Добиться дальнейшего снижения инфляции – главная задача Банка России на текущий момент. Такое заявление сделала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина на встрече президента РФ Владимира Путина с правительством.
По словам Набиуллиной, важно, чтобы динамика курса минимально отразилась на росте цен. «Я хочу сказать, что после ослабления курса, которое сложилось в начале года, инфляцию удалось взять под контроль. Инфляция в течение 16 недель была на уровне недельной инфляции 0,1%, за исключением одной недели, когда у нас было традиционное повышение тарифов», - пояснила глава ЦБ.
По данным Росстата, инфляция в России за неделю с 18 по 24 августа составила 0,1%. До этого четыре недели подряд фиксировалась нулевая инфляция.
Какими инструментами располагает ЦБ для снижения инфляции?
Главные инструменты регулирования инфляции - это манипулирование ключевой процентной ставкой Банка России, резервные требования, а также сокращение притока денежных средств в экономику и укрепление рубля. Существует мнение, что одним из важнейших факторов, влияющих на инфляцию остается тарифный произвол монополий, на который ЦБ не может повлиять. Также стоит учитывать, что и регулирование продовольственной инфляции неподвластно Центробанку.
Основным инструментом ЦБ для снижения инфляции является изменение ключевой ставки Банка России. По этой процентной ставке Центробанк предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг на одну неделю. По этой же ставке ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты денежные средства. Ключевая ставка ЦБ влияет на установление коммерческими банками процентных ставок по банковским кредитам, тем самым оказывая влияние на уровень инфляции.
Следующий важный инструмент – это операции на открытом рынке, которые позволяют регулировать объём банковской ликвидности, поддерживая определённую краткосрочную процентную ставку на долговых рынках. Целевое значение ставки периодически изменяется, чтобы удерживать инфляцию внутри установленного коридора.
И последний из основных инструментов ЦБ – это изменение нормы обязательного резервирования, то есть, объёма тех активов, которые банки должны хранить в резервах Центрального Банка. Как правило, банки держат в наличных средствах, доступных для мгновенного снятия, лишь небольшую часть своих активов. Большая часть средств инвестируется в неликвидные активы, такие как ипотеки и кредиты. Изменяя норму ликвидности, центральный банк изменяет объём доступных кредитных фондов.