Министерство экономического развития в понедельник опубликовало прогноз социально-экономического развития РФ на 2015 год, в котором, в частности, отметило, что в условиях сохранения действующих ограничений по привлечению капитала с мировых финансовых рынков вся тяжесть финансирования ляжет на отечественную банковскую систему. Увеличение валового кредита банкам со стороны ЦБ РФ (с почти 8,5 трлн рублей по состоянию на начало текущего года до примерно 9,8 трлн рублей на конец года) будет основным каналом поступления денег в экономику в этом году.
В МЭР отмечают, что для устойчивого выполнения банками норматива ликвидности в условиях желаемого расширения кредитного портфеля уже в конце 2014 года Агентству по страхованию вкладов были переданы облигации федерального займа на сумму 1 трлн рублей. Кроме того, правительством предусматривается докапитализация банков в размере 250 млрд рублей за счет средств Фонда национального благосостояния, которые будут направлены на реализацию инфраструктурных проектов. Это позволит в 2015 году поддерживать темпы прироста кредитов нефинансовым организациям на уровне 13—15% (10—12% с исключением влияния курсовой переоценки валютных кредитов).
Вместе с тем экономисты ожидают отрицательные темпы прироста портфеля розничных кредитов (прогноз - снижение показателей на 5—6%).
«Роль процентной ставки в регулировании Банком России ликвидности в экономике продолжит повышаться. Вклад в рост денежного предложения валютного канала эмиссии будет незначительным», — говорится в прогнозе МЭР.
Выдержит ли банковский сектор, выпадающую на его долю нагрузку в текущих условиях?
В целом, сектор, полагаем, нагрузку выдержит. Ничего не поделаешь, сейчас на локальной арене кризис, в том числе и кризис ликвидности. Уже реализованные и разрабатываемые механизмы докапитализации достаточно эффективны для того, чтобы выправить общую картину. Естественно, хорошо сейчас не всем. Помогают «костяку сектора», наиболее значимым банкам. Это логично: средств на всех не хватит, а если падут крупные игроки, то уж «малышам» точно несдобровать. Ряд игроков, безусловно, вынужден будет уйти с рынка.
Нужно понимать, что далеко не все банки заимствовали на мировых финансовых рынках. Но, если рассматривать именно этот аспект, то с Запада можно переориентироваться на Восток, что будет, полагаю, правильно и перспективно.
Другое дело, что банки ждет очень непростое время, как и всю экономику в целом. Центральный Банк считает, что его доля в ресурсах банковской системы уже на сегодня довольно велика и занимать у него в дальнейшем придется на тяжелых условиях.
«Хорошие» заемщики в условиях кризиса – это роскошь, о которой приходится мечтать. Значит, кредитуя экономику, банки столкнутся с огромной проблемой давления на капитал в виде резервов. Сегодняшняя ключевая ставка в 15% по сути является запретительной для нормального кредитования, так как ставка, предлагаемая банками, не может быть «отбита» предпринимателями при ведении нормальной деятельности.
Результат: предпринимателям не хватает денег (кредитных ресурсов) для осуществления деятельности, банки не могут увеличивать кредитный портфель из-за недостаточности капитала, а также отсутствия привычных рынков заимствований ликвидности, высокий процент по кредиту разгонит инфляцию, поскольку добросовестный заемщик банка включит все свои издержки в стоимость товара.
Докапитализация банков - это хорошо, но только в том случае, если капитал работает.