Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам Российской Федерации от 15.12.2004 № 04-1245/пз-н

                            П Р И К А З

              Федеральной службы по финансовым рынкам
               от 15 декабря 2004 г. N 04-1245/пз-н

                                 Утратил силу - Приказ Федеральной
                                    службы по финансовым рынкам
                                        Российской Федерации
                                   от 22.06.2006 г. N 06-68/пз-н

              Об утверждении Положения о деятельности
           по организации торговли на рынке ценных бумаг

        Зарегистрирован Минюстом России 30 декабря 2004 г.
                      Регистрационный N 6251

   (В редакции приказов Федеральной службы по финансовым рынкам
        Российской Федерации от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н;
   от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н; от 11.04.2006 г. N 06-38/пз-н)


     В соответствии с пунктами 3,  4 и 13  статьи  42  Федерального
закона  от  22.04.1996  N  39-ФЗ  "О  рынке ценных бумаг" (Собрание
законодательства Российской Федерации,  1996, N 17, ст. 1918; 1998,
N 48, ст. 5857;  1999,  N 28, ст. 3472; 2001, N 33, ст. 3424; 2002,
N 52,  ст. 5141; 2004, N 27, ст. 2711; N 31, ст. 3225) и Положением
о   Федеральной   службе   по   финансовым   рынкам,   утвержденным
постановлением  Правительства  Российской  Федерации от  30.06.2004
N 317 (Собрание законодательства Российской Федерации,  2004, N 27,
ст. 2780), приказываю:
     1. Утвердить   прилагаемое   Положение   о   деятельности   по
организации торговли на рынке ценных бумаг (далее - Положение).
     2. Установить, что:
     2.1. Организаторы торговли (в том числе фондовые биржи) в срок
до  15.07.2005  должны  привести свою деятельность в соответствие с
требованиями Положения.
     2.2. Ценные бумаги,  включенные в котировальные списки на дату
вступления  в  силу  настоящего  приказа,  подлежат  исключению  из
соответствующих  котировальных  списков  после  15.07.2005 в случае
несоответствия ценных бумаг или их эмитента  (управляющей  компании
паевого   инвестиционного  фонда)  требованиям,  предусмотренным  в
пунктах 4.5-4.7, 4.10 и 4.11 Положения.
     2.3. С  даты  вступления в силу настоящего приказа клиринговые
организации  осуществляют  регистрацию  участников  клиринга  и  их
клиентов в порядке, предусмотренном пунктом 3.4 Положения.
     3. Признать  утратившим  силу  приказ  Федеральной  службы  по
финансовым рынкам от 29.06.2004 N 04-22/пз-н "О некоторых вопросах,
связанных с деятельностью по  организации  торговли  и  клиринговой
деятельностью   на   рынке   ценных   бумаг"   (зарегистрирован   в
Министерстве    юстиции    Российской     Федерации     30.06.2004,
регистрационный N 5882).
     4. Не применяются с даты вступления в силу настоящего приказа:
     абзац второй  пункта  1.9,  пункты  2.13.1-2.13.5  Положения о
клиринговой  деятельности  на   рынке   ценных   бумаг   Российской
Федерации,  утвержденного  постановлением  Федеральной  комиссии по
рынку ценных бумаг от 14.08.2002 N 32/пс "Об утверждении  Положения
о   клиринговой  деятельности  на  рынке  ценных  бумаг  Российской
Федерации"  (зарегистрировано  в  Министерстве  юстиции  Российской
Федерации 26.09.2002, регистрационный N 3816);
     постановление Федеральной комиссии по рынку  ценных  бумаг  от
26.12.2003  N  03-54/пс "Об утверждении Положения о деятельности по
организации торговли на рынке  ценных  бумаг"  (зарегистрировано  в
Министерстве     юстиции     Российской    Федерации    04.03.2004,
регистрационный N 5610);
     пункт 1  постановления  Федеральной  комиссии  по рынку ценных
бумаг от 10.02.2004 N 04-4/пс "Об утверждении перечня ценных бумаг,
с   которыми   могут   совершаться   срочные   сделки  и  сделки  с
использованием денежных  средств  и/или  ценных  бумаг,  переданных
брокером  в заем клиенту (маржинальные сделки)" (зарегистрировано в
Министерстве    юстиции    Российской     Федерации     09.03.2004,
регистрационный N 5667).
     5. Настоящий  приказ  вступает  в  силу   с   01.01.2005,   за
исключением положений,  для которых в настоящем приказе установлены
иные сроки вступления в силу.
     Абзац  девятый пункта 4.5.1, абзац седьмой пункта 4.5.2, абзац
девятый  пункта  4.6.1  и  абзац  седьмой  пункта  4.6.2  Положения
вступают в силу с 15.07.2005.  Абзац седьмой  пункта  4.5.1,  абзац
шестой  пункта  4.5.2,  абзац  седьмой  пункта 4.6.1,  абзац шестой
пункта 4.6.2 и абзац шестой пункта 4.7.1 Положения вступают в  силу
с 01.01.2006. (В  редакции Приказа Федеральной службы по финансовым
рынкам Российской Федерации от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)
     6. Контроль  за  исполнением  настоящего  приказа возложить на
заместителя руководителя Федеральной службы  по  финансовым  рынкам
В.Ю.Стрельцова.


     Руководитель                                        О.В.Вьюгин


                           ____________



                         П О Л О Ж Е Н И Е
   о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг

   (В редакции приказов Федеральной службы по финансовым рынкам
        Российской Федерации от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н;
   от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н; от 11.04.2006 г. N 06-38/пз-н)

                        I. Общие положения

     1.1.  Настоящее Положение определяет требования к деятельности
по   организации  торговли  на  рынке  ценных  бумаг  в  Российской
Федерации (далее - деятельность по организации торговли).
     Настоящее Положение  распространяется на всех профессиональных
участников  рынка  ценных  бумаг,  осуществляющих  деятельность  по
организации  торговли  в  Российской  Федерации,  в  том  числе  на
фондовые биржи (далее вместе именуются - организаторы торговли).
     К организаторам   торговли,   являющимся   фондовыми  биржами,
применяются требования к деятельности организаторов торговли,  если
иное не предусмотрено настоящим Положением,  а также дополнительные
требования, предусмотренные настоящим Положением.
     1.2. Деятельность  по  организации торговли могут осуществлять
только  юридические  лица,   имеющие   лицензию   профессионального
участника  рынка  ценных  бумаг  на  осуществление  деятельности по
организации торговли и (или) лицензию на осуществление деятельности
фондовой биржи.
     1.3. Включение ценных бумаг в котировальные  списки,  а  также
оказание   услуг,   способствующих  совершению  сделок,  исполнение
обязательств по которым зависит от изменения цен на  ценные  бумаги
или  от  изменения  значений индексов,  рассчитываемых на основании
совокупности цен на ценные бумаги (фондовых индексов),  в том числе
сделок,    предусматривающих   исключительно   обязанность   сторон
уплачивать (уплатить) денежные суммы в зависимости от изменения цен
на   ценные   бумаги  или  от изменения  значений фондовых индексов
(далее - срочные сделки), могут осуществлять только фондовые биржи.
     1.4. Условия  оказания  услуг  организатором  торговли  должны
устанавливать и обеспечивать равные права и обязанности  участникам
торгов одной и той же категории.
     1.5. Фондовая биржа,  являющаяся акционерным обществом, должна
иметь совет директоров.
     Не менее одной трети членов совета директоров  фондовой  биржи
должны отвечать следующим требованиям:
     не являться  на  момент  избрания  и   в   течение   1   года,
предшествующего   избранию,  должностными  лицами  или  работниками
фондовой биржи;
     не являться  должностными  лицами другого общества,  в котором
любое из должностных лиц фондовой биржи  является  членом  комитета
совета директоров по кадрам и вознаграждениям;
     не являться супругами, родителями, детьми, братьями и сестрами
должностных лиц фондовой биржи;
     не являться  аффилированными   лицами   фондовой   биржи,   за
исключением члена совета директоров фондовой биржи;
     не являться сторонами по обязательствам с фондовой  биржей,  в
соответствии  с  условиями  которых  они могут приобрести имущество
(получить денежные средства),  стоимость которого составляет  10  и
более  процентов  совокупного годового дохода указанных лиц,  кроме
получения  вознаграждения  за   участие   в   деятельности   совета
директоров фондовой биржи;
     не являться представителями государства.
     1.6. Фондовая  биржа должна иметь коллегиальный исполнительный
орган управления.
     1.7. Фондовая  биржа  должна  иметь специальный комитет совета
директоров  (иного  уполномоченного  органа,  если  фондовая  биржа
является   некоммерческим   партнерством)  по  аудиту,  к  функциям
которого относятся оценка кандидатов в  аудиторы  и  предоставление
результатов  такой  оценки совету директоров (иному уполномоченному
органу) фондовой биржи,  рассмотрение заключения аудитора  фондовой
биржи  до  его  представления  высшему  органу  управления фондовой
биржи,  а также оценка эффективности действующих на фондовой  бирже
процедур  внутреннего  контроля  и  подготовка  предложений  по  их
совершенствованию.
     1.8. Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного
органа,  руководителя   контрольного   подразделения   (контролера)
фондовой  биржи,  и  другие  работники фондовой биржи не могут быть
работниками и (или) участниками профессиональных  участников  рынка
ценных бумаг, являющихся участниками торгов на данной  и (или) иных
фондовых биржах.
     1.9. Фондовая  биржа должна иметь биржевой совет.  При наличии
на   фондовой   бирже   нескольких   секций   (торговых   площадок,
подразделений,   отделов  и т. п.)  вместо  биржевого  совета биржа
вправе создать совет для каждой секции (далее - совет секции).
     Биржевой  совет  (совет  секции)  осуществляет предварительное
обсуждение проектов документов, предусмотренных в пунктах 2.1 и 2.2
настоящего Положения, и дает рекомендации по данным вопросам совету
директоров  фондовой  биржи (или иному уполномоченному органу, если
фондовая биржа является некоммерческим партнерством). (В   редакции
Приказа   Федеральной   службы   по  финансовым  рынкам  Российской
Федерации от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     1.10. Биржевой  совет  (совет  секции)  формируется  из  числа
должностных лиц (работников) фондовой биржи,  участников торгов  на
фондовой  бирже  (участников  торгов  в данной секции),  эмитентов,
управляющих  компаний  акционерных  инвестиционных  фондов,  паевых
инвестиционных   фондов   и  негосударственных  пенсионных  фондов,
акционерных  инвестиционных  фондов,  негосударственных  пенсионных
фондов  и  иных  заинтересованных организаций,  а также независимых
экспертов.  Члены биржевого совета (совета секции) должны  обладать
знаниями,   навыками   и   опытом,  необходимыми  для  рассмотрения
вопросов, предусмотренных настоящим Положением.
     Количественный состав   биржевого   совета   (совета   секции)
определяется  советом   директоров   фондовой   биржи   (или   иным
уполномоченным органом, если фондовая биржа является некоммерческим
партнерством), но не может быть менее 5 членов.
     1.11. Персональный  состав  биржевого  совета  (совета секции)
утверждается  советом   директоров   фондовой   биржи   (или   иным
уполномоченным органом, если фондовая биржа является некоммерческим
партнерством).
     Должностные лица (работники) фондовой биржи и участники торгов
на  фондовой  бирже  (участники  торгов  в данной   секции)   могут
составлять  не  более  одной трети состава биржевого совета (совета
секции). В состав биржевого совета (совета секции) не могут входить
2  и  более  лиц,  являющихся  должностными  лицами или работниками
одного юридического лица либо разных  юридических  лиц,  являющихся
аффилированными лицами.
     1.12. На заседаниях биржевого совета  (совета  секции)  вправе
присутствовать   представитель,  назначаемый  приказом  Федеральной
службы по финансовым рынкам (далее - Федеральная служба).
     1.13. На фондовой бирже должен быть создан отдел по листингу в
качестве отдельного структурного подразделения фондовой биржи.
     Отдел по   листингу  осуществляет  контроль  за  соответствием
ценных  бумаг  и  их   эмитентов   (управляющих   компаний   паевых
инвестиционных   фондов)   требованиям,   установленным   настоящим
Положением  и  фондовой  биржей,  при   включении  ценных  бумаг  в
котировальные  списки  и  в  течение  всего срока нахождения ценных
бумаг в них,  а также дает заключения о  включении  (об  отказе  во
включении) ценных бумаг в котировальный список, об исключении их из
котировального списка, о приостановлении торгов по ценным бумагам в
случае  несоответствия  ценных  бумаг  или их эмитента (управляющей
компании паевого инвестиционного фонда) вышеуказанным требованиям.
     1.14. Организатор   торговли  вправе  рассчитывать  индексы  в
соответствии с установленными им методиками.
     Организатор торговли  обязан  направить  в  Федеральную службу
методики  расчета  индекса  (индексов),  за   исключением  методики
расчета   технического   индекса,  не  позднее  5  дней  с  момента
утверждения   уполномоченным    органом    организатора    торговли
соответствующей  методики  (изменений  указанной  методики  или  ее
отмены).
     1.15. Организатор  торговли  обязан  рассчитывать  технический
индекс  в  соответствии  с  установленной  им   методикой   расчета
технического индекса.
     Методика расчета    технического    индекса    устанавливается
организатором торговли с учетом следующих требований:
     для расчета технического индекса открытия учитываются цены  по
сделкам, совершенным в первый час торгов торгового дня;
     для расчета технического индекса закрытия учитываются цены  по
сделкам, совершенным в последний час торгов торгового дня;
     для расчета    текущего    технического    индекса,    который
рассчитывается каждые 30 минут в течение торгового дня, учитываются
цены по сделкам, совершенным в течение последнего часа.
     Расчет технического индекса осуществляется:
     фондовыми биржами -  по  всем  ценным  бумагам,  включенным  в
котировальные списки;
     организаторами торговли,  не являющимися фондовыми биржами,  -
по   всем   ценным  бумагам,  включенным  в  список  ценных  бумаг,
допущенных к торгам.
     Технический   индекс   рассчитывается  отдельно  по  акциям  и
облигациям.   При  этом  технический  индекс  рассчитывается,  если
количество  акций  (облигаций),  включенных  в котировальные списки
фондовой  биржи  или  допущенных  к торгам у организатора торговли,
составляет не менее 10. (В  редакции  Приказа Федеральной службы по
финансовым           рынкам           Российской          Федерации
от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)

        II. Регистрируемые документы организатора торговли

     2.1. Организатор торговли обязан регистрировать в  Федеральной
службе документ (документы), содержащий(ие) следующую информацию:
     2.1.1. Правила допуска к участию в торгах (права и обязанности
всех  категорий участников торгов,  требования к участникам торгов,
порядок допуска,  приостановления и прекращения допуска к участию в
торгах,  порядок  регистрации (аккредитации) участников торгов и их
клиентов,  а также меры дисциплинарного воздействия  на  участников
торгов   при  нарушении  ими  правил,  установленных  организатором
торговли.
     2.1.2. Правила  допуска  к  торгам  ценных бумаг (для фондовых
бирж, оказывающих услуги, непосредственно способствующие совершению
сделок  с  ценными  бумагами,  в  том числе с инвестиционными паями
паевых инвестиционных фондов,  указанные  правила  должны  включать
правила  листинга/делистинга  ценных  бумаг и (или) правила допуска
ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга).
     2.1.3. Правила проведения торгов, включающие:
     правила заключения и сверки сделок (лимиты участников  торгов,
виды заявок,  которые могут подаваться ими для совершения сделок, и
порядок их подачи, изменения и отзыва, порядок формирования реестра
заявок,  содержание  отчетов  о сделках и порядок их предоставления
участникам торгов);
     правила регистрации   сделок,   в  том  числе порядок  ведения
реестров объявленных заявок и совершенных сделок;
     порядок исполнения сделок;
     правила, ограничивающие манипулирование ценами;
     расписание предоставления услуг организатором торговли,  в том
числе время торгового дня;
     порядок мониторинга  и  контроля за сделками,  совершаемыми на
торгах у организатора торговли, за участниками торгов и эмитентами,
в том числе порядок приостановления и возобновления торгов, включая
основания и  порядок  принятия  решений  об  их  приостановлении  и
возобновлении,   методика  расчета  технического  индекса,  порядок
проведения проверок сделок, включая срочные сделки, а также заявок,
цена  и  объем  которых  или  иные  условия,  в  том числе с учетом
предыдущих заявок и сделок, соответствующих установленным настоящим
Положением  критериям  или  их  сочетаниям  (далее  - нестандартные
сделки (заявки).
     2.1.4. Регламент    внесения    изменений   и   дополнений   в
вышеперечисленные пункты.
     2.1.5. (Исключен  -  Приказ  Федеральной  службы по финансовым
рынкам Российской Федерации от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)
     2.2. Фондовая   биржа,   оказывающая   услуги,  способствующие
совершению   срочных   сделок,   помимо   документов,    содержащих
информацию,  предусмотренную  в  пункте  2.1  настоящего Положения,
обязана регистрировать  в  Федеральной  службе  также  спецификации
срочных сделок.

                  III. Допуск к участию в торгах

     3.1. Организатор    торговли    устанавливает   требования   к
участникам торгов.
     Участниками торгов  у  организатора торговли могут быть только
брокеры,  дилеры и управляющие.  Иные лица могут совершать операции
через   организатора   торговли  исключительно  при  посредничестве
брокеров, являющихся участниками торгов у организатора торговли.
     Участниками торгов   на  фондовой  бирже,  созданной  в  форме
некоммерческого партнерства,  могут быть только брокеры,  дилеры  и
управляющие, являющиеся членами такой биржи.
     Требования к участникам  торгов, устанавливаемые организатором
торговли,  должны  предусматривать меры дисциплинарного воздействия
на участника торгов,  в том числе за непредставление им  отчета  об
исполнении   сделки   (предоставление   недостоверной  информации),
обязанность  представления  которого  предусмотрена  пунктом  5.2.5
настоящего   Положения.   При   этом  указанные  требования  должны
предусматривать  меры  дисциплинарного  воздействия  на   участника
торгов  в  виде  приостановления  допуска его к участию в торгах не
менее чем на один месяц со дня  принятия  соответствующего  решения
организатором торговли в случаях: (В  редакции  Приказа Федеральной
службы     по     финансовым     рынкам     Российской    Федерации
от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)
     непредставления в  предусмотренный  пунктом  5.2.5  настоящего
Положения   срок   отчета   об  исполнении  сделки  (предоставления
недостоверной  информации)  два  и  более  раза  в  течение  одного
календарного месяца; (Дополнен   -  Приказ  Федеральной  службы  по
финансовым           рынкам           Российской          Федерации
от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)
     непредставления отчета об исполнении сделки свыше 60  дней  со
дня  истечения  срока  исполнения,  установленного  при  заключении
сделки; (Дополнен  - Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам
Российской Федерации от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)
     исполнения сделки,   признанной  в  соответствии  с  настоящим
Положением рыночной,  по цене,  отличной  от  цены,  указанной  при
регистрации сделки организатором торговли; (Дополнен    -    Приказ
Федеральной   службы  по  финансовым  рынкам  Российской  Федерации
от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)
     расторжения сделки,  признанной  в  соответствии  с  настоящим
Положением рыночной, после ее регистрации организатором торговли.
(Дополнен   -   Приказ  Федеральной  службы  по  финансовым  рынкам
Российской Федерации от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)
     3.2. К  участию  в  торгах  от  имени   участника   торгов   у
организатора    торговли    допускаются    только    уполномоченные
представители участника  торгов,  соответствующие  квалификационным
требованиям,   установленным   федеральным  органом  исполнительной
власти по рынку ценных бумаг.
     3.3. Организаторы   торговли  могут  заключать  с  участниками
торгов договоры о выполнении ими  обязательств  маркет-мейкера,  то
есть  об одновременной подаче встречных заявок (заявок на покупку и
заявок на продажу) в отношении соответствующих ценных бумаг в  ходе
аукционных  торгов,  а  также  встречных заявок в отношении срочных
сделок.
     Организатор торговли   устанавливает   критерии,  при  которых
маркет-мейкер  обязан   подавать   заявки,   порядок    определения
максимальной  разницы  между  лучшей ценой предложения на покупку и
лучшей ценой предложения на продажу (далее - спрэд)  по  подаваемым
маркет-мейкером заявкам, минимального объема заявок и максимального
объема сделок, заключенных на основании таких заявок, по достижении
которого  маркет-мейкер  освобождается  от  указанной  обязанности,
период времени,  в течение которого маркет-мейкер  имеет  право  не
подавать  заявки.  При  этом  период  времени,  в  течение которого
маркет-мейкер имеет право не подавать заявки,  не может  составлять
более одной трети торгового дня.
     Организатор торговли    вправе    устанавливать    требования,
предъявляемые к участникам торгов,  являющимся маркет-мейкерами,  в
том числе к их финансовому положению.
     Организатор торговли  обязан  не  позднее  3  дней  с  момента
заключения (изменения или прекращения) договора  с  маркет-мейкером
направить в Федеральную службу уведомление, содержащее наименование
маркет-мейкера   и   наименования   ценных   бумаг    (наименование
фьючерсного   или  опционного  договора  (контракта),  в  отношении
которых будут осуществляться  соответствующие  обязанности,  размер
обязательств  маркет-мейкера  (в  том  числе  в  отношении спрэда),
размер вознаграждения,  выплачиваемого  организатором  торговли  за
выполнение  участником торгов обязательств маркет-мейкера,  льготы,
предоставляемые   организатором    торговли    маркет-мейкеру    за
осуществление его обязательств.
     3.4. Организатор     торговли     осуществляет     регистрацию
(аккредитацию)  участников  торгов и его клиентов.  При регистрации
(аккредитации) организатор торговли присваивает  каждому  участнику
торгов  и  всем  его клиентам коды и информирует об этом участников
торгов. Каждому участнику торгов и каждому клиенту участника торгов
может  быть  присвоен  только один код,  если иное не предусмотрено
настоящим Положением.
     3.4.1. Код  участника  торгов включает идентификационный номер
налогоплательщика (далее - ИНН) участника торгов.
     3.4.2. Код  клиента  участника  торгов  включает  ИНН  клиента
участника торгов,  являющегося юридическим  лицом,  а  для  клиента
участника торгов, являющегося физическим лицом, - номер паспорта.
     3.4.3. В случае, если участником торгов или клиентом участника
торгов  является  доверительный  управляющий,  указанному участнику
торгов  (клиенту)  присваиваются  коды  по  количеству  учредителей
такого доверительного управления, в интересах которых он собирается
совершать сделки на торгах.  Каждый код указанного участника торгов
(клиента  участника  торгов)  дополнительно  должен  содержать  код
учредителя  доверительного   управления,   в   отношении   которого
осуществляется доверительное управление участником торгов (клиентом
участника торгов),  а также признак,  однозначно указывающий на то,
что  этот  код  присвоен  участнику  торгов (клиенту),  являющемуся
доверительным управляющим.  Код учредителя управления,  в отношении
которого  осуществляется доверительное управление участником торгов
(клиентом  участника  торгов),  присваивается   участником   торгов
самостоятельно в порядке, предусмотренном настоящим пунктом.
     Код учредителя доверительного управления включает в  себя  его
ИНН  (номер  паспорта  для  учредителя  доверительного управления -
физического лица), за исключением случаев, предусмотренных пунктами
3.4.4-3.4.6 настоящего Положения.
     3.4.4. В случае,  если учредителями доверительного  управления
являются  учредители  управления  паевым  инвестиционным фондом или
учредители общего фонда банковского управления,  в качестве клиента
участника  торгов  регистрируется  паевой  инвестиционный  фонд или
общий  фонд  банковского  управления  с  присвоением  единого  кода
учредителя  управления  -  кода  паевого  инвестиционного фонда или
общего фонда банковского управления. При этом отдельная регистрация
учредителей управления паевым инвестиционным фондом или учредителей
общего фонда банковского управления не производится.
     В указанном  случае участник торгов самостоятельно присваивает
такому клиенту  код,  состоящий  из  кода  участника  торгов,  кода
паевого   инвестиционного   фонда   или  общего  фонда  банковского
управления,  а также признака,  однозначно указывающего на то,  что
этот  код  присвоен  паевому инвестиционному фонду или общему фонду
банковского управления.
     3.4.5. В  случае,  если  учредителем доверительного управления
является  Пенсионный  фонд  Российской  Федерации,   передавший   в
доверительное    управление    средства    пенсионных   накоплений,
Пенсионному  фонду  Российской  Федерации  присваиваются  коды   по
количеству   инвестиционных   портфелей,   сформированных  за  счет
указанных средств.
     В этом   случае  участник  торгов  самостоятельно  присваивает
Пенсионному фонду  Российской  Федерации  код,  состоящий  из  кода
участника  торгов,  кода  Пенсионного  фонда  Российской Федерации,
признака,  однозначно указывающего на то,  что  этот  код  присвоен
Пенсионному  фонду  Российской  Федерации.  Этот  код  также должен
дополнительно  включать  признак,  указывающий  на  соответствующий
инвестиционный портфель.
     3.4.6. В случае,  если в  качестве  учредителя  доверительного
управления выступает негосударственный пенсионный фонд,  передавший
в доверительное управление средства пенсионных накоплений, средства
пенсионных  резервов  и имущество,  предназначенное для обеспечения
его уставной деятельности,  указанному фонду должно быть  присвоено
три   кода   -  для  средств  пенсионных  накоплений,  для  средств
пенсионных  резервов  и   для   имущества,   предназначенного   для
обеспечения уставной деятельности.
     Код учредителя доверительного управления -  негосударственного
пенсионного   фонда  включает  в  себя  его  ИНН,  а  также  должен
дополнительно включать признак,  указывающий на то,  какие средства
являются объектом доверительного управления.
     3.4.7. В  случае,  если  клиентом  участника  торгов  является
брокер,  то  указанному  клиенту  присваиваются  коды по количеству
клиентов такого брокера.  При этом код клиента должен присваиваться
в соответствии с требованиями пункта 3.4.2 настоящего Положения.
     3.4.8. В  случае,  если  клиентом  участника  торгов  является
юридическое  лицо  -  нерезидент,  не имеющий ИНН,  участник торгов
самостоятельно присваивает такому клиенту код,  состоящий  из  кода
участника торгов,  кода нерезидента,  а также признака,  однозначно
указывающего на то,  что этот код присвоен нерезиденту, не имеющему
ИНН.
     3.4.9. Организатор  торговли  обязан  получить  от   участника
торгов, а участник торгов обязан предоставить организатору торговли
ИНН участника торгов и ИНН его клиентов  (номер  паспорта  клиента,
являющегося  физическим лицом),  присвоенные участником торгов коды
учредителей  доверительного  управления  и  коды  нерезидентов,  не
имеющих ИНН и реквизиты банковского счета клиента,  если расчеты по
сделкам будут производиться с этого счета.
     Если клиентом  участника торгов является нерезидент,  участник
торгов  обязан   дополнительно   сообщить   организатору   торговли
трехзначный     цифровой     код     страны    клиента-нерезидента,
соответствующий Общероссийскому классификатору стран мира.
     Организатор торговли  не вправе требовать от участников торгов
какую-либо иную информацию о его клиентах.
     3.4.10. Участник   торгов  обязан  обеспечить  уникальность  и
достоверность  кодов,  которые  присваиваются  им  своим   клиентам
самостоятельно в соответствии с требованиями настоящего Положения.
     3.4.11. Организатор торговли  не  вправе  принимать  заявки  и
регистрировать сделки, объявленные (совершенные) участниками торгов
по поручениям клиентов,  не зарегистрированных (не аккредитованных)
организатором торговли.
     3.4.12. Организатор торговли вправе получать информацию об ИНН
участников  торгов  и  ИНН  их  клиентов  (номер  паспорта клиента,
являющегося физическим лицом),  а также о кодах участников торгов и
(или)   их   клиентов   от   клирингового   центра,  через  который
осуществляются расчеты по сделкам,  совершенным на торгах  у  этого
организатора торговли.
     3.5. Организатор  торговли  обязан  вести  реестр   участников
торгов и работников участников торгов, допущенных к торгам от имени
участников торгов, а также реестр клиентов участников торгов.
     3.6. Реестр  участников  торгов  и  уполномоченных  работников
участников торгов должен содержать следующие сведения:
     полное наименование участника торгов;
     код участника торгов, присвоенный организатором торговли;
     место нахождения,  номера телефона и факса,  адрес электронной
почты участника торгов;
     ИНН участника торгов;
     реквизиты банковских счетов участников торгов и  их  клиентов,
через которые осуществляются расчеты по сделкам,  с указанием того,
является  ли  данный  счет  собственным  счетом  участника  торгов,
специальным брокерским счетом или счетом его клиента;
     сведения о лицензии профессионального участника  рынка  ценных
бумаг,   включая:   вид   (виды)   деятельности,  на  осуществление
которого(ых) выдана(ы) лицензия(и),  наименование органа, выдавшего
лицензию, номер лицензии, дату выдачи и срок действия лицензии;
     дату регистрации (аккредитации) участника торгов;
     фамилии, имена,    отчества    лиц,   осуществляющих   функции
единоличного исполнительного органа и функции контролера  участника
торгов, а также сведения о квалификационных аттестатах, выданных им
федеральным органом исполнительной власти по  рынку  ценных  бумаг,
включая серию, номер и присвоенную квалификацию;
     фамилию, имя, отчество уполномоченного представителя участника
торгов,  допущенного  к торгам от имени такого участника торгов,  а
также сведения о квалификационных аттестатах,  выданных федеральным
органом исполнительной власти  по рынку ценных бумаг, включая серию
и номер квалификационных аттестатов;
     сведения о том, применялись ли дисциплинарные меры в отношении
участника торгов или его уполномоченных представителей,  допущенных
к торгам от имени такого участника.
     3.7. Реестр  клиентов  участников  торгов   должен   содержать
следующие сведения:
     код (коды) участника торгов;
     код (коды) клиента.

                 IV. Допуск ценных бумаг к торгам

     4.1. К  торгам  у  организатора  торговли  могут быть допущены
эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и  обращения,  а
также  иные  ценные  бумаги,  в том числе инвестиционные паи паевых
инвестиционных фондов в процессе их выдачи и обращения.
     4.2. Допуск  ценных  бумаг  к  торгам  у организатора торговли
осуществляется путем их включения в список ценных бумаг, допущенных
к торгам (далее - Список).
     Включение  ценных  бумаг  в  Список  на  фондовой  бирже может
осуществляться с прохождением и без прохождения процедуры листинга.
При  прохождении  процедуры  листинга  ценные  бумаги  включаются в
котировальные списки "А" (первого и второго уровней), "Б" и "В". (В
редакции Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам Российской
Федерации от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     Организатор  торговли  обязан  уведомить  федеральную службу о
включении  (об исключении) ценных бумаг в список (из списка) ценных
бумаг,  допущенных  к  торгам,  не  позднее  следующего  дня с даты
принятия   соответствующего   решения   в   порядке,  установленном
Федеральной службой. (Дополнен   -  Приказ  Федеральной  службы  по
финансовым           рынкам           Российской          Федерации
от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)
     В  случае  включения  в Список ценных бумаг до государственной
регистрации  отчета  об  итогах  выпуска  (дополнительного выпуска)
ценных  бумаг или представления в Федеральную службу уведомления об
итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг торги ценными
бумагами   допускаются  только  после  государственной  регистрации
отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или
представления  в  Федеральную  службу уведомления об итогах выпуска
(дополнительного  выпуска)  ценных бумаг (за исключением размещения
ценных  бумаг  на  торгах  организатора торговли). Указанные ценные
бумаги подлежат исключению из Списка, если торги ими не были начаты
в течение 4 месяцев с момента включения ценных бумаг в Список.
(Дополнен   -   Приказ  Федеральной  службы  по  финансовым  рынкам
Российской Федерации от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     4.3. Список должен включать в себя  следующие  сведения:
     вид, категория (тип) ценной бумаги;
     индивидуальный государственный регистрационный  номер  выпуска
(дополнительного   выпуска)  данных  ценных  бумаг  (в  случае  его
наличия);
     наименование эмитента  (название паевого инвестиционного фонда
и наименование его управляющей компании);
     номинальную стоимость ценной бумаги (в случае ее наличия);
     общее количество эмиссионных ценных  бумаг  в  данном  выпуске
ценных бумаг;
     наименование инициатора допуска ценной бумаги к торгам;
     основание допуска   ценной  бумаги  к  торгам  (дата  и  номер
решения, а также принявший его орган);
     наименование котировального  списка  либо указание на то,  что
ценные бумаги допущены к торгам без прохождения процедуры  листинга
(в случае допуска ценных бумаг к торгам на фондовой бирже).
     Список может включать иные сведения,  помимо предусмотренных в
настоящем пункте.
     4.4. Допуск ценных бумаг  к  торгам  у  организатора  торговли
осуществляется при соблюдении следующих требований:
     осуществлена регистрация  проспекта   ценных   бумаг   (правил
доверительного управления паевым инвестиционным фондом);
     осуществлена  государственная  регистрация  отчета  об  итогах
выпуска  (дополнительного  выпуска)  ценных  бумаг  эмитента  или в
Федеральную  службу  представлено  уведомление  об  итогах  выпуска
(дополнительного  выпуска)  ценных  бумаг  (за  исключением случаев
размещения ценных бумаг  на  торгах  у  организатора  торговли  или
включения акций в котировальный список "В"); (В   редакции  Приказа
Федеральной   службы  по  финансовым  рынкам  Российской  Федерации
от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     эмитентом ценных бумаг соблюдаются требования законодательства
Российской Федерации о ценных бумагах и нормативных правовых  актов
федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг,  в
том  числе  о  раскрытии  информации  на  рынке  ценных  бумаг,   а
управляющей  компанией  паевого  инвестиционного фонда - требования
законодательства Российской Федерации и иных  нормативных  правовых
актов об инвестиционных фондах.
     4.5. Включение ценных бумаг в котировальный список "А" первого
уровня осуществляется при соблюдении требований,  предусмотренных в
пункте 4.4 настоящего Положения, а также следующих условий:
     4.5.1. Для включения в котировальный список акций:
     во владении одного лица и его аффилированных лиц находится  не
более   75%   обыкновенных   акций   эмитента   и   эмитент  принял
обязательства по предоставлению фондовой бирже  информации  о  том,
что одно лицо и его аффилированные лица стали владельцами более 75%
обыкновенных акций в течение 5 дней с момента,  когда эмитент узнал
или должен был узнать об этом (указанное условие применяется только
для включения в котировальный список обыкновенных акций);
     капитализация акций  данного  типа  составляет для включения в
котировальный список обыкновенных акций не менее 10 млрд.  руб.,  а
для  включения  в котировальный список привилегированных акций - не
менее 3 млрд. руб. При этом капитализация акций для целей включения
их  в котировальные списки определяется как произведение количества
данных акций и их средневзвешенной цены.  При этом средневзвешенная
цена  определяется по всем рыночным сделкам,  признанным таковыми в
соответствии  с  требованиями  пункта  5.13  настоящего  Положения,
совершенным  в  течение  торгового  дня  на  всех  фондовых  биржах
Российской Федерации;
     эмитент существует не менее 3 лет;
     у эмитента отсутствуют убытки по итогам 2 лет из последних 3;
     ежемесячный объем  сделок,  заключенных  на  фондовой  бирже с
акциями   данного  типа,  за последние 3 месяца составляет не менее
25 млн. руб.;
     эмитент соблюдает требования,  предусмотренные приложением N 1
к   настоящему   Положению,   а   также   принял  обязательство  по
предоставлению  фондовой  бирже  информации   о   соблюдении   этих
требований;
     эмитент принял обязательства по предоставлению фондовой  бирже
списка аффилированных лиц эмитента и его регулярному обновлению;
     эмитент имеет годовую финансовую (бухгалтерскую) отчетность  в
соответствии  с  Международными  стандартами  финансовой отчетности
(МСФО) и (или) Общепринятыми принципами  бухгалтерского  учета  США
(US GAAP) (при наличии),  в отношении которой был проведен аудит, и
принял обязательства вести указанную  отчетность  и  раскрывать  ее
вместе  с  аудиторским заключением в отношении указанной отчетности
на русском языке.
     4.5.2.  Для  включения  в  котировальный  список облигаций (за
исключением  облигаций,  эмитентом  которых  является международная
финансовая организация): (В  редакции Приказа Федеральной службы по
финансовым           рынкам           Российской          Федерации
от 11.04.2006 г. N 06-38/пз-н)
     объем выпуска составляет не менее 1 млрд. руб.;
     ежемесячный объем  сделок,  заключенных  на  фондовой  бирже с
облигациями данного типа, за последние 3 месяца составляет не менее
10 млн. руб.;
     эмитент существует не менее 3 лет;
     у эмитента отсутствуют убытки по итогам 2 лет из последних 3;
     эмитент соблюдает требования,  предусмотренные приложением N 2
к   настоящему   Положению,   а   также   принял  обязательство  по
предоставлению  фондовой  бирже  информации   о   соблюдении   этих
требований;
     эмитент имеет годовую финансовую (бухгалтерскую) отчетность  в
соответствии  с  Международными  стандартами  финансовой отчетности
(МСФО) и (или) Общепринятыми принципами  бухгалтерского  учета  США
(US GAAP) (при наличии),  в отношении которой был проведен аудит, и
принял обязательства вести указанную  отчетность  и  раскрывать  ее
вместе  с  аудиторским заключением в отношении указанной отчетности
на русском языке.
     4.5.3. Для  включения  в  котировальный  список инвестиционных
паев:
     стоимость чистых активов паевого фонда составляет для открытых
и интервальных инвестиционных фондов 10  млн.  руб.,  для  закрытых
инвестиционных фондов - 50 млн. руб.;
     инвестиционный фонд существует не менее 2 лет.
     4.5.4. Для   включения   в   котировальный  список  облигаций,
эмитентом которых является международная финансовая организация:
     объем выпуска составляет не менее 1 млрд. руб.;
     эмитент имеет годовую финансовую (бухгалтерскую) отчетность  в
соответствии  с  Международными  стандартами  финансовой отчетности
(МСФО) и (или) Общепринятыми принципами  бухгалтерского  учета  США
(US GAAP) (при наличии),  в отношении которой был проведен аудит, и
принял обязательства вести указанную  отчетность  и  раскрывать  ее
вместе  с  аудиторским заключением в отношении указанной отчетности
на русском языке.
     4.6. Включение ценных бумаг в котировальный список "А" второго
уровня осуществляется при соблюдении требований,  предусмотренных в
пункте 4.4 настоящего Положения, а также следующих условий:
     4.6.1. Для включения в котировальный список акций:
     во владении одного лица и его аффилированных лиц находится  не
более  75%   обыкновенных   акций   эмитента   и   эмитент   принял
обязательства  по  предоставлению  фондовой бирже информации о том,
что одно лицо и его аффилированные лица стали владельцами более 75%
обыкновенных акций в течение 5 дней с момента,  когда эмитент узнал
или должен был узнать об этом (указанное условие применяется только
для включения в котировальный список обыкновенных акций);
     капитализация акций данного типа составляет  для  включения  в
котировальный  список обыкновенных акций не менее 3 млрд.  руб.,  а
для включения в котировальный список привилегированных акций  -  не
менее 1 млрд. руб.;
     эмитент существует не менее 3 лет;
     у эмитента отсутствуют убытки по итогам 2 лет из последних 3;
     ежемесячный объем сделок,  заключенных  на  фондовой  бирже  с
акциями   данного  типа,  за последние 3 месяца составляет не менее
2,5 млн. руб.;
     эмитент соблюдает требования,  предусмотренные приложением N 1
к настоящему Положению,  либо принял  обязательство  по  соблюдению
таких  требований по истечении года со дня включения ценных бумаг в
котировальный  список  "А"   второго   уровня,   а   также   принял
обязательство   по   предоставлению  фондовой  бирже  информации  о
соблюдении этих требований;
     эмитент принял  обязательства по предоставлению фондовой бирже
списка аффилированных лиц эмитента и его регулярному обновлению;
     эмитент имеет  годовую финансовую (бухгалтерскую) отчетность в
соответствии с  Международными  стандартами  финансовой  отчетности
(МСФО)  и  (или)  Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США
(US GAAP) (при наличии),  в отношении которой был проведен аудит, и
принял  обязательства  вести  указанную  отчетность и раскрывать ее
вместе с аудиторским заключением в отношении  указанной  отчетности
на русском языке.
     4.6.2.  Для  включения  в  котировальный  список облигаций (за
исключением  облигаций,  эмитентом  которых  является международная
финансовая организация): (В  редакции Приказа Федеральной службы по
финансовым           рынкам           Российской          Федерации
от 11.04.2006 г. N 06-38/пз-н)
     объем выпуска составляет не менее 500 млн. руб.;
     ежемесячный объем сделок,  заключенных  на  фондовой  бирже  с
облигациями данного типа, за последние 3 месяца составляет не менее
1 млн. руб.;
     эмитент существует не менее 3 лет;
     у эмитента отсутствуют убытки по итогам 2 лет из последних 3;
     эмитент соблюдает требования,  предусмотренные приложением N 2
к настоящему Положению,  либо принял  обязательство  по  соблюдению
таких  требований по истечении года со дня включения ценных бумаг в
котировальный  список  "А"   второго   уровня,   а   также   принял
обязательство   по   предоставлению  фондовой  бирже  информации  о
соблюдении этих требований;
     эмитент имеет  годовую финансовую (бухгалтерскую) отчетность в
соответствии с  Международными  стандартами  финансовой  отчетности
(МСФО)  и  (или)  Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США
(US GAAP) (при наличии),  в отношении которой был проведен аудит, и
принял  обязательства  вести  указанную  отчетность и раскрывать ее
вместе с аудиторским заключением в отношении  указанной  отчетности
на русском языке.
     4.6.3. Для включения  в  котировальный  список  инвестиционных
паев:
     стоимость чистых активов паевого фонда составляет для открытых
и  интервальных  инвестиционных фондов 10 млн.  руб.,  для закрытых
инвестиционных фондов - 50 млн. руб.;
     инвестиционный фонд существует не менее одного года.
     4.6.4. Для   включения   в   котировальный   список облигаций,
эмитентом которых является международная финансовая организация:
     объем выпуска составляет не менее 500 млн. руб.;
     эмитент имеет  годовую финансовую (бухгалтерскую) отчетность в
соответствии с  Международными  стандартами  финансовой  отчетности
(МСФО)  и  (или)  Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США
(US GAAP) (при наличии),  в отношении которой был проведен аудит, и
принял  обязательства  вести  указанную  отчетность и раскрывать ее
вместе с аудиторским заключением в отношении  указанной  отчетности
на русском языке.
     4.7. Включение  ценных  бумаг  в  котировальный   список   "Б"
осуществляется при соблюдении требований,  предусмотренных в пункте
4.4 настоящего Положения, а также следующих условий:
     4.7.1. Для включения в котировальный список акций:
     во владении одного лица и его аффилированных лиц находится  не
более   90%   обыкновенных   акций   эмитента   и   эмитент  принял
обязательства по предоставлению фондовой бирже  информации  о  том,
что одно лицо и его аффилированные лица стали владельцами более 90%
обыкновенных акций в течение 5 дней с момента,  когда эмитент узнал
или должен был узнать об этом (указанное условие применяется только
для включения в котировальный список обыкновенных акций);
     капитализация акций  данного  типа  составляет для включения в
котировальный список обыкновенных акций не менее 1,5 млрд.  руб., а
для  включения  в котировальный список привилегированных акций - не
менее 500 млн. руб.;
     эмитент существует не менее 1 года;
     ежемесячный объем сделок,  заключенных  на  фондовой  бирже  с
акциями  данного  типа,  за последние  3 месяца составляет не менее
1,5 млн. руб.;
     эмитент соблюдает требования,  предусмотренные приложением N 3
к настоящему Положению,  либо принял  обязательство  по  соблюдению
таких  требований по истечении года со дня включения ценных бумаг в
котировальный  список  "Б",  а  также   принял   обязательство   по
предоставлению   фондовой   бирже   информации  о  соблюдении  этих
требований;
     эмитент принял  обязательства по предоставлению фондовой бирже
списка аффилированных лиц эмитента и его регулярному обновлению.
     4.7.2.  Для  включения  в  котировальный  список облигаций (за
исключением  облигаций,  эмитентом  которых  является международная
финансовая организация): (В  редакции Приказа Федеральной службы по
финансовым           рынкам           Российской          Федерации
от 11.04.2006 г. N 06-38/пз-н)
     объем выпуска составляет не менее 300 млн. руб.;
     ежемесячный объем  сделок,  заключенных  на  фондовой  бирже с
облигациями данного типа, за последние 3 месяца составляет не менее
500 тыс. руб.;
    эмитент существует не менее 1 года.
     4.7.3. Для  включения  в  котировальный  список инвестиционных
паев стоимость чистых активов паевого фонда составляет для открытых
и  интервальных  инвестиционных  фондов 5 млн.  руб.,  для закрытых
инвестиционных фондов - 10 млн. руб.
     4.7.4. Для   включения   в   котировальный  список  облигаций,
эмитентом которых является  международная  финансовая  организация,
объем   выпуска   указанных  ценных  бумаг   составляет  не   менее
300 млн. руб.
     4.7-1.  Включение    акций    в   котировальный   список   "В"
осуществляется при соблюдении требований,  предусмотренных абзацами
вторым  и  четвертым  пункта  4.4  настоящего  Положения,  а  также
следующих условий:
     акции эмитента  впервые  размещаются  путем открытой подписки,
осуществляемой через фондовую биржу  или  с  привлечением  брокера,
оказывающего  услуги по их размещению,  либо впервые предлагаются к
публичному  обращению  через  фондовую  биржу  или  с  привлечением
брокера для совершения сделок, направленных на отчуждение акций;
     эмитент существует не менее 3 лет;
     у эмитента  отсутствуют  убытки  по  итогам 2 лет из последних
трех;
     количество размещаемых (предлагаемых для публичного обращения)
акций  составляет  не  менее   10   процентов   общего   количества
обыкновенных  акций  эмитента (указанное условие применяется только
для включения в котировальный список обыкновенных акций);
     эмитент соблюдает требования,  предусмотренные приложением N 3
к  настоящему  Положению,   а   также   принял   обязательство   по
предоставлению   фондовой   бирже   информации  о  соблюдении  этих
требований;
     эмитент принял  обязательства по предоставлению фондовой бирже
списка аффилированных лиц эмитента и его регулярному обновлению;
     эмитент принял  обязательство по предоставлению фондовой бирже
копии уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска)  этих
акций  не  позднее  чем  на  следующий день с момента представления
такого  уведомления  в  Федеральную   службу   (указанное   условие
применяется  только  для включения в котировальный список акций при
их размещении).
     Включение акций  в  котировальный список "В" осуществляется на
срок,  не превышающий 6 месяцев с  даты  принятия  фондовой  биржей
решения  о  включении таких акций в указанный котировальный список.
По истечении указанного срока акции должны быть переведены в другой
котировальный  список  (в список ценных бумаг,  допущенных к торгам
без прохождения процедуры листинга) при условии соответствия  акций
и   эмитента  требованиям,  предъявляемым  для  включения  акций  в
соответствующий котировальный список (для допуска  ценных  бумаг  к
торгам без прохождения процедуры листинга).
     (Пункт  в  редакции  Приказа  Федеральной службы по финансовым
рынкам Российской Федерации от 11.04.2006 г. N 06-38/пз-н)
     4.8. Ценные бумаги  могут быть включены в котировальный список
без  соблюдения  отдельных  требований,   предусмотренных  пунктами
4.5 - 4.7   настоящего   Положения,   в   случаях,  предусмотренных
настоящим пунктом.
     4.8.1. Ценные   бумаги   эмитента,   созданного  в  результате
реорганизации  юридического  лица  (юридических  лиц),  могут  быть
включены в котировальный список без соблюдения требования о наличии
ежемесячного объема сделок,  а по акциям также без  определения  их
капитализации  на  момент  включения  в  котировальный  список  при
одновременном соблюдении следующих условий:
     этого же   вида   (типа)   ценные   бумаги  юридического  лица
(юридических лиц),  в результате реорганизации которого был  создан
эмитент,  были  включены  в  котировальные  списки  хотя  бы  одной
фондовой биржи;
     с момента   регистрации   эмитентом   выпуска   ценных  бумаг,
размещенных в процессе реорганизации,  прошло не более 3 месяцев, а
с момента создания юридического лица,  являющегося эмитентом,  - не
более 6 месяцев.
     Указанные ценные  бумаги  могут  быть включены в котировальный
список  не  выше  уровня  котировального  списка,  в  который  были
включены    ценные   бумаги   юридического   лица,   в   результате
реорганизации которого был создан эмитент.  При этом  если  эмитент
был  создан  в результате реорганизации нескольких юридических лиц,
ценные бумаги такого эмитента могут быть включены  не  выше  самого
низкого  из уровней котировальных списков,  в которые были включены
ценные бумаги юридических лиц,  в  результате  которых  был  создан
эмитент.
     4.8.2. Облигации эмитента могут быть включены в  котировальный
список  без  соблюдения требования о минимальном ежемесячном объеме
сделок, если акции этого эмитента уже включены в этот котировальный
список или котировальный список более высокого уровня.
     4.8.3. Для целей включения в котировальные списки ценных бумаг
эмитента,  созданного  в результате реорганизации юридического лица
(юридических  лиц),  срок  существования  эмитента  определяется  с
учетом  срока деятельности юридического лица (одного из юридических
лиц), в результате реорганизации которого был создан эмитент.
     4.8.4.   Ценные  бумаги  эмитента,  размещенные  в  результате
конвертации  ценных  бумаг  того же эмитента, могут быть включены в
котировальный   список   без   соблюдения   требования   о  наличии
ежемесячного  объема сделок, а по акциям - также без определения их
капитализации  на  момент  включения  в  котировальный  список  при
одновременном соблюдении следующих условий:
     на момент государственной регистрации эмитентом выпуска ценных
бумаг,  размещаемых путем конвертации,  конвертируемые в них ценные
бумаги  эмитента были включены в котировальные списки хотя бы одной
фондовой биржи;
     с момента государственной регистрации эмитентом выпуска ценных
бумаг, размещенных путем конвертации, прошло не более 3 месяцев.
     Ценные бумаги эмитента,  размещенные путем конвертации,  могут
быть включены в котировальный список не выше уровня  котировального
списка,  в который были включены конвертируемые в них ценные бумаги
того же эмитента.
     (Подпункт  дополнен  - Приказ Федеральной службы по финансовым
рынкам Российской Федерации от 11.04.2006 г. N 06-38/пз-н)
     (Пункт  в  редакции  Приказа  Федеральной службы по финансовым
рынкам Российской Федерации от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     4.9. На  ценные  бумаги,  выпущенные   от   имени   Российской
Федерации,  требования  пунктов  4.4-4.8  настоящего  Положения  не
распространяются.
     Допуск ценных бумаг, выпущенных от имени Российской Федерации,
осуществляется  путем  их  включения  в  котировальный  список  "А"
первого уровня при соблюдении следующих требований:
     осуществлена государственная  регистрация  условий  эмиссии  и
обращения указанных ценных бумаг;
     принято решение об эмиссии отдельного выпуска указанных ценных
бумаг;
     выдан глобальный сертификат.
     4.10. На   ценные   бумаги,   выпущенные  от  имени  субъектов
Российской Федерации,  муниципальных образований  и  их  эмитентов,
требования     пунктов     4.4-4.8    настоящего    Положения    не
распространяются.
     4.10.1. Ценные   бумаги,   выпущенные   от   имени   субъектов
Российской Федерации и  муниципальных  образований,  допускаются  к
торгам у организатора торговли при соблюдении следующих условий:
     осуществлена государственная  регистрация  условий  эмиссии  и
обращения указанных ценных бумаг;
     принято решение об эмиссии отдельного выпуска указанных ценных
бумаг;
     эмитентом ценных бумаг соблюдаются требования законодательства
Российской  Федерации  о  ценных  бумагах,  в том числе о раскрытии
информации.
     4.10.2. Ценные   бумаги,   выпущенные   от   имени   субъектов
Российской Федерации  и  муниципальных  образований,  включаются  в
котировальные списки при соблюдении следующих условий:
     объем выпуска  и  ежемесячный  объем  сделок,  заключенных  на
фондовой  бирже  с ценными бумагами эмитента за последние 3 месяца,
соответствуют условиям,  предусмотренным пунктами  4.5.2,  4.6.2  и
4.7.2   настоящего   Положения   для  включения  в  соответствующий
котировальный список облигаций;
     орган исполнительной   власти  субъекта  Российской  Федерации
(орган местного самоуправления),  выступающий  эмитентом  указанных
ценных   бумаг,   принял   следующие   обязательства  по  раскрытию
информации:
     ежеквартально публикует  отчеты об исполнении бюджета субъекта
Российской Федерации (муниципального бюджета);
     публикует в  установленном  порядке нормативные правовые акты,
содержащие отчеты об итогах эмиссии  ценных  бумаг  и  изменения  и
дополнения к ним;
     еженедельно публикует  на  своей  странице  в  сети   Интернет
информацию   об  обязательствах  субъекта  Российской  Федерации  и
муниципального  образования,  которая  подлежит  передаче   органу,
осуществляющему государственную регистрацию условий эмиссии;
     публикует на своей странице в сети  Интернет  и  предоставляет
фондовой   бирже   информацию   о  неисполнении   или  ненадлежащем
исполнении обязательств по  ценным  бумагам,  выпущенным  от  имени
субъекта Российской Федерации (муниципального образования), которая
должна включать в себя объем  неисполненных  обязательств,  причину
неисполнения    обязательств,   перечисление   возможных   действий
владельцев  ценных  бумаг  в  связи   с   неисполнением   эмитентом
обязательств  по  ценным бумагам.  Указанная информация должна быть
опубликована и предоставлена фондовой бирже не позднее одного дня с
даты,  следующей  за  датой,  на которую должны были быть исполнены
соответствующие обязательства.
     4.11. На ценные бумаги, эмитентом которых является Центральный
банк Российской Федерации, и их эмитента требования пунктов 4.5-4.8
настоящего  Положения не распространяются.  При этом ценные бумаги,
эмитентом которых является Центральный банк  Российской  Федерации,
включаются в котировальные списки при соблюдении следующих условий:
     объем выпуска  и  ежемесячный  объем  сделок,  заключенных  на
фондовой  бирже  с  указанными  ценными  бумагами,  рассчитанный по
итогам последних 3 месяцев,  соответствуют условиям,  предъявляемым
для включения в соответствующий котировальный список облигаций;
     Центральный банк Российской Федерации ежеквартально  публикует
отчеты  об исполнении обязательств,  возникших в результате эмиссии
этих ценных бумаг.
     4.12. Допуск  ценных  бумаг  к  торгам может осуществляться по
заявлению их эмитента (управляющей компании паевого инвестиционного
фонда),  участника  торгов или по инициативе организатора торговли,
если иное не предусмотрено в настоящем пункте.
     Включение ценных  бумаг  в котировальные списки осуществляется
только по  заявлению  их  эмитента  (управляющей  компании  паевого
инвестиционного фонда).
     4.13. Включение   в   котировальный   список   ценных   бумаг,
конвертируемых в акции,  осуществляется, если соответствующие акции
уже включены в тот же котировальный список или  включаются  в  этот
список одновременно с включением в него указанных ценных бумаг.
     4.14. Исключение  ценной  бумаги  из   Списка   осуществляется
организатором торговли по следующим основаниям:
     признание выпуска    ценных    бумаг    несостоявшимся     или
недействительным;
     истечение срока обращения ценных бумаг;
     прекращение  деятельности  эмитента в результате реорганизации
или   ликвидация   эмитента  (прекращение  паевого  инвестиционного
фонда); (В редакции Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам
Российской Федерации от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     неоднократные нарушения  эмитентом  ценных  бумаг (управляющей
компанией     паевого     инвестиционного     фонда)     требований
законодательства   Российской   Федерации   о  ценных  бумагах  (об
инвестиционных фондах) и нормативных  правовых  актов  федерального
органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
     неустранение эмитентом  ценных  бумаг  (управляющей  компанией
паевого  инвестиционного  фонда) выявленных Федеральной службой или
организатором торговли нарушений в течение срока,  предусмотренного
для их устранения, но не более 6 месяцев;
     иные основания,  предусмотренные  организатором   торговли   в
правилах допуска к торгам ценных бумаг.
     4.15. Делистинг  ценных  бумаг  (исключение  ценных  бумаг  из
котировального    списка)   осуществляется   фондовой   биржей   по
основаниям,  предусмотренным пунктом 4.14 настоящего  Положения,  а
также по следующим основаниям:
     наличие заявления  эмитента  (управляющей   компании   паевого
инвестиционного   фонда)   об   исключении   его  ценных  бумаг  из
котировального списка;
     признание эмитента ценных бумаг несостоятельным (банкротом);
     наличие у эмитента убытков по итогам последних трех лет;
     принятие общим  собранием  эмитента  решения  об  освобождении
приобретателя  от   обязанности   предложить   акционерам   продать
принадлежащие  им  обыкновенные  акции общества (эмиссионные ценные
бумаги,  конвертируемые в обыкновенные акции) при приобретении 30 и
более процентов обыкновенных акций акционерного общества;
     несоответствие ценной  бумаги  или  ее  эмитента  (управляющей
компании паевого инвестиционного фонда) требованиям,  установленным
настоящим Положением или организатором торговли,  предъявляемым для
включения ценной бумаги в соответствующий котировальный список,  за
исключением требования о минимальных  ежемесячных  объемах  сделок,
предусмотренных пунктами 4.5-4.7 настоящего Положения.
     4.16.  Делистинг  ценных  бумаг осуществляется фондовой биржей
также   при   снижении  среднемесячного  объема  сделок  с  ценными
бумагами,   рассчитанного  по  итогам  последних  6  месяцев,  ниже
минимального  объема,  предусмотренного  пунктом  4.16.1 настоящего
Положения,  за исключением случаев, предусмотренных пунктами 4.16.2
и 4.16.3 настоящего Положения. (В   редакции   Приказа  Федеральной
службы     по     финансовым     рынкам     Российской    Федерации
от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)
     4.16.1. Минимальный  среднемесячный  объем  сделок  с  ценными
бумагами,  рассчитанный  по  итогам  последних  6  месяцев,  должен
составлять:
     для ценных   бумаг,  включенных  в  котировальный  список  "А"
первого   уровня:  для акций - 50 млн. рублей,  для   облигаций   -
25 млн. рублей, для инвестиционных паев - 500 тыс. рублей;
     для ценных  бумаг,  включенных  в  котировальный  список   "А"
второго     уровня:   для   акций  - 5 млн. рублей, для облигаций -
2,5 млн. рублей, для инвестиционных паев - 300 тыс. рублей;
     для ценных бумаг,  включенных в котировальный список "Б":  для
акций -  3  млн.  рублей,  для  облигаций  -  1  млн.  рублей,  для
инвестиционных паев - 100 тыс. рублей.
     4.16.2. При   снижении   среднемесячного   объема   сделок   с
облигациями,  рассчитанного  по  итогам  последних 6 месяцев,  ниже
минимального объема,  предусмотренного  пунктом  4.16.1  настоящего
Положения,  делистинг  облигаций не осуществляется,  если в течение
указанных 6 месяцев не менее двух  третьих  каждого  торгового  дня
дилер(ы),   уполномоченный(ые)   эмитентом   облигаций,  подавал(и)
встречные заявки по этим ценным бумагам и спрэд по этим заявкам  не
превышал размера спрэда,  рассчитанного в порядке,  предусмотренном
пунктом 5.14 настоящего Положения.
     Эмитент облигаций обязан не позднее дня,  предшествующего дню,
с которого дилер  начнет  выставлять  встречные  заявки,  направить
фондовой   бирже  уведомление,  содержащее  наименование  дилера  и
наименование ценных бумаг, в отношении которых будут осуществляться
соответствующие  обязанности,  а  также дату начала выполнения этих
обязанностей.
     4.16.3.  В  случаях,  предусмотренных  пунктами  4.8.1 и 4.8.2
настоящего   Положения,   а   также  в  случае  перевода  акций  из
котировального   списка   "В"   в  другие  котировальные  списки  в
соответствии  с  требованиями  пункта  4.7-1  настоящего Положения,
делистинг соответствующих ценных бумаг в течение первых 6 месяцев с
момента их включения в котировальный список осуществляется фондовой
биржей   также  в  случаях,  если  среднемесячный  объем  сделок  с
указанными  ценными  бумагами,  рассчитанный  по итогам последних 3
месяцев,  будет  ниже минимального объема, предусмотренного пунктом
4.16.1  настоящего Положения. (В   редакции   приказов  Федеральной
службы     по     финансовым     рынкам     Российской    Федерации
от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н; от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     4.16-1.  Делистинг  ценных  бумаг (исключение ценных бумаг) из
котировального   списка   "В"  осуществляется  фондовой  биржей  по
основаниям,   предусмотренным   пунктами  4.14  и  4.15  настоящего
Положения, а также по следующим основаниям:
     абзац;  (Исключен  -  Приказ  Федеральной службы по финансовым
рынкам Российской Федерации от 11.04.2006 г. N 06-38/пз-н)
     фондовая биржа   в  течение  5  (пяти)  рабочих  дней  с  даты
включения  акций  в  котировальный  список  "В"  не   заключила   с
участником  (участниками) торгов договор (договоры) о выполнении им
(ими) в течение всего срока нахождения акций в данном котировальном
списке обязательств маркет-мейкера в отношении указанных акций.
     (Пункт  дополнен  -  Приказ  Федеральной  службы по финансовым
рынкам Российской Федерации от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     4.17. Требования,   предусмотренные  пунктом  4.15  настоящего
Положения,  не распространяются на ценные бумаги, эмитентом которых
является международная финансовая организация.
     Делистинг ценных    бумаг,    эмитентом    которых    является
международная  финансовая  организация,  осуществляется  при подаче
эмитентом   заявления   об   исключении   его   ценных   бумаг   из
котировального  списка,  а  также  по  основаниям,  предусмотренным
пунктом  4.16  настоящего  Положения  для   делистинга   облигаций,
включенных в соответствующий котировальный список.
     4.18. Требования, предусмотренные абзацами вторым, четвертым -
шестым  пункта  4.14  и  абзацами  третьим  -  шестым  пункта  4.15
настоящего   Положения,   не  распространяются  на  ценные  бумаги,
выпущенные  от  имени  Российской  Федерации,  субъектов Российской
Федерации  и  муниципальных  образований, а также на ценные бумаги,
эмитентом которых является Центральный банк Российской Федерации.
(В   редакции  Приказа  Федеральной  службы  по  финансовым  рынкам
Российской Федерации от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     Исключение из   Списка   и   (или)   делистинг  ценных  бумаг,
выпущенных от имени субъектов Российской Федерации и  муниципальных
образований,  осуществляется  фондовой биржей в случае несоблюдения
требований,  предусмотренных пунктом 4.10 настоящего Положения,  за
исключением  требования  о  минимальных ежемесячных объемах сделок.
Делистинг ценных бумаг,  выпущенных от имени  субъектов  Российской
Федерации  и  муниципальных  образований,  осуществляется  фондовой
биржей также по основаниям, предусмотренным пунктом 4.16 настоящего
Положения  для  делистинга облигаций,  включенных в соответствующий
котировальный список.
     4.19. Требования,   предусмотренные  пунктом  4.15  настоящего
Положения,  не распространяются на ценные бумаги, эмитентом которых
является Центральный банк Российской Федерации.
     Делистинг ценных бумаг, эмитентом которых является Центральный
банк Российской Федерации,  осуществляется фондовой биржей в случае
несоблюдения  требований,  установленных  пунктом  4.11  настоящего
Положения,  а  также  по  основаниям,  предусмотренным пунктом 4.16
настоящего  Положения  для  делистинга  облигаций,   включенных   в
соответствующий котировальный список.
     4.20. Перевод ценных бумаг в другой  котировальный  список  (в
список ценных бумаг,  допущенных к торгам без прохождения процедуры
листинга),  в том числе в  случае  делистинга,  осуществляется  при
условии  соответствия ценных бумаг и эмитента (управляющей компании
паевого  инвестиционного  фонда)  требованиям,  предъявляемым   для
включения  ценных  бумаг  в  котировальный список этого уровня (для
допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга).
     4.21. Фондовая  биржа в случае выявления оснований делистинга,
предусмотренных    настоящим     Положением,     либо     получения
соответствующего предписания Федеральной службы обязана в течение 1
месяца осуществить делистинг соответствующих ценных бумаг.
     4.22.   Организатор   торговли   обязан   уведомить   эмитента
(управляющую  компанию  паевого  инвестиционного фонда) о включении
его  ценных  бумаг в Список (исключении из Списка) в течение одного
дня  с  момента  принятия  организатором  торговли соответствующего
решения. (В  редакции  Приказа  Федеральной  службы  по  финансовым
рынкам Российской Федерации от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)

                   V. Порядок проведения торгов

     5.1. Организатор   торговли   обязан   проводить    торги    в
соответствии с требованиями, установленными настоящим Положением, и
документами, утвержденными организатором торговли.
     Время проведения    торгов    устанавливается    организатором
самостоятельно  и  может  не   соответствовать   периоду   времени,
предусмотренному пунктом 5.13 настоящего Положения.
     5.2. Порядок совершения и  исполнения  сделок  устанавливается
организатором торговли с учетом следующих требований:
     5.2.1. Сделки  на  торгах   могут совершаться   на   основании
адресных или безадресных заявок,  поданных участниками торгов.  При
этом  безадресной  заявкой  признается  заявка,  адресованная  всем
участникам торгов. Все иные заявки признаются адресными.
     Сделки на торгах могут совершаться на основании  заявок,  цена
по  которым  не  может быть изменена,  или заявок,  цена по которым
может быть изменена.
     Организаторы торговли  вправе дополнительно устанавливать иную
классификацию заявок, подаваемых участниками торгов.
     5.2.2. Определение обязательств по итогам сделок,  совершенных
у организатора торговли, осуществляется клиринговой организацией.
     Правила торговли    фондовой    биржи,   оказывающей   услуги,
способствующие совершению срочных  сделок,  должны  предусматривать
исполнение  указанных  сделок  участниками торгов исключительно при
помощи централизованного клиринга.
     5.2.3. Маркет-мейкер  при  исполнении своих обязательств может
подавать только безадресные заявки и  совершать  сделки  только  от
своего  имени  и  за  свой  счет.  Поданная заявка должна содержать
указание  о  том,  что  она  подана  при  исполнении   обязательств
маркет-мейкера  без  раскрытия соответствующей информации остальным
участникам торгов.
     5.2.4. Не  допускается  удовлетворение  заявок,  в  результате
удовлетворения которых совершается сделка без  изменения  владельца
данных ценных бумаг.
     5.2.5.  Если расчет по совершенной через организатора торговли
сделке  осуществляется  не  через клиринговую организацию, участник
торгов,  подавший  заявку, обязан представить организатору торговли
отчет об исполнении сделки, заключенной на основании этой заявки, в
течение  21  дня  со дня истечения срока исполнения, установленного
при заключении сделки. (В  редакции  Приказа  Федеральной службы по
финансовым           рынкам           Российской          Федерации
от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)
     5.3. Организатор торговли должен вести реестр заявок, поданных
участниками торгов,  а также реестр сделок, совершенных на торгах у
организатора торговли.
     5.4. Реестр  заявок,  поданных  участниками   торгов,   должен
содержать следующие сведения:
     идентификационный номер заявки;
     код участника торгов, подавшего заявку;
     код клиента (коды  клиентов,  если  предусмотрена  возможность
подачи заявки по поручению или в интересах нескольких клиентов), по
поручению или в интересах которого подана заявка;
     вид заявки,  в  том  числе  адресная  или  безадресная заявка,
заявка, цена по которой не может быть изменена, или заявка, цена по
которой может быть изменена;
     условия заявки,  в  том  числе  количество  ценных  бумаг,   в
отношении   которых  подана  заявка  (количество  ценных  бумаг,  в
отношении которых подана заявка для каждого  клиента,  если  заявка
подана по поручению или в интересах нескольких клиентов);
     дату и время регистрации заявки;
     дату и время исполнения (отзыва) заявки;
     результат подачи заявки (исполнена, отозвана и т. д.).
     5.5. Реестр  сделок,  совершенных  на  торгах  у  организатора
торговли, должен содержать следующие сведения:
     стандартные условия  сделок  (за  исключением цены,  категорий
(типов), серий ценных бумаг);
     идентификационные номера    заявок,   на   основании   которых
совершена сделка;
     идентификационный номер сделки;
     дату и время регистрации сделки;
     коды участников торгов, совершивших сделку;
     коды клиентов  участников   торгов,   по   поручению   которых
совершена сделка;
     наименование эмитента   (название   паевого    инвестиционного
фонда),  вид,  категорию  (тип),  серию  ценной бумаги,  являющейся
предметом сделки;
     номинальную стоимость   одной   ценной  бумаги  (если  таковая
имеется);
     цену одной ценной бумаги;
     количество ценных бумаг,  в том числе количество ценных  бумаг
для  каждого  клиента,  если  сделка  совершена  по поручению или в
интересах нескольких клиентов;
     сумму сделки.
     5.6. Реестр срочных сделок,  совершенных  на  фондовой  бирже,
вместо  сведений,  предусмотренных в абзацах восьмом - одиннадцатом
пункта  5.5  настоящего  Положения,  должен   содержать   следующие
сведения:
     наименование и обозначение фьючерсного или опционного договора
(контракта), принятые на фондовой бирже;
     количество совершенных   фьючерсных   (опционных)    договоров
(контрактов)    или    лота    фьючерсных   (опционных)   договоров
(контрактов);
     цену одного фьючерсного договора (контракта) (размер премии по
опциону) или лота фьючерсных (опционных) договоров (контрактов).
     5.7. Организатор торговли вправе включать в указанные в пункте
5.3   настоящего   Положения   реестры   иные   сведения,    помимо
предусмотренных настоящим Положением.
     5.8. Организатор торговли обязан прекратить или  приостановить
торги   в   случаях,  указанных  в  настоящем  Положении  и  других
нормативных  правовых  актах  федерального  органа   исполнительной
власти  по  рынку  ценных бумаг.  Требования настоящего Положения о
прекращении или приостановлении торгов  распространяются  также  на
оказание     организатором    торговли    услуг,    непосредственно
способствующих  заключению  гражданско-правовых  сделок  с  ценными
бумагами, вне торгового дня.
     5.8.1. Организатор  торговли  обязан  приостановить  торги  не
менее чем на 1 час в случаях:
     повышения или  снижения  технического  индекса   открытия   по
сравнению с техническим индексом закрытия предыдущего дня более чем
на 12%;
     повышения или   снижения   текущего  технического  индекса  по
сравнению с техническим индексом открытия текущего дня более чем на
8%.
     5.8.2. Организатор  торговли  обязан  приостановить  торги   в
случаях:
     повышения или  снижения  технического  индекса   открытия   по
сравнению с техническим индексом закрытия предыдущего дня более чем
на 15%;
     повышения или  снижения  текущего  технического   индекса   по
сравнению с техническим индексом открытия текущего дня более чем на
10%.
     5.8.3. Фондовая   биржа  обязана  приостановить  торги  ценной
бумагой определенного выпуска  (инвестиционным  паем  определенного
паевого  инвестиционного фонда),  включенной в котировальный список
"А", не менее чем на 1 час в случаях:
     повышения или  снижения  средневзвешенной  цены  данной ценной
бумаги за первый час торгов (далее - цены открытия) по сравнению со
средневзвешенной ценой данной ценной бумаги за последний час торгов
предыдущего дня (далее - ценой закрытия) более чем на 15%;
     повышения или  снижения  средневзвешенной  цены  данной ценной
бумаги за предшествующий расчету час торгов (далее - текущая  цена)
по  сравнению с последней ценой открытия данной ценной бумаги более
чем на 10%.
     Расчет текущей цены ценной бумаги проводится фондовой биржей в
течение торгового дня каждые 15 минут.
     В случае  отсутствия сделок в первый час торгов ценой открытия
ценной бумаги считается последняя цена закрытия ценной бумаги.
     В случае  отсутствия  сделок  в  последний  час  торгов  ценой
закрытия ценной бумаги  считается  последняя  текущая  цена  ценной
бумаги.
     В случае отсутствия сделок в  предшествующий  расчету  текущей
цены ценной бумаги час торгов текущей ценой ценной бумаги считается
последняя текущая цена ценной бумаги.
     В случае  отсутствия  сделок  в  течение торгового дня текущей
ценой ценной бумаги считается цена открытия ценной бумаги.
     5.8.4. Фондовая   биржа  обязана  приостановить  торги  ценной
бумагой определенного выпуска  (инвестиционным  паем  определенного
паевого  инвестиционного фонда),  включенной в котировальный список
"А", в случаях:
     повышения или  снижения  цены открытия данной ценной бумаги по
сравнению с последней ценой закрытия данной ценной бумаги более чем
на 25%;
     повышения или снижения текущей цены данной  ценной  бумаги  по
сравнению с последней ценой открытия данной ценной бумаги более чем
на 15%.
     5.8.5. Фондовая  биржа  в  случаях,  предусмотренных в пунктах
5.8.3 и 5.8.4 настоящего Положения,  вправе приостановить торги  по
группе ценных бумаг.
     5.8.6. Организатор  торговли  обязан  приостановить  торги  по
ценной  бумаге  в  случаях  выявления оснований,  предусмотренных в
пунктах 4.14-4.19 настоящего Положения.
     5.8.7. Фондовая  биржа  вправе  приостановить  торги по ценным
бумагам  эмитента  на  1  час   с   момента   раскрытия   эмитентом
(управляющей  компанией  паевого  инвестиционного  фонда) в течение
торгового  дня  существенной  информации,  которая  может   оказать
существенное влияние на ход торгов.
     5.8.8. Организатор торговли обязан прекратить торги по  ценным
бумагам после исключения их из Списка.
     5.8.9.  С  момента  превышения  предельно  допустимой величины
суммарных   открытых   позиций  участников  торгов  по  фьючерсному
договору    (контракту)    и   опционному   договору   (контракту),
предусмотренной спецификацией соответствующего договора, до момента
снижения  величины  суммарных открытых позиций участников торгов по
соответствующему  договору (контракту) до величины, предусмотренной
спецификацией,  допускается  только совершение сделок, направленных
на закрытие позиций по ранее совершенным сделкам. (Дополнен       -
Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам Российской Федерации
от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     5.8.10. Фондовая   биржа   обязана   приостановить   торги  по
фьючерсному  договору  (контракту)  и  (или)  опционному   договору
(контракту)  в  случае  изменения  текущей  рыночной цены (текущего
значения) соответствующего  договора  (контракта),  при  котором  в
соответствии  с Правилами осуществления клиринговой деятельности на
рынке  ценных  бумаг,  зарегистрированными   клиринговым   центром,
осуществляющим  клиринг  по срочным сделкам,  совершаемым на данной
фондовой бирже,  предусмотрена  необходимость  увеличения  размеров
начальной   маржи,  подлежащей  внесению  участниками  торгов.  При
возобновлении торгов участники торгов,  не исполнившие  обязанности
по  перечислению  начальной маржи,  вправе совершать только сделки,
направленные на закрытие их позиций по ранее совершенным сделкам.
(Дополнен   -   Приказ  Федеральной  службы  по  финансовым  рынкам
Российской Федерации от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     5.9.  Организатор  торговли может предусмотреть дополнительные
основания  приостановления и прекращения торгов по ценным бумагам и
срочным сделкам. (В   редакции   Приказа   Федеральной   службы  по
финансовым           рынкам           Российской          Федерации
от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     5.10. В случае  приостановки  фондовой  биржей  торгов  ценной
бумагой  по  основаниям,  предусмотренным в пункте 5.8.4 настоящего
Положения, Федеральная служба вправе принять решение о приостановке
торгов   соответствующей   ценной   бумагой  у  всех  организаторов
торговли.
     5.11. Торги в случаях, предусмотренных в пунктах 5.8.2 и 5.8.4
настоящего Положения,  возобновляются не ранее истечения следующего
торгового  дня,  если  решением  Федеральной службы не предусмотрен
иной срок возобновления торгов.
     5.12. Организатор торговли в случаях, предусмотренных в пункте
5.8   настоящего   Положения,    обязан    незамедлительно    после
приостановления  (прекращения)  торгов  представить  в  Федеральную
службу сообщение о факте приостановления  или  прекращения  торгов,
включающее:
     информацию об  основаниях  приостановления   или   прекращения
торгов;
     меры, которые  предполагается  принять  в  связи  с  возникшей
ситуацией;
     предложения по порядку и срокам возобновления торгов.
     В случае приостановления торгов по основаниям, предусмотренным
в пунктах  5.8.3  и  5.8.4  настоящего  Положения,  фондовая  биржа
обязана дополнительно представить:
     а) причины изменения цены ценной бумаги и их анализ;
     б) данные  по  ценной  бумаге  за  последние  5  рабочих дней,
включающие:
     даты и время совершения всех сделок;
     отношение текущей цены  ценной  бумаги  (на  время  совершения
каждой сделки) к цене открытия текущего дня (процентов);
     цену каждой сделки;
     количество ценных бумаг по каждой сделке;
     объем сделки;
     валюту сделки,  а  в  случае,  если  цена  сделки  выражена  в
иностранной валюте, - ее курс к рублю;
     коды участников торгов, являющихся сторонами сделки;
     коды клиентов участников торгов, являющихся сторонами сделки.
     В случае приостановления торгов по основаниям, предусмотренным
в пунктах 5.8.1 и 5.8.2 настоящего Положения,  организатор торговли
обязан  дополнительно  представить  причины  изменения технического
индекса и их анализ.
     5.13.  Для  расчета  в течение торговой сессии рыночной цены и
признаваемой  котировки  ценных  бумаг учитываются рыночные сделки,
заключенные  на  торгах организатора торговли в период с 9 часов до
18  часов  местного  времени. При этом рыночными сделками считаются
сделки, совершенные путем проведения аукционных торгов на основании
безадресных   заявок   на   стандартных   условиях,   установленных
организатором  торговли, а также иные сделки, совершенные на торгах
организатора   торговли  и  отвечающие  на  момент  регистрации  их
организатором торговли одновременно следующим требованиям:       (В
редакции Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам Российской
Федерации от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)
     сделка совершена   на  основании  хотя  бы  одной  безадресной
заявки, с ценой, которая не может быть изменена;
     цена одной ценной бумаги по сделке не ниже лучшей (наибольшей)
цены  на  покупку  по  безадресным  заявкам  и   не   выше   лучшей
(наименьшей) цены на продажу по безадресным заявкам;
     разница между  лучшей  (наибольшей)  ценой   на   покупку   по
безадресным  заявкам  и  лучшей  (наименьшей)  ценой  на продажу по
безадресным заявкам на эту бумагу составляет для обыкновенных акций
не   более   10%   от  лучшей  цены  предложения  на  покупку,  для
привилегированных акций - не более 15%  от лучшей цены  предложения
на   покупку,  для  облигаций  -  не  более  максимального  спрэда,
рассчитываемого в порядке, предусмотренном в пункте 5.14 настоящего
Положения;
     существует не менее 5 безадресных заявок на покупку и не менее
5  безадресных  заявок на продажу этой ценной бумаги,  цены которых
отличаются  не  более  чем  на  5%  от  лучших   цен   предложений,
соответственно, на покупку и на продажу.
     Для  расчета  рыночной  цены  и  признаваемой котировки ценных
бумаг  могут  учитываться  также сделки, совершенные при проведении
аукционных  торгов  с  использованием  адресных  заявок в следующих
случаях: (В  редакции  Приказа  Федеральной  службы  по  финансовым
рынкам Российской Федерации от 22.06.2005 г. N 05-22/пз-н)
     при подаче  адресной   заявки   на   покупку   ценных   бумаг,
размещаемых через организатора торговли, или
     при подаче адресной заявки на продажу ценных бумаг, выкупаемых
через организатора торговли.
     В указанных случаях участник (участники) торгов,  которому(ым)
адресуются  заявки,  должен(ны) быть объявлен(ы) в проспекте ценных
бумаг.
     При этом  для  расчета  рыночной цены,  текущей цены,  текущей
рыночной цены и признаваемой котировки ценных бумаг не  учитываются
сделки РЕПО.
     5.14. Максимальный спрэд, выражаемый в процентах к номинальной
стоимости облигации, рассчитывается по следующей формуле:
     0,25 + М/К, где:

     М -   количество   целых   месяцев,  оставшихся  до  погашения
облигации;
     К -   показатель,   который   принимается   равным   следующим
значениям:
     100 -  для  расчета  спрэда,  предусмотренного  в  пункте 4.16
настоящего Положения, по ценным бумагам, включенным в котировальный
список "А" первого уровня;
     75 -  для  расчета  спрэда,  предусмотренного  в  пункте  4.16
настоящего Положения, по ценным бумагам, включенным в котировальный
список "А" второго уровня;
     50 -  для  расчета  спрэда,  предусмотренного  в  пункте  4.16
настоящего Положения, по ценным бумагам, включенным в котировальный
список "Б" и пункт 5.13 настоящего Положения.

             VI. Особенности совершения срочных сделок
                        на фондовых биржах

     6.1. На торгах на фондовых биржах могут совершаться  следующие
виды  срочных  сделок:  фьючерсные договоры (контракты) и опционные
договоры (контракты).
     Договоры, предусматривающие     обязанность    обеих    сторон
уплачивать денежные средства в  зависимости  от  изменения  цен  на
ценные  бумаги,  а также обязанность одной из сторон продать другой
стороне соответствующие ценные бумаги в определенную дату в будущем
(далее - поставочные фьючерсные договоры (контракты), либо договоры
(контракты),  предусматривающие  исключительно  обязанность   обеих
сторон  уплачивать денежные средства в зависимости от изменения цен
на   ценные   бумаги  или  от  изменения значений фондовых индексов
(далее -  расчетные  фьючерсные договоры (контракты),  далее вместе
именуются фьючерсные договоры (контракты).
     Договоры  (контракты),  предусматривающие обязанность одной из
сторон  (лица,  обязанного  по  опционному   договору   (контракту)
уплачивать  денежные  средства  в  зависимости  от изменения цен на
ценные бумаги,  предусматривающие также  обязанность  этой  стороны
продать   другой   стороне  (лицу,  управомоченному  по  опционному
договору  (контракту)   соответствующие   ценные   бумаги   по   ее
требованию, которое может быть заявлено в определенный период или в
определенную дату в будущем (далее - поставочные опционные договоры
(контракты)  на  покупку)  по  цене,  определенной  при  заключении
опционного  договора  (контракта),  или  обязанность  этой  стороны
купить  у  другой  стороны  (лица,  управомоченного  по  опционному
договору  (контракту)   соответствующие   ценные   бумаги   по   ее
требованию, которое может быть заявлено в определенный период или в
определенную дату в будущем (далее - поставочные опционные договоры
(контракты)  на  продажу)  по  цене,  определенной  при  заключении
опционного договора (контракта),  либо договоры,  предусматривающие
исключительно  обязанность  одной  из  сторон (лица,  обязанного по
опционному договору  (контракту)  уплачивать  денежные  средства  в
зависимости  от  изменения  цен  на  ценные бумаги или от изменения
значений фондовых индексов (далее -  расчетные  опционные  договоры
(контракты), далее вместе именуются опционные договоры (контракты).
     6.2. Ценные  бумаги  или  фондовые индексы,  в зависимости  от
изменения цен на которые (значений  которых)  могут  осуществляться
расчеты по срочным сделкам, далее именуются базовым активом.
     6.2.1. Базовым  активом   поставочных   фьючерсных   договоров
(контрактов)  и  поставочных опционных договоров (контрактов) могут
быть ценные бумаги, отвечающие следующим требованиям:
     ценные бумаги  включены  в  Список хотя бы одного организатора
торговли;
     для поставочных  фьючерсных  договоров  (контрактов),  базовым
активом которых являются акции,  рыночная стоимость акций, которыми
владеют   лица,  имеющие  5  и  менее  процентов  таких акций и  не
являющиеся аффилированными лицами других акционеров (далее -  акции
в  свободном  обращении),  по  оценке  фондовой биржи составляет не
менее 5 млрд.  рублей.  При этом оценка рыночной  стоимости  акций,
находящихся  в свободном обращении,  осуществляется фондовой биржей
при утверждении спецификации соответствующего договора (контракта),
введении  в обращение соответствующего договора (контракта) с новой
датой  исполнения,  а  также  на  последний  рабочий  день  каждого
календарного  квартала  в  течение  всего  периода  обращения этого
договора (контракта).
     Базовым активом  расчетных фьючерсных договоров (контрактов) и
расчетных  опционных  договоров  (контрактов)  могут  быть   ценные
бумаги, отвечающие следующим требованиям:
     ценные бумаги включены в Список хотя  бы  одного  организатора
торговли;
     среднемесячный объем сделок с ценными  бумагами,  рассчитанный
по  итогам  торгов  на всех фондовых биржах Российской Федерации за
последние 3 месяца, составлял не менее 250 млн. рублей;
     для расчетных  фьючерсных  договоров  (контрактов) и расчетных
опционных (договоров) контрактов,  базовым активом которых являются
акции,  рыночная  стоимость  акций  в свободном обращении по оценке
фондовой биржи составляет не менее 5 млрд. рублей;
     для расчетных  фьючерсных  договоров  (контрактов) и расчетных
опционных (договоров) контрактов,  базовым активом которых являются
облигации, объем выпуска составляет не менее 3 млрд. рублей.
     При этом  для  расчета   предусмотренных   настоящим   пунктом
показателей   в   отношении   ценных  бумаг,  выпущенных  от  имени
Российской Федерации,  могут  использоваться  также  данные  итогов
торгов  организаторов торговли Российской Федерации,  не являющихся
фондовыми биржами.
     6.2.2. Базовым  активом  срочной сделки могут быть два и более
вида (типа) ценных бумаг одного или нескольких эмитентов  (далее  -
пакет  ценных бумаг),  если каждая ценная бумага,  входящая в пакет
ценных бумаг, включена в Список хотя бы одной фондовой биржи, а для
ценных бумаг,  выпущенных от имени Российской Федерации, - в Список
хотя бы одного организатора торговли.  При этом рыночная  стоимость
каждого  вида  (типа)  ценных бумаг (для облигаций - объем эмиссии)
должна составлять не менее 1 млрд. рублей.
     6.2.3. Ценные  бумаги,  не  соответствующие требованиям пункта
6.2.1 настоящего Положения,  могут  быть  базовым  активом  срочных
сделок,   расчеты   по  которым  ставятся  в  зависимость  от  цены
размещения,  в случае, если эти ценные бумаги размещаются на торгах
организатора  торговли  Российской Федерации и предполагаемый объем
размещения таких ценных бумаг составляет не менее 5 млрд. рублей.
     6.2.4. Фондовые  индексы  могут  быть  базовым активом срочных
сделок, если они отвечают следующим требованиям:
     в качестве  исходных  данных  для  расчета  фондового  индекса
используются цены или доходность ценных бумаг;
     количество ценных   бумаг  (активов),  информация  о  рыночной
стоимости  (или  доходности)  которых  используется   при   расчете
фондового индекса, составляет не менее 10;
     вес каждой  ценной  бумаги  (актива),  информация  о  рыночной
стоимости   (или   доходности)  которой  используется  при  расчете
фондового индекса, не превышает 25%.
     Требования, предусмотренные   абзацами   третьим  и  четвертым
настоящего  пункта,  не  распространяются   на   фондовый   индекс,
являющийся базовым активом срочных сделок, если в качестве исходных
данных для его расчета используется разница цен на ценные бумаги.
     6.2.5. Помимо иных базовых активов,  предусмотренных настоящим
Положением,  базовым активом опционных договоров (контрактов) могут
быть фьючерсные договоры (контракты).
     6.2.6. Если   после   регистрации   в    Федеральной    службе
спецификации  соответствующего фьючерсного договора (контракта) или
опционного  договора  (контракта)  базовый  актив  этого   договора
(контракта)   перестает   отвечать   требованиям,   предусмотренным
настоящим Положением,  фондовая биржа не вправе проводить торги  по
таким  договорам  (контрактам) с новой датой исполнения.  Правилами
фондовой биржи должно быть установлено  ограничение  на  заключение
сделок  по  таким  фьючерсным или опционным договорам (контрактам),
предусматривающее возможность заключения в указанном случае  только
сделок,  направленных  на  закрытие  позиций  по  ранее совершенным
сделкам.
     6.2.7. В  случае  изъятия  из обращения (аннулирования) ценных
бумаг (за исключением аннулирования  ценных  бумаг  в  связи  с  их
конвертацией) или прекращения расчета фондового индекса, являющихся
базовым активом срочных сделок, торги по соответствующим фьючерсным
договорам   (контрактам)   и   опционным   договорам   (контрактам)
прекращаются.  Правилами фондовой биржи  должен  быть  предусмотрен
порядок  закрытия  позиций  участников  торгов по указанным срочным
сделкам.
     (Пункт  в  редакции  Приказа  Федеральной службы по финансовым
рынкам Российской Федерации от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     6.3. Сумма,  уплачиваемая в зависимости от  изменения  цен  на
ценные    бумаги  (далее  -  вариационная  маржа),  определяется  в
следующем порядке:
     6.3.1. Для фьючерсных договоров (контрактов):
     в день  заключения  фьючерсного  договора  (контракта)  -  как
разница  между  ценой,  по  которой  заключен  данный  контракт,  и
котировальной   ценой    соответствующих    фьючерсных    договоров
(контрактов),  сложившейся  по  результатам торгов на конец дня его
заключения;
     в день  между  днем  заключения и днем прекращения фьючерсного
договора (контракта) - как разница между  предыдущей  котировальной
ценой соответствующих фьючерсных договоров (контрактов) и последней
котировальной ценой;
     в день  прекращения  фьючерсного  договора  (контракта)  - как
разница  между  предыдущей  котировальной   ценой   соответствующих
фьючерсных  договоров  (контрактов)  и  ценой,  по  которой  данный
контракт прекращается.
     6.3.2. Для опционных договоров (контрактов) в день прекращения
опционного договора (контракта) - как разница  между  ценой  ценных
бумаг  (произведением  значения  фондового индекса на стоимость его
пункта,  указанную  в  спецификации),  являющихся  базовым  активом
опционного договора (контракта), определенной при его заключении, и
ценой таких ценных бумаг (произведением значения  такого  фондового
индекса на стоимость его пункта, указанную в спецификации).
     При заключении опционного договора (контракта)  управомоченное
по  нему лицо обязано уплатить обязанному лицу премию по опционному
договору (контракту).
     Исполнение поставочных   фьючерсных   договоров   (контрактов)
осуществляется  по  последней  котировальной  цене  соответствующих
договоров   (контрактов),   а   исполнение   поставочных  опционных
договоров (контрактов) - по цене, определенной при его заключении.
     6.4. Срочные  сделки  могут  совершаться  только  при  условии
регистрации  в  Федеральной  службе  спецификаций   соответствующих
сделок.  Спецификации   срочных  сделок  регистрируются отдельно по
каждому виду срочных сделок с каждым базовым активом.
     Спецификация  срочной сделки, базовым активом которой являются
облигации,   может   быть   зарегистрирована   Федеральной  службой
одновременно  с  регистрацией  проспекта  этих  облигаций. При этом
срочные сделки по такой спецификации могут совершаться только после
включения  указанных облигаций в Список хотя бы одного организатора
торговли. (Дополнен  -  Приказ  Федеральной  службы  по  финансовым
рынкам Российской Федерации от 12.01.2006 г. N 06-4/пз-н)
     6.5. Спецификация   фьючерсного  договора  (контракта)  должна
содержать следующие сведения:
     6.5.1. Наименование  и обозначение  (код  и т. п.) фьючерсного
договора (контракта), принятые на фондовой бирже.
     6.5.2. Вид фьючерсного договора (контракта).
     6.5.3. Ценные бумаги  (фондовый  индекс),  являющиеся  базовым
активом фьючерсного договора (контракта).
     6.5.4. Лот  -  количество  ценных  бумаг,  являющихся  базовым
активом  фьючерсного договора (контракта) (для фьючерсных договоров
(контрактов),  базовым активом которых являются эмиссионные  ценные
бумаги) или стоимость одного пункта фондового индекса,  являющегося
базовым активом фьючерсного договора  (контракта)  (для  фьючерсных
договоров  (контрактов),  базовым активом которых являются фондовые
индексы).
     6.5.5. Порядок   определения  котировальной  цены  фьючерсного
договора  (контракта).  При  этом  котировальная  цена  фьючерсного
договора (контракта), базовым активом по которому является фондовый
индекс, определяется как произведение значения фондового индекса на
стоимость его пункта, указанную в спецификации.
     6.5.6. Порядок исполнения фьючерсного договора (контракта)  (в
том   числе   порядок   уплаты  вариационной  маржи,  а  также  для
поставочных  фьючерсных  договоров  (контрактов),  базовым  активом
которых   являются  эмиссионные  ценные  бумаги,  порядок  передачи
соответствующих ценных бумаг).
     6.5.7. Порядок определения первого и последнего дня торгов, на
которых может быть заключен данный фьючерсный договор (контракт).
     6.5.8. Порядок  определения  цены,  по  которой осуществляется
принудительное  закрытие  позиций  участников  торгов  в   случаях,
предусмотренных правилами торгов фондовой биржи.
     6.5.9. Лимиты,  действующие в  отношении  данного  фьючерсного
договора (контракта).
     6.5.10. Порядок определения размера начальной маржи по данному
фьючерсному договору (контракту).
     6.5.11. Порядок  определения  размера  вариационной  маржи  по
данному фьючерсному договору (контракту).
     Фондовая биржа вправе включать  иные  условия  в  спецификацию
фьючерсного  договора (контракта),  а также определять иной порядок
исполнения  денежных  обязательств  по  договору  (контракту),  чем
порядок, определенный в Правилах организатора торговли.
     6.6. Спецификация  опционного  договора   (контракта)   должна
содержать следующие сведения:
     6.6.1. Наименование и  обозначение (код  и  т. п.)  опционного
договора (контракта), принятые на фондовой бирже.
     6.6.2. Вид опционного договора (контракта).
     6.6.3. Ценные  бумаги  (фондовый  индекс,  фьючерсный  договор
(контракт),  являющиеся   базовым   активом   опционного   договора
(контракта).
     6.6.4. Лот - количество  ценных  бумаг  (фьючерсных  договоров
(контрактов),   являющихся   базовым  активом  опционного  договора
(контракта) (для опционных договоров (контрактов),  базовым активом
которых  являются ценные бумаги или фьючерсные договоры (контракты)
или стоимость одного пункта фондового индекса,  являющегося базовым
активом  опционного  договора  (контракта) (для опционных договоров
(контрактов), базовым активом которых являются фондовые индексы).
     6.6.5. Порядок   определения   цены   ценных  бумаг  (значения
фондового  индекса,   котировальной   цены   фьючерсного   договора
(контракта),   являющихся   базовым   активом  опционного  договора
(контракта).
     6.6.6. Дата  или  период заявления требования об исполнении по
опционному  договору   (контракту)   (для   поставочных   опционных
договоров (контрактов).
     6.6.7. Порядок исполнения по опционному  договору  (контракту)
(в  том  числе  порядок  уплаты  вариационной  маржи,  а  также для
поставочных  опционных  договоров  (контрактов),  базовым   активом
которых   являются  эмиссионные  ценные  бумаги,  порядок  передачи
соответствующих ценных бумаг).
     6.6.8. Порядок определения первого и последнего дня торгов, на
которых может быть заключен данный опционный договор (контракт).
     6.6.9. Порядок  определения  цены,  по  которой осуществляется
принудительное  закрытие   позиций  участников  торгов  в  случаях,
предусмотренных правилами торгов фондовой биржи.
     6.6.10. Лимиты,  действующие в  отношении  данного  опционного
договора (контракта).
     6.6.11. Порядок определения размера начальной маржи по данному
опционному договору (контракту).
     6.6.12. Порядок  определения  размера  вариационной  маржи  по
данному опционному договору (контракту).
     Фондовая биржа вправе включать  иные  условия  в  спецификацию
опционного  договора  (контракта),  а также определять иной порядок
исполнения   денежных   обязательств   по    опционному    договору
(контракту),  чем  порядок,  определенный  в  Правилах организатора
торговли.
     6.7. Участник   торгов,   намеренный   стать   покупателем  по
поставочному фьючерсному договору (контракту),  стороной расчетного
фьючерсного   договора   (контракта)   или   лицом,   обязанным  по
поставочному опционному договору  (контракту)  на  продажу,  должен
вносить начальную маржу исключительно денежными средствами.
     Участник торгов,  намеренный стать продавцом  по  поставочному
фьючерсному   договору   (контракту)   или   обязанным   лицом   по
поставочному опционному договору  (контракту)  на  покупку,  должен
вносить   начальную   маржу   денежными   средствами,  а  если  это
предусмотрено  спецификацией   соответствующего   фьючерсного   или
опционного   договора   (контракта),   -   денежными  средствами  и
эмиссионными ценными бумагами,  являющимися базовым активом данного
фьючерсного или опционного договора (контракта).
     Требования, установленные в настоящем пункте, не применяются в
случаях,   когда   участник   торгов   намерен   совершить  сделку,
направленную на закрытие его позиции по сделкам, совершенным ранее.
     6.8. В   день   между   днем  заключения  и  днем  прекращения
опционного договора (контракта) обязанное  по  опционному  договору
(контракту) лицо обязано дополнительно вносить в качестве начальной
маржи сумму в размере разницы между ценой ценных  бумаг  (значением
фондового индекса),  являющихся базовым активом опционного договора
(контракта),  определенной при его заключении, и ценой таких ценных
бумаг (значением такого фондового индекса).
     6.9. При  превышении  открытых  позиций  по  срочным   сделкам
предельно  допустимой величины суммарной открытой позиции участника
торгов,  а также  в  случае  неуплаты  в  срок  вариационной  маржи
фондовая  биржа  должна  обеспечить принудительное закрытие позиций
такого    участника    торгов,    необходимых    для     устранения
соответствующего нарушения.

             VII. Осуществление контроля и мониторинга
                      организаторами торговли

     7.1. Инструкция о внутреннем  контроле  организатора  торговли
должна    предусматривать   порядок   взаимодействия   контрольного
подразделения организатора торговли с Федеральной службой.
     7.2. Организатор   торговли   обязан  осуществлять  ежедневный
контроль за деятельностью маркет-мейкеров по следующим показателям:
     минимальный объем заявок;
     максимальный объем сделок;
     соблюдение предельного      спрэда      ценового      коридора
маркет-мейкера;
     соблюдение времени       возобновления      подачи      заявок
маркет-мейкером.
     Организатор торговли   обязан   не  реже  одного  раза  в  год
осуществлять   проверку   деятельности   маркет-мейкера   по   всем
совершенным им через организатора торговли сделкам, в том числе и в
связи с выполнением обязательств маркет-мейкера.
     7.3. В  случае включения ценных бумаг эмитента в котировальный
список  фондовой  биржи   фондовая   биржа   обязана   осуществлять
мониторинг   и   контроль   за  соблюдением  указанными  эмитентами
требований,  предусмотренных  в  приложениях  N  1-3  к  настоящему
Положению.
     7.3.1. Мониторинг  и  контроль   за   соблюдением   эмитентами
требований,  предусмотренных  в  приложениях  N  1-3  к  настоящему
Положению,  должен быть возложен  на  отдел  по  листингу  фондовой
биржи.
     7.3.2. Мониторинг  и  контроль   за   соблюдением   эмитентами
требований,  предусмотренных  в  приложениях  N  1-3  к  настоящему
Положению,  осуществляются  на  основе  представляемых   эмитентами
фондовой   бирже   информации   и  документов  (устава,  внутренних
документов,  ежеквартальных отчетов,  годовых отчетов,  сообщений о
существенных    фактах    (событиях,    действиях),   затрагивающих
финансово-хозяйственную   деятельность   эмитента,   информации   о
проведении заседаний совета директоров и т.  д.), а также на основе
сообщений в средствах  массовой  информации  и  другой  информации,
поступившей фондовой бирже.
     7.3.3. Фондовая биржа  устанавливает  процедуры  осуществления
мониторинга   и  контроля  за  соблюдением  эмитентами  требований,
предусмотренных в приложениях N 1-3 к настоящему Положению,  в  том
числе  порядок  и  сроки  представления  эмитентами  фондовой бирже
необходимой информации и документов.
     Фондовая биржа   обязана   немедленно  уведомлять  эмитента  о
несоответствиях,  выявленных  при   осуществлении   мониторинга   и
контроля.
     7.4. Организаторы торговли обязаны  осуществлять  контроль  за
сделками  с  ценными  бумагами,  совершаемыми  через  организаторов
торговли, а также участниками торгов.
     7.4.1. Организатор  торговли формирует отдельное подразделение
(назначает уполномоченных сотрудников) и создает автоматизированную
систему,   обеспечивающую   непрерывное  в  течение  торгового  дня
отслеживание   организатором   торговли   цен,   объемов   и   иных
характеристик  регистрируемых  заявок  и  сделок (далее именуется -
мониторинг).
     Целью мониторинга   является  выявление  нестандартных  сделок
(заявок).
     7.4.2. Мониторинг   и   контроль  в  процессе  торгов  ведутся
организатором   торговли   по   критериям   нестандартных   сделок,
предусмотренным  в  пункте  7.5.1 настоящего Положения,  сочетаниям
критериев с учетом установленных параметров.  Сочетание критериев и
их параметры определяются организатором торговли.
     Нестандартные сделки  проверяются  организатором  торговли  на
предмет совершения участником (участниками) торгов действия,  в том
числе подача  заявки,  совершение  сделки,  распространение  ложной
информации,     создающего     видимость     или    способствующего
действительному  повышению  или  понижению  цен  и  (или)  торговой
активности  на  рынке  ценных  бумаг,  которое вводит в заблуждение
участников рынка ценных бумаг,  инвесторов,  эмитентов относительно
уровня  цен  и  (или)  ликвидности  рынка  (далее - манипулирование
ценами),  на предмет нарушения требований об обязательных действиях
в   случае   возникновения   конфликта  интересов  или  на  предмет
использования при совершении сделок служебной информации.
     7.4.3. Контроль    за    участниками   торгов   и   эмитентами
осуществляется путем сбора и анализа финансовой и иной  отчетности,
информации  об  обязательствах,  существенных  фактах  и  событиях,
указанных в настоящем Положении и иных нормативных  правовых  актах
федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
     7.5. Система  мониторинга  и  контроля  подаваемых  заявок   и
совершаемых сделок должна технически обеспечивать:
     7.5.1. Ведение мониторинга и контроля по следующим критериям:
     отклонение цены   сделки   (заявки)   от   цены   открытия  на
установленную величину;
     отклонение цены  сделки  (заявки)  от цены закрытия предыдущих
торгов на установленную величину;
     отклонение цены  сделки  (заявки)  от цены последней сделки на
установленную величину;
     отклонение цены   сделки  от  текущей  цены  на  установленную
величину;
     отклонение технического индекса на установленную величину;
     совершение участником  торгов  в  своих   интересах   либо   в
интересах одного и того же клиента ряда сделок, ведущих к изменению
цены в одном направлении;
     совершение участником  торгов  за свой счет сделки,  в которой
этот участник одновременно является продавцом и покупателем  ценных
бумаг,   либо  за  счет  клиента  сделки,  в  которой  контрагентом
выступает   участник   торгов   в   интересах   того   же   клиента
(кросс-сделка);
     совершение между участниками  торгов  сделок,  в  которых  эти
участники  торгов  попеременно  выступают продавцами и покупателями
(взаимные сделки);
     неоднократное изменение  и  удаление  заявок  одним участником
торгов,  выставляемых участником торгов в своих интересах,  либо  в
интересах одного и того же клиента;