В ЦБ РФ поступило предложение от Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) о создании механизма дистанционных вкладов в банки, расположенных за рубежом, для российских физических и юридических лиц. Идея заключается в том, чтобы использовать для дистанционного открытия счетов управляющие компании. При передаче средств в управление достаточно будет указать, на счета в каких банках и какой страны они должны быть размещены.
Предложение НАУФОР касается только индивидуального доверительного управления ценными бумагами и не затрагивает правил инвестирования средств паевых инвестиционных фондов, пенсионных резервов и пенсионных накоплений. Действующее регулирование разрешает размещение денежных средств, находящихся в доверительном управлении, во вклады в кредитных организациях.
Вместе с тем по закону «О банках и банковской деятельности» иностранные банки не попадают под определение «кредитная организация» (для них используются термины «иностранная кредитная организация», «иностранный банк»). Кредитными организациями в нашей стране признаются только российские юридические лица, имеющие соответствующую лицензию Банка России.
В ЦБ, в свою очередь, заявили, что озвученные предложения ассоциации будут рассмотрены при разработке проекта указания Банка России о деятельности по управлению ценными бумагами (новая редакция приказа ФСФР).
Напомним, что сейчас, чтобы разместить средства на депозите иностранного банка, нужно лично покинуть пределы страны и явиться в то отделение, где есть планы открыть счет.
Данная инициатива в первую очередь расширяет возможности управляющих по управлению активами в соответствии с толерантностью к рискам отдельных инвесторов. Важным моментом является то, что данная поправка касается только индивидуального ДУ и не распространяется на ПИФы и прочие формы коллективного инвестирования. При этом клиент ДУ должен будет сам определить при передачи средств в какие банки и в каких странах могут размещаться средства. Например, в странах с неинвестиционным рейтингом ставки по вкладам могут быть существенно выше, чем в РФ, а кому-то, возможно, будет интересно максимально снизить свои риски, вкладывая в банки с рейтингом AAA. В целом, на мой взгляд, подобная практика не будет иметь широкого распространения в рамках российского ДУ, поскольку с точки зрения ликвидности и транзакционных издержек евробонды являются более удобными инструментами по сравнению с депозитами иностранных банков.