Постановление Представительного Собрания Астраханской области от 25.03.1997 № 40

 
           АСТРАХАНСКОЕ ОБЛАСТНОЕ ПРЕДСТАВИТЕЛЬНОЕ СОБРАНИЕ
                            ПОСТАНОВЛЕНИЕ


25.03.97  N 40
г.Астрахань


О проспекте эмиссии инвестиционного
займа Астраханской области 1997 года


     Рассмотрев представленный Администрацией области проспект эмиссии
инвестиционного займа Астраханской области, областное Представительное
Собрание
ПОСТАНОВИЛО:
     Принять проспект  эмиссии  инвестиционного   займа   Астраханской
области 1997 года.


Председатель областного
Представительного Собрания          В.В. Бородаев





                        ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
              К ПРОСПЕКТУ ЭМИССИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ЗАЙМА
                    АСТРАХАНСКОЙ ОБЛАСТИ 1997 ГОДА

     Инвестиционный займ Астраханской области 1997 году организуется с
целью привлечения  свободных  финансовых  средств  юридических  лиц  и
физических  лиц  на  инвестиции  в  предприятия  Астраханской области,
производящих подакцизные товары.
     Займ на  общую  сумму  20 млрд.  руб.  (по номинальной стоимости)
осуществляется двумя выпусками облигаций: серия А и Б по 10 млрд. руб.
     Облигации займа    выпускаются    в    документарной   форме   на
предъявителя,   купонные,    процентные,    выигрышные,    номинальной
стоимостью:  50 тыс.  руб.,  100 тыс.руб. Общее количество облигаций -
260,4 тыс. шт.
     Дата начала распространения облигаций
     серии А 01.04.97 г.
     серии Б 01.07.97 г.
     Первичное размещение облигаций осуществляется в течении 6 месяцев
после начала распространения через официальных агентов, действующих на
основании договора - поручения.
     Время обращения каждой серии облигаций - 1 год.
     Цена реализации облигации - устанавливается  ежедневно  с  учетом
накопленного   купонного   дохода  и  выплаты  комиссионных  процентов
официальным агентом

                 Ц = Н + Н x Д х С\360 х 100 + Н х к

     где Ц - цена реализации облигации,
     Д - количество дней с начала размещения облигаций,
     Н - номинал облигации,
     С - процент дохода (годовой),
     к - комиссионный процент агенту.
     Оплата облигаций   при   первичном   размещении   производится  в
безналичной и наличной форме.
     Ограничений на  количество  приобретаемых облигаций,  равно как и
других ограничений на потенциальных покупателей нет.
     Облигации займа имеют свободное обращение на вторичном рынке.
     Доходом по облигации является:
     - получение процентного дохода по купонам;
     - получение  выигрыша.
     Облигация имеет  2  купона.  Купонный  период  равен  6 месяцам и
исчисляется с даты выпуска облигации.
     Процентная ставка  по  первому  купону  установлена в размере 40%
годовых,  по  второму  купону  -  устанавливается  в  зависимости   от
изменения  ставки  рефинансирования  Банка  России в течении купонного
периода и объявляется через средства массовой информации за 5 дней  до
его начала.
     В течении срока займа будет проведено 3 тиража.  В тиражах  будут
представлены  товары  народного потребления и продукция предприятий на
развитие которых направляются средства займа.
     Погашение облигаций осуществляется:
     - денежными средствами по их номинальной стоимости;
     - путем  конвертации  их  в  акции  тех предприятий,  на развитие
которых направляются средства займа.
     Конвертация облигаций  в  акции  осуществляется с учетом рыночной
цены акции.
     Средства, вырученные от реализации облигаций направляются:
     - в фонд развития подакцизных товаров на инвестиции в предприятия
Астраханской   области,   производящие  подакцизные  товары.  Средства
выделяются предприятиям согласно планам-графикам.
     Возвращаемые предприятиями  средства  обеспечивают выплату дохода
по купону 2 и погашение облигаций.
     - на  формирование страхового фонда для выплаты дохода по первому
купону.
     Привлекательность займа:
     Для эмитента - увеличение поступления налогов в областной  бюджет
за счет увеличения производства подакцизных товаров.
     Для предприятий  -  возможность  развития  производства  за  счет
получения кредита под низкий процент (24% годовых при ставке ЦБ - 42%.
     Для инвестора
     - получение купонного дохода и выигрыша;
     - непрерывность  получения  дохода  и  после  периода   обращения
облигаций;
     - возможность стать владельцем пакета акций.





                                            Утвержден
                                            постановлением
                                            Астраханского областного
                                            Представительного Собрания
                                            от 25.03.97  N 40

                           ПРОСПЕКТ ЭМИССИИ
              ИНВЕСТИЦИОННОГО ЗАЙМА АСТРАХАНСКОЙ ОБЛАСТИ

     А. Основные данные об эмитенте

     1. Администрация  Астраханской  области  -  орган  исполнительной
власти  Астраханской  области.  Администрация   Астраханской   области
создана  в  результате реорганизации исполнительных органов областного
Совета народных депутатов в соответствии с Указом Президента РСФСР  от
28.08.91   N   97   "О   некоторых   вопросах   деятельности   органов
исполнительной власти" и постановления Главы Администрации области  от
05.09.91 N 2 "О мерах по выполнению Указа Президента РСФСР от 28.08.91
N 97.
     2. Юридический адрес: Россия, г. Астрахань, ул. Советская, 15.
     Расчетный счет 010132901 ИНН 3015009805 БИК 041203001 в РКЦ ГУ ЦБ
РФ по Астраханской области.
     Почтовый адрес: 414008, г. Астрахань, ул. Советская, 15.
     3. Структура органов власти и управления:
     а) Астраханское областное Представительное Собрание.
     Председатель Астраханского  областного Представительного Собрания
- Бородаев Валерий Васильевич.
     б) Администрация области.
     Глава Администрации  Астраханской  области  -   Гужвин   Анатолий
Петрович.
     4. Список депутатов  Астраханского  областного  Представительного
Собрания:
     Фурик Алексей Александрович         избирательный округ  1
     Кужаев Рахимжан Насырович           избирательный округ  2
     Евлашев Николай Дмитриевич          избирательный округ  3
     Винокуров Яков Яковлевич            избирательный округ  4
     Кабикеев Николай Набиевич           избирательный округ  5
     Шугорев Виктор Дмитриевич           избирательный округ  6
     Михайленко Иван Федорович           избирательный округ  7
     Базаралиев Халит Базарбаевич        избирательный округ  8
     Боярчук Лев Васильевич              избирательный округ  9
     Ядрин Виктор Федорович              избирательный округ 10
     Клишин Юрий Петрович                избирательный округ 11
     Боловина Галина Васильевна          избирательный округ 12
     Алмаев Анвер Ибрагимович            избирательный округ 13
     Никитин Александр Иванович          избирательный округ 14
     Шеин Олег Васильевич                избирательный округ 15
     Асфандияров Растям Измайлович       избирательный округ 16
     Суханов Павел Сергеевич             избирательный округ 17
     Шадрина  Людмила Антоновна          избирательный округ 18
     Саушин Александр Захарович          избирательный округ 19
     Нургалиев Ризек Исентемрович        избирательный округ 20
     Шматов Валерий Федорович            избирательный округ 21
     Зуев Владимир Демидович             избирательный округ 22
     Бородаев Валерий Васильевич         избирательный округ 23
     Синченко Владимир Степанович        избирательный округ 24
     Житкова Евгения Александровна       избирательный округ 25

     6. Список   руководящих    работников    администрации    области
(эмитента).

   -----------------------------------------------------------------
        ФИО                Должность           Должность за
                                               последние 5 лет
   -----------------------------------------------------------------
    Гужвин Анатолий      Глава Администрации  Глава Администрации
    Петрович             области              области
   -----------------------------------------------------------------
    Володин Эдуард       первый заместитель   1.07.92 - 01.05.94 на-
    Михайлович           главы администра-   чальник управления  со-
                         ции области         циальной защиты   насе-
                                             ления     администрации
                                             Трусовского      района
                                             г. Астрахани
                                              1.05.94 - 01.09.96 ди-
                                             ректор   территориаль-
                                             ного  агентства  феде-
                                             рального    управления
                                             по делам  о   несосто-
                                             ятельности   (банкрот-
                                             стве)     Астраханской
                                             области
                                              1.09.96 - первый   за-
                                              меститель главы  адми-
                                              нистрации области
   -----------------------------------------------------------------
    Жилкин Александр     первый заместитель   первый заместитель
    Александрович        главы администра-    главы администрации
                         ции области          области
   -----------------------------------------------------------------
    Виноградов Вла-      заместитель главы    до  1.12.93 и  1.04.96
    дислав Владими-      администрации об-    по  1.07.96 зав. кафе-
    рович                ласти                дрой философией,   до-
                                              цент     Астраханского
                                              государственного педа-
                                              гогического  института
                                              с  1.12.93 по  1.01.96
                                              депутат  Государствен-
                                              ной Думы  Федерального
                                              Собрания РФ
   -----------------------------------------------------------------
    Мухатов Табарак      заместитель главы    заместитель главы ад-
    Дюсембаевич          администрации об-    министрации области
                         ласти
   -----------------------------------------------------------------
    Черныш Анатолий      заместитель главы    заместитель главы ад-
    Яковлевич            администрации об-    министрации области
                         ласти
   -----------------------------------------------------------------
    Хребтов Валерий      заместитель главы    с 20.02.92  начальник
    Иванович             администрации об-    управления  сельского
                         ласти, начальник     хозяйства администра-
                         департамента се-     ции области
                         льского хозяйства
                         и продовольствия
   -----------------------------------------------------------------
    Евлашев Николай      начальник финансо-   начальник  финансового
    Дмитриевич           вого управления ад-  управления администра-
                         министрации области  ции области
   -----------------------------------------------------------------
     7. Список всех предприятий,  организаций и других юридических лиц
как в Российской Федерации,  так и за ее пределами,  в которых эмитент
обладает более чем 5  процентами  их  собственных  средств,  указан  в
Приложениях 1 и 2.
     8. Эмитент  не  входит   в   состав   промышленных,   банковских,
финансовых   групп,  холдингов,  концернов,  ассоциаций,  общественных
организаций и не является членом на  товарных,  валютных,  фондовых  и
прочих биржах.
     9. Эмитент не имеет филиалов и представительств в других регионах
Российской Федерации и за ее пределами.

     Б. Данные о финансовом положении эмитента

     10. Областной бюджет за последние три года: 1994, 1995, 1996 годы
(в млн. рублей) (Приложение 3).
     11. Областной  бюджет на 1996 год и его фактическое исполнение по
состоянию на 01.01.97 (Приложение 4).
     12. Астраханская область занимает территорию в 44,1 тыс.  кв. км.
(03% территории Российской Федерации).
     Численность населения   составляет   1028,9  тыс.  человек  (0.7%
населения России),  в городах проживает 67%,  в сельской местности 33%
населения области.  Средний возраст населения 34 года.  Трудоспособное
население составляет 56.6% его численности.
     Удельный вес  занятых  в  отраслях экономики - 76,8%  численности
населения в трудоспособном возрасте.  В производственной сфере  занято
291  тыс.  человек,  в непроизводственной - 141 тыс.  человек.  Статус
безработного имеют 4,6% экономически активного населения.
     Основные природные  ресурсы  области:  газ  и  газовый конденсат,
нефть,  поваренные и калийные соли,  сырьевая база для  промышленности
строительных материалов (пески, песчаники, гипс), лечебные грязи.
     В области  хорошо  развита  транспортная  инфраструктура.  Статус
приграничной   области  способствует  активизации  внешнеэкономической
деятельности.
     На территории   области   действуют   229   крупных   и   средних
промышленных  предприятий   различных   форм   собственности   которые
выпускают  продукцию судостроения,  машиностроения,  мясную,  молочную
продукцию,  швейные,  трикотажные,  меховые изделия, мебель, продукцию
деревообработки и др.
     13. Общий размер и основные источники формирования доходной части
бюджета   за   1994-1996   годы.,  а  также  основные  направления  ее
использования приведены в Приложении 3.
     14. Рублевая  оценка валютной части доходов и расходов областного
бюджета на 1994-1996 годы.

  -----------------------------------------------------------------¬
  ¦              1994 год           1995 год           1996 год    ¦
  ¦        в тыс.       в тыс.    в тыс.   в тыс.   в тыс.   в тыс.¦
  ¦        руб.         дол.      руб.     дол.     руб.     дол.  ¦
  +----------------------------------------------------------------+
  ¦Доходы  4346 883    772,23   372 584   66,19    462 028   82,08 ¦
  ¦Расходы 3959 945    703,49   843 506  149,85    362 507   64,6  ¦
  L-----------------------------------------------------------------

     15. Резервные  фонды  в  областном  бюджете  формируются  за счет
налоговых платежей и сборов, определенных доходной базой бюджета.

                                                          (млн.руб.)
   ----------------------------------------------------------------¬
   ¦                   1994 год       1995 год      1996 год       ¦
   ¦                   исполнено      исполнено     исполнено      ¦
   +---------------------------------------------------------------+
   ¦Резервный фонд     1125,9         6746          12331          ¦
   L----------------------------------------------------------------

     Направления использование  резервного  фонда  за  1994-1996  годы
представлены в Приложении 5.
     16. Просроченной  задолженности  по  уплате  налогов  на   момент
принятия решения о выпуске ценных бумаг нет.
     17. Сведения о задолженности по кредитам банков на 01.01.97 г.

                                                           (млн.руб)
   ----------------------------------------------------------------¬
   ¦                                1995 год            1996 год   ¦
   +---------------------------------------------------------------+
   ¦Краткосрочные кредиты банка     8200                62700      ¦
   ¦Долгосрочные кредиты банка                                     ¦
   ¦Размер задолженности кредиторами                               ¦
   L----------------------------------------------------------------

     18. Сведения о направлении средств на капитальные вложения.

                 Общий объем средств, направленных на
                      капитальное строительство

                                                          (млн.руб.)
   ----------------------------------------------------------------¬
   ¦1994 год                                453900                 ¦
   ¦1995 год                                1157200                ¦
   ¦1996 год                                1509400                ¦
   L----------------------------------------------------------------

                Стоимость незавершенного строительства
                                                         (млн. руб.)
  -----------------------------------------------------------------¬
  ¦Незавершенное        на 01.01.94     на 01.01.95    на 01.01.96 ¦
  ¦строительство                                                   ¦
  ¦в том числе:                                                    ¦
  ¦производственного    79487           816413         2312300     ¦
  ¦назначения                                                      ¦
  ¦непроизводственного  34289           216552         687600      ¦
  ¦назначения                                                      ¦
  ¦общий объем          113776          1032965        29999900    ¦
  L-----------------------------------------------------------------

     19. Административные и  экономические  санкции  на  администрацию
Астраханской  области  со  стороны  суда,  государственного арбитража,
третейского суда в течение трех лет  до  момента  принятия  решения  о
выпуске облигаций не налагались.
     20. Сведения об  уставном  капитале  (фонде  эмитента):  Уставной
капитал отсутствует.
     21. Сведения об уже выпущенных эмитентом ценных бумагах:
     а) государственный  займ  Астраханской области,  проспект эмиссии
зарегистрирован в Министерстве Финансов Российской Федерации  29.11.94
под номером 25-3-00019.
     - вид ценных  бумаг  -  облигации  на  предъявителя,  выигрышные,
процентные, целевые, купонные;

   ----------------------------------------------------------------¬
   ¦N серии   дата выпуска      дата погашения    объем (млрд.руб.)¦
   +---------------------------------------------------------------¦
   ¦1 серия    01.01.95          01.01.97           3              ¦
   ¦2 серия    01.04.95          01.04.97           2              ¦
   ¦3 серия    01.07.95          01.07.97           2              ¦
   ¦4 серия    01.10.95          01.10.97           1              ¦
   L----------------------------------------------------------------

     - объем выпуска (по номинальной стоимости) - 8 млрд.руб.
     - количество реализованных облигаций - 573,86 тыс.штук
     - номинал - 10000 рублей;
     - количество выпущенных облигаций - 800 тыс.штук.
     Размещение облигаций 4 серии не проводилось в  связи  с  решением
областного   Представительного   Собрания  от  1.12.95  N  2051-p  "Об
организации  частичной  компенсации  материального  ущерба   гражданам
Астраханской   области,   пострадавшим   от   деятельности  финансовых
компаний"  о  резервировании  облигаций  для   компенсации   обманутым
вкладчикам.
     - выплата дивидендов:
     в виде выигрышей (квартиры, товары народного потребления), в виде
процентов.  Процентная ставка по облигациям 1,2,3 серии установлена  в
размере 60%.
     - даты выплаты дивидендов объявленные в проспекте эмиссии:
     тираж выигрышей займа:
     квартир - декабрь 1995 года, декабрь 1996 года,
     товаров народного   потребления   -   1.04.95,  1.07.95,  1.10.95
1.01.96, 1.04.96, 1.07.96, 1.10.96, 1.01.97, 1.04.97.
     Проценты по облигациям выплачиваются один раз в год.
      Даты выплаты %
     1 серия -  1.01.96,   1.01.97    3 серия -  1.07.96,  1.07.97
     2 серия -  1.04.96,   1.04.97    4 серия -  1.10.96,  1.10.97
     Выплата процентов   осуществляется  в  течении  30  дней  со  дня
объявления даты платежа.
     Проведено 8 тиражей выигрышей:  в апреле,  июле,  августе, ноябре
1995 года и марте, июне, августе, декабре 1996 года.
     1 розыгрыш    -    150    призов    на   сумму   100   млн.рублей
(аудио-видеотехника);
     2 розыгрыш  -  493  приза на сумму 119,977 млн.рублей (товары для
дома), две квартиры на сумму 150,2 млн.рублей;
     3 розыгрыш  -  800 призов на сумму 101,826 млн.рублей (товары для
детей);
     4 розыгрыш - 12 квартир на сумму 1060070 млн.рублей;
     5 розыгрыш - 59 призов на сумму 100 млн.рублей (мебель);
     6 розыгрыш  -  500  призов  на  сумму  100 млн.рублей (товары для
дома). 2 квартиры на сумму 176678 млн.рублей;
     7 розыгрыш  -  150  призов  на  сумму  100 млн.рублей (товары для
дома), одна квартира на сумму 120 млн.рублей;
     8 розыгрыш  - 161 приз на сумму 100 млн.рублей (товары для дома),
четыре квартиры на сумму 500 млн.рублей
     - данные  о  выплате купонного дохода по 1 купону:  предъявлено к
оплате 503,3 тыс.шт.  облигаций,  оплачено  купонов  на  сумму  3019,9
млн.руб.
     б) региональный краткосрочный займ Астраханской области  проспект
эмиссии  зарегистрирован  в Министерстве Финансов Российской Федерации
от 22.06.95 N МФ 25-3-00056;
     вид ценных   бумаг   -   облигации   на  предъявителя,  номерные,
дисконтные
  -----------------------------------------------------------------¬
  ¦   дата выпуска       дата погашения    объем         размещено ¦
  ¦                                       (млрд.руб.)  на 01.11.95 ¦
  +----------------------------------------------------------------+
  ¦ 1 серия   1.08.95       1.11.95            5            4,2    ¦
  ¦ 2 серия   1.09.95       1.12.95            5            5,0    ¦
  ¦ 3 серия   1.10.95       1.01.96            5            5,0    ¦
  ¦ 4 серия   1.11.95       1.02.96            5            - **   ¦
  ¦ 5 серия   1.12.95       1.03.96            5            - **   ¦
  +----------------------------------------------------------------+
  ¦ Итого:                                     25           14,2   ¦
  L-----------------------------------------------------------------

--------------------------------
* - погашено
** - размещение не проводилось

     объем выпуска (по номинальной стоимости) - 25 млрд.руб.;
     количество выпущенных облигаций - 115 тыс. штук;
     номиналом - 100 тыс.руб. - 100 тыс. штук;
     номиналом - 1000 тыс.руб. - 15 тыс. штук;
     доходом по облигации является разница между ценой покупки и ценой
продажи   -  дисконт.  Доход  по  облигациям  выплачивается  в  момент
погашения.
     в) жилищный  займ Астраханской области 1996 года проспект эмиссии
зарегистрирован  в  Министерстве  Финансов  Российской  Федерации   от
17.01.96 под N МФ 25-3-00104;
     - вид ценных бумаг - облигации именные, номерные, целевые, дающие
право  их  собственникам  требовать  от  эмитента  их  погашения путем
предоставления квартир,  строительство которых финансировалось за счет
средств, полученных от размещения облигаций;
     - дата выпуска - 1.03.96;
     - объем выпуска по номинальной стоимости - 18 млрд.рублей;
     - погашение облигаций путем предоставления  жилья  осуществляется
дважды.

  -----------------------------------------------------------------¬
  ¦   N         Начало разме-       Дата начала      Дата окончания¦
  ¦ дома          щения             погашения        погашения     ¦
  +----------------------------------------------------------------+
  ¦  1          1.03.96             01.02.97         01.05.97      ¦
  ¦  2,3        1.03.96             01.11.97         01.02.98      ¦
  L-----------------------------------------------------------------

  -----------------------------------------------------------------¬
  ¦ Номинальная     кв.м.           Количество         Сумма       ¦
  ¦ стоимость                       (шт.)            (млн.руб.)    ¦
  ¦ (млн.руб.)                                                     ¦
  +----------------------------------------------------------------+
  ¦   0,18         0,1              70000             12600        ¦
  ¦   0,45         0,25             12000             5400         ¦
  ¦   Итого:                        82000             18000        ¦
  L-----------------------------------------------------------------
     Погашение облигаций в денежной форме осуществляется начиная  с  5
марта 1998 года в течение 3-х месяцев со дня даты погашения.

     В. Сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг

     22. Общие данные о ценных бумагах:
     а) вид  выпускаемых  ценных  бумаг:  облигации  на  предъявителя,
выигрышные,  процентные,  целевые, конвертируемые, предоставляют право
их владельцам на получение процентного дохода по купонам  и  получение
номинальной  стоимости  облигаций  при  их погашении или конвертацию в
акции предприятий;
     б) общий объем выпуска по номинальной стоимости - 20 млрд.руб.;
     в) количество выпускаемых ценных бумаг - 260400 штук.;
     г) номинал ценных бумаг.

  -----------------------------------------------------------------¬
  ¦            Номинальная стоимость         Количество            ¦
  ¦                   (в руб.)                 (шт.)               ¦
  ¦ Серия А        50000                     100000                ¦
  ¦                100000                    30000                 ¦
  ¦                10000000                  200                   ¦
  +----------------------------------------------------------------+
  ¦ Серия Б        50000                     100000                ¦
  ¦                1000000                   30000                 ¦
  ¦                10000000                  200                   ¦
  L-----------------------------------------------------------------
     Срок обращения каждой серии - 1 год.

     23. Данные о порядке выпуска ценных бумаг:
     а) дата принятия решения о выпуске;
     б) орган,  принявший решение о  выпуске:  Астраханское  областное
Представительное  Собрание (постановление областного Представительного
Собрание от ____________ N ____________;
     в) дата начала процесса распространения облигаций:
     серия А - 1 апреля 1997 года
     серия Б - 1 июля 1997 года;
     г) ограничений на количество приобретаемых облигаций, равно как и
других ограничений на потенциальных покупателей нет;
     д) дата окончания процесса распространения облигаций
     серия А - 1 октября 1997 года;
     серия Б - 1 января 1998 года;
     е) первичное  размещение облигаций осуществляется эмитентом через
официальных  агентов,  действующих  на  основании  договора  поручения
(комиссии).
     Агенты, принимающие участие в первичном размещении облигаций:
     Астраханский банк Сбербанка Российской Федерации;
     Главпочтамп;
     Фонд госимущества области.
     Перечень агентов может быть расширен эмитентом.
     Перечень агентов,  а  также  места,  где  потенциальные инвесторы
могут  приобрести  облигации,   публикуются   в   средствах   массовой
информации за 7 дней до начала размещения.
     ж) условия и порядок распространения облигаций:
     - первичное  размещение облигаций осуществляется агентами по цене
эмитента;
     з) форма выпуска - документарная.
     24. Данные стоимостных и расчетных условий ценных бумаг:
     а) цена  (Ц)  реализации  облигации  устанавливается ежедневно по
номинальной стоимости с учетом накопленного купонного дохода и выплаты
комиссионных процентов официальным посредникам (агентам)

               Ц = Н + Н + Д + С\360 + 100 + Н + к, где

     Ц - цена реализации облигации,
     Д - количество дней с начала размещения облигаций,
     С - ставка по купону,
     Н - номинал облигации,
     к - комиссионный процент агенту;
     б) порядок оплаты приобретаемых облигаций:
     - оплата   облигаций  при  первичном  размещении  производится  в
безналичной и наличной форме.
     25. Данные об организациях, принимающих участие в распространении
ценных бумаг:
     Агенты (посредники):
     Астраханский банк Сберегательного банка Российской Федерации.
     414003, г. Астрахань, ул. Фиолетова, 5;
     Главпочтамп
     414000, ул. Чернышевского, 10\27;
     Фонд госимущества области
     414000, ул. Советская 12;
     26. Данные о получении доходов по облигациям:
     а) Доходом по облигациям является:
     - получение процентного дохода по купонам, начисляемого за каждое
полугодие от номинальной стоимости облигаций;
     - получение выигрыша.
     Каждая облигация имеет 2 купона. Купонный период составляет шесть
календарных месяцев и определяется с даты начала выпуска.
     Процентная ставка  по  первому  купону  установлена в размере 40%
годовых,  по второму  купону  -  устанавливается  с  учетом  изменения
размеров  ставки  рефинансирования  Банка России,  в течении купонного
периода  и  доводится  до  потенциальных  инвесторов  через   средства
массовой информации за 5 дней до начала купонного периода.
     Выигрышем по облигациям являются товары народного  потребления  и
продукция  тех предприятий,  которые инвестировались из средств займа.
Условия и результаты  тиража  выигрышей  займа  публикуются  в  печати
(местная газета "Волга").
     Выигрышные облигации  погашаются  без  возврата  их   номинальной
стоимости.
     Погашение облигаций может осуществляться:
     - денежными   средствами,   исходя   из   номинальной   стоимости
облигации;
     - путем  конвертации  их  в  акции  тех  предприятий  в  развитие
производства которых инвестированы средства,  полученные от реализации
облигаций.
     Условия конвертации облигации в акции  предприятий  доводятся  до
инвесторов  через средства массовой информации не позднее чем за месяц
до начала погашения.
     б) Место\места,    где   владельцы   облигаций   могут   получить
причитающийся им доход.
     Сумма основного   долга   и  проценты  по  купонам  выплачиваются
держателю облигаций  через  Астраханский  банк  Сберегательного  банка
Российской Федерации.
     в) Периодичность платежей.
     Проценты по  облигациям выплачиваются два раза в год,  начиная со
следующего после окончания купонного периода рабочего дня.
     г) Календарный график приведен в таблице

   ----------------------------------------------------------------¬
   ¦ Серия       Выплата дохода по      Выплата дохода по купону   ¦
   ¦                купону 1            2 и погашение облигаций    ¦
   +---------------------------------------------------------------+
   ¦  А          1.10.97 - 1.11.97      1.04.98 - 1.05.98          ¦
   ¦  В          1.01.98 - 1.02.98      1.07.98 - 1.08.98          ¦
   L----------------------------------------------------------------

     Ограничительный период  предъявления претензий к оплате облигаций
и  купонов  определен  в  3   месяца,   начиная   с   даты   окончания
соответствующего периода оплаты.
     д) доход по облигациям (процент по купону), получаемый:
     физическими лицами освобождается от налогообложения на прибыль;
     юридическими лицами   облагается   налогом   в   соответствии   с
действующим законодательством.
     27. Для повышения привлекательности облигаций,  в  течение  всего
срока  займа  будут  проведены  3  тиража  розыгрыша товаров народного
потребления.
     28. Средства,  вырученных от реализации облигаций инвестиционного
займа направляются:
     - в  фонд развития производства подакцизных товаров на инвестиции
предприятий  Астраханской  области  производящих  подакцизные  товары.
Средства  фонда  распределяются  эмитентом  по  отдельным предприятиям
согласно планам - графикам финансирования.  Возвращаемые предприятиями
средства формируют фонды погашения.
     - на формирование страхового фонда на спецсчетах в уполномоченном
банке для выплаты процентов по купону 1.
     29. Факторы снижения риска:
     - купонный   доход   по   облигациям  выплачивается  один  раз  в
полугодие,  что в отличие от бескупонной  бумаги  с  таким  же  сроком
обращения  дает  инвестору  преимущество  в реинвестировании купонного
дохода;
     - средства  направляемые  на  развитие  производства  подакцизных
товаров позволят увеличить поступления в областной бюджет и  направить
их на решение социальных проблем региона;
     - гарантии со стороны Администрации области - погашение облигаций
гарантируется всем бюджетом области.

               Описание расчета предполагаемых расходов
                   бюджета по инвестиционному займу

     1. Описание схемы расчета затрат бюджета на реализацию займа.
     Принятые допущения:
     1) все данные в таблице представлены на конец месяца;
     2) размещение  облигаций  каждой  серии  проводилось  в течение 6
месяцев равными долями;
     3) учитывая  то,  что  реализация  облигаций будет проводиться по
цене  включающей  накопленный  купонный  доход,  сумма  полученная  от
реализации  за  месяц  рассчитывалась  исходя из минимальной стоимости
облигации в текущем месяце;
     4) расчет  начисления  процентов  на  средства  аккумулируемые на
депозитных  счетах  (страховой  и  депозит  по  выплате  процентов  за
пользование   кредитом)   велся  по  формуле  простых  процентов  (без
капитализации).
     Средства, полученные от реализации облигаций серии А и Б (гр. 2 и
3 соответственно), распределяются по двум направлениям:
     - на  страховой  депозит  для  обеспечения  выплат  по  купону  1
облигаций серии А и Б (гр. 4);
     - оставшаяся большая часть на инвестиции в предприятия (кредит по
ставке 24% годовых) (гр. 5).
     К моменту  выплаты  дохода  по  купону  1  облигации  серии А (на
30.09.97) на страховом депозите находится 3000 млн.  рублей  (гр.7)  и
100 млн. рублей накопленных процентов (гр. 8), из них 2000 млн. рублей
используется на выплату дохода по купону 1 облигации серии А.  Остаток
средств  на  счете  обеспечивает  выплату дохода по купону 1 облигаций
серии Б - 2000 млн.  рублей (на 30.12.97),  оставшиеся 200 млн. рублей
(накопленный   процент   гр.  8)  можно  использовать  для  проведения
розыгрыша.
     Инвестиции в  предприятия  (гр.  5) осуществляются в виде кредита
под 24%  годовых на срок определяемый потребностью средств для выплаты
по купону 2 и погашения облигаций серии А-30.3.98 и серии Б-30.06.98.
     К моменту погашения облигаций серии А предприятиями  возвращаются
кредиты,  выданные  предприятиям  с  30.04.97 по 30.08.97 в сумме 9945
млн.  рублей (гр.  12),  при этом,  для обеспечения погашения  затраты
бюджета составят 1055 млн. рублей (гр. 15).
     С депозита,  образующегося  за  счет  поступления  процентов   за
пользование кредитом (гр.  10),  средства не используются (при расчете
это в конечном счете увеличивает затраты на 35 млн. рублей).
     Для погашения   облигаций   серии   Б  используются  возвращенные
предприятиями кредиты (выданные с 30.09.97 по 30.12.98) в  сумме  7722
млн. рублей (гр. 12) и средства накопленные на депозите, образующегося
за  счет  поступления  процентов  за  пользование  кредитом  (гр.  10,
11-2871-262.8=3133.8 млн.  рублей), при этом для обеспечения погашения
затраты бюджета составят 144 млн. рублей (гр. 15).
     Затраты бюджета  на  реализацию  займа  составят предположительно
1000 млн.рублей.
     Для сравнения,  если  бы предприятия заимствовали те же суммы и в
те же сроки не через инвестиции, а в банке под 54% годовых, то затраты
предприятий  за пользование кредитом увеличились бы почти в два раза и
составили  не  2,9  млрд.  рублей,  а  5,0  млрд.  рублей,  а  это   в
значительной    степени   снизило   бы   эффективность   использования
инвестиций.

                     2. Расчет накладных расходов

     Запланированный объем выпуска облигаций 20000 млн.рублей.
     Затраты, связанные с выпуском, распределяться следующим образом:
     2.1. Налог на ценные бумаги при  регистрации  эмиссии  в  размере
0,3% от объема эмиссии:
     Z1 = 0,008 * 20000 = 160 млн. рублей;
     2.2. Изготовление   бланков   (по   опыту  предшествующих  займов
предполагаемые расходы составят не более 3% от объема эмиссии):
     Z2 = 0,03 * 20000 = 600 млн. рублей;
     2.3. Выплаты платежным агентам в соответствии с договорами (3% от
объема эмиссии):
     Z3 = 0,03 * 20000 = 600 млн. рублей;
     2.4. Затраты на рекламу (не более 1% от объема займа):
     Z4 = 0,01 * 20000 = 200 млн. рублей;
     2.5. Затраты  на  проведение розыгрышей в размере не более 1%  от
объема займа
     Z5 = 0,02 * 20000 = 400 млн. рублей;
     2.6. Накладные расходы по займу составят:
     Z =  Z1  + Z2 + Z3 + Z4 + Z5 = 160 + 600 + 600 + 200 + 400 = 1960
млн. рублей;
     3. Итого затраты бюджета по проведению займа (накладные расходы +
недостающие средства для погашения) составят 2960 млн. рублей.



Примечание: приложения не приводятся.