Решение Тверской городской Думы г. Твери от 16.10.2007 № 144(190)

                                                        Приложение N 4
                      к Инвестиционной программе ООО "Тверь Водоканал"
                      по   модернизации,   развитию   и   техническому
                      перевооружению      систем         водоснабжения
                      и водоотведения города Твери на 2008 - 2015 годы


                Показатели экономической эффективности
                       инвестиционной программы

---------------------T-----T-------T--------T--------T--------T--------T--------T--------T--------T-------¬
¦                    ¦ 2007¦ 2008  ¦  2009  ¦  2010  ¦  2011  ¦  2012  ¦  2013  ¦  2014  ¦  2015  ¦ 2016  ¦
+--------------------+-----+-------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦ИТОГО инвестиционные¦  -  ¦ (9858)¦ (41054)¦ (28575)¦ (32089)¦ (24894)¦  16415 ¦  85304 ¦  81031 ¦ 45225 ¦
¦доходы, тыс. руб    ¦     ¦       ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦       ¦
+--------------------+-----+-------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦накопленным  итогом,¦  -  ¦ (9858)¦ (50912)¦ (79487)¦(111576)¦(136470)¦(120055)¦ (34751)¦  46279 ¦ 91504 ¦
¦тыс. руб            ¦     ¦       ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦       ¦
+--------------------+-----+-------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦Период:             ¦  1  ¦   2   ¦   3    ¦   4    ¦   5    ¦   6    ¦   7    ¦   8    ¦   9    ¦  10   ¦
+--------------------+-----+-------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦Коэффициент         ¦1,000¦  1,000¦ 0,847  ¦ 0,717  ¦ 0,607  ¦ 0,514  ¦ 0,435  ¦ 0,369  ¦ 0,312  ¦ 0,264 ¦
¦дисконтирования     ¦     ¦       ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦       ¦
+--------------------+-----+-------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦Ставка              ¦18,1%¦       ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦       ¦
¦дисконтирования     ¦     ¦       ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦       ¦
+--------------------+-----+-------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦Расчетный поток     ¦  -  ¦ (9858)¦ (41054)¦ (28575)¦ (32089)¦ (24894)¦  16415 ¦  85304 ¦  81031 ¦ 45225 ¦
+--------------------+-----+-------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦накопленным итогом  ¦  -  ¦ (9858)¦ (50912)¦ (79487)¦(111576)¦(136470)¦(120055)¦ (34751)¦  46279 ¦ 91504 ¦
+--------------------+-----+-------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦Простой         срок¦  -  ¦  1,00 ¦ 1,00   ¦ 1,00   ¦ 1,00   ¦ 1,00   ¦ 1,00   ¦ 1,00   ¦ 0,43   ¦   -   ¦
¦окупаемости 7,43    ¦     ¦       ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦       ¦
+--------------------+-----+-------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦Дисконтированный    ¦  -  ¦ (9858)¦ (34762)¦ (20487)¦ (19481)¦ (12797)¦   7145 ¦  31439 ¦  25287 ¦ 11950 ¦
¦расчетный поток     ¦     ¦       ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦       ¦
+--------------------+-----+-------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦накопленным итогом  ¦  -  ¦ (9858)¦ (44620)¦ (65107)¦ (84588)¦ (97385)¦ (90240)¦ (58801)¦ (33514)¦(21564)¦
+--------------------+-----+-------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦Дисконтированный    ¦  -  ¦  1,00 ¦ 1,00   ¦ 1,00   ¦ 1,00   ¦ 1,00   ¦ 1,00   ¦ 1,00   ¦ 1,00   ¦ 1,00  ¦
¦срок     окупаемости¦     ¦       ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦       ¦
¦9,00                ¦     ¦       ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦       ¦
+--------------------+-----+-------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦Дисконтированный    ¦  -  ¦(85150)¦(178112)¦(205268)¦(237219)¦(205115)¦(256800)¦(205542)¦(125935)¦   -   ¦
¦поток инвестиций    ¦     ¦       ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦        ¦       ¦
+--------------------+-----+-------+------T-+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------
¦Внутренняя норма доходности (IRR) - 11,9%¦
¦Простой срок окупаемости          -  7,4 ¦
¦Дисконтированный срок окупаемости -  9,0 ¦
L------------------------------------------

     Расчет показателей   экономической  эффективности  Инвестиционной
программы  ООО  "Тверь   Водоканал"   показывает,   что   на   периоде
планирования с 2008 по 2015 год компания достигает достаточного уровня
внутренней нормы доходности 11,9% (критерий: > 10% - процентная ставка
по   кредитам).   При  этом  проект  имеет  приемлемый  срок  возврата
(окупаемости) инвестиций: недисконтированный - 9 лет, дисконтированный
- 7,4 года.
     Таким образом,  предложенный  вариант  Инвестиционной   программы
является   обоснованным   и   позволяет   экономически   целесообразно
реализовать задачи реконструкции и развития  системы  водоснабжения  и
водоотведения города.