Статья. "система балльной оценки финансово-экономического состояния аптечных организаций"(з.к.другова, a.m.битерякова)("экономический вестник фармации. приложение: законодательство, учет, налоги, менеджмент" n 1, 2005)

¦
+---------------------+-------------+------+-----+--------+--------------+
¦Коэффициент ¦0,7-1,0 ¦0,51 ¦0,51 ¦0,51 ¦Отстает от ¦
¦срочной ликвидности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦рекомендуемого¦
+---------------------+-------------+------+-----+--------+--------------+
¦ Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ¦
+---------------------T-------------T------T-----T--------T--------------+
¦Коэффициент ¦0,7-1,0 ¦0,22 ¦0,05 ¦0,14 ¦Отстает от ¦
¦соотношения ¦ ¦ ¦ ¦ ¦рекомендуемого¦
¦заемных и ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦собственных средств ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------------+-------------+------+-----+--------+--------------+
¦Коэффициент автономии¦0,4-0,6 ¦0,18 ¦0,05 ¦0,12 ¦Отстает от ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦рекомендуемого¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------------+-------------+------+-----+--------+--------------+
¦Коэффициент ¦0,1 ¦0,04 ¦0,03 ¦0,035 ¦Ниже ¦
¦обеспеченности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦нормативного ¦
¦собственными ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦средствами ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------------+-------------+------+-----+--------+--------------+
¦ Показатели, характеризующие деловую активность ¦
+---------------------T-------------T------T-----T--------T--------------+
¦Оборачиваемость ¦4-8 оборота ¦110 ¦122 ¦116 ¦Ниже ¦
¦товарных запасов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦рекомендуемых ¦
+---------------------+-------------+------+-----+--------+--------------+
¦Оборачиваемость ¦4-8 оборота ¦83 ¦118 ¦100 ¦Ниже ¦
¦дебиторской ¦ ¦ ¦ ¦ ¦рекомендуемых ¦
¦задолженности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------------+-------------+------+-----+--------+--------------+
¦Оборачиваемость ¦4-8 оборота ¦144 ¦218 ¦181 ¦Ниже ¦
¦кредиторской ¦ ¦ ¦ ¦ ¦рекомендуемых ¦
¦задолженности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------------+-------------+------+-----+--------+--------------+
¦ Показатели, характеризующие результативность ¦
+---------------------T-------------T------T-----T--------T--------------+
¦Рентабельность продаж¦увеличение ¦6,5 ¦1,28 ¦3,89 ¦Тенденция к ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦снижению ¦
+---------------------+-------------+------+-----+--------+--------------+
¦Чистая рентабельность¦увеличение ¦2,12 ¦1,28 ¦1,7 ¦Тенденция к ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦снижению ¦
L---------------------+-------------+------+-----+--------+---------------
Расчет показателей, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, или эффективность деятельности, использования имущественного комплекса и т.д. - предусматривает определение показателей на начало и конец анализируемого периода, согласно методике производится расчет средних значений. Проводится сравнительный анализ с нормативными или рекомендуемыми значениями и отмечается тенденция по каждому показателю [1, 4].
На третьем этапе рейтинговой оценки финансово-экономического состояния аптечных организаций предусматривается использование балльной системы оценок с применением оценочных критериев результатов деятельности. В практике оценки финансово-экономического состояния предприятия возникают самые различные варианты соответствия либо несоответствия отдельных коэффициентов нормативным требованиям. Таким образом, сам факт расчета всей совокупности коэффициентов не может дать исчерпывающую оценку состояния предприятия (неудовлетворительную, удовлетворительную, хорошую, отличную) и, следовательно, возникает объективная необходимость проведения рейтинговой оценки. Предложенные методические подходы помогут более объективно оценить финансово-экономическое состояние предприятия.
Рейтинговая оценка должна быть ориентирована на использование всех четырех групп показателей финансово-экономического состояния. Она может быть представлена "балльной" системой и проводится по ниже изложенной схеме. Как известно, нормативные значения коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости имеют определенный диапазон значений. Значения коэффициентов, выходящие за пределы диапазона нормативных значений (т.е., выше норматива), следует оценивать баллом "отлично" или "неудовлетворительно" - в зависимости от специфики показателей (их экономического смысла). (Исключение составляет коэффициент текущей ликвидности, для которого выход за верхнюю границу (2,0) считается нежелательным, так как превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза свидетельствует о нерациональном использовании предприятием своих средств.) [2, 4].
Значения коэффициентов, находящихся внутри нормативного диапазона, оценивается баллом "хорошо" (4) или "удовлетворительно" (3) в зависимости от того, насколько он близок к "отличному" рубежу, или - баллом "удовлетворительно" (при низких значениях).
Диапазон возможных значений коэффициента оборачиваемости оборотных средств: нижний уровень может быть ориентирован на величину 4 оборота в год, верхний 8 оборотов в год, при среднем значении 6 оборотов в год.
Особую значимость имеют показатели рентабельности: любое значение, имеющее отрицательное значение, оценивается как "неудовлетворительное", поскольку именно положительный (выше нуля) уровень рентабельности по чистой прибыли является желательным вариантом, в то время как отрицательный уровень рентабельности (убыточности) свидетельствует о неудовлетворительном значении показателей рентабельности и финансового состояния в целом.
Ниже приведены значения рейтинговой оценки, полученные в ходе наших исследований финансового состояния аптечных организаций (табл. 4):
Таблица N 4
Рейтинговая оценка финансового состояния
аптечной организации
-----------------------T------------------------------T------T----T-----T------¬
¦ Группы показателей ¦ Нормативные ¦Сред- ¦Оце-¦Зна- ¦Оценка¦
¦(условные обозначения)¦ или рекомендуемые значения ¦ние ¦нка ¦чи- ¦по ¦
¦ +------T--------T--------T-----+значе-¦в ¦мость¦груп- ¦
¦ ¦Отлич-¦Хорошо ¦Удов- ¦Неу- ¦ния ¦бал-¦пока-¦пе с ¦
¦ ¦но ¦ ¦летво- ¦дов- ¦рас- ¦лах ¦зате-¦уче- ¦
¦ ¦ ¦ ¦ритель- ¦лет- ¦счи- ¦ ¦ля в ¦том ее¦
¦ ¦ ¦ ¦но ¦во- ¦танных¦ ¦%% ¦зна- ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦рите-¦коэф- ¦ ¦ ¦чи- ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦льно ¦фици- ¦ ¦ ¦мости ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ентов ¦ ¦ ¦<*> ¦
+----------------------+------+--------+--------+-----+------+----+-----+------+
¦ Показатели ликвидности ¦
+----------------------T------T--------T--------T-----T------T----T-----T------+
¦Коэффициент текущей ¦2,0 ¦1,4-2,0 ¦1,0-1,4 ¦<1,0 ¦0,97 ¦2 ¦ ¦ ¦
¦ликвидности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+--------+--------+-----+------+----+-----+------+
¦Коэффициент срочной ¦1,0 ¦0,7-0,9 ¦0,5-0,7 ¦<0,5 ¦0,51 ¦3 ¦ ¦ ¦
¦ликвидности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+--------+--------+-----+------+----+-----+------+
¦Коэффициент абсолютной¦0,2 ¦0,15-0,2¦0,1-0,15¦<0,1 ¦0,015 ¦2 ¦ ¦ ¦
¦ликвидности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+--------+--------+-----+------+----+-----+------+
¦Среднее значение по группе ¦2,3 ¦0,3 ¦0,69 ¦
+------------------------------------------------------------+----+-----+------+
¦ Показатели финансовой устойчивости <*> ¦
+----------------------T------T--------T--------T-----T------T----T-----T------+
¦Коэффициент ¦1,0 ¦0,7-1,0 ¦0,5-0,7 ¦<0,5 ¦0,14 ¦2 ¦ ¦ ¦
¦собственных и заемных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦средств ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+--------+--------+-----+------+----+-----+------+
¦Коэффициент ¦0,2 ¦0,1 ¦0,1 ¦<0,1 ¦0,03 ¦2 ¦ ¦ ¦
¦обеспеченности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦собственными ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦средствами ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+--------+--------+-----+------+----+-----+------+
¦Коэффициент автономии ¦0,4- ¦0,2-0,4 ¦0,1-0,2 ¦<0,1 ¦0,12 ¦3 ¦ ¦ ¦
¦ ¦0,6 ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+--------+--------+-----+------+----+-----+------+
¦Среднее значение по группе ¦2,3 ¦0,15 ¦0,34 ¦
+------------------------------------------------------------+----+-----+------+
¦ Показатели деловой активности ¦
+----------------------T------T--------T--------T-----T------T----T-----T------+
¦Оборачиваемость ¦8,0 ¦6-8 ¦4-6 ¦<4,0 ¦181 ¦2 ¦ ¦ ¦
¦кредиторской ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦задолженности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+--------+--------+-----+------+----+-----+------+
¦Оборачиваемость ¦8,0 ¦6-8 ¦4-6 ¦<4,0 ¦100 ¦2 ¦ ¦ ¦
¦дебиторской ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦задолженности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+--------+--------+-----+------+----+-----+------+
¦Оборачиваемость ¦8,0 ¦6-8 ¦4-6 ¦<4,0 ¦116 ¦2 ¦ ¦ ¦
¦товарных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦запасов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+--------+--------+-----+------+----+-----+------+
¦Среднее значение по группе ¦2,0 ¦0,15 ¦0,3 ¦
+------------------------------------------------------------+----+-----+------+
¦ Показатели результативности ¦
+----------------------T------T--------T--------T-----T------T----T-----T------+
¦Рентабельность продаж ¦11 ¦8-11 ¦6-8 ¦<0 ¦3,8 ¦3 ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+--------+--------+-----+------+----+-----+------+
¦Чистая рентабельность ¦8 ¦6-8 ¦>0 ¦<0 ¦11,7 ¦3 ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+--------+--------+-----+------+----+-----+------+
¦Среднее значение по группе ¦3,0 ¦0,4 ¦1,2 ¦
+------------------------------------------------------------+----+-----+------+
¦Итоговый рейтинг финансового состояния ¦2,53 ¦
L-----------------------------------------------------------------------+-------
Сравнение нормативных и фактических значений различных коэффициентов дает возможность применения балльной системы для рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия. В связи с этим возникает вопрос о значимости отдельных групп показателей в формировании рейтинговой оценки. В отличие от варианта равноценной значимости всех групп показателей предпочтительным представляется вариант дифференцированной значимости отдельных групп. В качестве ориентировочного варианта может быть следующий [1, 4]:
Таблица N 5
Оценка фактической величины каждого
показателя по бальной системе оценки
---------T---------------------------------------T---------------¬
¦ N ¦ Группы показателей ¦ Значимость % ¦
¦ п/п ¦ ¦ ¦
+--------+---------------------------------------+---------------+
¦ 1 ¦Показатели ликвидности ¦ 30 ¦
+--------+---------------------------------------+---------------+
¦ 2 ¦Показатели финансовой устойчивости ¦ 15 ¦
+--------+---------------------------------------+---------------+
¦ 3 ¦Показатели деловой активности ¦ 15 ¦
+--------+---------------------------------------+---------------+
¦ 4 ¦Показатели рентабельности ¦ 40 ¦
+--------+---------------------------------------+---------------+
¦ ¦Итого: ¦100 ¦
L--------+---------------------------------------+----------------
В соответствии с рассмотренными методическими подходами в табл. N 4 представлены: диапазон значений для всего комплекса (четырех групп) финансово-экономических показателей, разбитых на интервалы, согласно балльной системе оценок: "отлично", "хорошо", "удовлетворительно", "неудовлетворительно". Приведены фактические средние значения показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности и рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия с учетом значимости каждой группы показателей. Предложенная методика отражает важность получения оперативной информации, отражающей состояние всей совокупности объектов финансового контроля. Итоговая рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия, проведенная с использованием финансовых

Медицинское законодательство »