Размещение евробондов РФ в 2017 году будет осуществляться с использованием отечественных банков и инфраструктуры, сообщил глава Минфина Антон Силуанов.
Россия планирует изменить порядок отбора организаторов размещения еврооблигаций и направит предложения только тем банкам, которые заранее согласятся принять участие в размещении.
Напомним, что в прошлом году ведущие западные банки отказались размещать российские еврооблигации. В результате РФ разместила евробонды при помощи единственного организатора — «ВТБ Капитала»: в мае — на 1,75 млрд долларов, в сентябре — на 1,25 млрд (оба с погашением в 2026 году).
Учитывая плавное восстановление российской экономики, а также усложнение политической ситуации в ряде крупных экономик, можно предположить, что суверенные облигации РФ будут пользоваться не меньшей популярностью, чем в ушедшем году. Более того, опыт работы с российскими и зарубежными институциональными инвесторами как ВТБ-капитала, так и других крупных российских инвестиционных банков поможет провести размещение максимально эффективно. Доходность же таких бумаг традиционно будет привлекательной даже для консервативных инвесторов.
Имеются ли какие-либо ограничения к объёмам размещения государственного долга? В процентах от ВВП или в долях годового дохода государства (налогов, дивидендов, эмиссии)? Высокая активность заёмщика в поисках денег из будущего с одной стороны обещает высокую доходность инвесторам-кредиторам, с другой повышает риски невозврата. Использование только российских банков может увеличить непрозрачность размещений. Потенциал в большей степени будет зависеть не от рынка, а от политических целей.