Октябрь месяц стал свидетелем резкого увеличения притока валютных средств на счета клиентов в банках на фоне ощутимой волатильности рубля. Так, валютное «хранилище» пополнилось на 35 млрд долларов, хотя месяцем ранее это увеличение было более скромным – всего 12 млрд долларов (согласно отчетности банков, размещенной на сайте Банка России). Наибольший объем валютных средств зафиксировали госбанки (Сбербанк, Газпромбанк и ВТБ) с суммой 21 млрд долларов.
Между тем, в российских «дочках» зарубежных банков существенного притока валютных средств не наблюдалось. При этом крупнейшие «дочки» предпочли отправить избыточную валютную ликвидность на счета материнских структур, а не зарабатывать на кредитовании российских заемщиков.
Представители банков-нерезидентов объясняют синхронность увеличения объема средств на материнских счетах необходимостью придерживаться оптимального соотношения риска и доходности в условиях ослабления рубля.
Совсем другой путь выбрали российские банки. Они более эффективно распорядились избыточной валютой, отдав предпочтение первоклассным корпоративным заемщикам. Таким образом, корпоративный кредитный портфель банков вырос до 670 млрд рублей. У «дочек» западных банков, наоборот, рост корпоративного портфеля в валюте был не значительным. Наибольший прирост показал ЮниКредит Банк (+9.9% - 38 млрд рублей) и Райффайзенбанк (+7% - 20 млрд рублей).
Чем можно объяснить синхронность действий «дочек» по увеличению объема средств на счетах материнских структур?
Синхронность размещения можно объяснить применением на практике принципа осторожности и взвешенного подхода к управлению рисками. Упомянутое размещение валютных активов у "высококлассных русских корпоративных заемщиков" - это, тем не менее, русский риск, то-есть риск уровня бросовых облигаций на западном рынке. Интересно посмотреть как будут возвращаться "умные кредиты российским заемщикам". Это будет понятно, с учетом потенциальных ролловеров, через год-полтора. Вот тогда и можно будет сказать кто был умнее.
Чем можно объяснить синхронность действий «дочек» по увеличению объема средств на счетах материнских структур?
Объясняется это довольно просто – «дочки» минимизируют риски в свете сохраняющегося напряжения между Россией и Западом с США. Они попросту не могут себе позволить вкладывать в российские активы, руководствуясь правилом «сохранить», а не «преумножить». Естественно, дав деньги в займы банкам РФ они бы получили хорошую прибыль, но им не хватает гарантий. В результате мы оказались почти полностью отрезанными от зарубежных рынков капитала. Отсюда и дефицит доллара, нарастание дефицита ликвидности в целом и прочие проблемы.