Россияне продолжают покупать валюту несмотря на непрекращающееся 11 месяцев подряд падение доходов. Об этом свидетельствует доклад Росстата «Социально-экономические положение России» (январь—сентябрь 2015 года).
Так, в сентябре 2015 года в структуре использования денежных доходов траты на покупку валюты занимали 4,7%, тогда как год назад – 4,9%. В III квартале 2015 года на покупку валюты россияне потратили 4,8% своих доходов.
По данным Росстата, денежные доходы россиян (в среднем на душу населения) в сентябре 2015 года составлили 29 тыс. 281 руб., что на 8,2% выше аналогичного показателя годом ранее. При этом по сравнению с августом 2015 года падение доходов населения составило 5,2%.
Продолжающийся тренд покупки населением иностранной валюты можно объяснить рядом факторов. Главным из них, безусловно, является ослабление рубля в последние два года вследствие снизившейся цены на нефть, санкций, рецессии в экономике. Большее внимание стало уделяться структуре расходов домохозяйств и поиску вариантов сохранения сбережений. В этой связи, люди предпочитают часть свободных средств вкладывать в валюту, поскольку это позволяет застраховаться от роста цен, к примеру, на импортные товары, или удорожания поездок за рубеж. Российский рубль фундаментально сохраняет зависимость от динамики цен на нефть, действий зарубежных центральных банков, и, поэтому, инвестиции в валюту как средство сохранения сбережений все еще актуальны.
Более высокие показатели покупок иностранной валюты связаны с затруднениями, поскольку львиная доля расходов населения осуществляется в рублях, а наличие значительных (по отношению к доходам) запасов валюты уже носит более спекулятивный, а значит, и более рисковый характер. В целом, ожидать кардинальных изменений в данном тренде спроса на валюту не стоит, в текущей конъюнктуре делать ставку только на рубль не время, а покупки валюты ограничены снижением доходов.
Это закономерно, так как население не верит рублю, что в общем совершенно правильно в нашей ситуации. Цены на основные потребительские товары и продукты медленно, но верно ползут вверх, так как они закупаются за валюту. Покупая валюту население пытается зафиксировать покупательную стоимость рубля. На фоне проблем в банковской сфере и опустошения АСВ у населения не остается выбора, два любимых инструмента россиян перестали быть надежными и ликвидными (банковский депозит и покупка квартиры). Поэтому вложения в наличную валюту сегодня становится снова популярным. Хотя этот инструмент хорош на период от 6 месяцев и более. И если наличные рубли потребуются через месяц-два не стоит менять их на валюту. Если вы решили хранить деньги в наличности, то лучше придерживаться трех валютных корзин: 10% в рублях, 45% доллар, 45% евро.
Дело в том, что население в текущий момент пытается сохранить свои сбережения через валюту. Опасения, что может повториться сценарий конца 2014-го года, когда доллар и евро очень резко выросли по отношению к российской валюте, подталкивает население хранить свои вклады в иностранной валюте. Прошлый год показал, что хранение денег в валюте лучше защищает их от обесценивания и лучше покрывает рост цен, чем банковские вклады, что и сказывается на сохранении спроса на валюту со стороны населения. Отметим, что, действительно, возможен негативный сценарий, при котором доллар подорожает до уровней 83 – 85 рублей.
Свободный курс рубля и негативный эффект на доходы населения от девальвации подтвердил старую истину для населения «держать сбережения в долларах США». Таким принципом руководствуются граждане при покупке валюты в текущих условиях.
Несмотря на то, что доходность валюты падает, это лучше, чем получить обесценение рублевых сбережений в два раза.
К тому же ставки по рублевым вкладам снизились с 20% до 10%, что ниже официального уровня инфляции.
Несмотря на сложившуюся практику с валютой в настоящее время на наш взгляд следует следить за размером чистой покупки валюты (дельта между объемом покупки и продажи) населением, а также индексами потребительского спроса и доверия. Если первый показатель показывает замедление, и здесь все в рамках тренда, то динамика последних свидетельствует о плохих тенденциях. Население больше тратит на еду и товары первой необходимости, чем на новые вещи и дорогие покупки. Поскольку нет доверия к национальной валюте, любое укрепление будет использовано гражданами, как возможность для покупки долларов, нежели для приобретения новых товаров и услуг.