Лизинговые сделки
- левередж (кредитный, паевой, раздельный).
Подсчитано, что на Западе свыше 85% всех
лизинговых сделок являются лизингом с
привлечением средств, т.е. на основе
левередж-лизинга. Арендодатель берет
долгосрочную ссуду у одного или нескольких
кредиторов на сумму до 80% стоимости
сдаваемых в аренду активов (без права
регресса на арендатора), причем арендные
платежи и оборудование служат обеспечением
ссуды. Основной арендодатель получает
преимущественное право на получение
арендных платежей. В договоре обычно
указывается, что в случае банкротства
третьего звена (посредника) арендная плата
будет поступать непосредственно основному
арендодателю. Подобные сделки получили
название сублизинга <*>.
--------------------------------
<*> См.: Карп М.В.,
Шабалин Е.М., Эриашвили Н.Д. и др. Лизинг:
Экономические и правовые основы: Учеб.
пособие для вузов / Под ред. Н.М. Коршунова.
М., 2001. С. 12.
Сублизинг - особый вид
отношений, которые возникают в связи с
переуступкой прав пользования предметом
лизинга третьему лицу, что оформляется
договором сублизинга. При сублизинге лицо,
осуществляющее данную операцию, принимает
предмет лизинга у лизингодателя по
договору лизинга и передает его во
временное пользование лизингополучателю
по договору сублизинга. При этом
обязательно согласие лизингодателя в
письменной форме. Переуступка
лизингополучателем своих обязательств по
выплате платежей третьему лицу не
допускается. При международном сублизинге
перемещение предмета лизинга через
таможенную границу Российской Федерации
возможно только на срок действия договора
сублизинга.
Разновидностью лизинга
являются сделки "дабл дин", применяемые в
международной сфере. Их смысл заключается в
комбинации налоговых выгод в двух и более
странах. Например, в начале 1980-х годов
приобретение ряда самолетов было
кредитовано "дабл дин" между США и
Великобританией. Выгоды от налоговых льгот
в Великобритании больше, если арендодатель
имеет право собственности, а в США - если
арендодатель имеет только право владения.
Лизинговая компания в Великобритании
покупает самолет, отдает его в аренду
американской лизинговой компании, а та, в
свою очередь, - местным авиакомпаниям
<*>.
--------------------------------
<*> См.:
Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Н.Д. и др.
Указ. раб. С. 12.
В последнее время получила
распространение практика заключения
соглашения между производителями
оборудования и лизинговыми компаниями. В
соответствии с этими соглашениями
производитель от лица лизинговой компании
предлагает клиентам финансирование
поставок своей продукции с помощью лизинга.
Таким образом, лизинговая компания
использует торговую сеть поставщика, а
поставщик расширяет границы сбыта
продукции. Эти сделки получили название
"помощь в продаже" (sales aid).
При постоянном
и тесном сотрудничестве предприятий с
лизинговыми компаниями возможно
заключение соглашений по предоставлению
"лизинговой линии" (lease-line). Эти соглашения
аналогичны банковским кредитным линиям и
позволяют арендатору брать дополнительное
оборудование в лизинг без заключения
каждый раз нового контракта.
Конвенция
УНИДРУА содержит четкие положения,
касающиеся самого понятия лизинга,
характерных признаков данного договора,
что наиболее ценно, поскольку сама
Конвенция - плод согласования различных
подходов, имеющихся в законодательствах
разных государств.
Под сделкой
финансового лизинга в Конвенции понимается
такая сделка, в которой одна сторона по
указанию другой стороны заключает
соглашение (договор поставки) с третьей
стороной (поставщиком). По этому договору
лизингополучатель приобретает средства
производства на условиях, одобренных
лизингодателем, и получает право
использовать оборудование за арендную
плату.
В Конвенции отмечены и
характерные черты всякой сделки
финансового лизинга:
-
лизингополучатель сам определяет
оборудование и выбирает поставщика, в
основном не полагаясь на квалификацию и
решение лизингодателя;
- оборудование
приобретается лизингодателем в связи с
лизинговым соглашением, которое с ведома
поставщика заключено или должно быть
заключено между лизингодателем и
лизингополучателем;
- арендные платежи,
подлежащие оплате по лизинговому
соглашению, рассчитываются так, чтобы
учесть, в частности, амортизацию всей или
существенной части стоимости
оборудования.
Кроме этого, в Конвенции
специально подчеркивается, что она
подлежит применению независимо от того,
предоставлено или нет лизингополучателю
право купить арендованное оборудование.
Следовательно, выкуп имущества арендатором
не относится к обязательным признакам
финансового лизинга. По Конвенции из круга
объектов сделки финансового лизинга
исключается оборудование, которое будет
использоваться главным образом персоналом
лизингополучателя, а также в семейных
(домашних) целях. То есть под международным
финансовым лизингом понимаются в основном
сделки, заключаемые в сфере
предпринимательской деятельности.
Как
следует из вышеизложенного, лизинг
обладает рядом преимуществ перед обычной
ссудой, что обусловливает его широкое
распространение.
1. Лизинг предполагает
100-процентное кредитование и не требует
немедленной выплаты платежей. При
использовании обычного кредита для покупки
имущества предприятие должно было бы около
15% стоимости покупки оплачивать за счет
собственных средств. При лизинге же
контракт заключается на полную стоимость
имущества. Арендные платежи обычно
начинаются после поставки имущества
арендатору либо позже.
2. Контракт по
лизингу получить проще, чем ссуду (это
особенно актуально для мелких и средних
предприятий). Некоторые лизинговые
компании не требуют от арендатора никаких
дополнительных гарантий. Предполагается,
что обеспечением сделки служит само
оборудование. При невыполнении арендатором
своих обязательств лизинговая компания
сразу же забирает свое имущество.
3.
Лизинговое соглашение более гибко, чем
соглашение о предоставлении ссуды. Ссуда
всегда предполагает ограниченные сроки и
размеры погашения. При лизинге же арендатор
может рассчитать поступление своих доходов
и выработать с арендодателем удобную для
него схему финансирования. Платежи могут
быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., а
суммы платежей могут отличаться друг от
друга. Иногда погашение осуществляется
после получения выручки от реализации
товаров, произведенных на оборудовании,
взятом в лизинг. Ставка может быть
фиксированной и "плавающей".
4. Риск
устаревания оборудования целиком ложится
на арендодателя. Арендатор имеет
возможность постоянно обновлять свой парк
оборудования.
5. Лизинг дает возможность
арендатору использовать сразу гораздо
больше производственных мощностей, чем при
покупке. Временно высвобожденные благодаря
лизингу деньги он может пустить на
какие-либо другие цели.
6. Поскольку
лизинг долгое время служил средством
реализации продукции и развития
производства, то государственная политика,
как правило, направлена на поощрение и
расширение лизинговых операций.
7.
Лизинг имеет преимущества учета
арендуемого имущества. Основным принципом
Leaseurope при учете лизинговых операций
является опубликование арендатором своих
финансовых обязательств, вытекающих из
лизинговых соглашений.
Кроме того,
Международный валютный фонд не учитывает
сумму лизинговых сделок в подсчете
национальной задолженности, т.е. существует
возможность превысить лимиты кредитной
задолженности, устанавливаемые МВФ для
отдельных стран.
Однако у лизинга есть и
свои недостатки. Во-первых, если
оборудование взято в финансовый лизинг и с
течением времени устарело - до окончания
действия лизингового договора, то
лизингополучатель продолжает платить
арендные платежи до конца контракта. (При
оперативном же лизинге риск устаревшего
оборудования ложится на арендодателя,
который вынужден брать за это большую плату
с лизингополучателя.) Во-вторых, в случае
выхода оборудования из строя платежи
производятся в установленные сроки
независимо от состояния оборудования.
В-третьих, если объектом лизингового
договора является крупный и уникальный
объект, то в связи с большим разнообразием
условий арендных сделок подготовка
договоров об их лизинге требует
значительного времени и средств.
В
мировой практике возникновение и развитие
лизинга обусловлено предоставлением
государственной поддержки путем создания
налоговых, инвестиционных и
амортизационных льгот, а не целью
специального гражданско-правового
регулирования. Это означает, что лизинг -
комплексный институт законодательства,
который нельзя рассматривать и
анализировать только с точки зрения
гражданского права. При отсутствии
финансовых и экономических льгот,
предоставляемых российским государством
субъектам лизинга, вообще не имеет смысла
вводить в отечественное законодательство
гражданско-правовые нормы, регулирующие
лизинговые отношения, и выделять лизинг в
отдельный вид договора. Схожего
экономического результата можно достичь и
при помощи имеющихся правовых норм с учетом
принципа свободы договора.
В России
практически никаких льгот участникам
лизинговых отношений не предоставлено,
поэтому часто стороны предпочитают
заключать обычные арендные договоры, чтобы
избежать процедуры получения лицензии на
лизинговую деятельность. Однако в такие
договоры включаются условия, позволяющие
рассматривать их как лизинговые (например,
положение о том, что арендодатель
приобретает имущество специально для
последующей передачи в аренду).
Представляется целесообразным принять
закон "Об арендной и лизинговой
деятельности", который смог бы полностью
урегулировать арендные отношения и
отразить специфику лизинга.
Отечественная арбитражная практика по
спорам о лизинге невелика. Количество дел
по спорам, вытекающим из договора лизинга
или затрагивающим лизинг, составляет менее
1% от общего числа дел, рассматриваемых
арбитражными судами страны. Однако если до
принятия Закона о лизинге можно было
говорить о полном отсутствии подобных дел,
то после вступления в силу данного акта
появилась тенденция к устойчивому росту
числа споров данного типа, разрешаемых
судами. Таким образом, ситуация постепенно
меняется. Однако пока соответствующая
практика не наработана, неизбежны
многочисленные проблемы. Спорящие стороны,
а иногда и суд при разрешении споров
руководствуются в первую очередь нормами
Закона о лизинге, а они нередко
противоречат положениям Гражданского
кодекса РФ, имеющего приоритет в сфере
регулирования гражданско-правовых
отношений. Так, верно рассматривая споры по
существу, суды допускают необъяснимую
замену одних терминов другими. Подобного
рода недоразумений следует
избегать.
ССЫЛКИ НА ПРАВОВЫЕ АКТЫ
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 29.10.1998 N 164-ФЗ
"О
ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЕ (ЛИЗИНГЕ)"
(принят ГД
ФС РФ 11.09.1998)
"КОНВЕНЦИЯ УНИДРУА О
МЕЖДУНАРОДНОМ ФИНАНСОВОМ ЛИЗИНГЕ"
(Заключена в Оттаве 28.05.1988)
Современное
право, N 2, 2004
