Лизинговые сделки
В.С. МЕЛЬНИКОВ
В.С. Мельников, кандидат
исторических наук, доцент.
Лизинг в
соответствии со ст. 2 Федерального закона от
29.10.1998 N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)"
(в ред. от 29.01.2002, далее - Закон о лизинге) -
совокупность экономических и правовых
отношений, возникающих в связи с
реализацией договора лизинга, в том числе
приобретением предмета лизинга. Лизинговая
сделка представляет собой совокупность
договоров, необходимых для реализации
договора лизинга между лизингодателем,
лизингополучателем и продавцом предмета
лизинга. Договор лизинга - это такой
договор, в соответствии с которым
арендодатель (лизингодатель) обязуется
приобрести в собственность указанное
арендатором (лизингополучателем) имущество
у определенного им продавца и предоставить
лизингополучателю это имущество за плату
во временное владение и пользование.
Договором лизинга может быть
предусмотрено, что выбор продавца и
приобретаемого имущества осуществляется
лизингодателем. Лизинговая деятельность -
это вид инвестиционной деятельности по
приобретению имущества и передаче его в
лизинг.
Термин "лизинг" произошел от
английского глагола "to lease", что означает
"арендовать", "брать в аренду". Чем же лизинг
отличается от аренды, хорошо известной в
России?
Под арендой понимается сдача
имущества во временное владение и
пользование за определенную плату. Как
правило, арендодатель сдает в аренду
собственное имущество, возмещая через
арендные платежи свои затраты и получая
прибыль. Таким образом, под арендой, как
краткосрочной, так и долгосрочной, всегда
понимались двусторонние отношения
(арендодатель - арендатор). Применение же
нового термина - "лизинг" - было вызвано
желанием выделить новый вид аренды -
финансовый. В случае финансового лизинга
между производителем имущества и его
пользователем возникает финансовый
посредник, который и берется финансировать
сделку.
Любое из имеющихся определений
лизинга является ограниченным и не
учитывает всех форм проявления этого
гибкого кредитного инструмента. Приведем
еще одну дефиницию лизинга, данную
Европейской федерацией национальных
ассоциаций по лизингу оборудования
(Leaseurоре): "Лизинг - это договор аренды
завода, промышленных товаров, оборудования,
недвижимости для использования их в
производственных целях арендатором, в то
время как товары покупаются арендодателем
и он сохраняет за собой право
собственности" <*>. Таким образом, лизинг
представляет собой соглашение между
собственником имущества (арендодателем) и
арендатором о передаче имущества в
пользование на оговоренный период по
установленной ренте, выплачиваемой
ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.
Предметом лизинга могут быть любые
непотребляемые вещи, используемые для
предпринимательской деятельности, кроме
земельных участков и других природных
объектов.
--------------------------------
<*>
Кабатова Е.В. Лизинг: Понятие, правовое
регулирование, международная унификация.
М., 1991. С. 16.
Закон о лизинге в ст. 3
конкретизирует, что предметом лизинга
могут быть любые непотребляемые вещи, в том
числе предприятия и другие имущественные
комплексы, здания, сооружения,
оборудование, транспортные средства и
другое движимое и недвижимое имущество,
которое может использоваться для
предпринимательской деятельности, т.е. виды
имущества, которые образуют основные
средства производства, а также
имущественные комплексы, но без оборотных
средств (сырья, материалов, продукции).
Следует иметь в виду, что объектом лизинга
является как новое, так и бывшее в
употреблении имущество, т.е. обращающееся
на вторичном рынке средств производства.
Если объектом лизинга является недвижимое
имущество, в договоре лизинга
предусматривается передача
лизингополучателю права той части
земельного участка, которая занята этой
недвижимостью и необходима для ее
использования.
Особого внимания
требует рассмотрение вопроса о том, может
или не может быть объектом лизинга
имущество, предназначенное для бытовых
нужд, для личного и семейного пользования.
На Западе указанные виды имущества
зачастую передаются в лизинг, что
обусловлено особенностями зарубежного
рынка легковых автомобилей и бытовой
техники. Но поскольку эти виды имущества не
предназначены для предпринимательской
деятельности, они не могут являться
объектами лизинга, за исключением легковых
автомобилей, используемых в качестве такси.
Естественно, не могут быть объектом лизинга
предметы, нахождение которых в обороте не
допускается законом: земельные участки и
другие природные объекты, а также
имущество, которое запрещено для
свободного обращения или для которого
установлен особый порядок обращения.
Субъектами лизингового рынка являются:
лизингодатели, лизингополучатели, продавцы
имущества, банки и другие
кредитно-финансовые учреждения, а также
брокерские и консалтинговые фирмы, которые
хотя и не являются непосредственными
участниками лизинговых операций, но
оказывают участникам рынка посреднические,
информационные и консалтинговые услуги.
Основными субъектами лизинга, т.е.
сторонами договора лизинга, являются
лизингодатель и лизингополучатель. При
финансовом лизинге участником сделки
является также продавец имущества - объекта
договора лизинга, хотя стороной
непосредственно в договоре лизинга он не
является.
Лизингодатель - это
юридическое лицо, приобретающее имущество
у производителя, продавца и передающее его
по договору лизинга лизингополучателю. По
закону лизингодателем может быть и
физическое лицо, т.е. гражданин,
зарегистрированный в качестве
предпринимателя без образования
юридического лица (но на практике такое
вряд ли возможно). Функции лизингодателей
на рынке лизинговых услуг, как правило,
выполняют специализированные коммерческие
организации - лизинговые компании в виде
хозяйственных товариществ и акционерных
обществ. Чаще всего лизингодателями
являются непосредственно производители
лизингового имущества. Юридическое право
осуществлять лизинговую деятельность дает
лицензия.
Лизингополучатель - это
юридическое лицо или гражданин,
зарегистрированные в качестве
предпринимателя без образования
юридического лица, принимающие (или
получающие) по договору лизинга во
временное владение и пользование
лизинговое имущество.
Продавец - это
юридическое или физическое лицо,
являющееся владельцем имущества,
выбранного лизингополучателем (а при
оперативном лизинге - лизингодателем), и
заключающее с лизингодателем договор
купли-продажи этого имущества. Функции
продавца на рынке лизинговых услуг чаще
всего выполняют предприятия - изготовители
имущества, но это могут быть и фирмы,
осуществляющие оптовую торговлю. Банки и
другие кредитно-финансовые учреждения,
даже если они не являются непосредственно
лизингодателями, также относятся к
участникам рынка лизинговых услуг, так как
обеспечивают лизингодателей заемными
средствами, необходимыми для приобретения
имущества.
Задача брокерских фирм,
функционирующих на рынке лизинговых услуг,
состоит в поиске партнеров, информационном
обеспечении других участников рынка и даже
в выполнении посреднических функций.
Консалтинговые фирмы, специализирующиеся
на лизинге, оказывают консалтинговую
помощь всем участникам рынка, и в первую
очередь лизингополучателям.
При
международном лизинге субъектами
российского лизингового рынка могут быть
иностранные юридические лица, выполняющие
функции лизингодателя, лизингополучателя
или поставщика.
Лизинговые операции
приравниваются к кредитным и регулируются
теми же правовыми нормами, что и кредитные.
Однако лизинг отличается от кредита тем,
что после окончания срока лизинга
(договора) и выплаты всей обусловленной
договором суммы объект лизинга остается
собственностью лизингодателя (если в
договоре не предусмотрен выкуп объекта
лизинга по остаточной стоимости или
передача в собственность
лизингополучателю). При кредите банк
оставляет за собой право собственности на
объект как залог суммы.
Различают две
формы лизинга:
- внутренний, когда
лизингодатель, лизингополучатель и
продавец являются резидентами Российской
Федерации;
- международный, когда
лизингодатель или лизингополучатель
является нерезидентом Российской
Федерации.
В соответствии с Законом о
лизинге, если лизингодателем является
резидент Российской Федерации, т.е. предмет
лизинга находится в собственности
резидента Российской Федерации, то договор
международного лизинга регулируется
Законом о лизинге и российским
законодательством. Если же лизингодателем
является нерезидент Российской Федерации
(предмет лизинга находится в собственности
нерезидента Российской Федерации), то
договор международного лизинга
регулируется федеральными законами в
области внешнеэкономической
деятельности.
Представляется, что
данное положение Закона о лизинге
небезупречно, так как Россия является
участницей Конвенции УНИДРУА о
международном финансовом лизинге (далее -
Конвенция). Сфера действия данной Конвенции
определяется в зависимости от того, где
находится место деятельности участников
лизинговых отношений, а то обстоятельство,
кто является собственником лизингового
имущества, не имеет правового значения.
Поэтому в тех случаях, когда лизингодатель,
лизингополучатель и продавец имеют места
своей деятельности на территории
государств - участников Конвенции либо
когда договор поставки (купли-продажи) и
договор лизинга подчиняются праву одного
из государств - участников Конвенции,
отношения сторон должны регулироваться
именно Конвенцией, а не внутренним
законодательством стран.
К основным
типам лизинга относятся долгосрочный
лизинг, осуществляемый в течение трех лет и
более, среднесрочный, осуществляемый в
течение более полутора лет, и
краткосрочный, осуществляемый в течение
полутора лет.
По иной классификации
выделяются финансовый, возвратный и
оперативный виды лизинга.
Финансовый
лизинг характеризуется длительным сроком
контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей
или большей части стоимости оборудования.
Фактически финансовый лизинг представляет
собой форму долгосрочного кредитования
покупки. По истечении срока действия
финансового лизингового контракта
арендатор может вернуть объект аренды,
продлить соглашение или заключить новое, а
также купить объект лизинга по остаточной
стоимости (обычно она носит чисто
символический характер). Кроме того, по
объектам сделок лизинг подразделяется на
лизинг движимого (дорожный, воздушный и
морской транспорт, вагоны, контейнеры,
техника связи) и недвижимого (торговые и
конторские здания, производственные
помещения, склады) имущества.
По
отношению к арендуемому имуществу можно
выделить договор чистого лизинга (net leasing),
когда дополнительные расходы по
обслуживанию арендуемого имущества берет
на себя арендатор, и договор полного
лизинга (wet leasing), если техническое
обслуживание, ремонт, страхование и др.
лежат на лизингодателе. В этом случае
говорят о лизинге, включающем
дополнительные обязательства. Предметом
данного вида лизинга бывают, как правило,
вложенное специализированное
оборудование, некоторые виды строительной
техники и т.д. Финансовые учреждения и банки
редко используют такой вид лизинга, так как
они не обладают необходимой технической
базой.
Исходя из особенностей
организации отношений между заемщиком и
сдающим в наем, выделяются прямой лизинг,
когда изготовитель или владелец имущества
выступают в качестве лица, сдающего его в
аренду, и косвенный лизинг, при котором
сдача в аренду осуществляется через третье
лицо.
По методу финансирования
различают срочный лизинг, при котором
осуществляется одноразовая аренда, и
возобновляемый (револьверный) лизинг, при
котором договор лизинга продолжается по
истечении первого срока контракта. На
практике применяются и другие виды
лизинга.
Возвратный лизинг (sale and lease back)
является разновидностью финансового
лизинга, при котором продавец (поставщик)
предмета лизинга одновременно выступает и
как лизингополучатель. При этом возвратный
лизинг в Законе о лизинге выделяется как
основной самостоятельный вид. Он
заключается в продаже собственником
оборудования лизинговой компании с
одновременным заключением договора
лизинга на это оборудование в качестве
пользователя. В такой операции только два
участника: арендатор имущества (бывший
владелец) и лизинговая компания (новый
владелец). В результате первоначальный
собственник получает от лизинговой
компании полную стоимость оборудования,
сохраняет за собой право владения и
периодически платит за пользование
оборудованием. Подобная сделка позволяет
предприятию получить денежные средства за
счет продажи средств производства, не
прекращая их эксплуатации, и использовать
их для новых капитальных вложений.
Рентабельность данной операции будет тем
выше, чем доходы от новых инвестиций больше
суммы арендных платежей. Операции
возвратного лизинга вызывают уменьшение
баланса предприятия, так как ведут к
изменению собственника имущества. К такой
сделке можно прибегать и тогда, когда у
предприятия довольно низкий уровень
доходов и, следовательно, оно не может
полностью воспользоваться льготами по
ускоренной амортизации и налогообложению
прибыли. Предприятие совершает сделку, а
лизинговая компания получает его налоговые
льготы. В ответ она снижает ставку арендной
платы.
Оперативный лизинг
подразумевает передачу в пользование
имущества многоразового использования на
короткий или средний срок, который, как
правило, короче экономического срока
службы имущества (амортизационного
периода). При этом арендатор при соблюдении
определенного срока контракта имеет право
расторгнуть договор. По истечении срока
оборудование может стать объектом нового
лизингового контракта или возвращается
арендодателю. Обычно в оперативный лизинг
сдается строительная техника, транспорт,
ЭВМ и т.д. Довольно часто лизинговая
компания берет на себя техническое
обслуживание объекта лизинга, т.е.
регламентный ремонт, страхование. Таким
образом она осуществляет полносервисный
или частичносервисный лизинг (в договоре
предусматривается разделение
обязательств).
Кроме того, различают
договор лизинга с полной выплатой (full-payout
lease) и частичной выплатой (non full-payout lease). При
лизинге с полной выплатой лизинговая
компания в течение договора возвращает
себе стоимость оборудования, т.е. размер
периодических платежей начисляется таким
образом, чтобы компенсировать стоимость
оборудования и принести прибыль.
Финансовый лизинг обычно осуществляется с
полной выплатой. Лизинг с частичной
выплатой подразумевает возвращение
лизинговой компанией за время договора
лишь части стоимости оборудования.
Оперативный лизинг - пример лизинга с
частичной выплатой. Одно и то же
оборудование сдается лизинговой компанией
во временное пользование несколько раз, и в
итоге компенсируются все расходы
компании.
Так как часто лизинговой
компании не хватает собственных средств
для осуществления лизинговых операций, то
она может привлекать их со стороны.
Подобная операция получила название
лизинга с дополнительным привлечением
средств
