Согласно оценкам экономиста банка UBS Анны Задорновой, Россия вернулась по уровню внешнего госдолга к показателям 2009 года. Так, за второй-третий кварталы 2018 года объем внешнего госдолга сократился на 53 млрд долларов США, составив на 1 октября 467 млрд долларов.
Г-жа Задорнова подчеркивает, что по скорости сокращения РФ обогнала ведущие экономики региона ЕМЕА (Европа, Ближний Восток и Африка), пишет РБК. В процентном показателе внешние обязательства России на 1 октября составили 20.4% ВВП страны. Анализ показал, что РФ понадобилось немного более 4х лет, дабы уменьшить обязательства на 36% - с более чем 732 млрд долларов в середине 2014 года до 467 млрд долларов на сегодняшний день.
Ускорению сокращения внешнего госдолга поспособствовали продажи ОФЗ иностранными инвесторами, начиная с апреля 2018 года, а также снижение объемов внешних обязательств кредитными организациями.
Экономист уточнила, что структура госдолга также претерпела изменения: на место долларового долга постепенно приходит долг в рублях и евро, что обусловлено притоком иностранного капитала в гособлигации и ухода нерезидентов с рынка.
По Вашему мнению, с чем связано быстрое сокращение внешнего госдолга РФ? Продолжится ли тенденция в ближайший год?
Что касается внешнего долга, то можно видеть, что с начала апреля он сократился с 520 до 467 млрд долл. Сокращение произошло по статьям «Ценные госбумаги в российских рублях», «Долг банков», «Долг ЦБ», «Кредиты и займы предприятий реального сектора», «Кредиты и депозиты предприятий реального сектора».
«Ценные госбумаги в российских рублях» - это ОФЗ. Доля нерезидентов в ОФЗ с апреля упала с 34% до 25%, она может еще снизиться из-за санкций США, если они будут касаться ограничений на инвестирование в российский госдолг.
Внешний долг банков снижается, так как они гасят свои евробонды, а из возможности для привлечения новых займов ограничены из-за санкций (для госбанков с 2014 г.). Понятно, что тренд на снижение банковских внешних обязательств в этих условиях продолжится.
Что касается предприятий реального сектора, то они также стремятся снизить свой валютный риск в условиях повышенной волатильности курса рубля. Но внешний рынок финансирования для них (в отличие от госбанков) не закрыт.
По Вашему мнению, с чем связано быстрое сокращение внешнего госдолга РФ? Продолжится ли тенденция в ближайший год?
В приведенном материале четко указаны процессы, проведшие к сокращению государственного долга. Это отток капитала из российских ОФЗ на фоне санкционных рисков. Это сокращение внешней задолженности российскими банками, а также корпорациями нефинансового сектора и, к слову говоря, ограниченная возможность рефинансирования от международных кредитных организаций . Это и растущие цены на нефть, которые также способствовали сокращению задолженности за счет положительного сальдо платежного баланса.
Сокращение задолженности, как видно из вышесказанного связано не только с тем, что «мы хорошо возвращаем долги», но с тем, что «нам не хотят занимать». На фоне дальнейшего обострения взаимоотношений с США и их союзниками тенденция сокращения гос. долга будет объективно развиваться.
В первом чтении Госдума приняла бюджет на 2019г. Федеральный бюджет впервые за восемь лет будет с превышением доходов над расходами. Доходы государства прогнозируются на уровне 19,969 триллиона рублей, расходы – 18,037 триллиона рублей. Профицит составит 1,932 триллиона рублей, или 1,8% ВВП.
Из этого следует, что сокращается и общая потребность во внешнем финансировании. Таким образом, российская экономика становится в большей степени самодостаточной, что, кстати, будет и дальше способствовать процессу дедолларизации.