NASDAQ пострадала больше всего: инвесторы, как от огня, бежали от бывших фаворитов на рынке высоких технологий, таких как Amazon и Netflix, которые потеряли около одной пятой своей стоимости.
Несмотря на то, что в среду рынки начали стабилизироваться, NASDAQ по-прежнему продолжила падение – на 9% в течение одного месяца. Это самый значительный месячный спад для биржи с ноября 2008 года.
«Финансовый ураган пронесся по мировым фондовым рынкам в октябре», - написал Дэвид Келли, главный глобальный стратег управляющей компании JPMorgan Funds.
Имеющий больше возможности для маневра S&P500 потерял почти 7% в октябре, это худший месяц с сентября 2011 года. И несмотря на стремительный, на 241 пункт, рост индекса Доу-Джонса в среду, индекс потерял 1300 пунктов, или 5% в этом месяце. Этого не происходило с января 2016 года.
«Рынок сильно пострадал, потребуется время, чтобы восполнить ущерб и вернуться к прежним показателям», - сказал Майкл Блок, рыночный стратег в Third Seven Advisors, частной компании по управлению капиталом.
Спад распространился на финансовые рынки по всему миру – все показатели резко пошли вниз из-за ослабления экономического роста и озабоченности в отношении торговли и политики.
Гонконгский Hang Seng упал на 10%. Shanghai Composite в Китае потерял 8% в октябре, опускаясь все глубже к кризисным показателям. Итальянский бенчмарк, преследуемый политическими неурядицами, также потерял 8%. MSCI EAFE, индекс акций на 21 развитом рынке, за исключением США и Канады, упал на 9%.
Хуже не бывает?
Выяснение причин падения финансовых рынков находится в самом разгаре. Президент Дональд Трамп и официальные лица администрации предположили, что это все от страха, что демократы вернут большинство в Конгрессе. Но только немногие аналитики рынка ссылаются на среднесрочные выборы в качестве основного драйвера.
Вместо этого инвесторы опасаются, что экономический рост в США и рост прибыли американских компаний могут достигнуть максимума. Они задаются вопросом: так ли это хорошо, как кажется? И если да, то может акции продаются по слишком завышенным ценам? Увеличивает ли Федеральная резервная система ставки быстрее, чем экономика может догнать их?
«То, что мы имеем на данный момент, слишком похоже на пиковые темпы роста и максимальную уверенность потребителей», - сказал Мэтт Форестер, главный инвестиционный директор компании BNY Mellon's Lockwood Advisors.
Тревожные показатели прибыли промышленных предприятий, таких как 3M и Caterpillar, напугали инвесторов. Резкое снижение прибылей Amazon и невнятные дальнейшие перспективы добавили беспокойства по поводу того, что акции компаний неоправданно дороги.
«Глобальное синхронизированное восстановление рынка превратилось в глобальное замедление», - сказал Форестер.
В начале октября МВФ понизил прогноз на 2019 год как для Соединенных Штатов, так и для Китая. В качестве причины МВФ привел углубляющуюся торговую войну между двумя крупнейшими экономиками мира.
Даже нефтяной рынок был заражен подобными опасениями. Цены на нефть в США упали на 11% в октябре, а нефть марки Brent упала на 9%. Это самый худший месяц для обоих с июля 2016 года.
«Нельзя обойти тот факт, что глобальная экономика пошла на спад», - сказал в среду Эдвардди, президент инвестиционного фонда Yardeni Research.
Грядет дальнейший спад
Некоторые аналитики опасаются, что это начало конца самого длинного подъема финансового рынка в американской истории. Они указывают на проблемы, вызванные повышением процентных ставок, особенно на рынках недвижимости и авто.
В конце десятилетней эпохи получения «легких денег» от центральных банков ликвидность на мировых рынках резко снижается, по словам с стратега компании Morgan Stanley Майкла Уилсона. Эта тенденция привела к тому, что ряд мировых рынков пошли вниз, вслед за американскими акциями.
«Нам кажется, что этот временный спад быстро превращается в долгосрочный», - написал Уилсон в понедельник.
S&P 500 опустился почти на 8% ниже своего рекордного максимума, но ему все еще далеко до 20% показателя, который считается кризисным.
Уилсон утверждает, что это будет краткосрочный спад на рынке, который, тем не менее, потребует длительного периода восстановления.
Многие другие считают, что рынок переживает здоровую коррекцию после стремительного роста. Экономика США по-прежнему растет достаточно быстрыми темпами, а корпоративная Америка зарабатывает деньги, даже если процесс развития замедлился.
Если они правы, то октябрьский кризис можно считать просто «передышкой» по сравнению с резким падением рынка в январе-феврале. Американские фондовые индексы резко упали (вспомните двойные падения индекса Доу-Джонса на 1000 пунктов), прежде чем в итоге восстановиться, чтобы установить новые рекордные максимумы.
По материалам www.edition.cnn.com
