Министр финансов РФ Антон Силуанов объявил о возвращении России на международный рынок капитала. По его словам, это стало возможным благодаря высокому спросу на облигации федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) со стороны иностранных инвесторов.
«Среди инвесторов в значительном количестве присутствуют иностранцы: из США, Европы и Азии» - заявил Силуанов, комментируя итоги подачи заявок на покупку ОФЗ-ИН.
Минфин РФ в четверг установил финальный ориентир цены размещения ОФЗ с привязкой к инфляции на уровне 91% от номинала, что соответствует реальной доходности в 3,84%. Ставка купона зафиксирована на уровне 2,5%.
Номинал облигации составит тысячу рублей. Он будет ежедневно индексироваться к инфляции. Срок обращения бумаг составляет восемь лет. Книга заявок на покупку нового инструмента - ОФЗ-ИН закрылась 16 июля в 12:00 по Москве, техническое размещение должно состояться 17 июля.
Спрос со стороны инвесторов составлял 180-200 миллиардов рублей, что позволило значительно поднять цену во время размещения. Финансовое ведомство осталось довольно объемом спроса. С точки зрения структуры спроса наблюдается хорошая диверсификация как по типам инвесторов, так и по географическому признаку, отметили в Минфине.
Аукцион ОФЗ-ИН – действительно интересный инструмент, предлагаемый Минфином, который в первую очередь будет интересен пенсионным фондам. Доля нерезидентов, думаю, здесь будет в районе 15-20%, как и по рынку ОФЗ в целом, так что определенный позитив в этом размещении все же есть – в последние несколько кварталов на первичном рынке покупателями государственного долга РФ были преимущественно отечественные структуры, из-за чего доля иностранцев, владеющих ОФЗ неуклонно снижалась, так что нынешнее размещение все же можно назвать началом смены данного тренда. Для полноценного возврата на международный рынок заимствований нужно провести как минимум несколько подобных аукционов с похожим спросом со стороны нерезидентов.
Мы позитивно оцениваем возвращение России на международный рынок капитала. Отметим повышенный спрос на ОФЗ с привязкой к инфляции как со стороны российских НПФ, так и иностранных инвесторов. Размещение прошло по верхней границе диапазона - 91% от номинала. Сегодня облигации станут доступны широкому кругу инвесторов. Вероятно, в ближайшие годы Минфин предложит рынку новые аналогичные выпуски ОФЗ. Они являются отличной альтернативой депозитам (особенно в паре с ИИС, дающим право на налоговый вычет), защищающая владельца денег и от инфляции и от ослабления рубля. Прошедшее размещение также привело к повышенному спросу на рубли.
Спрос действительно был большой, но Силуанов, скорее, выдает желаемое за действительное.
Иностранные инвесторы купили примерно 30% предложенных облигаций, или примерно 22 млрд. рублей, что эквивалентно $410 млн. В этом месяце нужно погасить внешних долгов на $6,4 млрд, а до конца года нужно $66,5 млрд. Поэтому до возврата России на международную арену еще очень далеко.
Интерес иностранных инвесторов был связан с тем, что возможно данные ОФЗ-ИН будут включены в один или несколько так называемых benchmark-индексов для данного класса активов (в России данный инструмент только появился, по миру доля таких облигаций колеблется в пределах 10-25% от доли рынка, в зависимости от страны), а так же из-за низкой стоимости фондирования у иностранцев.