Финансовый результат деятельности Банка России за 2015 год ожидается на рекордном уровне 373,5 млрд рублей. Это вдвое больше, чем в 2014 году, когда ЦБ заработал 183,5 млрд рублей. Существенное увеличение прибыли связано с процентными доходами по операциям предоставления ликвидности банковскому сектору.
Согласно законодательству, 90% прибыли регулятор должен будет перечислить в бюджет — всего 336 млрд рублей, что составит 49,3% всех доходов бюджета от использования имущества, находящегося в государственной собственности (всего по этой статье ожидается доход в 681,2 млрд рублей).
За счет чего станет возможной рекордная прибыль ЦБ?
С большой долей вероятности можно сказать, что большая часть этой "рекордной" прибыли будет получена (а скорее всего останется только на бумаге в отчётах чиновников) за счёт кадастровой переоценки стоимости земли, находящейся в собственности граждан. Почему граждан? Потому что это самый массовый и легкодоступный налогоплательщик. Для примера: ещё вчера владелец 8 соток в центральной части России платил за свой надел налог в размере около 100 руб., а сегодня ему приходит квитанция на оплату более 4000 руб. - в пользу государства более чем в 40 раз! И этот пример взят, как наиболее характерный! Так что, указав увеличение в 17 раз, Банк России явно по скромничал. Вот только между "сможет резко нарастить" и "сможет собрать" - целая пропасть, будут ли с этим согласны налогоплательщики?
Рекордная прибыль ЦБ стала возможна за счет процентных доходов. В конце прошлого года ключевая ставка была поднята Баком России до 17% годовых. При этом ЦБ раздал кредитов банкам на сумму около 7 триллионов рублей.
Один из важных факторов – успешные действия Центробанка на рынке. ЦБ очень удачно выбирал моменты для покупки валюты в резервы, а также для дальнейшей продажи. Так, в мае-июле регулятор покупал доллары и евро на внутреннем рынке в объеме $100–200 ежедневно. В этот период курс доллара был в районе 50-55. За полтора месяца ЦБ скупил более $10 млрд, а по итогам года получил неплохую курсовую разницу. Прибыль от этой операции могла составить порядка 50-70 млрд рублей.
Эта экстра-прибыль образуется от переоценки валютных активов (золотовалютных резервов). Та же причина была в 2014 году.
Одной из причин роста прибыли ЦБ является высокая рублевая процентная ставка. Так, в конце прошлого года она выросла до 17%, при этом регулятор выдал достаточно большой объем ликвидности рынку, в результате чего и получилось увеличение прибыли. Однако к концу года ставка была снижена до 11% и в случае отсутствия серьезных проблем на рынках мы не ждем ее роста. Это приведет к тому, что ЦБ в ближайшие годы будет сложно повторить показатели 2015-го. Дополнительным фактором стало предоставление ликвидности в рамках операции валютного РЕПО, что также позволило ЦБ увеличить прибыль.