<информация> цб рф платежный баланс россии за январь - сентябрь 1999 года

обязательств: просроченная задолженность выросла почти на 0,7 млрд. долларов. Только в III квартале 1999 года наряду со своевременно произведенными текущими платежами была частично погашена просроченная ранее задолженность на сумму около 0,2 млрд. долларов.
Несмотря на повышенный уровень инвестиционных рисков, в отчетном периоде был зафиксирован рост на 22 процента (с 1,3 до 1,6 млрд. долларов) прямых иностранных инвестиций в сектор нефинансовых предприятий.
Прежде всего продолжали осуществлять вложения инвесторы, стратегической целью которых является расширение присутствия на российском рынке. Кроме того, ряд текущих конъюнктурных факторов, среди которых - низкая стоимость российских активов, сложившаяся после финансового кризиса и девальвации рубля, быстрый рост внутреннего спроса на продукцию импортозамещения и начиная со II квартала увеличение мировых цен на энергоносители, также стимулировали рост прямых иностранных инвестиций. Инвесторы (преимущественно резиденты США и Германии) отдавали предпочтение вложениям в предприятия топливной, пищевой промышленности, транспорта, а также торговли.
Внешнее финансирование сектора нефинансовых предприятий в форме ссуд и займов, ранее являвшееся основной формой вложений нерезидентов в реальный сектор экономики России, значительно сократилось. Так, объем вновь привлеченных финансовых кредитов был в 2,8 раза меньше, чем в сопоставимом периоде предыдущего года. В итоге прирост иностранных обязательств в этой форме составил всего 0,4 млрд. долларов (в сравниваемом периоде - 4,2 млрд. долларов). Иными словами, полученные предприятиями финансовые ресурсы практически в полном объеме направлялись на погашение накопленной задолженности.
Зарегистрированный прирост иностранных активов резидентов за девять месяцев 1999 года составил 10,5 млрд. долларов. Таким образом, вывоз капитала сохранился примерно на уровне соответствующего периода прошлого года (10,6 млрд. долларов).
Как и в январе - сентябре 1998 года основной формой вложений резидентов за границей оставались "прочие инвестиции", при этом их доля несколько снизилась - с 92 до 88 процентов.
СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ <*> РЕЗИДЕНТОВ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В ИНОСТРАННЫЕ АКТИВЫ В ЯНВАРЕ -
СЕНТЯБРЕ 1999 ГОДА (КРОМЕ РЕЗЕРВНЫХ АКТИВОВ)
(млрд. долларов США)
---------------------T-------T-------T-------T--------T----------¬
¦ Вид инвестиций ¦ I кв. ¦II кв. ¦III кв.¦Январь -¦Справочно:¦
¦ ¦1999 г.¦1999 г.¦1999 г.¦сентябрь¦ январь - ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦1999 г. ¦ сентябрь ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 1998 г. ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦Прямые ¦ 0,4 ¦ 0,5 ¦ 0,5 ¦ 1,4 ¦ 0,7 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦Портфельные ¦ 0 ¦ 0,2 ¦ -0,3 ¦ -0,1 ¦ 0,3 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦Прочие ¦ 5,7 ¦ -0,4 ¦ 3,9 ¦ 9,2 ¦ 9,7 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦Всего ¦ 6,1 ¦ 0,3 ¦ 4,1 ¦ 10,5 ¦ 10,6 ¦
L--------------------+-------+-------+-------+--------+-----------
--------------------------------
<*> Нетто - прирост иностранных активов резидентов.
Примечание. Знак "-" означает снижение иностранных активов резидентов.
В структуре "прочих инвестиций" произошли существенные изменения. Во-первых, быстрый рост иностранных активов коммерческих банков привел к тому, что доля этого сектора в инвестициях резидентов за границу многократно увеличилась и превысила 30 процентов. Во-вторых, отмечено снижение показателей, ассоциируемых с несанкционированным вывозом капитала ("непоступление экспортной выручки", "непоступление товаров и услуг по импортным авансам").
Прирост иностранных активов сектора государственного управления (1,5 млрд. долларов) представлял собой накопление требований по невыплаченным процентам по кредитам, предоставленным бывшим СССР развивающимся странам и Россией - странам СНГ.
По государственным активам бывшего СССР нерезидентами было погашено всего 0,3 млрд. долларов из подлежащих к выплате по графику 6,4 млрд. долларов (сумма основного долга и процентов).
В рамках соглашения между Правительствами России и Украины о взаиморасчетах, связанных с разделом Черноморского флота, ратифицированного в июне 1999 года, была реструктурирована задолженность Украины перед Россией: перенесены на более поздние сроки (по сравнению с действовавшим графиком) платежи на сумму порядка 1,2 млрд. долларов, а урегулировано (зачтено в погашение задолженности) - около 1 млрд. долларов.
Страны СНГ (кроме Украины) фактически не обслуживали задолженность перед нашей страной - общая сумма просроченных в январе - сентябре 1999 года платежей (по основному долгу и процентам) превысила 0,5 млрд. долларов.
Рост иностранных активов банковского сектора за девять месяцев составил 3,2 млрд. долларов. В условиях сохранявшихся высокого уровня валютного риска, политической неопределенности и отсутствия адекватных сложившейся ситуации рублевых финансовых инструментов отечественные инвесторы предпочитали вкладывать средства в валютные активы. При этом накопление требований к нерезидентам происходило главным образом в форме роста остатков на текущих счетах и в краткосрочных депозитах (доля краткосрочных финансовых инструментов в банковских активах по сравнению с началом года выросла с 71 до 79 процентов).
По состоянию на 1 октября 1999 года иностранные активы составляли 12,0 млрд. долларов (из них краткосрочные - 9,5 млрд. долларов).
Показатель чистой международной инвестиционной позиции банковской системы, имевший отрицательное значение в начале 1999 года (-0,2 млрд. долларов), стал положительным уже в I квартале, а на 1 октября 1999 года иностранные активы банков превышали их иностранные обязательства уже на 4,1 млрд. долларов (чистая позиция по краткосрочным инструментам оценивалась в 4,2 млрд. долларов). В середине 1998 года наблюдалось критическое значение чистой инвестиционной позиции, составившее -8,1 млрд. долларов, что явилось одной из причин августовского кризиса.
Если в I квартале 1999 года зарегистрированный объем прямых инвестиций за границу сектора нефинансовых предприятий находился на уровне соответствующего периода предыдущего года (0,3 млрд. долларов), то в апреле - сентябре рост доходов экспортеров в связи с улучшающейся конъюнктурой мировых товарных рынков позволил предприятиям топливно - энергетического сектора расширить участие в инвестиционных проектах за рубежом. По итогам девяти месяцев 1999 года прямые инвестиции за границу выросли в 1,8 раза - с 0,8 до 1,3 млрд. долларов.
Заметную роль в формировании платежного баланса страны продолжали играть операции с наличной иностранной валютой.
По оценкам Банка России, в январе - сентябре 1999 года произошло сокращение наличной иностранной валюты в небанковском секторе, составившее 1,9 млрд. долларов (в сравниваемом периоде запасы наличной СКВ сократились на 0,2 млрд. долларов).
В основном это было связано с падением реальных доходов населения и девальвацией рубля. Кроме того, резко уменьшился спрос на СКВ со стороны участников нерегистрируемой торговли. В структуре использования денежных доходов населения доля покупки иностранной валюты во II квартале 1999 года достигла минимального за последние годы квартального показателя в 7,3 процента, а в целом за три квартала указанная доля составила 8,7 процента (в соответствующем периоде предыдущего года - 14,6 процента).
Коммерческие банки адекватно отреагировали на изменившуюся ситуацию на внутреннем рынке наличной валюты: объемы ее ввоза снизились более чем в 2,5 раза.
БАЛАНС ДВИЖЕНИЯ НАЛИЧНОЙ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ
В ЯНВАРЕ - СЕНТЯБРЕ 1999 Г.
(млрд. долларов США)
---------------------T-------T-------T-------T--------T----------¬
¦ ¦ I кв. ¦II кв. ¦III кв.¦Январь -¦Справочно:¦
¦ ¦I999 г.¦1999 г.¦1999 г.¦сентябрь¦ январь - ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦1999 г. ¦ сентябрь ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 1998 г. ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦1. Ввезено, всего ¦ 2,5 ¦ 1,9 ¦ 3,9 ¦ 8,2 ¦ 18,2 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦ - банковской ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ системой ¦ 1,9 ¦ 1,1 ¦ 2,8 ¦ 5,8 ¦ 14,7 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦ - иммигрантами ¦ 0,1 ¦ 0,1 ¦ 0,1 ¦ 0,3 ¦ 0,6 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦ - туристами ¦ 0,4 ¦ 0,6 ¦ 1,0 ¦ 2,0 ¦ 2,5 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦ - по каналам ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ нерегистрируемой ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ торговли ¦ 0 ¦ 0 ¦ 0,1 ¦ 0,2 ¦ 0,5 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦2. Вывезено, всего ¦ 2,8 ¦ 3,4 ¦ 4,0 ¦ 10,1 ¦ 18,4 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦ - банковской ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ системой ¦ 0,1 ¦ 0,1 ¦ 0,1 ¦ 0,2 ¦ 0,3 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦ - эмигрантами ¦ 0,1 ¦ 0,1 ¦ 0,1 ¦ 0,3 ¦ 0,5 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦ - туристами ¦ 0,9 ¦ 1,3 ¦ 1,6 ¦ 3,8 ¦ 5,1 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦ - по каналам ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ нерегистрируемой ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ торговли ¦ 1,6 ¦ 1,7 ¦ 2,0 ¦ 5,3 ¦ 10,6 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦ - прочие ¦ 0,2 ¦ 0,2 ¦ 0,2 ¦ 0,5 ¦ 1,8 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦3. Прирост (+) / ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ уменьшение (-) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ наличной СКВ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ у резидентов, ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ всего ¦ -0,4 ¦ -1,5 ¦ -0,1 ¦ -1,9 ¦ -0,2 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦ - в банковском ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ секторе ¦ 0 ¦ 0 ¦ 0 ¦ 0,1 ¦ 0 ¦
+--------------------+-------+-------+-------+--------+----------+
¦ - в секторе ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ нефинансовых ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ предприятий и в ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ секторе домашних ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ хозяйств ¦ -0,4 ¦ -1,5 ¦ -0,1 ¦ -1,9 ¦ -0,2 ¦
L--------------------+-------+-------+-------+--------+-----------
Вывоз капитала сектором нефинансовых предприятий продолжал осуществляться преимущественно через внешнеторговые механизмы.
Прирост иностранных активов по предоставленным нерезидентам торговым кредитам и авансам в январе - сентябре был равен 2,1 млрд. долларов.
Меры по ужесточению валютного контроля, предпринятые Банком России, привели к сокращению вывоза капитала с нарушениями валютного законодательства.
Суммарный показатель прироста иностранных активов резидентов, возникающих вследствие непоступления в установленные сроки товаров и услуг в счет погашения импортных авансов, а также экспортной выручки составил 4,1 млрд. долларов (включая активы по межгосударственным товарным поставкам). Таким образом, зафиксировано снижение данного показателя как в абсолютном выражении - на 2,4 млрд. долларов (на 37%), так и в относительном - с 6,3 до 5,2% внешнеторгового оборота.
Дополнительным косвенным свидетельством сокращения несанкционированного оттока капитала может служить снижение абсолютного значения "чистых ошибок и пропусков" в платежном балансе (с 8,9 млрд. долларов в январе - сентябре 1998 года до 6,4 млрд. долларов). Устойчивый дебетовый (отрицательный) характер этой статьи частично объясняется принципиальной невозможностью учета внешнеэкономических операций, осуществленных с нарушениями законодательства.
Значительное активное сальдо счета текущих операций в совокупности с повышением эффективности валютного контроля обеспечило в январе - сентябре 1999 года на внутреннем рынке превышение предложения иностранной валюты над спросом. В этих условиях Банк России выступил нетто - покупателем иностранной валюты (было приобретено почти 3,5 млрд. долларов). Это, однако, не привело к росту официальных валютных резервов (они снизились на 0,4 млрд. долларов), поскольку в условиях низких объемов внешнего кредитования государственного сектора Банк России был вынужден их использовать для финансирования платежей по обслуживанию государственного внешнего долга.
На 1 октября 1999 года международные золотовалютные резервы России составили 11,2 млрд. долларов и находились на уровне, достаточном для финансирования импорта товаров и нефакторных услуг в течение 2,6 месяца, что ниже международно принятого критерия их достаточности, но значительно выше аналогичного показателя предыдущего года (1,9 месяца).
Заместитель Председателя
Банка России
О.В.МОЖАЙСКОВ



Приложение 1
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 1999 ГОДА
(АНАЛИТИЧЕСКОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ)
(млн. долларов США)
----------------------------------T--------------------------T--------------¬
¦ ¦ 1999 г. ¦ Справочно: ¦
¦ ¦ ¦ 1998 г. ¦
¦ +-----T------T-----T-------+-------T------+
¦ ¦I ¦II ¦III ¦9 меся-¦9 меся-¦ 1998 ¦
¦ ¦квар-¦квар- ¦квар-¦цев ¦цев ¦ г. ¦
¦ ¦тал ¦тал ¦тал ¦1999 г.¦1998 г.¦ ¦
+---------------------------------+-----+------+-----+-------+-------+------+
¦СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ

Постановления и Указы »