По результатам 9 месяцев 2016 года, объем рынка корпоративного перестрахования составил 25 млрд рублей. По сравнению с 2012 годом объем премий по рискам, начиная с 2015 года, уменьшился на 4.5 млрд рублей. В процентном соотношении спад составил 13%. Такие данные приводит НРА.
Аналитики НРА констатируют спад в сегменте и прогнозируют дальнейшую стагнацию, пишет АСН. Они полагают, что сокращение объемов премий связано с уменьшением доли корпоративного сегмента на рынке страхования, увеличением доли премий по рискам и сокращением неклассических операций.
В НРА отмечают, что основной объем сегмента корпоративного перестрахования в России составляет страхование имущества юрлиц, страхование гражданской ответственности владельцев опасных объектов.
В то же время эксперты полагают, что драйвером развития сегмента в 2017 году станет деятельность РНПК.
Какие меры позволят вывести сегмент корпоративного перестрахования из застоя?
В целом я согласна с выводами исследования НРА. Очевидно, что объем премий по корпоративному перестрахованию привязан к подписанной премии по прямому страхованию в том же сегменте. В частности, по данным ВСС за 9 мес 2016 объем премий по огневому страхованию снизился на 6,6% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Очевидно, что эта же тенденция будет отражена и в перестраховании данного сегмента рисков.
Но я бы не говорила о том, что здесь наблюдается застой. Речь идет скорее о структурных изменениях, которые наблюдаются в сегменте перестрахования корпоративных рисков.
1. Объем премий, передаваемых в перестрахование, с одной стороны, следует за премиями по прямому портфелю. С другой стороны, сейчас мы находимся в стадии довольно мягкого рынка, когда в целом цены на перестрахование стабильны или даже несколько снижаются в силу избыточного капитала и емкостей на рынке перестрахования. Таким образом, за некоторыми очевидными исключениями (как то санкционные риски или риски отдельных отраслей и предприятий, которые были убыточны), защита для корпоративных портфелей становится дешевле. Также перестрахователи стремятся сэкономить на перестраховании, ищут более дешевые структуры перестраховочных программ, растут собственные удержания страховщиков, качество аналитической информации повышается, что позволяет лучше оценивать портфели и более качественно котировать перестраховочные программы.
2. За последние два года в силу отзывов лицензий и M&A сделок серьезно сократилось количество российских страховщиков, а значит и перестрахователей, передающих премии в перестрахование. Происходит некоторая глобализация, которая также приводит к тому, что риски, ранее требующие факультативной защиты, попадают в облигаторные договоры лидеров рынка, что тоже ведет к снижению премий, передаваемых в перестрахование.
При этом в указанных тенденциях именно с точки зрения перестрахования нет ничего негативного. Например, при ежегодном росте объема подписанных премий в целом по компании, стоимость защиты Либерти Страхование год от года снижается.
Что касается премий, принимаемых в перестрахование на территории РФ, то ситуация качественно изменилась.
1. Некоторые профессиональные российские перестраховщики ушли с рынка. Основным ключевым игроком с 2017 года становится РНПК и страховые компании из топ-10, которые активно пишут входящие портфели.
2. Объем рисков, принимаемых из-за рубежа, резко снизился в 2014/2015 годах. Из-за девальвации рубля и нестабильности курсов мировых валют российские перестраховщики вынуждены были снизить аппетиты в отношении иностранных рисков. Также падению сборов способствовали санкционные ограничения и снижение странового рейтинга РФ.
Какие меры позволят вывести сегмент корпоративного перестрахования из застоя?
«Безусловно, мы наблюдаем определённое снижение объёмов входящего перестрахования по рынку в целом. Однако, по нашему мнению, о стагнации или застое говорить преждевременно. Если обратиться к статистике ЦБ, то становится понято, что наибольшее влияние на общие результаты отрасли оказало резкое снижение в некоторых сегментах, а не по рынку в целом. Прежде всего, это перестрахование грузов (снижение более 23% за период 9 мес. 2012 – 9 мес. 2016), сельскохозяйственное страхование (снижение около 15%) и в меньшей степени корпоративное КАСКО. Для негативных результатов в этих сегментах есть свои понятные и объективные факторы, которые находятся за пределами зоны влияния участников рынка перестрахования.
Необходимо отметить, что смена растущего тренда произошла всё же в 2015 году, когда было зафиксировано значительно падение показателей практически по всем направлениям. Сейчас отрасль всё еще находится под влиянием этой негативной инерции, но уже показывает признаки оживления и роста. Основными его драйверами выступают страхование недвижимости юрлиц, страхование ответственности владельцев средств воздушного транспорта, страхование финансовых рисков, страхование средств воздушного транспорта.
В целом, если сравнивать показатели за 9 месяцев 2015 года с данными за 9 месяцев 2016 года, то становится очевидно позитивное движения рынка: рост показали 10 направлений против 4-х в 2015 году. Благодаря этому рынок смог показать номинальный рост.
Важно также понимать, что статистика ЦБ отражает подписанные перестраховочные премии без соотнесения их с исходящими премиями за ретроцессионное размещение принятых рисков. И такое размещение в большинстве своем происходит за рубежом. Таким образом, оценка «чистого» внутреннего рынка входящего перестрахования будет значительно скромнее. К сожалению, внутренние российские ёмкости вторичны по отношению к традиционным рынкам перестрахования. На этом фоне появление РНПК, политика которой не предполагает ретроцессии, способно существенно повлиять на долю собственно внутреннего перестрахования и, безусловно, придать новую динамику отрасли. Это ещё один аргумент в пользу того, что о стагнации и застое во входящем перестраховании говорить не приходится».