В рамках встречи премьер-министра РФ Дмитрия Медведева с представителями Министерства финансов, Банка России и крупнейших банков страны стороны акцентировали особое внимание на пути поддержания отрасли и возможные изменения в механизме докапитализации. Участники банковского сектора выступили с просьбой пересмотреть механизм докапитализации через ОФЗ.
Напомним, в пятницу ГД одобрила поправки в закон «О страховании вкладов», согласно которым правительство получило право сделать имущественный взнос в АСВ путем выпуска ОФЗ на сумму 1 трлн рублей. В свою очередь, АСВ сможет пополнить капитал системно значимых кредитных организаций с общим капиталом не менее 100 млрд рублей.
Закон предусматривает, что срочность банковских субординированных займов не должна превышать срочность ОФЗ. Для реализации инициативы участникам финансового рынка необходимо найти возможности для выпуска бессрочных бондов для банков, которые станут в очередь за капиталом АСВ.
На данный момент очереди из банков, желающих получить докапитализацию таких образом, нет, рассказал «Ведомостям» чиновник, участвовавший в ходе обсуждения. Эксперты склонны полагать, что такая схема докапитализации окажется более востребованной среди банков, нежели схема, при которой правительство предлагало менять ОФЗ на привилегированные акции кредитных организаций.
В целом предложение заслуживает самого внимательного отношения, тем более бессрочные облигации как раз, лучше всего подходят именно для банковского сектора. Бессрочные облигации занимают промежуточное положение между привилегированными акциями и долгосрочными облигациями. Банк-эмитент не обязан возвращать инвестору сумму вложений, но при этом, по бессрочным облигациям он выплачивает стабильный и заранее известный доход, Кроме того, полученные в результате такой эмиссии средства могут включаться в капитал первого или второго уровня.
Международный опыт показывает жизнеспособность такого подхода. Бессрочные обязательства Банка Англии, выпущенные в 1753 году, до сегодняшних дней торгуются в Лондоне с купоном в 2,5% годовых.
В условиях кризиса Банк России вполне мог бы использовать проверенный временем метод стабилизации банковского сектора.
Идея бессрочных бондов похожа на крик о помощи - банкам за последние несколько дней предложили массу разных схем поддержки, но, по всей видимости, ситуация изнутри настолько плоха, что участникам банковского сектора и этого мало. В итоге получится, что баланс между собственным капиталом и заемным внутри банков смещен настолько, что финансовая организация будет жить и работать только за счет внешней поддержки. Нельзя раздувать параметры заемных средств и пассивов и не думать при этом об активах. Оказывая сейчас российским банкам столь широкую и запоздалую поддержку, ЦБ и Минфин оттягивают момент краха того или иного банка вместо того, чтобы поднять, например, требования к достаточности собственного капитала и прекратить эту агонию.