«Россети» 30 августа планируют разместить 10-летние облигации серии БО-02 и БО-03. По каждой серии будут размещены по 5 млн облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая, цена размещения равна номинальной стоимости. Общая сумма облигаций составит 10 млрд руб.
Организатором размещения выступит Газпромбанк, книга заявок закрылась во вторник в 15.00 мск.
По сообщению компании, средства планируется направить на рефинансирование текущих обязательств дочерних обществ компании.
В декабре 2015 года «Россети» уже размещали 30-летние облигации на 6 млрд руб. под 10,29% в пользу Внешэкономбанка.
Как вы оцениваете инвестпривлекательность данного размещения?
На самом деле 30 августа состоится размещение двух выпусков 10-летних биржевых облигаций ПАО «Россети» по 5 млрд рублей объема каждый (общий объем – 10 млрд рублей), сбор заявок на которые 23 августа проводит андеррайтер выпуска «Газпромбанк» - серии БО-02 и БО-03.
Это не первые долговые бумаги компании, размещенные на бирже. Кроме серии БО-06 объемом 6 млрд рублей, размещенных на 30 лет в пользу Внешэкономбанка, на Московской бирже присутствуют 10-летние бумаги серии БО-01 на 5 млрд рублей, а также БО-04 и БО-05 по 10 млрд рублей каждый и выпусков – все размещены в прошлом году. Бумаги не слишком ликвидны, торгуются редко и оцениваются рынком с доходностью около 11,5% годовых. Видимо такой же окажется и доходность новых выпусков по результатам размещения.
Данная доходность выглядит достаточно привлекательной, особенно учитывая улучшение финансовых показателей компании по итогам полугодия. ПАО «Россети» отчитались по РСБУ за 6 месяцев 2016 года в получении рекордной чистой прибыли в размере 140 млрд рублей против 4,5 млрд рублей годом ранее. Конечно, большую ее часть (119 млрд рублей) принесла переоценка финансовых вложений в дочерние общества, т.е. это «бумажная» прибыль. Но и выручка компании от основной деятельности выросла в 5,7 раз (25,9 млрд рублей против 4,4 млрд годом ранее). На этом фоне акции компании на бирже подорожали в два раза.
Таким образом, покупка новых выпусков биржевых облигаций ПАО «Россети» достаточно интересна, с приемлемой доходностью и умеренным риском.