа: - кредитной истории; - бюджетов муниципального образования. У муниципальных образований запрашиваются сведения о планируемых сроках и объемах погашения задолженности. Далее анализируется соотношение доходов и расходов этих муниципальных образований и их изменение (в том числе за счет изменения налогового окружения). На основе динамики и соотношения доходов и расходов делается вывод о реальности этих планов и возможности погашения задолженности. Задолженность муниципальных образований, которые в прошлом задерживали выплаты, должна оцениваться с дисконтом. Поскольку комплексная оценка платежеспособности и кредитоспособности муниципальных образований не входит в задачи методики, оценка потенциала дебиторской задолженности муниципальных образований будет иметь экспертный характер. 1.4.3. Платежи в бюджет, "зависшие" в неплатежеспособных банках Данную задолженность условно можно разделить на две группы: - задолженность банков, находящихся в стадии конкурсного производства; - задолженность банков, находящихся под управлением АРКО. Задолженность банков, находящихся в стадии конкурсного производства Оценка потенциала дебиторской задолженности банков, находящихся в стадии конкурсного производства, может быть произведена на основе сведений, предоставленных арбитражными управляющими этих банков. Арбитражный управляющий составляет реестр кредиторов банка, а также реестр дебиторов банка и активов банка; выявляет возможность получения дебиторской задолженности и реализации активов; определяет соотношение величины денежных средств, которая может быть получена от реализации активов и взыскания дебиторской задолженности, и величины обязательств банка. На основе этих сведений арбитражный управляющий может достаточно точно оценить, в какой степени будут погашены требования кредиторов каждой из очередей. Подобная оценка производится отдельно для каждого банка. У арбитражного управляющего запрашиваются следующие данные: - к какой очереди (к каким очередям) кредиторов относится задолженность банка перед бюджетом; - в каком объеме будут, вероятно, погашены требования кредиторов этой очереди (требования могут быть погашены полностью, частично или не погашены вовсе). Величина потенциала определяется как произведение суммы задолженности по каждой очереди на долю задолженности, которая вероятно будет погашена. Задолженность банков, находящихся под управлением АРКО Оценка такой задолженности может быть проведена только на основе анализа программ реструктуризации банков. У АРКО необходимо запросить следующие сведения: - план (предложения) по реструктуризации задолженности банков, который бы содержал предполагаемый график погашения этой задолженности (с указанием конкретных сумм и сроков). Таким образом, будет получена информация о том, какая величина задолженности будет погашена в текущем, будущем и последующих годах. Утверждена Постановлением Губернатора области от 6 апреля 2001 г. N 383 (приложение 8) 1. МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО (ДОХОДНОГО) ПОТЕНЦИАЛА ГОСУДАРСТВЕННОГО ИМУЩЕСТВА ОБЪЕКТОВ НЕДВИЖИМОСТИ 1.1. Введение В рамках разработки методики оценки экономического потенциала объектов недвижимости было рассмотрено два возможных подхода к оценке: - оценка на основе расчетной арендной платы; - оценка на основе различных вариантов использования имущества. В соответствии с первым подходом экономический потенциал государственного имущества оценивается на основе стоимости прав владения и использования имущества. Второй подход частично учитывает также стоимость права распоряжения имуществом. В ходе анализа было выявлено, что второй подход имеет ряд недостатков, затрудняющих его практическое использование в рамках единой методики оценки экономического потенциала государственного имущества (подробнее о преимуществах и недостатках каждого из подходов см. далее). В качестве рекомендуемого был выбран первый подход (оценка на основе расчетной арендной платы). Для этого подхода был составлен подробный алгоритм расчета. 1.2. Возможные подходы к оценке экономического потенциала В данном подразделе рассматриваются возможности применения для оценки экономического потенциала объектов недвижимости двух подходов: подход на основе расчетной арендной платы и подход, учитывающий различные варианты использования имущества. 1.2.1. Оценка на основе расчетной арендной платы В соответствии с данным подходом экономический потенциал имущества рассматривается как стоимость права владения и использования имущества. Денежным выражением стоимости использования объекта недвижимости является арендная плата (сдавая объект в аренду, арендодатель отказывается от его самостоятельного использования, передавая это право арендатору и получая за это компенсацию в виде арендной платы). Данный подход предполагает включение в расчет всех объектов недвижимости, независимо от их текущего использования (за исключением "неликвидных", местоположение и/или техническое состояние которых исключает возможность их эксплуатации). В соответствии с условиями аренды все текущие эксплуатационные расходы, а также расходы по ремонту покрываются арендаторами объектов недвижимости. В связи с этим величина арендной платы отражает чистый доход государства от использования объектов недвижимости. В настоящее время государство является крупным арендодателем, однако не является монополистом на рынке сдаваемых в аренду объектов недвижимости. Поэтому при оценке экономического потенциала рекомендуется ориентироваться на рыночные цены (цены потенциальных конкурентов). Использование фактических ставок арендной платы, устанавливаемых государственными органами, является некорректным и существенно снизит объективность подхода: экономический потенциал в этом случае будет определяться не объективной рыночной информацией, а действиями одного из участников рынка, что применительно ко всему рынку является субъективным показателем. Чтобы этого избежать, необходимо использовать средние цены конкурентов (при отсутствии конкурентов на каких-либо сегментах рынка расчетная величина арендной платы может быть определена на основе уровня арендной платы в других регионах, который будет скорректирован на разницу в стоимости объектов недвижимости в Вологодской области и в сравниваемом регионе). Условно принадлежащие государству объекты недвижимости могут быть разделены на следующие группы: ------------------------------------------------------------------------------------ | По условиям предоставления объекта | По пользователям | ----------------------------------------|------------------------------------------- | На правах аренды | Коммерческие предприятия | ----------------------------------------|------------------------------------------- | В хозяйственное ведение | Государственные унитарные предприятия | ----------------------------------------|------------------------------------------- | В оперативное управление | Учреждения | ------------------------------------------------------------------------------------ Расчет предлагается производить с разбивкой по типам помещений (административные, складские, производственные) и по их местоположению (г. Вологда, г. Череповец, районные центры, прочие города, прочие населенные пункты <26>). -------------------------------- <26> Приведенная группировка является условной и может быть изменена в зависимости от имеющейся информации. 1.2.2. Подход на основе различных вариантов использования имущества В настоящее время государство может получать следующие выгоды от распоряжения принадлежащим ему имуществом: доход от реализации имущества, доход от сдачи имущества в аренду, возможность получения кредитов под залог имущества. Таким образом, при расчете экономического потенциала государственного имущества предполагается учитывать: - потенциал реализуемого имущества; - потенциал сдаваемого в аренду имущества; - залоговый потенциал. Далее приводятся возможные подходы к оценке каждой из составляющих. Потенциал реализуемого имущества В настоящее время государство ежегодно реализует высвобождаемые объекты имущества. Доход от реализации принадлежащей государству недвижимости может рассматриваться как составная часть экономического потенциала. Оценка этого потенциала предполагает следующие этапы: - составление перечня объектов, реализация которых планируется в текущем периоде (году); - определение остаточной балансовой стоимости данных объектов; - корректировка балансовой стоимости с учетом рыночных цен на аналогичные помещения; - определение вероятной цены реализации объектов и расчет экономического потенциала. Потенциал сдаваемого в аренду имущества В рамках данного подхода учитываются объекты, фактически сдаваемые в аренду. Потенциал сдаваемого в аренду имущества определяется как произведение площади фактически сдаваемых в аренду помещений на рыночные ставки арендной платы. Методика определения рыночных ставок арендной платы приводится далее (см. п. 0). Залоговый потенциал В случае необходимости государство может передать часть принадлежащего ему имущества в залог для получения кредита. Залоговый потенциал государственного имущества может быть определен двумя способами: Определение залогового потенциала с позиций дохода Если привлекаемые кредиты используются исключительно для финансирования коммерческих проектов, залоговый потенциал государственного имущества может быть определен по формуле: Пзал = (r - Стк) x t x Sк, где: Пзал - залоговый потенциал государственного имущества; r - максимальная ставка доходности по финансируемым за счет кредитных средств инвестиционным проектам; Стк - средняя ставка процента по кредиту; t - срок кредитования; Sк - сумма кредита. В качестве величины r используется максимальный показатель IRR (из имеющихся проектов). Показатель t отражает максимальный срок предоставления кредита (для России его значение может быть принято на уровне 10 лет). Величина Sк (сумма кредита) равна залоговой стоимости имущества, которая обычно определяется банками в размере 50% от остаточной балансовой стоимости. Недостатком описанного метода является ограниченная возможность его применения (только в случае финансирования коммерческих проектов). Однако в ряде случаев государство использует кредитные ресурсы не для финансирования проектов, а для финансирования отдельных расходов. В этом случае кредит возвращается не за счет прибыли от проекта, а за счет будущих поступлений из других источников. Определение потенциала в случае использования кредита для финансирования некоммерческих проектов При использовании кредитов для финансирования коммерческих проектов государство получает выгоду в виде прибыли от реализации проекта. Если кредит используется для покрытия текущих расходов, то государство получает выгоду в виде отсрочки платежа по данным расходам. Экономический потенциал в данном случае может быть рассчитан как приведенная величина денежных потоков по привлечению и возврату кредита. Номинально сумма поступлений от привлечения кредита и платежей по возврату основного долга (накопленный денежный поток) равна нулю: Рисунок 2. Привлечение, возврат кредита и остаток основного долга <27>. (График) -------------------------------- <27> В приведенном примере сумма кредита составляет 100 руб., срок кредитования - 10 лет, возврат основной суммы долга производится равномерно. Несмотря на равенство сумм притока и оттока денежных средств, государство получает выгоду за счет того, что поступление денежных средств происходит в первый период, а отток денег - в последующие периоды. Для определения денежного выражения экономической выгоды необходимо рассчитать приведенную стоимость денежных потоков, возникающих при привлечении кредита и возврате основной суммы долга: Рисунок 3. Привлечение, возврат кредита и накопленный денежный поток (приведенные величины) <28>. (График) -------------------------------- <28> Номинальные значения поступлений и платежей соответствуют предыдущему периоду. Дисконтирование производится по ставке 28% (учетная ставка Банка России). В отличие от номинальной (см. предыдущий пример), приведенная сумма приведенных стоимостей денежных потоков является положительной за счет относительно более высокой "ценности" притока денег в первый период и меньшей "ценности" оттоков в последующие периоды. В денежном выражении данный эффект может быть определен по формуле: Sк --- Sк t t Пзал = ----- - SUM(------------), где: 1 + r i = 1 (1 + r) Пзал - залоговый потенциал государственного имущества; Sк - сумма кредита. r - ставка дисконта; t - срок кредитования; Величина Sк (сумма кредита) равна залоговой стоимости имущества, которая обычно определяется банками в размере 50% от остаточной балансовой стоимости. Ставка дисконта (r) может быть определена на уровне действующей ставки рефинансирования. Показатель t отражает максимальный срок предоставления кредита (для России его значение может быть принято на уровне 10 лет). Итоговый расчет величины экономического потенциала Экономический потенциал объектов недвижимости определяется как сумма потенциала реализуемых объектов, сдаваемых в аренду объектов, а также залогового потенциала. 1.3. Рекомендации по выбору подхода Данный раздел содержит анализ положительных и отрицательных сторон каждого из предложенных подходов, а также рекомендации по выбору подхода, который будет применяться для расчета экономического потенциала. Оценка на основе расчетной арендной платы Достоинством предлагаемого метода является единый подход ко всем объектам недвижимости, вследствие чего результаты оценки различных групп объектов могут суммироваться и использоваться в дальнейших расчетах. При данном подходе не происходит "смешения" моментных и интервальных показателей. Основным недостатком предложенного подхода является наличие субъективного фактора при определении расчетных ставок арендной платы по некоторым помещениям, которые в настоящее время не сдаются в аренду. Подход на основе различных вариантов использования имущества Главным преимуществом описанного подхода является учет различных форм получения выгоды от владения и распоряжения государственным имуществом. Основными недостатками этого подхода являются: - Показатели залогового потенциала и потенциала реализуемого имущества являются "моментными" (рассчитываются по состоянию на какую-либо дату). Показатели дохода от владения имуществом являются "интервальными" (рассчитываются за определенный период). Суммирование моментных и интервальных показателей при определении итоговой величины экономического потенциала является некорректным и затруднит интерпретацию и дальнейшее использование полученных результатов. - В процессе оценки залогового потенциала и потенциала реализуемых объектов недвижимости предполагается использовать данные об их балансовой стоимости, которая в ряде случаев может существенно (в разы) отличаться от реальной рыночной стоимости объектов. - Результат оценки экономического потенциала будет существенно отличаться для разных лет в зависимости от того, какие объекты будут включаться в перечень объектов, подлежащих реализации. - Необходимость составления перечня объектов, которые будут учитываться при оценке потенциала реализуемого имущества, а также перечня объектов для оценки залогового потенциала придает подходу субъективный характер. Перечисленные недостатки затрудняют практическое применение данного подхода для определения экономического потенциала. Для оценки экономического потенциала рекомендуется использовать подход, основанный на расчетных ставках арендной платы. Результаты оценки с использованием данного метода могут корректно интерпретироваться и могут быть включены в общий расчет экономического потенциала всего государственного имущества. Работа по определению экономического потенциала будет включать следующие основные этапы: - определение типичных арендных ставок; - составление списка объектов недвижимости (для каждого объекта необходимо знать его площадь, местоположение, состояние помещений); - расчет экономического потенциала. Подробно алгоритм расчета приводится далее. 1.4. Алгоритм оценки экономического потенциала на основе расчетной арендной платы 1.4.1. Сбор и анализ информации о рыночных ставках арендной платы Можно выделить два источника информации о величине арендной платы: - Данные риэлтерских фирм о ценах предложений: Информация может быть получена путем опроса риэлтерских фирм, изучения издаваемых фирмами, объединениями риэлтеров и информационными агентствами рекламных и информационных материалов (проспектов, каталогов, баз данных). - Данные органов государственной регистрации сделок с недвижимостью: Договоры аренды обязаны проходить государственную регистрацию. Для определения средних цен можно использовать сведения о фактических ценах заключаемых договоров аренды. Сведения риэлтерских фирм (предложения по сдаче объектов в аренду) показывают верхнюю границу ставок арендной платы. Реальные цены сделок, как правило, несколько ниже. Цены, указываемые в договорах аренды, зачастую несколько ниже реальных цен сделок (арендодатель и арендатор, договорившись о стоимости аренды, оформляют договор, указывая в нем лишь часть этой стоимости; оставшаяся часть уплачивается наличными и не отражается в бухгалтерском учете, что является нарушением законодательства). В связи с этим цены конкретных договоров следует рассматривать лишь как нижнюю границу ставок арендной платы. Применение второго метода (данные органов государственной регистрации) в настоящее время затруднено следующими обстоятельствами: - Краткосрочные договоры аренды (до одного года) в настоящее время не регистрируются. Многие арендодатели специально заключают краткосрочные договоры (перезаключая их ежегодно), чтобы избежать регистрации. В связи с этим данные государственной регистрации охватывают лишь часть рынка аренды помещений. - Статистика по ценам, указанным в договорах, в настоящее время не ведется. Сбор подобной информации является трудоемкой задачей. В связи с этим при расчете средних ставок арендной платы предлагается использовать первый метод (цены предложения). Использование цен предложения (максимальных цен) соответствует принятому допущению о потенциале как максимально возможном доходе от эксплуатации объектов недвижимости. На основе опроса риэлтерских фирм, изучения издаваемых фирмами, объединениями риэлтеров и информационными агентствами рекламных и информационных материалов (проспектов, каталогов, баз данных) заполняется таблица: Таблица 27. Форма сбора данных о ставках арендной платы ----------------------------------------------------------------------------- | Тип объекта | Состояние | Местоположение | Средняя ставка | | | | | арендной платы, | | | | | долл./кв. м | -----------------------|-------------|-------------------|------------------- | | | | | -----------------------|-------------|-------------------|------------------- | | | | | -----------------------|-------------|-------------------|------------------- | | | | | -----------------------|-------------|-------------------|------------------- | | | | | ----------------------------------------------------------------------------- В графе "местоположение" указывается конкретный населенный пункт (для крупных городов желательно указывать дополнительную информацию - расположен ли объект в центре или на окраине). Подобный список помещений с указанием стоимости аренды неудобен для дальнейшего анализа. Поэтому предлагается провести группировку, выделив несколько (не более 10) укрупненных районов <29>. -------------------------------- <29> Например, такими районами могут являться: отдельные крупные города (по названиям), районные центры, прочие города, прочие населенные пункты. Для этого найденные помещения сортируются сначала по типу помещения (административные, складские и т.д.), затем - по состоянию, после этого - по стоимости аренды. Помещения одного типа с аналогичными ставками аренды объединяются в одну группу. Средняя ставка арендной платы по группе определяется как средняя арифметическая. Итоги приводятся в таблице: Таблица 28. Средние ставки арендной платы в регионе ---------------------------------------------------------------------------- | Тип помещения | Группа территорий | Стоимость аренды, | | | | долл./кв. м (или тыс. руб./кв. | | | | м) | --------------------|---------------------|--------------------------------- | | | хорошее | нормальное | плохое | --------------------|---------------------|----------|------------|--------- | Административные | г. Вологда | | | | --------------------|---------------------|----------|------------|--------- | | г. Череповец | | | | --------------------|---------------------|----------|------------|--------- | | райцентры | | | | --------------------|---------------------|----------|------------|--------- | | прочие города | | | | --------------------|---------------------|----------|------------|--------- | | прочие населенные | | | | | | пункты | | | | --------------------|---------------------|----------|------------|--------- | Складские | ... | | | | --------------------|---------------------|----------|------------|--------- | | | | | | ---------------------------------------------------------------------------- 1.4.2. Определение объектов недвижимости, которые будут учтены при оценке экономического потенциала На данном этапе составляется список объектов недвижимости, которые предполагается учитывать при определении экономического потенциала. Таблица 29. Перечень объектов недвижимости, учитываемых при определении экономического потенциала ---------------------------------------------------------------------------------------------------- | N | Тип объекта | Местоположение | Состояние | Площадь, | Расчетная | Экономический | | | | | (хорошее/ | кв. м | ставка | потенциал, | | | | | среднее/ | | аренды, | тыс. руб. | | | | | плохое) | | руб./кв. | | | | | | | | м/год | | -----|-------------------|----------------|-------------|------------|-------------|---------------- | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | -----|-------------------|----------------|-------------|------------|-------------|---------------- | 1 | Административное | | | | | | | | здание | | | | | | -----|-------------------|----------------|-------------|------------|-------------|---------------- | 2 | | | | | | | -----|-------------------|----------------|-------------|------------|-------------|---------------- | | | | | | | | -----|-------------------|----------------|-------------|------------|-------------|---------------- | | | | | | | | ---------------------------------------------------------------------------------------------------- При составлении списка объектов недвижимости заполняются графы "1" - "5". В данный перечень включаются все объекты недвижимости, за исключением "неликвидных" (которые не могут эксплуатироваться в силу своего неудовлетворительного состояния). В графе "Местоположение" указывается укрупненный район (см. раздел 0). 1.4.3. Определение экономического потенциала Для каждого объекта недвижимости определяется расчетная (условная) величина арендной платы (на основе средних ставок арендной платы - Таблица 28 - и данных о местоположении и состоянии помещения - Таблица 29). Для расчета используется Таблица 29 (графы "6", "7"). В графе "6" указывается ставка арендной платы, соответствующая данному типу помещений и местоположению. При определении условных арендных ставок необходимо учитывать, что средние арендные ставки будут рассчитаны для основных типов помещений (административные здания, складские, торговые и производственные помещения), однако в расчет экономического потенциала будут включены также другие типы помещений в частности: - объекты социально-культурной сферы; - помещения без определенного назначения (например, высвобождаемые комплексы зданий военных частей). Для подобных помещений указывается условная ставка арендной платы. Условная ставка арендной платы определяется на основе рассчитанных ставок по основным типам помещений (Таблица 28) и поправочного коэффициента: Сту = Стд x k, где: Сту - условная ставка арендной платы; Стд - действующая ставка арендной платы; Действующая ставка арендной платы определяется как ставка по наиболее близкому для оцениваемого типу помещений. Например, для большинства объектов социально-культурной сферы могут использоваться ставки аренды по административным зданиям. k - поправочный коэффициент. Перепрофилирование помещения требует дополнительных затрат со стороны арендатора. Как правило, подобные затраты относятся на уменьшение величины арендной платы. На основе консультаций со специалистами риэлтерских компаний значение данного коэффициента было установлено экспертным путем в размере 0.5. Потенциал недвижимости определяется как сумма значений по графе "Экономический потенциал". 1.5. Интерпретация и ограничения применения результатов Результаты расчетов по конкретному помещению не отражают экономический потенциал данного отдельно взятого помещения (т.к. для расчета используются средние ставки) и в качестве самостоятельного показателя могут использоваться только для сравнения фактических доходов от этого помещения и средних по региону доходов для данного типа помещений (необходимо учитывать, что отличия фактических доходов по зданию от средних будут обусловлены не только более или менее эффективным использованием этого объекта, но и отличиями физических характеристик данного помещения от "среднего"). Утверждена Постановлением Губернатора области от 6 апреля 2001 г. N 383 (приложение 9) 1. МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО (ДОХОДНОГО) ПОТЕНЦИАЛА ГОСУДАРСТВЕННОГО ИМУЩЕСТВА В УСТАВНЫХ КАПИТАЛАХ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОБЩЕСТВ 1.1. Введение Вологодская область имеет долю в уставных капиталах многих хозяйственных обществ. Выгоды от владения пакетами акций могут быть получены различным путем - в виде дивидендов, в виде выручки от продажи ценных бумаг, в виде возможности получения кредита. При этом различные виды доходов характеризуют различные стороны экономического потенциала и требуют применения различных подходов и методов оценки. Описание возможных подходов к оценке и алгоритмы расчетов приводятся далее. 1.2. Предлагаемые подходы к оценке В рамках данной методики рассматривается два возможных подхода к оценке: - расчет на основе текущих доходов от владения ценными бумагами; - расчет на основе различных вариантов распоряжения ценными бумагами. Более подробно эти подходы описаны ниже. 1.2.1. Расчет на основе текущих доходов от владения ценными бумагами В соответствии с техническим заданием экономический потенциал определяется с точки зрения получения дохода. Экономический потенциал принадлежащих государству пакетов акций определяется с позиций потенциального дохода от владения ими. Возможность получения дохода от продажи принадлежащих государству пакетов ценных бумаг в рамках данного подхода не рассматривается. Прямой доход от владения пакетами ценных бумаг государство получает в виде выплачиваемых дивидендов. Все принадлежащие государству пакеты ценных бумаг можно условно разделить на: - значимые; - миноритарные (государству принадлежит одна или несколько акций). При оценке экономического потенциала предлагается учитывать только значимые пакеты акций, т.к. миноритарные пакеты не могут оказать существенного влияния на величину экономического потенциала. <30> -------------------------------- <30> В отдельных случаях обладание даже миноритарным пакетом (например, одна акция) формально позволяет государству получать определенную выгоду - например, представители администрации получают право быть избранными в совет директоров и/или получать информацию о деятельности акционерного общества. Однако подобные выгоды не входят в категорию "доходный потенциал государственного имущества". Обладание одной акцией является необходимым, но не достаточным условием вхождения в Совет директоров - для этого нужна поддержка других акционеров. Любой частный акционер, приобретающий одну акцию, едва ли может рассчитывать на такую поддержку. Таким образом, выгоды от вхождения в Совет директоров администрация получает не благодаря обладанию одной акцией, а благодаря поддержке других акционеров, а этот фактор уже не относится к категории "государственного имущества". Разработанная методика учитывает прямой доходный потенциал государственного имущества, который может быть выражен в денежных измерителях. Она не учитывает политические и иные косвенные выгоды, которые получает или может получить государство от обладания имуществом. В зависимости от размера пакета государство может оказывать или не оказывать влияния на определение суммы выплачиваемых дивидендов. Предлагаемый алгоритм расчета экономического потенциала зависит от возможности государства влиять на величину дивидендов. Размер доли не позволяет государству принимать решения о выплате дивидендов Если размер принадлежащей государству доли не позволяет принимать желаемые решения в области определения выплачиваемых дивидендов, оценку экономического потенциала предполагается производить на основе фактически выплачиваемых дивидендов. При оценке фактического размера дивидендов могут быть использованы значения за предыдущий год или средние значения за ряд последних лет (что представляется более корректным). Указанные значения должны быть скорректированы с учетом возможного изменения дивидендных выплат в текущем году (при наличии информации о таких изменениях). Следует иметь в виду, что процесс подобной корректировки носит субъективный характер; сама корректировка осуществляется экспертным путем. В связи с этим для проведения подобных корректировок необходимо располагать достоверной информацией о деятельности предприятия. Если информация о деятельности предприятия, необходимая для составления достоверного прогноза, отсутствует, то рекомендуется использовать среднюю величину дивидендных выплат за последние три года. Исходной информацией для расчета являются данные Комитета по управлению имуществом администрации области о размере фактически полученных дивидендов за ряд последних лет, а также оперативная информация от представителей комитета по имуществу в органах управления обществ. Размер доли достаточен для того, чтобы представители государственных органов могли самостоятельно принимать решения о сумме выплачиваемых дивидендов Если государство имеет возможность определять размер дивидендов, подход к оценке на основе фактически выплаченных сумм представляется некорректным, т.к. может привести к искажению результатов оценки. В этом случае предлагается оценить потенциально возможные дивидендные выплаты, которые могут быть рассчитаны как величина балансовой прибыли (по оплате) за вычетом налога на прибыль (фактического) и величины необходимых расходов из чистой прибыли (например, уплата штрафов в бюджет). К необходимым расходам не следует относить величину инвестиций, осуществляемых за счет чистой прибыли (фонд накопления), а также расходы социального характера. Полученная таким образом величина будет отражать "валовой" потенциал - максимальную сумму, которую государство может получить в виде дохода от владения акциями. Однако особенности российского бухгалтерского учета приводят к тому, что предприятия для нормального функционирования вынуждены значительную часть инвестиций и часть текущих расходов осуществлять за счет чистой прибыли (прибыли после налогообложения). Для получения "чистого" потенциала (суммы дивидендов, на которую может реально рассчитывать государство при условии, что у предприятия останется достаточно средств для функционирования и развития) необходимо из величины "валового" потенциала вычесть величину инвестиций, связанных с производством. Источником информации является официальная финансовая отчетность предприятия, а также необходимые расшифровки к ней. 1.2.2. Расчет на основе различных вариантов распоряжения имуществом На практике государство не только владеет пакетами акций, но может также реализовывать их (в ходе приватизации) или использовать в качестве залога по привлекаемым кредитам. Методы оценки и показатели, которые будут использоваться для оценки, зависят от того, какие ценные бумаги будут являться объектом оценки: - пакеты акций, находящиеся в собственности государства и не предназначенные для реализации; - пакеты акций, находящиеся в собственности государства и предназначенные для реализации (в эту группу включаются пакеты акций, реализация которых предполагается в текущем периоде); - пакеты акций, находящиеся в собственности государства и не предназначенные для реализации, которые могут являться объектом залога (включены в перечень пакетов акций, которые могут быть переданы в залог). Предлагаемые подходы к оценке потенциала по каждой группе ценных бумаг описаны далее. Экономический потенциал пакетов, находящихся в собственности государства и не предназначенных для реализации Экономический потенциал таких пакетов оценивается на основе прямых денежных доходов государства от владения ими. Подходы к оценке были описаны ранее (см. п. 0). Потенциал реализуемых пакетов акций В рамках программ приватизации государство может реализовывать принадлежащие ему пакеты акций. Доход от реализации принадлежащих государству ценных бумаг может рассматриваться как составная часть экономического потенциала. Оценка этого потенциала предполагает следующие этапы: - составление перечня ценных бумаг (пакетов акций), реализация которых планируется в текущем периоде (году); - определение вероятной цены реализации: - по данным независимой оценки; - на основе рыночных котировок; - на основе данных бухгалтерской отчетности (расчета чистых активов); - по номинальной стоимости. - расчет экономического потенциала. Распределение доходов от реализации имущества При реализации пакетов акций, принадлежащих субъекту Федерации (Вологодской области) денежные средства распределяются между федеральным бюджетом и бюджетом Вологодской области в соответствии с установленными законодательными актами нормативами (в настоящее время - 90% - в областной бюджет и 10% - в федеральный бюджет). При оценке экономического потенциала областного имущества учитывается только доля, поступающая в областной бюджет (за вычетом расходов, связанных с реализацией этого имущества - услуги независимых оценщиков, услуги инвестиционных и финансовых компаний). Залоговый потенциал При необходимости государство может передать часть принадлежащих ему пакетов акций в залог для получения кредита. Залоговый потенциал долей государства в уставных капиталах предприятий может быть определен двумя способами: - с позиций максимально возможной суммы кредита; - с позиций дохода. Определение залогового потенциала с позиций максимально возможной суммы кредита В соответствии с данным подходом определяется максимально возможная сумма кредита, которая может быть получена под залог принадлежащих субъекту Федерации ценных бумаг (из числа тех, которые могут являться предметом залога). Однако, по мнению консультантов, этот показатель характеризует максимально возможный объем заемных средств, который может быть привлечен, но не характеризует возможность получения дохода. В рамках работы по оценке доходного потенциала консультанты рекомендуют использовать второй метод. Определение залогового потенциала с позиций дохода Расчет залогового потенциала долей области в уставных капиталах производится только в том случае, если у органов власти субъекта Федерации имеются конкретные коммерческие проекты. Если привлекаемые кредиты используются исключительно для финансирования коммерческих проектов, залоговый потенциал государственного имущества может быть определен по формуле: (r - Стк) x t x Sк Пзал = ------------------, где: 100% Пзал - залоговый потенциал принадлежащих государству ценных бумаг; r - максимальная ставка доходности по финансируемым за счет кредитных средств инвестиционным проектам; Стк - средняя ставка процента по кредиту; t - срок кредитования; Sк - сумма кредита. В качестве величины r используется максимальный показатель доходности инвестиций (из имеющихся проектов). Показатель t отражает срок предоставления кредита (в соответствии с условиями проектов). Величина Sк (сумма кредита) равна залоговой стоимости имущества, которая обычно определяется банками в размере 50% от рыночной стоимости (для предприятий, по которым имеются котировки акций, рыночная стоимость рассчитывается на основе котировок, для остальных предприятий возможная рыночная стоимость определяется на основе расчета чистых активов, а при отсутствии информации для такого расчета используется номинальная стоимость ценных бумаг). 1.3. Рекомендации по выбору подхода Каждый из рассмотренных двух подходов (расчет на основе дивидендных выплат и оценка на основе различных направлений использования имущества) имеет положительные и отрицательные стороны. Расчет на основе дивидендных выплат Достоинством этого метода является единый подход ко всем пакетам ценных бумаг, вследствие чего результаты оценки различных групп объектов могут суммироваться и использоваться в дальнейших расчетах. При данном подходе не происходит "смешения" моментных и интервальных показателей. Конечный результат выражается одним показателем, который может использоваться при определении общей величины экономического потенциала по всем видам государственного имущества. Недостатком этого подхода является относительно узкая интерпретация понятий "доходный потенциал", который сводится только к прямым денежным доходам от владения долями в уставных капиталах предприятий. Расчет на основе различных вариантов распоряжения имуществом Достоинством данного подхода является то, что используемые показатели (годовой финансовый результат от владения акциями, доход от реализации принадлежащих государству долей, величина залогового потенциала) характеризуют разные аспекты экономического потенциала. Полученная оценка является комплексной и учитывает разные направления использования ценных бумаг. Однако этот метод имеет ряд недостатков, в частности: - Показатели залогового потенциала и потенциала реализуемого имущества являются "моментными" (рассчитываются по состоянию на какую-либо дату). Показатели дохода от владения имуществом являются "интервальными" (рассчитываются за определенный период). Эти показатели не могут суммироваться или напрямую сопоставляться друг с другом. - В процессе оценки залогового потенциала и потенциала реализуемых ценных бумаг предполагается использовать данные об их стоимости. Во многих случаях рыночные котировки ценных бумаг и результаты независимой оценки отсутствуют. В связи с этим, для расчета будут использоваться показатели балансовой стоимости, которые могут существенно (в разы) отличаться от реальной рыночной стоимости объектов. - Результат оценки экономического потенциала будет существенно отличаться для разных лет в зависимости от того, какие пакеты ценных бумаг будут включаться в перечень объектов, подлежащих реализации. Более объективным, по мнению консультантов, является второй метод (расчет на основе различных вариантов распоряжения имуществом). Данный метод рекомендуется использовать при оценке экономического потенциала долей государства в уставных капиталах предприятий. Однако при проведении расчетов необходимо учитывать, что конечным результатом работы будут являться несколько стоимостных показателей (финансовый результат от владения ценными бумагами, потенциальная выручка от реализации пакетов акций, величина залогового потенциала), которые не могут суммироваться и не могут сравниваться между собой. В связи с этим в итоговый расчет экономического потенциала по всем видам государственного имущества (доли в уставных капиталах, недвижимость, природные ресурсы и т.д.) предлагается включить только финансовый результат от владения долями в уставных капиталах предприятий. Два других показателя (потенциальная выручка от реализации пакетов акций, величина залогового потенциала) следует указать отдельной строкой. 1.4. Алгоритм расчета (расчет на основе дивидендных выплат) Расчет экономического потенциала включает следующие этапы: - определение предприятий, государственные доли в которых будут учитываться при расчете экономического потенциала; - определение возможности влияния государства на величину выплачиваемых дивидендов для каждого из выбранных предприятий; - расчет экономического потенциала для пакетов, размер которых недостаточен для принятия государством решения о размере дивидендов; - расчет экономического потенциала для пакетов, размер которых позволяет государству определять величину выплачиваемых дивидендов. Более подробно данные этапы описаны далее. 1.4.1. Определение предприятий, доли в которых будут учитываться при расчете потенциала На данном этапе из перечня предприятий, имеющих в уставном капитале долю государственной собственности, выбираются предприятия, в которых государство владеет сколько-нибудь значимым пакетом акций (например, 5% и более, хотя данный критерий не является безусловным и может изменяться в зависимости от размеров самого предприятия). 1.4.2. Определение возможности влияния государства на величину выплачиваемых дивидендов Выбранные предприятия разделяются на две группы в зависимости от степени контроля, который осуществляет государство: - предприятия, в которых государству принадлежит неконтрольный пакет; - предприятия, в которых государству принадлежит контрольный пакет. 1.4.3. Расчет экономического потенциала для неконтрольных пакетов Для расчета используются следующие исходные данные: - размер выплаченных дивидендов за три последних отчетных года; - прогнозные данные предприятия о величине дивидендов в текущем году (при наличии такой информации); - размер пакета, принадлежащего государству. Сведения о предприятиях и расчет приводятся в таблице. Таблица 30. Расчет экономического потенциала для контрольных пакетов ----------------------------------------------------------------------------------------------- | Наименование | Число | Сумма дивидендов, выплачиваемых на одну акцию | Экономический | | предприятия | акций, | | потенциал, | | | шт. | | тыс. руб. | ---------------|----------|--------------------------------------------------------------------- | | | 1997 | 1998 | 1999 | Средняя | Расчетная | | ---------------|----------|--------|--------|---------|------------|-----------|---------------- | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ---------------|----------|--------|--------|---------|------------|-----------|---------------- | | | | | | | | | ---------------|----------|--------|--------|---------|------------|-----------|---------------- | | | | | | | | | ---------------|----------|--------|--------|---------|------------|-----------|---------------- | ИТОГО | - | - | - | - | - | - | | ------------------------------------------------------------------------------------------------ Размер фактически выплаченных дивидендов может быть указан в рублях или в долларах США. В общем случае для промышленных предприятий рекомендуется указывать размер дивидендов в рублях, что соответствует специфике деятельности большинства региональных предприятий. Исключение составляют акции предприятий торговли, а также предприятий, реализующих продукцию на экспорт (по таким предприятиям размер дивидендов может быть указан в долларах США; в этом случае значение экономического потенциала, рассчитываемое в графе "8", переводится в рубли по официальному курсу на дату составления расчета). В графе "6" указывается средняя за последние три года величина дивидендов. В графе "7" указывается расчетная величина дивидендов, на основе которой будет определяться величина экономического потенциала. Данная величина определяется экспертным путем с учетом: - величины дивидендов за предыдущий год (1999 г.); - средней величины дивидендов за последние три года; - предполагаемой величины дивидендов (приналичии подобной информации) <31>. -------------------------------- <31> Если имеется достоверная информация о величине предполагаемых к выплате дивидендов, в качестве расчетных можно использовать предполагаемые дивиденды. В противном случае можно использовать величину дивидендов за последний отчетный год или среднюю величину дивидендов за три последних года. Величина экономического потенциала определяется как произведение расчетной величины дивидендов (в рублях) на одну акцию (графа "7") на размер пакета (графа "2"), деленное на 1000 (т.к. величина дивидендов на одну акцию указывается в рублях, а величина экономического потенциала определяется в тысячах рублей). 1.4.4. Расчет экономического потенциала для контрольных пакетов Исходными данными для расчета являются: - величина балансовой прибыли по оплате (строка "140" формы 2, составленной по оплате) за три последних года; - величина начисленного налога на прибыль (строка "150" формы 2); - средняя за последние три года величина инвестиций и расходов социального характера, финансируемых за счет чистой прибыли; - размер пакета, принадлежащего государству. Расчет осуществляется в таблице: Таблица 31. Расчет экономического потенциала --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- | Наименование | Размер | Балансовая прибыль за вычетом налога на | Расходы из | Общий | Чистый | | предприятия | пакета,% | прибыль, тыс. руб. | прибыли | потенциал | потенциал | ---------------|-----------|----------------------------------------------------------------------------------------- | | | 1997 | 1998 | 1999 | Средняя | Расчетная | | | | ---------------|-----------|-------|--------|--------|------------|------------|------------|-----------|------------ | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ---------------|-----------|-------|--------|--------|------------|------------|------------|-----------|------------ | | | | | | | | | | | ---------------|-----------|-------|--------|--------|------------|------------|------------|-----------|------------ | | | | | | | | | | | ---------------|-----------|-------|--------|--------|------------|------------|------------|-----------|------------ | ИТОГО | - | - | - | - | - | - | - | - | - | --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- В графах "3" - "5" указывается величина балансовой прибыли по оплате за вычетом налога на прибыль (фактически начисленного). Значения указываются в тысячах рублей. В графу "6" заносится среднее значение по графам "3" - "5". В графе "7" указывается величина балансовой прибыли за вычетом налогов, которая будет использоваться при расчете потенциала (в тыс. руб.). Данная величина определяется экспертным путем. За основу предполагается принять среднее значение за три отчетных года (графа "6"), скорректировав его на возможные изменения с учетом прогнозов предприятия (при наличии такой информации). В графу "8" включаются необходимые расходы (в тыс. руб.), финансируемые за счет чистой прибыли (инвестиции, расходы социального характера). Величина этих расходов определяется на основе данных, предоставляемых предприятиями. Графа "9" рассчитывается как произведение графы "7" и графы "2", деленное на 100%. Величина чистого потенциала (графа "10") рассчитывается как произведение разности между величиной расчетной прибыли за вычетом налога и расходов из чистой прибыли на размер пакета: (графа "7" - графа "8") x графа "2" Если полученное по предприятию значение является отрицательным, в графе "10" указывается "0". Итог по графам "9" и "10" составляет соответственно величину общего и чистого потенциала. 1.4.5. Расчет итоговой величины экономического потенциала Экономический потенциал по всем принадлежащим государствам пакетам акций определяется как сумма потенциала контрольных и неконтрольных пакетов. 1.4.6. Интерпретация полученных результатов В результате применения методики будет получено две величины экономического потенциала: - общий - расчетный показатель, который позволяет определить верхнюю границу дохода государства (если бы оно изымало всю прибыль предприятия; - чистый (предполагается, что для контрольных пакетов на выплату дивидендов направляется чистая прибыль после финансирования инвестиций и прочих необходимых расходов). В дальнейшем при расчете экономического потенциала государственного имущества рекомендуется использовать величину "чистого" потенциала, т.к. она отражает доходы, на которые может рассчитывать государство в долгосрочном периоде при условии обеспечения стабильного развития предприятий. Величина "общего" потенциала отражает скорее разовый доход. Если у предприятия будет изыматься вся получаемая прибыль, оно не сможет стабильно развиваться и государство не сможет получать подобные доходы в течение долгосрочного периода. 1.5. Алгоритм расчета (расчет на основе различных вариантов распоряжения ценными бумагами) Данный подход предполагает проведение расчетов по трем направлениям использования ценных бумаг: - простое владение (доход поступает в виде дивидендов); - реализация ценных бумаг; - получение кредита под залог ценных бумаг. 1.5.1. Потенциал текущих доходов Доход от владения ценными бумагами государство получает в виде дивидендов. Для определения данной составляющей экономического потенциала используется алгоритм расчета экономического потенциала на основе дивидендных выплат, который был подробно описан выше (см. п. 0). 1.5.2. Потенциал реализуемого имущества В рамках программ приватизации государство может реализовывать принадлежащие ему пакеты акций. Доход от реализации принадлежащих государству ценных бумаг может рассматриваться как составная часть экономического потенциала. Оценка этого потенциала предполагает следующие этапы: - составление перечня ценных бумаг (пакетов акций), реализация которых планируется в текущем периоде (году); - определение вероятной цены реализации: - на основе результатов независимой оценки; - на основе рыночных котировок; - на основе данных бухгалтерской отчетности (расчета чистых активов); - по номинальной стоимости <32>. -------------------------------- <32> В большинстве случаев номинальная стоимость ценных бумаг не соответствует их реальной стоимости. В связи с этим консультанты рекомендуют использовать данный показатель только для оценки незначительных по размеру и стоимости пакетов. Для оценки долей в крупных предприятиях рекомендуется использовать рыночные котировки или результаты независимой оценки. - расчет экономического потенциала. Расчеты производятся в таблице: Таблица 32. Расчет потенциала для пакетов ценных бумаг, планируемых к продаже -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- | Наименование | Размер | Кол-во | Результаты | Рыночные | Чистые активы | Номинальная | Доля, | Расходы, | Экономический | | предприятия | доли, % | ценных | независимой | котировки | предприятия, | стоимость одной | поступающая в | связанные с | потенциал, | | | | бумаг, шт. | оценки | ценных бумаг, | тыс. руб. | акции, руб. | областной | реализацией, | тыс. руб. | | | | | | руб./шт. | | | бюджет | тыс. руб. | | ------------------|----------|------------|---------------|---------------|----------------|------------------|----------------|-----------------|------------------ | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ------------------|----------|------------|---------------|---------------|----------------|------------------|----------------|-----------------|------------------ | | | | | | | | | | | ------------------|----------|------------|---------------|---------------|----------------|------------------|----------------|-----------------|------------------ | | | | | | | | | | | ------------------|----------|------------|---------------|---------------|----------------|------------------|----------------|-----------------|------------------ | ИТОГО | x | x | | x | x | x | x | | | -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Примечание. Ячейки, отмеченные знаком "x", не заполняются. Для каждого предприятия, в котором государство предполагает продать свою долю, указывается его наименование (графа "1"), размер доли (графа "2"), количество акций (графа "3") и один или несколько из следующих показателей - стоимость предприятия по данным независимой оценки, рыночные котировки, чистые активы и номинальная стоимость в тысячах рублей (графы "4" - "7"). Если проводилась независимая оценка стоимости пакета акций, экономический потенциал пакета определяется как произведение стоимости пакета (графа 4) на долю доходов, которая поступит в областной бюджет (графа "8") за вычетом расходов на реализацию пакета (графа "9"). Если в качестве исходных данных используются рыночные котировки, величина потенциала определяется как произведение количества продаваемых акций (графа "3") на стоимость одной акции (графа "5") и на долю доходов, которая поступит в областной бюджет (графа "8") за вычетом расходов на реализацию пакета (графа "9"). Если такие данные отсутствуют, экономический потенциал определяется как произведение суммы чистых активов предприятия (графа "6") на величину принадлежащей государству доли (графа "2"/100%) и на долю доходов, которая поступит в областной бюджет (графа "8") за вычетом расходов на реализацию пакета (графа "9"). При отсутствии информации о рыночных котировках и стоимости чистых активов, экономический потенциал определяется как произведение количества акций на номинальную стоимость одной акции на долю доходов, которая поступит в областной бюджет (графа "8") за вычетом расходов на реализацию пакета (графа "9"). 1.5.3. Залоговый потенциал Определение залогового потенциала проводится с использованием второго из описанных в п. 0 методов. Расчет проводится только если область располагает коммерческими инвестиционными проектами. Расчет осуществляется по формуле: (r - Стк) x t x Sк Пзал = ------------------, где: 100% Пзал - залоговый потенциал принадлежащих государству ценных бумаг; r - максимальная ставка доходности по финансируемым за счет кредитных средств инвестиционным проектам; Стк - средняя ставка процента по кредиту; t - срок кредитования; Sк - сумма кредита. В качестве величины r используется максимальный показатель доходности инвестиций (из имеющихся проектов). Показатель t отражает срок предоставления кредита (в соответствии с условиями проектов). Величина Sк (сумма кредита) равна залоговой стоимости имущества, которая обычно определяется банками в размере 50% от рыночной стоимости (методика ее расчета была описана в п. 0). Так, при залоговой стоимости пакета акций 100 руб., сроке кредитования 1 год, ставке процента по кредиту 28% и ставке доходности инвестиций 35% величина залогового потенциала составит: (35% - 28%) x 1 x 100 --------------------- = 7 100% 1.5.4. Интерпретация и применение полученных результатов В результате расчетов по данному алгоритму будет получено несколько показателей, одни из которых характеризуют доход за определенный период (являются интервальными), другие - отражают стоимость государственного имущества (являются "моментными"). Данные показатели являются самостоятельными. Показатель залогового потенциала и доходного потенциала (на основе дивидендов) характеризуют различные аспекты экономического потенциала государственного имущества. Данные показатели дополняют друг друга, но не могут сравниваться и/или суммироваться. В итоговый расчет экономического потенциала (по всем видам государственного имущества) включается величина потенциала текущих доходов. Величина потенциала реализуемых долей в уставных капиталах, а также величина залогового потенциала указывается отдельно. Информация по документуЧитайте также
Изменен протокол лечения ковида23 февраля 2022 г. МедицинаГермания может полностью остановить «Северный поток – 2»23 февраля 2022 г. ЭкономикаБогатые уже не такие богатые23 февраля 2022 г. ОбществоОтныне иностранцы смогут найти на портале госуслуг полезную для себя информацию23 февраля 2022 г. ОбществоВакцина «Спутник М» прошла регистрацию в Казахстане22 февраля 2022 г. МедицинаМТС попала в переплет в связи с повышением тарифов22 февраля 2022 г. ГосударствоРегулятор откорректировал прогноз по инфляции22 февраля 2022 г. ЭкономикаСтоимость нефти Brent взяла курс на повышение22 февраля 2022 г. ЭкономикаКурсы иностранных валют снова выросли21 февраля 2022 г. Финансовые рынки |
Архив статей
2024 Октябрь
|
