Письмо Центрального Банка Российской Федерации от 02.07.1997 № 14-1-19/1321

 



               ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

                  ГЛАВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ПО Г. МОСКВЕ

                            П И С Ь М О


     Главное управление ЦБ РФ  по  г. Москве  доводит  до  сведения
кредитных организаций г. Москвы,  что  в  связи  с  многочисленными
вопросами, поступающими  в  адрес  Банка  России  и  ГТУ  ЦБ  РФ  и
связанными с применением кредитными организациями инструкции  N 44,
Департаментом контроля за деятельностью  кредитных  организаций  на
финансовых рынках ЦБ РФ совместно с Управлением ценных бумаг ГУ  ЦБ
по Санкт-Петербургу  подготовлены  ответы  на  часто  встречающиеся
вопросы (приложение).
     Подготовленные ответы не являются  официальной  точкой  зрения
Банка   России,   однако   выражают   точку   зрения    сотрудников
подразделений  ЦБ  РФ,  отвечающих  за  депозитарную  деятельность.
Данные  ответы  могут  быть  использованы  специалистами  кредитных
учреждений в процессе текущей работы.


Заместитель начальника
ГУ ЦБ РФ по г. Москве                                   В.П.Колбаев



                                     Приложение
                                     к письму ГУ ЦБ РФ по г. Москве
                                     от 2 июля 1997 г. 
                                     N 14-1-19/1321


     1. Вопросы общего характера
     1.1. Вопрос.  Каким  образом  решается  вопрос  лицензирования
видов  профессиональной  деятельности  на   рынке   ценных   бумаг,
осуществляемой    коммерческими    банками?    Предполагается    ли
делегирование прав  по  лицензированию  данных  видов  деятельности
Центральному банку Российской Федерации?
     Ответ. В соответствии с Протоколом согласования разногласий по
вопросам регулирования рынка ценных бумаг от 29 мая 1997 г.  (далее
- Протокол) N АЧ-П13-19ПР от  30  мая  1997 г.  ФКЦБ  выдала  Банку
России Генеральную  лицензию  N 90-000-2-00001  от  11.06.97.  Банк
России на основании этой Генеральной  лицензии  будет  осуществлять
лицензирование и  контроль  деятельности  кредитных  организаций  -
профессиональных участников рынка ценных бумаг  на  всех  сегментах
фондового рынка.
     1.2. Вопрос.  Существует  ли  разграничение  полномочий  между
Банком  России  и  ФКЦБ  в   вопросе   регулирования   депозитарной
деятельности?
     Будет  ли  принят  единый  нормативный  акт,  регламентирующий
деятельность  участников  рынка  ценных   бумаг   по   депозитарным
операциям?
     Ответ. В настоящее время формального разграничения  полномочий
между Банком России и ФКЦБ  в  области  регулирования  депозитарной
деятельности  не  существует.  В  соответствии  с   полученной   им
Генеральной лицензией Банк России будет осуществлять  регулирование
депозитарной деятельности  (лицензирование  и  контроль)  кредитных
организаций.
     С нашей  точки  зрения,  наличие  единого  нормативного  акта,
регулирующего депозитарную деятельность, было бы весьма полезным  и
способствовало бы  развитию  рынка  ценных  бумаг  в  России.  ФКЦБ
России,  Минфином  России  и  Банком  России  принято   решение   о
разработке  подобного  документа  взамен  Временного  положения   о
депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг  РФ  и  порядке  ее
лицензирования (постановление N 20 ФКЦБ  от  02.10.96)  в  срок  до
01.09.97.  Это  решение  закреплено  Протоколом  N АЧ-П13-19ПР   от
30.05.97.
     1.3. Вопрос.  Кем  будет  проводиться  проверка   депозитариев
коммерческих банков: ФКЦБ или Банком России?
     Ответ. По  закону   "О рынке   ценных   бумаг"   контроль   за
деятельностью  профессиональных  участников  рынка   ценных   бумаг
осуществляет   лицензирующий   орган.   Таким   образом,   проверку
депозитарной деятельности коммерческих  банков  будет  осуществлять
Банк России.
     При этом необходимо отметить, что  в  соответствии  со  ст. 55
Закона "О Центральном банке РФ (Банке России)" Банк России является
органом  банковского  регулирования  и  надзора  за   деятельностью
кредитных  организаций,  отвечает   за   поддержание   стабильности
банковской  системы,  защиту  интересов  вкладчиков  и  кредиторов.
Поэтому контроль за деятельностью кредитных организаций -  одна  из
основных функций Банка России.
     1.4. Вопрос.   Какие   организационно-технические   требования
предъявляются к  лицензируемым  профессиональным  участникам  рынка
ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность?
     Ответ. В соответствии с постановлением ФКЦБ N 13  от  26.03.97
вплоть до 01.10.97 года кредитная  организация  ведет  деятельность
профессионального  участника   фондового   рынка   (в   том   числе
депозитарную) на основании лицензии Банка России  на  осуществление
банковских операций.
     В Протоколе N АЧ-П13-19ПР от 30.05.97 указано, что ФКЦБ России
не позднее 01.08.97 должна продлить для  кредитных  организаций  до
01.01.98 срок осуществления профессиональной деятельности на  рынке
ценных бумаг на основании банковской лицензии.
     В соответствии с выданной Банку России  Генеральной  лицензией
кредитные организации  будут  получать  лицензию  профессионального
участника фондового рынка у Банка России. Конкретные  требования  к
лицензируемым  организациям  будут  подготовлены  Банком  России  в
ближайшее время.
     1.5. Вопрос.  В  настоящее  время  профессиональные  участники
фондового рынка лицензируются ФКЦБ. Продолжается ли в связи с  этим
регистрация банков в качестве  депозитариев,  которая  до  сих  пор
велась   на   основании   Временного   положения   о   депозитарной
деятельности банков в РФ?
     Ответ. В связи с тем, что в соответствии с постановлением ФКЦБ
N 13   от   26.03.97   профессиональная   деятельность    кредитных
организаций  на  рынке  ценных  бумаг  до  01.10.97  происходит  на
основании  лицензии  Банка  России  на   осуществление   банковских
операций и  имеется  договоренность  о  продлении  этого  срока  до
01.01.98 (Протокол N АЧ-П13-19ПР от 30.05.97), регистрация банков в
качестве  депозитариев  на   основании   Временного   положения   о
депозитарных операциях банков в РФ (письмо Банка  России  N 167  от
10.05.96) является правомерной и может быть продолжена.
     После принятия Банком России правил  лицензирования  кредитных
организаций в качестве депозитариев регистрация банков  в  качестве
депозитариев по правилам письма N 167 будет прекращена.
     1.6. Вопрос. Должна ли кредитная организация  соблюдать  кроме
инструкции ЦБ РФ N 44 также постановление  ФКЦБ  N 20  от  02.10.96
"Об утверждении Временного положения о депозитарной деятельности на
рынке ценных бумаг РФ и порядке ее лицензирования"?
     Ответ. В соответствии со статьей  42  Закона  "О рынке  ценных
бумаг"  постановления  ФКЦБ   являются   обязательными   для   всех
профессиональных участников фондового рынка.  При  этом  необходимо
отметить, что многие положения постановления ФКЦБ N 20 от  02.10.96
Банк России считает спорными и не соответствующими Закону  "О рынке
ценных  бумаг".  В  настоящее  время  принято   решение   (Протокол
N АЧ-П13-19ПР  от  30.05.97)  о  подготовке  нового   Положения   о
депозитарной деятельности в срок до 01.09.97.
     1.7. Вопрос.  Какие   нормативные   документы   регламентируют
осуществление депозитарной деятельности?
     Ответ. Депозитарную    деятельность    в    настоящее    время
регламентируют следующие нормативные документы:
     - Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.96;
     - письмо Банка России N 167 от 10.05.97 "Временное положение о
депозитарных операциях банков в РФ";
     - инструкция Банка России N 44 от  25.07.97  "Правила  ведения
учета депозитарных операций кредитных организаций в РФ";
     - приказ Банка России N 02-51 от 28.02.96 "Положение о порядке
депозитарного учета на ОРЦБ";
     - письмо Банка России N 34-3-3-9/1652 от 20.09.96;
     - письмо Банка России N 34-3-3-9/1071 от 12.05.97.
     Кроме того, существуют документы  ФКЦБ,  относящиеся  к  этому
вопросу, а именно:
     - постановление ФКЦБ N 20 от 02.10.96;
     - постановление ФКЦБ N 9 от 14.02.97.
     В  настоящее  время  в  силу  того,   что   многие   положения
постановления ФКЦБ N 20 от 02.10.96 являются спорными и  не  вполне
соответствуют Закону "О рынке ценных бумаг", было принято решение о
переработке постановления.
     1.8. Вопрос.   В   чем    состоит    принципиальное    отличие
депозитарно-хранительской       от       депозитарно-попечительской
деятельности?
     Ответ. Закон  "О рынке  ценных   бумаг"   не   предусматривает
подобного  разделения.  В  указанном  Законе  среди  прочих   видов
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг указана  только
депозитарная   деятельность,   без   какого-либо   разделения    на
депозитарно-хранительскую и депозитарно-попечительскую.
     1.9. Вопрос. Насколько правомочно  для  депозитария  кредитной
организации      совмещение       депозитарно-хранительской       и
депозитарно-попечительской   деятельности    с    другими    видами
деятельности на рынке ценных бумаг?
     Ответ. Закон "О рынке ценных бумаг" не разделяет  депозитарную
деятельность на категории. В соответствии с  Законом  не  запрещено
совмещение депозитарной деятельности с иными видами деятельности на
рынке  ценных  бумаг,  за  исключением  деятельности   по   ведению
реестров.
     Тем не менее Банк России считает целесообразным путем создания
внутри  кредитной  организации  специализированного  подразделения,
осуществляющего депозитарную деятельность, организационно  отделить
депозитарную деятельность  от  иных  видов  деятельности  на  рынке
ценных бумаг. Разумеется, это не относится к тем банкам, которые не
ведут депозитарной деятельности (не имеют счетов депо клиентов),  а
только осуществляют депозитарный учет собственных  ценных  бумаг. В
таких  банках  целесообразно  вести  депозитарный  учет  в   рамках
бухгалтерии или в подразделении по работе с ценными бумагами.
     1.10. Вопрос. Требуется ли осуществлять регистрацию  сделок  с
ценными бумагами на основании письма Минфина N 53 от 06.07.92?
     Ответ. Нет, не требуется, так как действие письма Минфина N 53
от 06.07.92 отменено письмом Минфина N 18 от 25.02.97.
     1.11. Вопрос. Банк депозитарную деятельность не ведет.  Должен
ли он осуществлять учет ценных бумаг в соответствии с  требованиями
инструкции Банка России N 44?
     Ответ. Да, должен. В соответствии с  п. 3.4  инструкции  Банка
России  N 44  все  депозитарные  операции,   проводимые   кредитной
организацией с эмиссионными ценными бумагами, должны быть  отражены
в ее депозитарном учете. Это  правило  распространяется  на  ценные
бумаги, принадлежащие кредитной организации на праве  собственности
или ином вещном праве, и на ценные бумаги,  переданные  депонентами
кредитной  организации  для  хранения  и/или  учета,  а  также  для
проведения иных операций, в соответствии с п. 1.5 инструкции  N 44.
Согласно п. 2  письма  Банка  России  N 34-3-3-9/1071  от  12.05.97
ведение  в   соответствии   с   инструкцией   Банка   России   N 44
депозитарного учета  ценных  бумаг,  принадлежащих  организации  на
праве собственности, является обязанностью кредитной организации.
     Операции   с   принадлежащими   банку,   не    осуществляющему
депозитарную деятельность,  эмиссионными  ценными  бумагами  должны
отражаться на синтетических счетах главы В Плана  счетов.  Основные
правила депозитарного учета при этом такие же, как при учете ценных
бумаг кредитными организациями, ведущими депозитарную деятельность.
     1.12. Вопрос. Что подразумевается в приложении 11 к инструкции
Банка  России  N 44   в   описании   счета   98050   под   понятием
"депозитарий"?
     Ответ. В  указанном  вами   контексте   термин   "депозитарий"
используется как синоним термина "кредитная организация".
     1.13. Вопрос. Необходимо ли  кредитной  организации  получение
лицензии  на  осуществление  депозитарной  деятельности  в   случае
ведения ею  только  депозитарного  учета  принадлежащих  ей  ценных
бумаг?
     Ответ. Как указано в п. 2 письма Банка России  N 34-3-3-9/1071
от 12.05.97, такой  необходимости  нет,  так  как  в  случае,  если
кредитная  организация  не  ведет  счета  депо  клиентов,   она   в
соответствии с  Законом  "О рынке  ценных  бумаг"  не  осуществляет
депозитарную деятельность и не  обязана  получать  лицензию  на  ее
осуществление. Ведение в соответствии с  инструкцией  Банка  России
N 44 депозитарного учета ценных бумаг, принадлежащих организации на
праве собственности, является обязанностью  кредитной  организации,
но не является депозитарной деятельностью.
     1.14. Вопрос.   Необходима   ли   лицензия    на    проведение
депозитарных операций, если кредитная организация учитывает  только
ценные бумаги, эмитентом которых она является?
     Ответ. Лицензия  на  осуществление  депозитарной  деятельности
необходима  в  случае,  если  кредитная  организация   осуществляет
хранение  и/или   учет   ценных   бумаг   клиентов   на   основании
соответствующих договоров с последними.  В  этом  случае  кредитная
организация  по  Закону   "О рынке   ценных   бумаг"   осуществляет
депозитарную  деятельность  и,  соответственно,   должна   получить
лицензию. Таким образом, если  кредитная  организация  ведет  счета
депо депонентов, на которых  учитываются  только  эмитированные  ею
ценные  бумаги,  то  она  все  равно  обязана  иметь  лицензию   на
осуществление депозитарных операций.
     1.15. Вопрос.   Кредитная   организация   осуществляет    свою
деятельность на  основании  лицензии  на  осуществление  банковских
операций  с  юридическими  лицами.   В   каком   объеме   кредитная
организация  имеет  право  осуществлять  депозитарную  деятельность
(только с юридическими лицами или с физическими тоже)?
     Ответ. По  нашему  мнению,  поскольку  депозитарные   операции
являются  элементом  банковской  деятельности,  в   данном   случае
кредитная организация может осуществлять депозитарное  обслуживание
только юридических лиц.
     1.16. Вопрос. Что такое депозитарные расписки? Являются ли они
подтверждением права собственности на ценные бумаги?
     Ответ. Депозитарные расписки  -  это  финансовые  инструменты,
обращающиеся на фондовых рынках  США  (ADR)  и  Европы  (GDR).  Они
предназначены  для   осуществления   прав,   закрепленных   ценными
бумагами, в отрыве от самих ценных бумаг. Их использование  связано
с тем, что по законодательству ряда государств  перемещение  ценных
бумаг через границу запрещено или ограничено. Депозитарные расписки
подтверждают право собственности на те ценные  бумаги,  на  которые
они  были  выпущены.   Выпуск   депозитарных   расписок   позволяет
организовать обращение ценных бумаг за пределами страны, в  которой
они были эмитированы.
     1.17. Вопрос. Подлежат ли депозитарному учету свидетельства  о
депонировании акций?
     Ответ. Свидетельства о депонировании акций  в  соответствии  с
законодательством  РФ  не  являются  ценными  бумагами  и   поэтому
согласно п. 2.1 письма Банка России N 167 от 10.05.95  не  подлежат
депозитарному учету.
     По нашему мнению, свидетельство о депонировании  выполняет  те
же функции, что и выписка  со  счета  депо  или  лицевого  счета  в
реестре.
     1.18. Вопрос. Банк является  акционером  закрытых  акционерных
обществ.  При  этом  реестродержателем  являются  сами  акционерные
общества. Подлежат ли депозитарному учету в банке данные акции?
     Ответ. Согласно  пп. 1.4-1.5  инструкции  Банка  России   N 44
депозитарному  учету  в   соответствии   с   инструкцией   подлежат
эмиссионные ценные бумаги любых форм выпуска, в том числе  и  акции
ЗАО, принадлежащие кредитной организации  на  праве  собственности,
реестры которых ведут сами эмитенты.
     1.19. Вопрос. Необходимо ли  вести  депозитарный  учет  ценных
бумаг, принятых от клиентов по договору хранения?
     Ответ. В соответствии с письмом Банка  России  N 34-3-3-9/1071
от 12.05.97 в  настоящее  время  допускается  в  отдельных  случаях
использование внебалансового счета 9987 "Ценные бумаги на хранении"
для  учета  эмиссионных  ценных  бумаг   при   принятии   кредитной
организацией от  клиента  эмиссионных  ценных  бумаг  на  основании
договора хранения. Следует иметь в виду, что  договор  хранения  не
предусматривает учета прав на ценные бумаги и, как следствие этого,
не допускает безналичное зачисление и  списание  ценных  бумаг. Как
правило, операции, производимые с  ценными  бумагами  по  договорам
хранения, ограничиваются передачей  сертификатов  ценных  бумаг  на
хранение и снятием их с хранения. При  такой  организации  хранения
депозитарный учет ценных бумаг не ведется.
     Мы считаем полезным вести депозитарный учет всех ценных бумаг,
принимаемых банком от клиентов. Предпочтительно было бы при  приеме
на хранение ценных бумаг заключать с клиентами именно  депозитарные
договоры и отражать принимаемые ценные бумаги на счетах депо.
     1.20. Вопрос. Должен ли банк-дилер вести учет ГКО ОФЗ -  ПК  в
соответствии с инструкцией Банка России N 44?
     Ответ. Согласно   нормативным   документам    Банка    России,
касающимся   ОРЦБ,   дилеры   на   ОРЦБ    являются    одновременно
субдепозитариями. При этом в соответствии с  письмом  Банка  России
N 34-3-3-9/1071 от 12.05.97 дилеры должны отражать принадлежащие им
облигации и облигации их депонентов на счетах депо главы В.
     Однако  вплоть  до   приведения   депозитарием   ММВБ   своего
регламента и регламента работы  субдепозитариев  в  соответствие  с
инструкцией Банка России N 44 дилеры  в  своих  субдепозитариях  не
обязаны вести аналитический депозитарный учет по ГКО - ОФЗ в точном
соответствии  с  инструкцией  Банка  России  N 44,  а  могут   пока
применять правила депозитарного учета, установленные для ГКО -  ОФЗ
регламентом ММВБ.
     Нормативные   документы   Банка    России,    регламентирующие
внебалансовый учет  на  ОРЦБ,  будут  приведены  в  соответствие  с
инструкцией N 44 в течение 1997 года.
     1.21. Вопрос. Кем является дилер при операциях с ГКО - ОФЗ,  а
также ГГКО (МКО) Правительства Санкт-Петербурга:  оператором  счета
на ММВБ или другой бирже или субдепозитарием?
     Ответ. В соответствии с условиями выпуска и  обращения  ценных
бумаг на ОРЦБ, а также трехстороннего договора между  депозитарием,
торговой системой и дилером  дилер  является  субдепозитарием.  При
этом головным депозитарием по ГКО - ОФЗ является ММВБ, а по  МКО  -
Санкт-Петербургский Расчетно-депозитарный центр (РДЦ).
     1.22. Вопрос. Необходимо ли получение лицензии на депозитарную
деятельность для дилера, работающего на ОРЦБ?
     Ответ. Да, в соответствии с  действующим  законодательством  и
правилами  выпуска  и  обращения  ГКО  -  ОФЗ  получение  указанной
лицензии необходимо.
     1.23. Вопрос. Нужна ли лицензия на депозитарную  деятельность,
если банк принял в обеспечение долгосрочного кредита ОВВЗ,  которые
хранятся и учитываются в депозитарии другого банка?
     Ответ. В  данном  случае  наличие  лицензии  на  осуществление
депозитарной деятельности не является необходимым, поскольку ценные
бумаги не хранятся и не учитываются в депозитарии банка.
     1.24. Вопрос. Могут ли депозитарии принимать ценные  бумаги  в
депозит?
     Ответ. Действующая в  настоящий  момент  нормативная  база  не
определяет,  что  такое  принятие  ценных  бумаг  в  депозит.  Если
понимать под "депозитом" ценных бумаг одну из  форм  доверительного
управления, то следует отметить, что эта услуга непосредственно  не
относится к депозитарной деятельности.
     В настоящее время действующие нормативные  акты  не  запрещают
совмещение   депозитарной   деятельности   с    деятельностью    по
доверительному управлению при наличии соответствующих лицензий.
     1.25. Вопрос. Во всех ли случаях  следует  вести  депозитарный
учет ценных бумаг, выпущенных в бездокументарной форме и переданных
нашему  банку  в  доверительное  управление  или   для   проведения
брокерских операций?
     Ответ. Депозитарный учет подобных бумаг ведется в том  случае,
если права на указанные ценные  бумаги  учитываются  в  депозитарии
банка.
     Если права на ценные бумаги, переданные банку в  доверительное
управление или для проведения брокерских  операций,  учитываются  в
других депозитариях, то в настоящий момент не требуется ведение  их
депозитарного учета.
     1.26. Вопрос. Следует ли вести депозитарный учет ценных бумаг,
принадлежащих кредитной организации на  праве  собственности,  если
они депонированы в других депозитариях  в  связи  с  осуществлением
доверительного управления, брокерских операций и т.п.?
     Ответ. Согласно п. 2 письма Банка  России  N 34-3-3-9/1071  от
12.05.97 ведение  в  соответствии  инструкцией  Банка  России  N 44
депозитарного   учета   ценных   бумаг,   принадлежащих   кредитной
организации на праве собственности, в том  числе  депонированных  в
других  депозитариях  в  связи  с   осуществлением   доверительного
управления,  брокерских  операций  и  т.п.,  является  обязанностью
кредитной организации.
     1.27. Вопрос.  Следует  ли  отражать  в   депозитарном   учете
операции с ценными бумагами по  брокерским  операциям  банка,  если
перерегистрация ценных бумаг производится банком от имени инвестора
в реестре?
     Ответ. В указанном случае права на ценные бумаги учитываются в
системе ведения реестра и в настоящее время не подлежат отражению в
депозитарном учете банка.
     1.28. Вопрос. Должен ли банк-эмитент вести реестр  параллельно
специализированному регистратору и как часто надо  обновлять  такой
реестр? Каков порядок взаимодействия регистратора и  банка-эмитента
и на основании каких документов оно осуществляется?
     Ответ. Взаимоотношения между  эмитентом  и  специализированным
регистратором регламентируются договором между  ними.  Дублирование
ведения реестра  у  эмитента,  на  наш  взгляд,  излишне.  Эмитенту
достаточно контролировать исполнение договора с реестродержателем и
в  случае  неисполнения  или  ненадлежащего   исполнения   договора
последним передать реестр другому специализированному регистратору.
     1.29. Вопрос.  Каким  должен   быть   порядок   взаимодействия
регистратора и банка-эмитента в  период  проведения  подписки  и  в
период обращения ценных бумаг на  вторичном  рынке?  Каков  порядок
работы  эмиссионного  счета  в  депозитарии  банка-эмитента   и   у
специализированного регистратора в период подписки на акции?
     Ответ. В настоящее время нет нормативных  документов,  которые
бы однозначно  определяли  порядок  взаимодействия  регистратора  и
эмитента в период проведения подписки. Мы полагаем,  что  в  период
проведения подписки права на ценные бумаги не должны учитываться  в
реестре, в силу того что в этот момент первые приобретатели еще  не
являются владельцами ценных бумаг в полном объеме, поскольку  итоги
проведения эмиссии не утверждены.
     Порядок  взаимодействия  специализированного  регистратора   и
эмитента,   а   также   порядок    ведения    эмиссионного    счета
регламентируется договором между ними, а  также  условиями  выпуска
конкретной ценной бумаги.
     1.30. Вопрос. Могут ли территориальные учреждения Центрального
банка Российской Федерации  осуществлять  контроль  за  исполнением
регистраторских функций коммерческими банками, в  частности,  имеют
ли право требовать от коммерческих банков-эмитентов, имеющих  более
500  акционеров,  передачи   ведения   реестра   специализированным
регистраторам?
     Ответ. Правами лицензирования и контроля за  деятельностью  по
ведению реестров в соответствии с Законом  "О рынке  ценных  бумаг"
наделена ФКЦБ.  Банк  России  в  настоящее  время  на  практике  не
осуществляет  контроль  за  передачей  эмитентами  своих   реестров
независимым регистраторам.
     1.31. Вопрос.   Допустимо   ли    совмещение    таких    видов
профессиональной  деятельности,  как   трансфер   -   агентская   и
депозитарная?
     Ответ. Прямого запрета на осуществление  такого  совмещения  в
действующем законодательстве нет, так как деятельность по  оказанию
трансфер - агентских услуг не определена в Законе  "О рынке  ценных
бумаг" как профессиональная  деятельность.  Как  правило,  подобные
услуги   ограничиваются    приемом    поручений,    отправкой    их
реестродержателю и выдачей отчетов и регламентируются  договором  с
держателем реестра.
     1.32. Вопрос. Банк ведет реестр своих  акционеров.  Необходимо
ли заключать договоры счета депо с акционерами?
     Ответ. Деятельность  по  ведению  реестра  владельцев  именных
ценных бумаг в соответствии с Законом  "О рынке  ценных  бумаг"  не
является депозитарной деятельностью. Поэтому с  владельцами  ценных
бумаг,  права  которых  учитываются  в  системе  ведения   реестра,
договоры счета депо заключать не требуется.
     1.33. Вопрос. Каковы принципы взаимоотношений между  кредитной
организацией - депозитарием и регистратором?
     Ответ. Взаимоотношения  между  депозитарием  и   регистратором
определяются   действующим   законодательством    и    нормативными
документами, регламентирующими деятельность  по  ведению  реестров.
Депозитарий   регистрируется   у   реестродержателя   в    качестве
номинального держателя, хранит ценные бумаги, ведет  учет  прав  на
них, предоставляя  по  требованию  реестродержателя  часть  реестра
владельцев, которая ведется  депозитарием,  и  т.д.  При  этом,  по
нашему мнению, для осуществления нормального  взаимодействия  между
номинальным держателем (депозитарием) и  регистратором  между  ними
желательно заключить специальный договор.
     1.34. Вопрос. Может ли банк быть номинальным держателем ценных
бумаг, эмитированных им самим?
     Ответ. Действующие в настоящее время нормативные документы  не
запрещают эмитенту становиться  номинальным  держателем  по  ценным
бумагам, эмитированным им самим.
     1.35. Вопрос. Верно ли, что головной  депозитарий  по  выпуску
бездокументарных ценных бумаг  или  документарных  ценных  бумаг  с
обязательным   централизованным   хранением    выполняет    функции
регистратора? Может ли  он  это  делать  без  лицензии  на  ведение
реестра? Может ли он быть внесен в реестр как номинальный держатель
по всем ценным бумагам данного выпуска? Должен ли он в этом  случае
заключать договор счета депо со всеми владельцами ценных бумаг?
     Ответ. Депозитарий,   принявший   на    обслуживание    выпуск
безналичных (т.е. бездокументарных или документарных с обязательным
централизованным  хранением)  ценных  бумаг,  с  юридической  точки
зрения    не    становится    реестродержателем.    Чтобы     стать
реестродержателем, ему необходимо заключить соответствующий договор
с эмитентом и  иметь  лицензию  на  осуществление  деятельности  по
ведению реестра.
     Схема, при которой головной депозитарий присутствует в реестре
как единственный номинальный держатель, не противоречит действующим
нормативным актам. В этом случае он должен открыть всем  владельцам
ценных бумаг счета депо и заключить с ними депозитарные договоры.
     1.36. Вопрос. Следует ли отражать по  счетам  депо  выпущенные
банком акции, если права  на  них  учитываются  в  системе  ведения
реестра и сертификаты акций выданы на руки акционерам?
     Ответ. В данном случае нет. Учет акционеров  осуществляется  в
системе ведения реестра, а также (в денежном  выражении)  на  счете
010. В соответствии с п. 3 письма Банка России  N 34-3-3-9/1071  от
12.05.97 депозитарный  учет  эмитированных  кредитной  организацией
акций ведется в том случае, когда  кредитная  организация  является
номинальным  держателем  в  соответствующем  реестре  акционеров  и
акционер передал в депозитарий свои сертификаты.
     1.37. Вопрос.   Какова   периодичность    обновления    списка
акционеров банком при ведении реестра независимым регистратором?
     Ответ. Периодичность     обновления     списка      акционеров
регламентируется  требованиями  Банка  России  к  отчетности  банка
(например, по инструкции Банка России N 8).  Банку  при  заключении
договора  с  независимым  регистратором  необходимо   предусмотреть
периодическое получение необходимой информации.
     1.38. Вопрос. В главе 2 инструкции Банка России N 44  не  дано
определения  номинального  держателя.   Является   ли   номинальный
держатель депонентом или оператором счета,  открытого  для  него  в
реестре?
     Ответ. Определение номинального держателя дано в ст. 8  Закона
"О рынке ценных  бумаг",  в  соответствии  с  которым  "номинальным
держателем ценных бумаг является лицо, зарегистрированное в системе
ведения реестра и не являющееся владельцем в отношении этих  ценных
бумаг".
     Термины "депонент" и "оператор  счета"  относятся  к  описанию
депозитарной деятельности и непосредственно не связаны  с  понятием
"номинальный держатель",  относящимся  к  деятельности  по  ведению
реестра. В системе ведения реестра номинальный  держатель  является
"зарегистрированным  лицом",  что   в   депозитарной   терминологии
соответствует понятию "депонента".
     1.39. Вопрос. Как осуществляется  фиксация  прав  номинального
держателя ценных  бумаг  в  реестре  акционеров,  если  сертификаты
ценных бумаг были ранее приняты от депонента в закрытое хранение?
     Ответ. При фиксации прав  номинального  держателя  сертификаты
ценных бумаг,  как  правило,  представляются  реестродержателю  для
переоформления вместе с передаточным распоряжением  депонента.  При
этом сертификаты изымаются из хранилища, но ценные бумаги  остаются
на  счете  депонента.  При  перерегистрации  ценных  бумаг  на  имя
номинального держателя нецелесообразно оставлять  ценные  бумаги  в
закрытом хранении.
     1.40. Вопрос.  Имеются  ли  в   настоящее   время   какие-либо
ограничения при открытии счета депо нерезидентам РФ?
     Ответ. Нет, в настоящее время таких  ограничений  не  имеется.
Открытие   счета    депо    нерезидентам    Российской    Федерации
осуществляется на общих основаниях.
     1.41. Вопрос.   Готовится   ли   Банком    России    документ,
определяющий   депозитарий    как    самостоятельное    структурное
подразделение кредитной организации?
     Ответ. Подготовка  такого  документа  в  ближайшее  время   не
планируется. Согласно п. 3.3 инструкции Банка России  N 44  ведение
депозитарного  учета  возлагается  путем  издания  соответствующего
приказа  на   бухгалтерию   или   на   специальное   подразделение,
предназначенное для ведения депозитарного учета.
     На наш  взгляд,  для  небольших  банков,  осуществляющих  учет
только  собственных  ценных   бумаг,   выделение   самостоятельного
депозитарного  структурного  подразделения  не  вполне   оправдано.
Обязанности по депозитарному учету в указанных случаях имеет  смысл
возложить  на  бухгалтерию  кредитной  организации   или   включить
специальное подразделение в состав  иного  подразделения  кредитной
организации.
     1.42. Вопрос.  Кто   является   "администрацией   депозитария"
(п. 4.7 инструкции Банка России N 44)?
     Ответ. "Администрацией депозитария" в указанном вами контексте
является руководитель специального  подразделения,  осуществляющего
депозитарный   учет,   или   главный   бухгалтер,   если    ведение
депозитарного  учета   в   кредитной   организации   возложено   на
бухгалтерию, назначаемый в соответствии с п. 3.3  инструкции  Банка
России N 44 приказом руководства кредитной организации.
     1.43. Вопрос. Возможно  ли  депозитарное  обслуживание  ценных
бумаг, не относящихся по законодательству к эмиссионным?
     Ответ. Да,  возможно.  Депозитарное   обслуживание   клиентов,
передавших неэмиссионные ценные  бумаги  на  хранение  и/или  учет,
осуществляется на основании  депозитарного  договора,  существенные
условия которого приведены в гл. 4 письма  Банка  России  N 167  от
10.05.95 и в ст. 7 Закона "О рынке ценных бумаг".
     Ведение  аналитического  депозитарного   учета   неэмиссионных
ценных бумаг на счетах депо не  является  обязательным,  но  вполне
допустимо. При этом синтетический депозитарный  учет  неэмиссионных
ценных бумаг ведется на внебалансовых счетах в соответствии с ранее
принятыми документами, а не на счетах главы В Плана счетов.
     1.44. Вопрос.  Что  понимается  под  платежностью  сертификата
ценной бумаги?
     Ответ. В настоящее время нормативных  документов,  описывающих
понятие платежности сертификатов ценных бумаг, не существует.
     По аналогии  с  понятием  платежности  денежных  знаков  можно
признать платежными подлинные сертификаты, выпущенные эмитентом, не
утратившие своих платежных свойств в процессе обращения.
     По аналогии с денежными знаками можно считать, что сертификаты
загрязненные,   изношенные,   надорванные,   имеющие    потертости,
небольшие надрывы, проколы, отсутствующие  углы  и  края,  являются
незначительно поврежденными. Эти сертификаты  являются  платежными,
принимаются и выдаются с хранения, по ним проводятся  все  выплаты.
Такие сертификаты обращаются без ограничений.
     Сертификаты, сохранившие 55% и более от своей площади,  в  том
числе  склеенные  из  двух  или  трех  частей  одного  и  того   же
сертификата, обычно признаются ограниченно  платежными  и  подлежат
обязательному   обмену   у   эмитента   или   уполномоченного    им
представителя. При депонировании  ценных  бумаг  депозитарий  имеет
право отказать в приеме таких сертификатов.
     Сертификаты, имеющие более существенные  повреждения,  следует
признавать неплатежными. Такие сертификаты, как правило, обмену  не
подлежат и должны быть списаны со счетов депо.
     1.45. Вопрос. Что такое погашенная ценная бумага?
     Ответ. Согласно ст. 142 части 1 ГК РФ погашенная (вышедшая  из
обращения) ценная бумага - это  ценная  бумага,  не  удостоверяющая
никаких  имущественных  прав.  Моментом  погашения  ценной   бумаги
следует  считать  момент  прекращения  всех  обязательств  и   прав
(включая регрессные), проистекающих из данной ценной бумаги, в  том
числе завершение всех взаимных расчетов.
     В случае, если ценная бумага выпущена в  документарной  форме,
при  погашении  ее  сертификат  уничтожается   или   приводится   в
состояние, исключающее его дальнейшее использование.
     1.46. Вопрос. Что происходит со свидетельством  о  регистрации
банка  -  акционерного  общества  в  качестве  депозитария  или   с
лицензией на осуществление профессиональной деятельности  на  рынке
ценных бумаг в случае слияния или разделения двух банков? Может  ли
вновь   образуемая   организация   отказаться   от    свидетельства
(лицензии)?
     Ответ. Действует общий порядок перехода прав и обязанностей  в
соответствии с Законом  "Об акционерных  обществах"  и  Гражданским
кодексом РФ, а именно:
     - при слиянии обществ все права и  обязанности,  в  том  числе
права и обязанности зарегистрированного  депозитария,  переходят  к
вновь возникшему обществу;
     - при    разделении    общества    права     и     обязанности
зарегистрированного  депозитария   переходят   в   соответствии   с
разделительным    балансом    к    лицу    (лицам),    назначенному
правопреемником по этому вопросу.
     Таким образом, при слиянии кредитных организаций все  права  и
обязанности переходят к объединенной организации, а при  разделении
-  к  одной  или  нескольким  кредитным  организациям,  назначенным
правопреемниками.  При  этом,  по  нашему   мнению,   свидетельство
(лицензия) подлежит переоформлению регистрирующим органом.
     Любой банк, зарегистрированный в качестве депозитария,  вправе
отказаться   от   свидетельства   о    регистрации    в    порядке,
предусмотренном п. 28.12 письма  Банка  России  N 34-3-3-9/1071  от
12.05.97, на основании заявления банка  с  просьбой  о  прекращении
действия свидетельства. Порядок отказа от лицензии на осуществление
профессиональной деятельности на рынке  ценных  бумаг  в  настоящее
время нормативно не определен.
     1.47. Вопрос. Необходимо ли  для  перехода  на  новые  правила
учета депозитарных операций  издание  соответствующего  приказа  по
филиалу банка или должен быть издан единый приказ по банку в целом?
     Ответ. Для  перехода  на  новые  правила  учета   депозитарных
операций должен быть издан приказ по банку в целом,  который  может
предусматривать      издание      дополнительных      распоряжений,
регламентирующих работу филиалов.
     1.48. Вопрос.   Предполагается   ли   разработка   нормативных
документов   Банка   России   по   вопросам   депозитарного   учета
неэмиссионных ценных бумаг?
     Ответ. Да, в настоящее время Банком России ведется  разработка
таких   документов.   Планируется    включить    правила    ведения
депозитарного учета неэмиссионных ценных бумаг в следующую редакцию
инструкции N 44.
     1.49. Вопрос.  Какими  налогами  облагаются  доходы  кредитных
организаций от оказания депозитарных услуг?
     Ответ. Доходы кредитных организаций от  оказания  депозитарных
услуг, как и доходы от любых других услуг, облагаются НДС и налогом
на  прибыль.  Порядок  взимания  налогов  на   данный   вид   услуг
определяется нормативными документами ГНИ.
     1.50. Вопрос.  Необходима  ли  при  открытии  счета  депо  для
клиента справка об уведомлении ГНИ об открытии счета депо?
     Ответ. В соответствии с письмом ГНИ N ВЗ-2-13/1149 от 18.10.95
в адрес Банка России при  открытии  счета  депо  нет  необходимости
информировать об этом факте Государственную налоговую инспекцию.